SEKURYTYZACJA
BANKU OCHRONY
ŚRODOWISKA
SEKURYTYZACJA
BANKU OCHRONY
ŚRODOWISKA
Istota sekurytyzacji
Sekurytyzacja to proces
„przetwarzania” nietypowych
aktywów na standaryzowane
papiery wartościowe, które mogą
zostać nabyte przez inwestorów
instytucjonalnych lub
indywidualnych. Narodziła się w
Stanach Zjednoczonych w połowie
lat 70-tych dwudziestego wieku.
Przedmiotem sekurytyzacji mogą
być wszelkie aktywa, które mają
jakąkolwiek wartość i mogą w
przyszłości regularnie generować
prognozowalne przepływy
pieniężne.
Aby przeprowadzić proces
sekurytyzacji niezbędne są
trzy
elementy
:
organizator
(np. bank inwestycyjny,
instytucja finansowa), który tworzy
fundusz sekurytyzacyjny (wehikuł),
inwestor
, który jest gotów kupić
papiery wartościowe emitowane
przez wehikuł (certyfikaty),
aktywa będące prawem do
pewnego strumienia płatności w
przyszłości
, które zostaną przez wehikuł
nabyte.
KORZYŚCI
SEKURYTYZACJI
DLA WIEZRYCIELI
ZBYWAJĄCYCH PORTFELE
pozyskanie należnych środków
finansowych znacznie szybciej, niż
w wyniku samodzielnego
prowadzenia długotrwałych działań
windykacyjnych, w wielu
przypadkach sądowych, w tym
bardzo często w ramach
postępowań upadłościowych i
egzekucyjnych,
obniżenie kosztów, związanych z
utrzymywaniem
wyspecjalizowanych struktur
zajmujących się odzyskiwaniem
wierzytelności czy realizowaniem
zabezpieczeń prawnych,
możliwość zaliczenia do kosztów
uzyskania przychodów straty
poniesionej na zbyciu
wierzytelności,
obniżenie relacji kapitału
regulacyjnego do aktywów, a w
konsekwencji
możliwość generowania nowych
aktywów i uzyskiwania
dodatkowych zysków lub wyższych
stóp zwrotu,
transfer ryzyka kredytowego,
dywersyfikacja źródeł
finansowania,
efektywniejsze
zarządzanie zapadalnością
aktywów (kredytów) i
wymagalnością pasywów
(depozytów),
wiarygodność i bezpieczeństwo
transakcji.
DLA INWESTORÓW
możliwość dywersyfikacji
portfeli inwestycyjnych dzięki
zakupowi instrumentów, innych
niż papiery dłużne i akcje,
możliwość nabywania aktywów
całkowicie niezależnych od
wahań na rynkach giełdowych,
satysfakcjonujące stopy
zwrotu, konkurencyjne w
stosunku do papierów
wartościowych o podobnym
ryzyku,
wysoka wiarygodność i
bezpieczeństwo transakcji dzięki
uczestnictwie w procesie
sekurytyzacji renomowanych
instytucji finansowych.
Podstawowe etapy sekurytyzacji
Sekurytyzacja aktywów
bankowych
Sekurytyzacja aktywów
bankowych może umożliwić
bankom poprawę wskaźników
adekwatności kapitałowej oraz
poprawę struktury bilansu (dzięki
sprzedaży tzw. złych kredytów).
Mechanizmy sekurytyzacyjne
pozwalają także na bardziej
efektywne zarządzanie ryzykiem
oraz mogą wpływać na wzrost
płynności banku. Dzięki
sekurytyzacji możliwe jest
również bardziej efektywne
zarządzanie limitem koncentracji
wierzytelności.
BANK OCHRONY
ŚRODOWISKA
Bank Ochrony Środowiska
istnieje już 23 lata, jako stabilna
i bezpieczna instytucja, której
większościowym udziałowcem
jest Państwo;
Głównym akcjonariuszem Banku
jest Narodowy Fundusz Ochrony
Środowiska i Gospodarki Wodnej;
Od 1997 r. akcje banku są
notowane na rynku podstawowym
Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie. W skład Grupy Banku
wchodzi również Dom Maklerski
BOŚ S.A.
Bank oferuje preferencyjne
kredyty na przedsięwzięcia
związane z ochroną środowiska i
zarazem wspierające rozwój
biznesu. W ciągu 23 lat
działalności na finansowanie
projektów
ekologicznych BOŚ
przeznaczył ok. 13,2 mld zł.
Oferta banku kierowana jest
zarówno do klientów
indywidualnych jak i
korporacyjnych. Wspiera także
działania samorządów oraz
wspólnot mieszkaniowych.
Wartości którymi kieruje się BOŚ
to:
-Trwałość
-Rzetelność
-Ochrona Środowiska
-Społeczna Odpowiedzialność
-Klient
-Aktywność
Główne powody, dla których BOŚ
zdecydował się na sekurytyzację,
to:
Trudności w ściąganiu należności od
klientów;
Dywersyfikacja źródeł pozyskiwania
środków;
Poprawa wskaźników zyskowności;
Nowe źródło finansowania.
Sekurytyzacja BOŚ w
2006 r.
W 2006 r. Bank Ochrony Środowiska (BOŚ)
zbył wierzytelności kredytowe na rzecz
Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego
Zamkniętego.
Łączna wartość wierzytelności wyniosła
134,83 mln zł
Zbycie wierzytelności odbyło się przy
spełnieniu dwóch warunków.
1)
Pierwszy to zapłata przez nabywcę ceny
wierzytelności,
2)
Ujawnienie przez właściwy sąd wieczysto-
księgowy nabywcy wierzytelności jako
wierzyciela hipotecznego w miejsce banku.
Efekt sekurytyzacji
BOŚ
BOŚ osiągnął:
15,55 mln zł skonsolidowanego
zysku netto w II kw. 2006 roku
wobec 2,96 mln zł zysku rok
wcześniej.
Wynik odsetkowy grupy wyniósł
42,48 mln zł wobec 48,30 mln zł
rok wcześniej,
Natomiast wynik z opłat i prowizji
ukształtował się na poziomie
23,02 mln zł wobec 17,82 mln zł w
analogicznym
okresie poprzedniego roku.
Dziękujemy za uwagę