3784493733

ni: PIENIĄDZ I BANKOWOŚĆ / Pieniądz w gospodarce

Kapitalizacja:

» pojęcie z dziedziny finansów oznaczające wyznaczanie korzyści z ulokowanego kapitału,

» żeby te korzyści wyznaczyć, należy znać oprocentowanie, kwotę, czas i sposób kapitalizowania,

» dwa podstawowe sposoby kapitalizowania to kapitalizacja prosta i kapitalizacja złożona,

» w kapitalizacji prostej odsetki są udostępniane inwestorowi, a więc nie nalicza się odsetek od odsetek,

» w kapitalizacji złożonej nalicza się odsetki od odsetek, czyli w trakcie trwania inwestycji odsetki nie są udostępniane inwestorowi.

W efekcie korzyści muszą być większe niż nakłady, żeby zrekompensować okres czekania (udostępnienia kapitału) i ryzyko. Trzeba pamiętać, że z różnych względów oczekiwane korzyści w przyszłości mają dla nas dziś niższą wartość.

Na poniższym przykładzie pokazano sposób obliczania korzyści z inwestycji, polegającej na założeniu lokaty w banku. Będzie to przykład tzw. kapitalizacji prostej.

Przykład 1. Lokata bankowa

Bank zaproponował klientowi wpłacenie oszczędności na lokatę trwającą 7 dni, oferując oprocentowanie na poziomie 5%. Kwota do ulokowania to 20 000 zł. Jak obliczyć odsetki od tej lokaty bankowej, jeśli zysk będzie wyznaczany według kapitalizacji prostej?

1.    Wyliczamy odsetki:

rx t

odsetki = lokata x ^5 gdzie:

odsetki - wartość oczekiwanych przychodów z lokaty,

lokata - wartość ulokowanych środków, r - oprocentowanie lokaty, wyrażone dla rocznego okresu, t - liczba dni trwania lokaty.

Dla lokat w złotych i dla funta brytyjskiego przyjmuje się, że rok ma 365 dni, ale już dla dolara amerykańskiego czy dla euro - 360 dni.

odsetki = 20 000 x ⁵f_*⁷ = 19,1781 * 1918 ■5bb

Wynik zaokrąglamy do pełnych groszy.

2.    Obliczamy podatek. Od naliczonych odsetek banki potrącają podatek w wysokości 19%. Zgodnie z prawem podstawa do opodatkowania powinna być najpierw zaokrąglona do pełnych złotych.

Podatek naliczony zaokrąglany jest również do pełnych złotych.

podatek = 19,00 x 0,19 = 3,61 * 4,00

3.    Obliczamy ostateczny zysk. Po 7 dniach inwestor otrzyma kwotę równą naliczonym odsetkom pomniejszonym o podatek, tj.:

odsetki netto = 19,18 - 4,00 = 15,18

Możemy zapytać, ile wynosiła stopa oprocentowania lokaty, ale netto, tj. już po potrąceniu podatku.

218