SYSTEM FINANSOWY

WE WSPÓŁCZESNEJ

GOSPODARCE RYNKOWEJ



System finansowy a system ekonomiczny i

system społeczny.



Funkcje systemu finansowego.



Struktura rynku finansowego:

- rynkowy system finansowy
- publiczny system finansowy



Charakterystyka rynkowego systemu

finansowego

2

System finansowy a system

ekonomiczny i system społeczny



System finansowy jest częścią systemu ekonomicznego, a
ten z kolei stanowi część systemu społecznego
(społeczeństwa).

System

społeczny

System

ekonom.

System

prawny.

System

polit.

Inne

systemy

Sfera

realna

Sfera

finansowa

System

finansowy

Gospodarka

finans.

podmiotów

sfery realnej

Rynkowy

system

finansowy

Publiczny

system

finansowy

3

System finansowy a system

ekonomiczny i system społeczny



System finas. jest ściśle powiązany z pozostałymi
systemami, ale posiada własną specyfikę.



Tym, co wyróżnia syst. finans., jest jego funkcja.



Syst. finans. stanowi mechanizm, za pomocą
którego świadczone są usługi umożliwiające

krążenie siły nabywczej w gospodarce

.



Rezultatem istnienia syst. finas. jest

możliwość

wytworzenia pieniądza przez niefinansowe
podmioty gosp. (przedsiębiorstwa i gospodarstwa
domowe) oraz mozliwość przepływu strumieni
pieniężnych między nimi

.

4

System finansowy a system

ekonomiczny i system społeczny



Sfera realna (sektor realny) a sfera finansowa
( sektor finansowy).



Sfera realna

- przedsiębiorstwa i gosp. domowe,

aspekty rzeczowe (fizyczne) ich funkcjonowania.



Sfera finansowa

- ta część gospodarki, w kt.

następuje kreowanie i kreowanie oraz ruch
strumieni pieniężnych.



Sfera pieniężna pojęciem szerszym od syst.
finans., bo obejmuje także skutki decyzji
podmiotów sfery realnej.

5

Funkcje systemu
finansowego



Podstawowa funkcja - współtworzenie i
umożliwienie przepływu strumieni pieniężnych.



Funkcje szczegółowe syst. finans.:

- obniżanie kosztów transakcyjnych,
- funkcja monetarna,
- funkcja kapitałowo-redystrybucyjna
- funkcja kontrolna



Funkcjonowanie syst. fin. ściśle powiązane z
problematyka rozwoju gosp. Można zatem używać
pojęcia efektywności także do syst. finas.

6

Struktura systemu finansowego



Sys. finans. - rynkowy i publiczny.



Syst. rynkowy złożony z 4 części:

- instrumentów finans.
- rynków finans.
- instytucji finans.
- zasad, według kt. działają powyższe trzy

ogniwa.

7

Struktura systemu finansowego



Instrumenty finansowe

- z formalnego punktu

widzenia to

zobowiązania finans

., czyli roszczenia

dotyczące majątku jednych podmiotów
gospodarujących w stosunku do drugich.



Dla emitentów instrumenty finas. są

zobowiązaniami

, a dla ich posiadaczy -

składnikami majątku

.



W sensie ekon. - instrumenty finans. są swego
rodzaju

obietnicami, przyrzeczeniami

. Stąd

kluczowe znaczenie zaufania do emitenta.

8

Instrumenty finansowe



Najważniejsze rodzaje instrumentów finans.

1.O charakt. własnościowym i wierzycielskim
1.1. Własnościowe: akcje zwykłe i uprzywilejowane
1.2. Wierzycielskie
1.2.1. Obligacje i papiery krótkoterminowe
1.2.2. Zabezpieczone i niezabezpieczone
2. O stałym i zmiennym dochodzie
3. Krótko- średnio i długoterminowe
4. Bezpośrednie i pośrednie.
5. Bazowe (rzeczywiste) i pochodne (derywaty, pozabilansowe)
5.1. Pochodne: terminowe i opcje

9

Rynki finansowe



Najważniejsze rodzaje rynków finansowych:

1. Pierwotne i wtórne
2. Powszechnych transakcji finans. i zindywidualizowanych transakcji finans.
2.1. Zindywid. trans. finans.: depozytowych, kredytowych,

ubezpieczeniowych.

3. Pieniężne i kapitałowe
3.1. Pieniężny: międzybankowy i pozabankowy( pozostałe segmenty rynku

pieniężnego)

3.2. Kapitałowy: giełdowy i pozagiełdowy
4. Hurtowe i detaliczne.
5. Krajowe i międzynarodowe.
5.1. Walutowe (dewizowe): krajowe (narodowe) i zagraniczne

(międzynarodowe)

5.2. Eurorynki: pieniężne i kapitałowe.
6. Kasowe (bieżące, natychmiastowe) i terminowe.

10

Najważniejsze rodzaje instytucji

finansowe,

podstawowe instrumenty i funkcje

Instytucje

Kreowane instrumenty

Funkcje

A. Instytucje wyłącznie redystrybuujace instrumenty finansowe (pośrednicy pasywni)

1. Kantory walutowe

2. Domy maklerskie

3. Firmy faktoringowe

-

-

-

M, C

C

M,C

B. Instytucje tworzące instrumenty finansowe (pośrednicy aktywni)

B.1. Instytucje tworzące instrumenty finansowe

4. Towarzystwa ubezpieczeniowe

Polisy ubezpieczeniowe

C, K

5. Fundusze inwestycyjne

5.1. Tradycyjne

5.1.1. Zamknięte

5.1.2. Otwarte

5.1.3. Inne

5.2. Emerytalne

5.3. Venture capital/privat equity

6. Banki inwestycyjne

6.1. Tradycyjne

6.2. Współczesne

Akcje

Jednostki uczestnictwa

Udziały, jedn. uczestnictwa, akcje

Polisy emerytalne

Udziały, akcje

C,K

C,K

C

M,C,K

C,K

C,K

C

C,K

B.2. Instytucje tworzące pieniądz

B.2. Instytucje tworzące pieniądz

7. Banki

7.1. Centralne

7.2. Komercyjne

Baza monetarne

depozyty

M

M,C,K

M – funkcja monetarna, C – fun kcja kapitałowo-redystrybucyjna, K – funkcja kontrolna

11

Zasady funkcjonowania



Zasady funkcjonowania systemu finans. - reguły
określające sposób działania instrumentów,
rynków i instytucji.



Ogniwa syst. finas. cechuje właściwość zwana

„kruchością”.

Systemy te mają tendencję do

niestabilności.



Zasady funkcjonowania - są po to, aby
uporządkować stosunki rynkowe, są

środkiem

ograniczania asymetrii informacyjnej.