Temat 1:
„OCENA DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
A PROCESY ZARZĄDZANIA”
Proces zarządzania w gospodarce rynkowej.
Planowanie, plan gospodarczy, projekt inwestycyjny. Biznesplan.
Finansowa i ekonomiczna analiza projektu - kluczowe warunki kompleksowej oceny poprawności i realności biznesplanu.
Wybrane zastosowania biznesplanu.
Źródła i instrumenty finansowania projektów gospodarczych.
PROCES ZARZĄDZANIA W GOSPODARCE RYNKOWEJ.
Podstawowy efekt transformacji gospodarki z modelu zarządzania centralnego do modelu gospodarki rynkowej:
ugruntowanie rynku konsumenta.
Rozwój gospodarki rynkowej to ⇒
wzrost dynamiki zmian warunków działania przedsiębiorstw, wzrost konkurencyjności,
wzrost znaczenia i komplikacja procesów zarządzania.
Przedsiębiorstwo (wg „Leksykonu biznesu”) to:
„podmiot gospodarczy prowadzący na własny rachunek działalność gospodarczą lub usługową w celu osiągnięcia określonych korzyści, ponoszący ryzyko i odpowiedzialność zgodnie z przepisami prawa i stosunkami rynkowymi”.
ZARZĄDZANIE (werbalnie) to
powodowanie (inspirowanie, wywoływanie) zachowań zgodnych z zamiarem zarządzającego.
Proces zarządzania realizowany jest poprzez FUNKCJE ZARZĄDZANIA.
Funkcje zarządzania:
podstawowe:
planowanie,
organizowanie,
kontrolowanie;
pomocnicze:
motywowanie / pobudzanie,
sterowanie / koordynowanie.
Definicja zarządzania odnosząca się do realizowanych funkcji zarządzania.
ZARZĄDZANIE jest to formułowanie celu działania, planowanie i organizowanie toku czynności, pozyskiwanie i rozmieszczanie potrzebnych zasobów ludzkich i rzeczowych (organizowanie struktur) oraz kontrolowanie realizacji celów.
Planowanie określanie przyszłych warunków działania (środków niezbędnych dla zrealizowania przyjętej koncepcji w przyszłości).
Efekt procesu planowania CYKLICZNY PLAN.
Organizowanie łączenie określonych elementów (części) w kompleksowy system.
Efekt procesu organizowania
OPTYMALIZACJA działania SYSTEMU JAKO CAŁOŚCI.
Kontrolowanie porównywanie wielkości planowanych z rzeczywiście uzyskiwanymi. Ingerencja w przypadkach zaistnienia niekorzystnych, istotnych odchyleń.
Efekt procesu kontrolowania
ELIMINACJA
POTENCJALNYCH zagrożeń i nieprawidłowości.
PLANOWANIE, PLAN GOSPODARCZY, PROJEKT INWESTYCYJNY. BIZNESPLAN.
Planowanie
określanie przyszłych warunków działania (środków niezbędnych dla zrealizowania przyjętej koncepcji w przyszłości).
Efekt procesu planowania CYKLICZNY PLAN.
Punkty odniesienia planu (zawartość):
stan aktualny w momencie planowania (odpowiedź na pytanie: Gdzie jesteśmy?),
stan pożądany, który mamy zamiar osiągnąć (odpowiedź na pytanie: Gdzie chcemy być, co chcemy osiągnąć?),
sposób realizacji zmian (odpowiedź na pytanie: Jak to osiągnąć?),
kryterium oceny stopnia osiągnięcia pożądanego stanu (odpowiedź na pytanie: Skąd dowiemy się, że osiągnęliśmy założony stan?).
ZAGREGOWANE MIERNIKI SKUTECZNOŚCI ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM JAKO CAŁOŚCIĄ:
miernik stopnia osiągnięcia celu (działalności przedsiębiorstwa) - określa stopień zaspokojenia potrzeb nabywców (gospodarka rynkowa!),
miernik efektywności gospodarowania - określa relację „efekty - nakłady”.
Podstawowy cel funkcjonowania przedsiębiorstwa w warunkach rynkowych to pomnażanie jego wartości m.in. poprzez:
odpowiednie zarządzanie i
inwestycje.
Podstawę do prowadzenia inwestycji stanowi projekt inwestycyjny.
Trzy fazy przygotowania i oceny projektu inwestycyjnego:
przedinwestycyjna,
implementacji (realizacji),
operacyjna (eksploatacji).
