67858

Finanse i Rachunkowość	Przedmiot: Giełdy i transakcje giełdowe (ćwiczenia)	K
Rok akademicki 2011/2012	Semestr VI	K
Dr M. Baranowski	Autor notatki: Krzysztof Podgórski	p

• Przy analizie zagadnień i informacji, które powinny być w prospekcie - zwrócić uwagę na to, że można w prospekcie emisyjnym zamieszczać informacje poprzez odwołanie do innego dokumentu:

o W jaki sposób formalnie zamieszcza się informacje poprzez odesłanie o Procedura administracyjna o Co trzeba dostarczyć komisji

• Sąpewne ograniczenia:

o Odesłań nie może zawierać w przypadku s Prospektu jednolitego - podsumowanie s Prospektu trzyczęściowego - cześć podsumowującą

4. (2) Procedury:

• Przeanalizowanie procedir, harmonogramu procedur zatwierdzania prospektów, w zależności czy jest to prospekt jednolity czy 3 częściowy

• I częściowy

o Jakie dokumenty musza być zamieszczone - to wiemy z projektu I o Nowe szczegóły - informacje zawierane w prospekcie poprzez odniesienie

• HI częściowy

o 2 ścieżki administracyjne:

* I- zatwierdzany jest najpierw dokument rejestracyjny

❖ Jeżeli występuje oferta publiczna to zatwierdzenie dokumentu rejestracyjnego musi się odbyć na długo przed dematerializacja, w kolejnych etapach są zatwierdzane dokumenty: ofertowy i podsumowujący

S II - dokumenty są składane jednocześnie, ale nie musza być wszystkie 3 od razu zatwierdzone

❖ Prospekt jest zatwierdzony, jeżeli wszystkie 3 części są zatwierdzone

o Oprócz wniosku musza być zatwierdzone dodatkowe dokumenty

5. (3) Publikac ją prospektu:

• Co oznacza z formalnego punktu widzenia:

o Udostępnienie do wiadomości publicznej treści prospektu o Prawo przewiduje, że prospekt musi być opublikowany, na co najmniej 1 z 3 sposobów

s I - zamieszczenie prospektu emisyjnego w gazecie ogólnopolskiej (jeden lub kilku) - nie wiadomo czy jeszcze obowiążuje s II - udostępnienie bezpłatnie w formie drukowanej w siedzibie giełdy lub w siedzibie spółki oraz firmy inwestycyjnej:

❖ nie ma oferty publicznej -> siedziba giełdy,

❖ jest oferta publiczna -> w siedzibie firmy i spółce

J III - publikacja prospektu w formie elektronicznej w sieci Internet •> Jest oferta publiczna - na stronach • Spółki

■ Firmy inwestycyjnej, która jest oferująpym

❖ Nie ma oferty publicznej:

■ Na stronie giełdy

S Dodatkowo KNF zamieszcza na własnej stronie tylko informacje o

zatwierdzonym prospekcie i wskazuje odnośniki do stron (spółki lub giełdy)

• Zwrócić uwagę, że na żądanie inwestora o dostarczenie w formie drukowanej - spółka musi wydrukować i dostarczyć inwestorowi prospekt