5672968680

Gieida Papierów Wartościowych w Warszawie

dotychczasowy audytor spółki to, ze względu na znajomość dokumentacji finansowej emitenta, jego udział w procesie przygotowania prospektu zapewni sprawne wykonanie części dotyczącej sprawozdań finansowych. Z drugiej strony, powierzenie roli audytora innemu podmiotowi niż dotychczas współpracujący z emitentem sprawia, że sprawozdania nabierają waloru niezależności i obiektywizmu. Decyzję w sprawie wyboru audytora podejmuje emitent, uwzględniając m.in. przedstawione oferty cenowe (teoretycznie dotychczasowy audytor powinien zaproponować bardziej atrakcyjne warunki finansowe).

Agencja public relations / investor relations

Zatrudnianie agencji podczas oferty publicznej, chociaż nie jest obowiązkowe, bywa jednak wskazane i pożyteczne. Niektórzy emitenci są skłonni uważać, że akcje są na tyle specyficznym towarem, że jakiekolwiek działania reklamowe o charakterze masowym mają znaczenie jedynie przy bardzo dużych ofertach. Jest w tym trochę racji, gdyż w przypadku mniejszych ofert ważniejsze jest odpowiednie przekazanie informacji o zainteresowaniu inwestorów instytucjonalnych - które gwarantuje wykreowanie odpowiedniego poziomu popytu wśród inwestorów drobnych - zaś koszt kampanii promocyjnej jest istotną (czasem nawet największą) pozycją budżetu projektu emisyjnego. Niemniej jednak dobrze przeprowadzona kampania promocyjna oferty jest ważna.

Po pierwsze, wzmocnienie popytu może wygenerować dodatkowy wzrost ceny emisyjnej (choć trzeba pamiętać, że decydują o niej na ogół inwestorzy instytucjonalni, którzy są mniej podatni na działania promocyjne).

Po drugie, w przypadku równoległego pojawienia się na rynku kilku ofert jednocześnie lub w trudniejszej sytuacji rynkowej, inwestorzy mogą wykazywać niezdecydowanie odnośnie wyboru inwestycji lub w ogóle jej dokonania. Wówczas impulsem do decyzji inwestycyjnej mogą być działania medialne lub atrakcyjnie zorganizowane spotkania z zarządem spółki, wyróżniające ofertę spośród innych, lub promujące mniej oczywiste zalety prowadzonej przez spółkę działalności. Jest to szczególnie istotne w sytuacji, gdy chodzi o pokazanie aspektów trudnych do opisania w prospekcie.

Właściwa promocja zwiększy rozpoznawalność emitenta działającego w obszarach nieznanych przeciętnemu inwestorowi indywidualnemu. Z kolei emitenci mający kontakt z masowym rynkiem detalicznym (sprzedaż dóbr szybko zbywalnych itp.) dzięki odpowiednio rozłożonym akcentom kampanii poprawią zarówno swój wizerunek, jak i sprzedaż produktów.

Zredagowanie zrozumiałej dla inwestorów, realnej koncepcji rozwoju

Podstawowym elementem przygotowań do zaprezentowania spółki inwestorom jest stworzenie jasnego opisu jej funkcjonowania wraz z przedstawieniem najważniejszych kierunków rozwoju i podstaw finansowych ich realizacji.

18