1935182758

1. WSTĘP

Decyzje krótkoterminowe dotyczą głównie zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa, jego krótkoterminowych aktywów i pasywów. Krótkoterminowe decyzje finansowe jest to zbiór decyzji, których efektem jest poprawa funkcjonowania firmy w zakresie zachowywania płynności finansowej, czyli zdolności do finansowania działalności bieżącej oraz terminowego regulowania powstających w związku z tym zobow iązań (długów).

Do zobowiązań krótkoterminowych głównie zaliczamy: pożyczki, obligacje, kredyty bankowe i różne zobowiązania z tytułu dostaw^{1 2}, podatków i wynagrodzeń o terminie spłaty do ł roku licząc od dnia bilansów ego.

Odpowiedni poziom kapitału obrotowego netto pozwala uniknąć:

•    wysokich kosztów pozyskania kapitału na finansowanie bieżącej działalności przedsiębiorstwa.

•    strat wynikających z konieczności szybkiej sprzedaży majątku (nawet poniżej ich wartości) w celu pozyskania kapitału na bieżącą działalność firmy.

1

Finanse przedsiębiorstw a na Wikipcdii pl.

2

W. Bień, Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa. Difin. 2000. Str. 14-21

2.TEORETYCZNE PODEJŚCIE DO KRÓTKOTERMINOWYCH FINANSÓW PRZEDSIĘBIORSTWA

Głównymi kryteriami decyzyjnymi w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym są płynność i rentowność. Można wyróżnić cztery podstawowe elementy zarządzania kapitałem pracującym:

Zarządzanie środkami pieniężnymi - należy utrzymywać taką ilość środków¹ pieniężnych, która umożliwia terminowe regulowanie zobowiązań, ale nie należy również utrzymywać nadmiaru gotówki, którą można w tym czasie przeznaczyć np. na inwestycje.

Zarządzanie zapasami - należy utrzymywać poziom zapasów pozwalający na płynną produkcję i zaspokojenie zapotrzebowania na wyroby. Należy równocześnie minimalizować koszty zamówień, transportu czy magazy nowania.

Zarządzanie należnościami - ten element zarządzania polega na regulacji polityki kredytowej przedsiębiorstwa. Z jednej strony należy zachęcać klientów' do zakupów, z drugiej natomiast minimalizować wpływ w ydłużonych terminów płatności.