1/ Wskaźnik Treynora

1. ... modelu Sharpe’a

2. jest miarą efektywności ze względu na ryzyko całkowite

3. jest miarą efektywności ze względu na ryzyko systematyczne

4. nie dotyczy efektywności

5. żadna odpowiedź nie jest poprawna

2/Stopa zwrotu z portfela jest:

1. tylko średnią ważoną stóp zwrotu składników portfela

2. średnią ważoną stóp składników portfela plus korelacja

3. średnią ważoną stóp składników portfela minus korelacja

4. średnią ważoną stóp składników portfela plus 2 korelacja

5. średnią ważoną stóp składników portfela minus 2 korelacja

3/Różnica pomiędzy ceną sprzedaży, a ceną kupna daje:

1. stopę zwrotu na różnicy kursów

2. dochód z tytułu różnicy kursów

3. wartość wewnętrzną akcji

4. =DIV –WWA

5. takiej różnicy nie wyliczamy

4/We wzorze o postaci r = ...+ β (r...- n) drugi składnik oznacza

1. premię za ryzyko systematyczne

2. premię za ryzyko całkowite

6. premię za czas ?

3. premię za ryzyko rynkowe

4. żadnej premii

5/We wzorze o postaci r = rf + B(rm – rf)drugi składnik oznacza

– premia za ryzyko systematyczne

6/Geometryczna stopa ma zastosowanie gdy:

1. dochody są kapitalizowane raz w roku

7. dochody są kapitalizowane częściej niż raz w roku ?

2. dochody są kapitalizowane rzadziej niż raz w roku

3. dochody w ogóle nie są kapitalizowane

4. to nie ma związku z kapitalizacją

7/Geometryczna stopa zwrotu ma zastosowanie gdy

-mija dłuższy czas niż 1 rok między okresem zaangażowania kapitału a momentem uzyskania dochodu

- inwestycja trwała dłużej niż 1 rok i obowiązywała różna stopa procentowa

-dochody są kapitalizowane częściej niż raz w roku

9/Jeżeli inwestycja jest efektywna to stopa zwrotu:

1. r > wariancja

2. r > odchylenie

3. r > WACC

4. r > SML

5. r > 0

10/Kategoria „kapitał dyspozycyjny“ to:

1. kapitał własny

2. kapitał obcy

3. różnica a) i b)

8. suma a) i b)

4. ROE

11/Poniższy rysunek oznacza że:

DIV

1. g = 1

2. g = 0

3. g = 1 lub –1

9. DIV = 1

4. wszystkie odpowiedzi są błędne

12/Dyskonto o postaci e ^–rt oznacza, że:

1. to nie jest postać dyskonta

2. czas jest zmienną dyskretną

10. czas jest zmienną ciągłą

3. czas jest zmienną ciągłą i dyskretną

4. kryterium nie odnosi się do czasu

13/Wzór o postaci r_z =r_w + ϐ(r_m - r_w) określa:

1. tylko stopę zwrotu z instrumentów wolnych od ryzyko

2. SML - funkcję oczekiwanej stopy zwrotu ze względu na ryzyko systematyczne

14/Proszę oznaczyć osie i wartości na osiach X i Y

SML

Y= oczekiwane stopy zwrotu

X= współczynnik ryzyka systematycznego

15/Jeżeli akcje przetrzymywane są dłużej niż 1 rok wówczas:

1. dochód to zdyskontowana różnica kursów

2. dochód to suma dywidend

3. dochód to cena sprzedaży plus dywidendy

4. odp. a) + suma zdyskontowanych dywidend

5. odp. a) + jedna dywidenda

17/Tangens alfa wyznaczony z notowań akcji daje możliwość:

1. wyznaczenia wariancji

11. wyznaczenia odchylenia standardowego

2. wyznaczenie parametru beta akcji

3. wyznaczenie samoodchylenia niestandardowego

4. żadna odpowiedź nie jest prawidłowa

18/W modelach inwestycyjnych ryzyko jest:

1. zawsze szansą

2. zawsze zagrożeniem

3. zawsze wrażliwością

12. zawsze zmiennością

4. żadna odpowiedź nie jest prawidłowa moja odp

19/Jeżeli parametr β jest < 1 oznacza to:

13. akcja jest bardziej ryzykowna niż portfel rynkowy

1. akcja jest mniej ryzykowna niż portfel rynkowy

2. akcja a jest bardziej ryzykowna niż akcja b

3. akcja jest bardziej wartościowa niż portfel rynkowy

4. portfel jest więcej niż jednoskładnikowy

20/b =1

- stopa zawrotu akcji = stopie zwrotu rynku

21/β >1

-wyższy poziom ryzyka niż β z rynku

22/Stopa zwrotu z akcji w skali do jednego roku:

1. jest dyskontowana

2. jest różnicą ceny sprzedaży i ceny zakupu

14. jest stosunkiem ceny zakupu i ceny sprzedaży

3. jest iloczynem ceny zakupu i ceny sprzedaży

4. żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

23/Nienormowaną miarą związku jest:

1. α²

2. α

3. cov

15. cov2

4. (cov)¹²

24/Linia SML dzieli portfele tak, że:

16. nad linią są niedoszacowane a pod przeszacowane

1. odwrotnie niż w punkcie a)

2. nad linią są dobrze oszacowane a pod źle oszacowane

3. odwrotnie niż w punkcie c)

4. linia SML nie dzieli portfeli

25/Portfel rynkowy ma właściwości:

1. α = α_m i beta = 1

17. α = αm i beta = 0

2. α = α² i beta < 1

3. r = r.. i α = α_..