Faza przedinwestycyjna obejmuje:
identyfikację możliwości inwestycyjnych (studium możliwości),
określenie wariantów inwestycji i wstępną ich selekcję,
studium przedrealizacyjne - przygotowywanie raportu będącego ostateczną wersją projektu inwestycyjnego,
ocenę i podjęcie decyzji - ostateczną weryfikację oceny efektywności projektu.
Faza realizacji obejmuje:
prowadzenie negocjacji i zawieranie kontraktów z wykonawcami, dostawcami oraz z instytucjami finansowymi,
przygotowanie ostatecznych planów technicznych projektu,
budowę,
marketing przedprodukcyjny (promocja i reklama przedprodukcyjna),
rekrutację i szkolenie pracowników.
przyjęcie obiektu do eksploatacji (techniczny odbiór zrealizowanego projektu).
Faza operacyjna obejmuje problemy związane z normalną działalnością przedsiębiorstwa.
Cykl projektu inwestycyjnego jest ściśle związany z przepływem w czasie środków pieniężnych (od wydatków na przygotowanie i realizację inwestycji, do wpływów ze sprzedaży likwidowanego obiektu).
Warunek powodzenia procesu inwestycyjnego:
utrzymywanie (CZAS!) płynności finansowej (zdolności do spłaty zobowiązań, ponoszenia nakładów na inwestycje itp.).
Płynność finansowa warunkuje:
w procesie przygotowania i realizacji inwestycji - terminowe pokrywanie wydatków inwestycyjnych,
w fazie eksploatacji inwestycji - pokrywanie kosztów eksploatacji i zobowiązań finansowych poprzez strumienie przychodów ze sprzedaży.
Warunek poprawnego koncepcyjnego przygotowania inwestycji - dobry biznesplan.
Określenie „biznesplan":
„Plan uruchomienia działalności gospodarczej lub plan działania i rozwoju przedsiębiorstwa”.
Biznesplan to długofalowy, kompleksowy plan jednostki gospodarczej (grupy kapitałowej) lub przedsięwzięcia inwestycyjnego.
FINANSOWA I EKONOMICZNA ANALIZA PROJEKTU - KLUCZOWE WARUNKI KOMPLEKSOWEJ OCENY POPRAWNOŚCI I REALNOŚCI BIZNESPLANU.
Kompleksowa ocena biznesplanu obejmuje cztery elementy:
ocenę poprawności formalnej,
ocenę poprawności metodologicznej,
ocenę poprawności przyjętych danych i sformułowanych założeń,
ocenę poprawności rachunkowej.
Biznesplan jest poprawny pod względem formalnym, jeżeli posiada układ treści zgodny z odpowiednimi standardami.
Wymóg poprawności metodologicznej - przestrzeganie reguł sztuki przygotowania biznesplanu i prawidłowe stosowanie narzędzi metodycznych.
Poprawność przyjętych danych i założeń. Wszystkie wykorzystywane dane i przyjęte założenia muszą być realne, tzn. zgodne z rzeczywistym stanem aktualnym i prognozowanym stanem przyszłym.
Kryterium poprawności rachunkowej. Część obliczeniowa biznesplanu stanowi jego podstawową merytoryczną zawartość. Z danych wejściowych za pomocą odpowiednich procedur przeliczeniowych przechodzi się na dane wynikowe, z nich na wskaźniki i miary na podstawie których tworzone są odpowiednie zestawienia finansowe.
Istotne elementy tego kryterium to:
ocena rentowności projektu (finansowe metody oceny projektów);
ocena efektów wdrożenia projektu dla gospodarki (społeczno - ekonomiczne metody oceny projektów).
WYBRANE ZASTOSOWANIA BIZNESPLANU.
Dwie zasadnicze funkcje biznesplanu:
Funkcja wewnętrzna: biznesplan jest dokumentem do wykorzystywania:
przez własną kadrę kierowniczą w procesie zarządzania przedsiębiorstwem („użytek własny”);
przez inwestora w procesie zarządzania przedsięwzięciem inwestycyjnym.
Funkcja zewnętrzna: biznesplan jest podstawą decyzji i działań podmiotów zewnętrznych w stosunku do zarządu przedsiębiorstwa i inwestora.
Przykłady zastosowań biznesplanu:
uruchamianie działalności gospodarczej (tworzenie przedsiębiorstw),
zarządzanie strategiczne przedsiębiorstwem,
zarządzanie przedsięwzięciami inwestycyjnymi,
pozyskiwanie kapitału (kredyty, pożyczki, leasingi),
restrukturyzacja przedsiębiorstw
likwidacja przedsiębiorstw,
wycenianie przedsiębiorstw,
konkursy na stanowiska kierownicze i kontrakty menedżerskie.
