| KATEDRA RACHUNKOWOŚCI MENEDŻERSKIEJ SGH - RACHUNKOWOŚĆ FINANSOWA |
|
|
| Zadanie 1 |
ĆWICZENIA 8 |
|
|
|
| Wycena inwestycji w nieruchomości |
|
|
|
|
|
| 28.04.2007 r. CHEMIA SA posiadała znaczącą nadwyżkę środków pieniężnych. Nie planuje się, aby została ona wykorzystana w przeciągu najbliższych dwóch lat. Wolne środki postanowiono zainwestować w grunt na obrzeżach Warszawy w stosunku do którego przewidwany jest znaczący wzrost cen. |
|
|
|
|
|
|
| Polecenie |
|
|
| Wykorzystując poniższe informacje ustal wartość nieruchomości na dzień nabycia oraz na kolejne dni bilansowe. Ustal również wpływ zdarzeń na wynik finansowy i kapitały spółki. Spółka wycenia inwestycje w nieruchomości według wartości godziwej |
|
|
|
|
|
|
| 28.04.2007 |
CHEMIA SA nabywa grunt za kwotę 3.000.000 zł, koszty opłat notarialnych 20.000 zł, prowizja dla agencji nieruchomości 5%. |
|
|
|
|
|
|
| 31.12.2007 |
Ustalona na dzień bilansowy wartość rynkowa gruntu 2.800.000 zł, koszty wyceny 5.000 zł. |
|
|
|
|
|
|
| 31.12.2008 |
Ustalona na dzień bilansowy wartość rynkowa 3.250.000 zł, koszty wyceny 5.000 zł. |
|
|
|
|
|
|
| 12.10.2009 |
CHEMIA SA dokonuje sprzedaży gruntu za 3.100.000 zł, prowizję uiszcza nabywca. |
|
|
| KATEDRA RACHUNKOWOŚCI MENEDŻERSKIEJ SGH - RACHUNKOWOŚĆ FINANSOWA |
| Zadanie 2 |
ĆWICZENIA 8 |
|
| Wycena krótkoterminowych inwestycji w akcje spółki notowanej na aktywnym rynku |
|
|
|
| 30.11.2007 r. CHEMIA SA ulokowała wolne środki pieniężne w akcje debiutującej na GPW spółki NOWA SA. Analitycy Spółki uważają, że cena emisyjna jest niedoszacowana i spodziewają się szybkiego wzrostu cen akcji NOWA SA. |
|
|
|
|
| Polecenie |
|
| Ustal wpływ poniższych operacji na wartość bilansową nabytych akcji oraz wynik finanoswy CHEMIA SA. |
|
|
|
|
| 30.11.2007 |
CHEMIA SA nabywa na rynku pierwotnym 100.000 akcji NOWA SA po cenie jednostkowej 30,75 zł. Prowizja dla biura maklerskiego 2% transakcji, stała opłata za prowadzenie rachunku 5.000 zł. |
|
|
|
|
| 31.12.2007 |
Cena rynkowa akcji wzrosła do 35,25 zł za sztukę, biuro maklerskie poinformowało, że w 2008 roku obniżona zostanie prowizja od zawieranych transakcji do 1,5% ich wartości. |
|
|
|
|
| 12.02.2008 |
CHEMIA SA dokonała sprzedaży akcji po cenie 34,50 zł za sztukę. |
|
| KATEDRA RACHUNKOWOŚCI MENEDŻERSKIEJ SGH - RACHUNKOWOŚĆ FINANSOWA |
| Zadanie 3 |
ĆWICZENIA 8 |
|
| Wycena inwestycji w obligacje skarbowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności |
|
|
|
| 30.06.2007 r. CHEMIA SA nabyła 1.000 dwuletnich obligacji skarbowych o wartości nominalnej 10.000 zł każda. Kupony odsetkowe 6% płatne co pół roku. Ustalona na rynku cena emisyjna 9.875 zł za sztukę. Prowizja dla biura maklerskiego przy nabyciu 1%. Spółka zamierza utrzymać obligacje do terminu wykupu. |
|
|
|
|
| Polecenia |
|
| 1. |
Ustal przepływy pieniężne związane z nabyciem, utrzymywaniem i sprzedażą obligacji oraz ustal wewnętrzną stopę zwrotu z inwestycji. |
|
| 2. |
Ustal skorygowaną cenę nabycia na dni płatności kuponów odsetkowych oraz na dni bilansowe (31.12.2007 i 31.12.2008r.). |
|
| 3. |
Ujmij transakcję nabycia, skutki okresowej wyceny i wykup obligacji w księgach rachunkowych CHEMIA SA. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Polecenie 1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Data |
Przepływy pieniężne netto |
|
|
|
|
|
| 30.06.2007 |
-9 973 750,00 |
|
|
|
|
|
| 31.12.2007 |
300 000,00 |
|
|
|
|
|
| 30.06.2008 |
300 000,00 |
|
|
|
|
|
| 31.12.2008 |
300 000,00 |
|
|
|
|
|
| 30.06.2009 |
10 300 000,00 |
|
|
|
|
|
| IRR= |
3,07% |
3,07% |
|
|
|
|
|
przepływy co pol roku, wiec stopa polroczna |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Polecenie 2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Skorygowana cena nabycia (zamortyzowany koszt) aktywów finansowych i zobowiązań finansowych - cena nabycia w jakiej składnik aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych został po raz pierwszy wprowadzony do ksiąg rachunkowych (wartość początkowa), pomniejszoną o spłaty wartości nominalnej (kapitału podstawowego), odpowiednio skorygowaną o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika i jego wartością w terminie wymagalności, wyliczoną za pomocą efektywnej stopy procentowej, a także pomniejszoną o odpisy aktualizujące wartość (RIF §3 ust. 12) |
|
|
|
| Efektywna stopa procentowa – stopa, za pomocą której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanych z instrumentem finansowym przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych w okresie do terminu wymagalności, a w przypadku instrumentów o zmiennej stopie procentowej - do terminu następnego oszacowania przez rynek poziomu odniesienia. Efektywna stopa procentowa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu składnika aktywów lub zobowiązania finansowego za dany okres. Przy wyliczeniu skumulowanej kwoty dyskonta aktywów finansowych i zobowiązań finansowych za pomocą efektywnej stopy procentowej uwzględnia się wszelkie opłaty płacone lub otrzymywane przez strony kontraktu (RIF §3 ust. 11) |
|
|
|
| Data |
Wartość na początek okresu |
Przychody z tytułu odsetek (1 x IRR) |
Płatności |
Skorygowana cena nabycia (1 + 2 - 3) |
|
|
| - 0 - |
- 1 - |
- 2 - |
- 3 - |
- 4 - |
|
|
| 31.12.2007 |
9 973 750,00 |
306 267,84 |
300 000,00 |
9 980 017,84 |
|
|
| 30.06.2008 |
9 980 017,84 |
306 460,31 |
300 000,00 |
9 986 478,15 |
|
|
| 31.12.2008 |
9 986 478,15 |
306 658,69 |
300 000,00 |
9 993 136,84 |
|
|
| 30.06.2009 |
9 993 136,84 |
306 863,16 |
10 300 000,00 |
0,00 |
|
|