4. r = r_m i α = α2_m

26/Parametr β:

1. jest miarą ryzyka systematycznego

2. jest miarą zagrożenia

3. jest miarą ryzyka całkowitego

18. odpowiedzi a, b i c są prawidłowe

4. żadna odpowiedź nie jest poprawna

27/Parametr beta > 1

– akcja jest bardziej ryzykowna niż portfel rynkowy

28/Dla portfela rynkowego zachodzi:

1. r = r i β = 1

19. r = rm i β = 1

2. r = r.. i β = 0

3. r = rm i β <1

4. r = r i β< 1

29/Ryzyko dywersyfikowalne to:

1. każde ryzyko wyrażone wariancją

20. każde ryzyko wyrażone semiwariancją

2. każde ryzyko specyficzne

3. każde ryzyko systematyczne

4. żadne ryzyko nie jest dywersyfikowalne

30/Ryzyko portfela można zdywersyfikować

1. tylko ryzyko specyficzne

2. tylko ryzyko systematyczne

3. ryzyko specyficzne i systematyczne

4. żadna z powyższych

31/Ryzyko portfela rynkowego:

1. suma ryzyka systematycznego i specyficznego jest > 1

2. suma ryzyka systematycznego i specyficznego jest >2

21. parametr ryzyka systematycznego = 1

3. parametr ryzyka systematycznego = 0

4. wszystkie odpowiedzi są błędne

32/Ryzyko portfela rynkowego ( jeżeli chodzi o zmienność)

– jest wariancja tego portfela i odchylenia standardowe portfela

33/Granicą dywersyfikacji ( w sensie rosnącej) w modelu CAPM

1. portfel wolny od ryzyka

22. portfel jednoskładnikowy

2. portfel rynkowy

3. nie ma takiej granicy

4. dywersyfikacja nie dotyczy portfeli

36/Aby wyznaczyć β z tg alfa musimy znać:

1. β historyczne

37/Tg alfa wyznaczany z notowan akcji daje możliwość

1. wyznaczenia wariancji

2. wyznaczenia odchylenia standardowego

3. wyznaczenie parametru beta akcji

4. wyznaczenie samo odchylenia niestandardowego

38/Stopa zwrotu

–jest względną miarą rentowności inwestycji,

39/Stopa zwrotu z inwestycji:

-Jest dochodem z akcji

40/Dynamiczna stopa zwrotu:

-pokazuje o ile wiecej /mniej zarobimy względem przyjętej stopy dyskonta

41/Kowariancja:

-mierzy kierunek związku między stopami

42/Kowariancja przyjmuje wartości:

-może przyjmować dowolną wartość

43/Jeżeli t dąży do nieskończoności

–Pn dąży do 0 (d

45/Wzor o postaci rz = rw+ B(rm- rw) oznacza

– to jest wzor na SML

50/Stopa zawrotu to:

- stosunek efektów do nakładów

51/w dyskontowym modelu wyceny akcji:

- dywidenda jest pomijana

52/W modelu dyskontowym realna wartość akcji:

- maleje gdy jest zdyskontowana

53/Gdy korelacja ujemna to:

- ryzyko portfela się zmniejsza

54/Korelacja dwóch składników portfela jest tym silniejsza im:

-wartość współczynnika korelacji jest większa

55/Korelacja (p) jest doskonała gdy:

-Tylko dla p=1

56/Współczynnik korelacji między akcjami portfela wynosi 0,75, oznacza to, że:

-kursy maleją ten sam kierunek zmian cen

58/w jakim przedziale leży współczynnik korelacji p („ro”)

(-1 do 1)

59/Jeśli portfel jest pozbawiony ryzyka to:

- rf=0 i SIGMA=0

60/Portfel wieloskładnikowy to portfel w którym:

-można dywersyfikować ryzyko

61/Portfel wieloskładnikowy

-uwzględnia korelację składników portfela

62/W modelu Sharpa czynnik losowy KSI oznacza:

Wszystkie czynniki inne niż giełda kształtujące stopę zwrotu z akcji

63/W modelu Sharpa czynnik losowy a oznacza:

-na wartość akcji wpływaja czynniki inne niż rw

64/Model Gordona-Shapiro może być n-fazowy, oznacza to że:

- jest n-faz wzrostu wartości dywidend

65/W modelu Gordona wzór o postaci V=DIV(1+g)/r-g dotyczy wariantu:

a) stałej wartości dywidendy

b)stałego wzrostu dywidendy

c)g-fazowego

d) żadna z powyższych

66/Portfel wolny od ryzyka ma właściwości:

b) o=om i beta =0

67/W dwufazowym modelu Gordona, fazowość dotyczy:

