119092

Finanse i Rachunkowość Przedmiot: Fundusze inwestycyjne i emerytalne

(wykłady)    k

Rok akademicki    Semestr VI    J

2011/2012 ^p Dr P. Kania    Autor notatki: Krzysztof Podgórski

4.    Co to jest fundusz inwestycyjny?

o Forma zorganizowanego pośredniego uczestnictwa w operacjach na rynku finansowym w celu czerpania określonych korzyści ekonomicznych przy obniżonych kosztach wykonania oraz większym bezpieczeństwie,

•    Fundusze po stronie alokacji korzystają z instrumentów bazowych

•    Fundusz musi spełniać określone wymogi, udziały muszą się charakteryzować bezpieczeństwem

•    Jednostki uczestnictwa w funduszu nabywa się dla zysku, a nie żeby Np. wytapetować pokój.

•    Fundusze nie są tak bezpieczne jak banki, bo nie ma czegoś takiego jak BFG, ale jest prawo do odzyskania środków z jednostki - bezpieczeństwo przekładamy z wartości na ilość

5.    Rola funduszy inwestycyjnych w gospodarce:

•    Akumulacja oszczędności i rezerw - drobne oszczędności są zamieniane na kapitał (droga pośrednia)

•    Aktywizacja oszczędności - zachęta do przeniesienia oszczędności z szuflady do funduszu

•    Alokacja kapitału

o Mechanizm przeniesienia kwoty o Fundusz inwestuje wszystkie środki

•    Nasilanie zjawisk spekulacyjnych

o Polacy to społeczeństwo uczące się kapitalizmu 0 Kapitalizm od łacińskiego „calital" sprzyja ludziom myślącym, w przeciwieństwie do socjalizmu

o Ekonomiści mogą zarabiać na swoich pomysłach i na pomysłach innych 0 Akcje niektórych spółek takich jak Np. Windows cały czas idą w górę 0 Zjawiska spekulacyjne - na rynku finansowym jest pewien kapitał, z czego 100 mld posiadają i inwestują fundusze inwestycyjne, zapotrzebowanie na kapitał było coraz mniejsze a do funduszy trafiało więcej środków i rynek dopasował ęeny tak żeby zrównać podaż kapitału z popytem na kapitał-Fundusze sztucznie zwiększały ceny akcji, o Fundusze nie wiedzą skąd pochodzą pieniądze, więc łatwo za ich pomocą wywołać zjawiska spekulacyjne

o Wartość aktywów funduszy w latach 2006-2007 spadła o 50%:

* Ucieczka z kapitałem, który powstał 0 Spekulacja - zjawisko polegające na kupnie instrumentu w celu odsprzedaży z zyskiem

o Fundusze zostały wymyślone żeby zarabiać

•    Zwiększenie konkurencyjności usług finansowych (przez własny instrument finansowy):

o jest duża konkurencja, FI muszą walczyć o klienta

0 Ludzie przynoszą pieniądze do banku tak jak mąż przynosi wypłatę żonie -kiedyś przez pewien czas było inaczej, ponieważ fundusze przynosiły wtedy duże zyski

o Kobiety osiągają lepsze wyniki w funduszach inwestycyjnych niż mężczyźni, ponieważ lepiej znoszą ból i stres

o Jeśli chce się zarobić na oszczędnościach to lepiej nie zanosić pieniędzy na lokaty, tylko do funduszu o Fundusze walczą o klientów:

s Np. za pomocą platformy, na której można bezpłatnie nabywać jednostki wielu funduszy

s Zerowa prowizja za zakup tytułów uczestnictwa

2