Instrumentalna rola biznesplanu: biznesplan nie jest celem samym w sobie, jest środkiem do realizacji konkretnego celu, jest główną przesłanką do podjęcia decyzji gospodarczej.
ŹRÓDŁA I INSTRUMENTY FINANSOWANIA PROJEKTÓW GOSPODARCZYCH.
Kapitał to zasoby środków pieniężnych, rzeczowych lub materialno - prawnych umożliwiających działalność przedsiębiorstwa.
Kapitał stanowi własność osoby fizycznej lub prawnej, która na określony czas, za odpowiednim wynagrodzeniem, rezygnuje z jego konsumpcji odstępując go innym podmiotom.
Przykładowe kryteria podziału kapitału:
status prawny: własny, obcy;
źródło pochodzenia: wewnętrzny, zewnętrzny;
forma: pieniężny, rzeczowy, niematerialny;
okres udostępnienia: krótko-, średnio-, długookresowy;
stopień płynności: stały, obrotowy;
czas trwania: pierwotny (potrzebny do uruchomienia przedsięwzięcia gospodarczego), bieżący (potrzebny do finansowania funkcjonowania przedsięwzięcia gospodarczego).
Dostępne formy kredytowania:
Kredyt bankowy - stosunek ekonomiczny występujący między wierzycielem a dłużnikiem, wynikający z odstąpienia jednej ze stron na rzecz drugiej określonej wartości w pieniądzu na warunkach zwrotu w późniejszym terminie;
Pożyczka - forma zbliżona do kredytu. Traktowana odrębnie, bo:
umowa regulowana jest przepisami kodeksu cywilnego (a nie prawa bankowego);
uzgodniona kwota może być wykorzystana w dowolny sposób,
pożyczkobiorca nabywa prawo własności do przekazanych środków pieniężnych;
Leasing - rodzaj umowy dzierżawczej, pozwalającej na odpłatne korzystanie z własności leasingodawcy bez konieczności jej nabycia;
Amortyzacja - przeniesienie na jednostkę produkcji (usługi) części wartości środka trwałego, na poczet jego odbudowy. Odpisy amortyzacyjne są kosztem, który skutkuje płaceniem mniejszego podatku i poprawą płynności finansowej (amortyzacja nie jest wydatkiem);
Pożyczki z funduszy niebankowych np. pochodzących od:
agencji rozwoju,
Funduszu Pracy,
organizacji przedsiębiorców,
funduszy pożyczkowych,
towarzystw gospodarczych.
Dr inż. Jerzy GOGOLEWSKI „METODY OCENY PROJEKTÓW GOSPODARCZYCH”
Wykład 1. „Ocena działalności inwestycyjnej a procesy zarządzania”
Strona 5 z 17
Utworzenie przedsiębiorstwa
Decyzja o uruchomieniu biznesu
BIZNESPLAN
PRZEPŁYW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
W CYKLU INWESTYCYJNYM
Zyski z działalności
operacyjnej
Reinwestycje
Kredyty lub
sprzedaż papierów
wartościowych
Dywidendy lub
spłaty kredytów
PIĘĆ PODSTAWOWYCH OBSZARÓW ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM:
ZARZĄDZANIE PRZEDSIĘBIORSTWEM
3) OPTYMALIZACJA WIELKOŚCI UTRZYMYWANYCH ZAPASÓW
4) SYNCHRONIZACJA INFRASTRUKTURY PROCESÓW PRODUKCYJNYCH
2) USPRAWNIANIE PROCESÓW INFORMACYJNO - DECYZYJNYCH
Inwestycje
w aktywa
Rynek kapitałowy i kredytowy
Zarządzanie finansami
Działalność operacyjna
5) OGRANICZANIE KOSZTÓW PROCESÓW PRODUKCYJNYCH
1) OPTYMALIZACJA PRZEPŁYWU DÓBR RZECZOWYCH
PĘTLA PROCESU ZARZĄDZANIA:
KONTROLOWANIE
ORGANIZOWANIE
PLANOWANIE
DIAGNOZA STANU WYJŚCIOWEGO
Wymagający rynek konsumenta
„Znajdź nabywcę i wytwarzaj według jego życzeń”
Monopolistyczny rynek producenta
„Wytwórz produkt i poszukaj jego nabywcy”
Pomysł na zarobienie biznesu:
Przedmiot działalności
Rynek docelowy
Forma własności
Forma organizacyjno -prawna
Potencjał biznesowy
Motywacja
Czynniki środowiskowe
MIEJSCE BIZNESPLANU W PROCESIE URUCHAMIANIA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