SEKURYTYZACJA

BANKU OCHRONY

ŚRODOWISKA

Istota sekurytyzacji

Sekurytyzacja to proces
„przetwarzania” nietypowych
aktywów na standaryzowane
papiery wartościowe, które mogą
zostać nabyte przez inwestorów
instytucjonalnych lub
indywidualnych. Narodziła się w
Stanach Zjednoczonych w połowie
lat 70-tych dwudziestego wieku.
Przedmiotem sekurytyzacji mogą
być wszelkie aktywa, które mają
jakąkolwiek wartość i mogą w
przyszłości regularnie generować
prognozowalne przepływy
pieniężne.

Aby przeprowadzić proces

sekurytyzacji niezbędne są 

trzy

elementy

:



organizator

 (np. bank inwestycyjny,

instytucja finansowa), który tworzy

fundusz sekurytyzacyjny (wehikuł),



inwestor

, który jest gotów kupić

papiery wartościowe emitowane

przez wehikuł (certyfikaty),



aktywa będące prawem do

pewnego strumienia płatności w

przyszłości

, które zostaną przez wehikuł

nabyte.

KORZYŚCI

SEKURYTYZACJI

DLA WIEZRYCIELI

ZBYWAJĄCYCH PORTFELE



pozyskanie należnych środków

finansowych znacznie szybciej, niż

w wyniku samodzielnego

prowadzenia długotrwałych działań

windykacyjnych, w wielu

przypadkach sądowych, w tym

bardzo często w ramach

postępowań upadłościowych i

egzekucyjnych,



obniżenie kosztów, związanych z

utrzymywaniem

wyspecjalizowanych struktur

zajmujących się odzyskiwaniem

wierzytelności czy realizowaniem

zabezpieczeń prawnych,



możliwość zaliczenia do kosztów

uzyskania przychodów straty

poniesionej na zbyciu

wierzytelności,



obniżenie relacji kapitału

regulacyjnego do aktywów, a w

konsekwencji

możliwość generowania nowych

aktywów i uzyskiwania

dodatkowych zysków lub wyższych

stóp zwrotu,



transfer ryzyka kredytowego,



dywersyfikacja źródeł

finansowania,



efektywniejsze

zarządzanie zapadalnością

aktywów (kredytów) i

wymagalnością pasywów

(depozytów),



wiarygodność i bezpieczeństwo

transakcji.

DLA INWESTORÓW



możliwość dywersyfikacji

portfeli inwestycyjnych dzięki

zakupowi instrumentów, innych

niż papiery dłużne i akcje,



możliwość nabywania aktywów

całkowicie niezależnych od

wahań na rynkach giełdowych,



satysfakcjonujące stopy

zwrotu, konkurencyjne w

stosunku do papierów

wartościowych o podobnym

ryzyku,



wysoka wiarygodność i

bezpieczeństwo transakcji dzięki

uczestnictwie w procesie

sekurytyzacji renomowanych

instytucji finansowych.

Podstawowe etapy sekurytyzacji

Sekurytyzacja aktywów

bankowych



Sekurytyzacja aktywów
bankowych może umożliwić
bankom poprawę wskaźników
adekwatności kapitałowej oraz
poprawę struktury bilansu (dzięki
sprzedaży tzw. złych kredytów).
Mechanizmy sekurytyzacyjne
pozwalają także na bardziej
efektywne zarządzanie ryzykiem
oraz mogą wpływać na wzrost
płynności banku. Dzięki
sekurytyzacji możliwe jest
również bardziej efektywne
zarządzanie limitem koncentracji
wierzytelności.

BANK OCHRONY

ŚRODOWISKA



Bank Ochrony Środowiska
istnieje już 23 lata, jako stabilna
i bezpieczna instytucja, której
większościowym udziałowcem
jest Państwo;



Głównym akcjonariuszem Banku
jest Narodowy Fundusz Ochrony
Środowiska i Gospodarki Wodnej;



Od 1997 r. akcje banku są
notowane na rynku podstawowym
Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie. W skład Grupy Banku
wchodzi również Dom Maklerski
BOŚ S.A.



Bank oferuje preferencyjne
kredyty na przedsięwzięcia
związane z ochroną środowiska i
zarazem wspierające rozwój
biznesu. W ciągu 23 lat
działalności na finansowanie
projektów
ekologicznych BOŚ
przeznaczył ok. 13,2 mld zł.



Oferta banku kierowana jest
zarówno do klientów
indywidualnych jak i
korporacyjnych. Wspiera także
działania samorządów oraz
wspólnot mieszkaniowych.



Wartości którymi kieruje się BOŚ
to:

-Trwałość
-Rzetelność
-Ochrona Środowiska
-Społeczna Odpowiedzialność
-Klient
-Aktywność

Główne powody, dla których BOŚ

zdecydował się na sekurytyzację,
to:



Trudności w ściąganiu należności od
klientów;



Dywersyfikacja źródeł pozyskiwania
środków;



Poprawa wskaźników zyskowności;



Nowe źródło finansowania.

Sekurytyzacja BOŚ w
2006 r.



W 2006 r. Bank Ochrony Środowiska (BOŚ)
zbył wierzytelności kredytowe na rzecz
Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego
Zamkniętego.



Łączna wartość wierzytelności wyniosła
134,83 mln zł



Zbycie wierzytelności odbyło się przy
spełnieniu dwóch warunków.

1)

Pierwszy to zapłata przez nabywcę ceny
wierzytelności,

2)

Ujawnienie przez właściwy sąd wieczysto-
księgowy nabywcy wierzytelności jako
wierzyciela hipotecznego w miejsce banku.

Efekt sekurytyzacji

BOŚ

BOŚ osiągnął:



15,55 mln zł skonsolidowanego
zysku netto w II kw. 2006 roku
wobec 2,96 mln zł zysku rok
wcześniej.



Wynik odsetkowy grupy wyniósł
42,48 mln zł wobec 48,30 mln zł
rok wcześniej,



Natomiast wynik z opłat i prowizji
ukształtował się na poziomie
23,02 mln zł wobec 17,82 mln zł w
analogicznym
okresie poprzedniego roku.

Dziękujemy za uwagę