52149

Im dalszy czas tym bardziej wzrasta niepewność

Ryzyko - definicja:

Mierzalne prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia o cechach innych niż zdarzenie oczekiwane i wpływające w sposób bezpośredni lub pośredni na odchylenie wartości docelowej od poziomu zakładanego.

Klasyfikacja wg alternatywy:

•    Ryzyko czyste - odchylenie tylko w dół, alternatywą bieżącej sytuacji jest poniesienie straty.

•    Ryzyko spekulacyjne - wynik odchyla się w dół i w górę.

Wg czynników kształtujących ryzyko:

•    Ryzyko systematyczne - (zewnętrzne) determinowane przez siły zewnętrzne i nie podlegają kontroli ( związane z siłami przyrody, warunkami ekonomicznymi danego rynku oraz rynku globalnego)

•    Ryzyko specyficzne - (wewnętrzne, niesystematyczne) obejmuje obszar działania danego podmiotu gospodarczego i może być kontrolowane (zarządzenie firm a, konkurencja, dostępność surowców, płynność, bankructwo firmy)

Wg wpływu na sytuację finansową:

Ryzyko finansowe- (ma bezpośredni wpływ):

1.    Rynkowe - wynikające z cen na rynkach finansowych,

2.    Kredytowe - możliwość nie dotrzymania warunków przez jedną stronę,

3.    Operacyjne - związane z wewnętrznymi procesami, jakieś nieprawidłowości,

4.    Płynności - ryzyko wystąpienia utraty płynności, spadek płynności,

5.    Prawne - możliwość zaistnienia przepisów prawnych niekorzystnych zmian prawnych lub podpisanie niekorzystnej umowy,

6.    Wydarzeń.

Ad. 1 - Ryzyko stopy procentowe, kursu walutowego, cen akcji,

Ad. 2 - Ryzyko niedotrzymania warunków, wiarygodności kredytowej,

Ad. 3 - Oszustwo wewnętrzne, zewnętrzne, bezpieczeństwo pracy, wady systemów. Zniszczenia

fizyczne aktywów.

Ryzyko niefinansowe:

1.    Ryzyko społeczne - specyficzne zachowania, religia,

2.    Wystąpienia zdarzeń losowych - klęski, strajki, podpalenia, konflikty,

3.    Polityczne - możliwość ingerencji sfery polityki w sferę życia gospodarczego,

4.    Gospodarcze - możliwość zmiany polityki gospodarczej, przepisów prawnych.

Podejście do ryzyka:

•    Niechęć (awersja do ryzyka) - oznacza, że dana osoba jest skłonna do zrezygnowania z części oczekiwanej wypłaty, byle zmniejszyć ryzyko. Niechęć do ryzyka jest dominującą cechą wśród konsumentów, ale również wśród wielu przedsiębiorców.

•    Neutralność (obojętność) wobec ryzyka - oznacza, że dany podmiot kieruje się wyłącznie oczekiwaną korzyścią z danej decyzji. Ryzyko nie ma dla takiej osoby znaczenia.

•    Skłonność do ryzyka - oznacza, że dana osoba traktuje ryzyko jako szansę, a nie zagrożenie. Z dwóch inwestycji o takiej samej wartości oczekiwanej osoba wybierze tę o wyższym poziomie ryzyka.

2