- tempa wzrostu dywidendy

69/Granicą dywersyfikacji ( w sensie rosnącej) w modelu CAPM

5. portfel wolny od ryzyka

6. portfel jednoskładnikowy

7. portfel rynkowy

8. nie ma takiej granicy

9. dywersyfikacja nie dotyczy portfeli

70/Wzór o postaci r = r+……. oznacza:

1. równanie akcji rynkowej

2. zawsze równanie akcji efektywnej

3. może to być akcja efektywna

4. nie jest to akcja efektywna

5. odpowiedź a) i b) jest prawdziwa

71/Tempo wzrostu g dywidendy to iloczyn:

-zysk zatrzymany do stopy zwrotu reinwestowanego kapitału

% zysku zatrzymanego do stopy zwrotu z reinwestowanego kapitału

72/Kowariancja jest miarą:

1. korelacji

73/Rozkład normalny dotyczy stopy zwrotu:

- rozkład logarytmiczno-normalny dotyczy cen

74/portfel wieloskładnikowy:

2. umożliwia szybszy przyrost stopy zwrotu niż ryzyka

75/E (r ) = rw + b( rm – rw ):

3. pierwszy składnik wyrażenia to premia za czas

76/Miarą ryzyka jeśli chodzi o zmienność są:

4. wariancja i odchylenie standardowe

77/Miarami zagrożenia sa:

- semiwariancja i semiodchylenie standardowe

78/Jeśli dwie akcje są skorelowane dodatnio to:

5. kowariancja też jest dodatnia

79/W modelu Gordona :

6. tyle jest faz ile wyodrębnionych temp wzrostu

80/Semiwariancja to :

7. Odchylenie ujemne od prawdopodobnego

81/Semiwariancja to :

8. ryzyko ujemne od oczekiwanej stopy zwrotu

82/Semiwariancja w ocenie ryzyka jest miarą:

- odchylenia całkowitego od wartości oczekiwanej

83/Semiwariancja………..

1. Skośność…prawdopodobieństwa

2. Dodatnie odchyl. od wartości oczekiwanej

3. Ujemne odchyl. od wartości oczekiwanej

4. Żadne z powyższych

84/Czynnik dyskontujący:

1. im mniejsza stopa zwrotu tym większy współczynnik

2. im mniejsza stopa zwrotu tym mniejszy współczynnik

85/ W modelu Capm : ???

-b jest wprost proporcjonalna do ryzyka

-b jest odwrotnie proporcjonalna do ryzyka

3. dotyczy tylko linii SML

4. prawidłowe odpowiedzi a) i c)

86/Stopa zwrotu wyrażona jest:

-Zawsze w %

87/Co oznacza EPS we wzorze E(ri)=Suma od t=1 do niesk. EPS(1+r)do potęgi -1=EPS/r

1. Zysk na 1 akcje

2. Dywidendę na 1 akcję

88/Co oznacza wzór j.w.

1. Wartość wewnętrzna w nieskończenie długim okresie czasu

2. Wartość zysku na akcje

3. Dywidendę

89/Co oznacza „opcja po cenie”

1. Cena wyk = cena bieżąca

2. Cena wyk> ceny bieżącej

3. Cena wyk < ceny bieżącej

90/Jeżeli opcja leży pod linią CML tzn. jest :

-Spółki o niedostatecznym poziomie efektywności

91/Co oznacza headging

1. Pozbycie się ryzyka

2. Zajęcie pozycji długiej w opcjach

3. Zajęcie pozycji krótkiej w opcjach

92/Linia CML dotyczy czy jest właściwa dla: (i dla SML też)

1. Modelu CAPM

2. Modelu Markow.

93/W modelu CAPM pytanie o współczynnik losowy, co oznacza czy coś w tym stylu

1. Wpływają na niego czynniki losowe

2. Wpływają na niego współczynniki „ksi” inwestora

3. Wpływają na niego współczynniki spoza rynku

1. Jeśli cov=0,25 to związek jest:

   1. Silny +

   2. Słaby +

   3. Brak związku

   4. Dodatni

   5. Silny

2. Βeta w modelu Sharpe`a to miara ryzyka:

   1. Specyficznego

   2. Dywersyfikowalnego

   3. Niesystematycznego

   4. rynkowego

3. Dywersyfikacja redukuje ryzyko:

   1. Rynkowe

   2. Systematyczne

   3. Specyficzne

4. Ksi w modelu Sharpe`a odzwierciedla:

   1. Tylko czynniki poza rynkowe

   2. Tylko psychikę inwestorów

   3. Tylko czynniki rynkowe

   4. Nic nie odzwierciedla, po prostu jest

5. Jeżeli beta >1 to akcja jest:

   1. Bardziej wartościowa niż rynek

   2. Mniej ryzykowna niż rynek

   3. Gorsza niż rynek

   4. Bardziej ryzykowna niż rynek

6. W przypadku linii SCL tangens kąta nachylenia jest równy:

   1. Ksi

   2. Beta

   3. Rm

7. Gdy wzrasta ilość aktywów w portfelu, maleje ryzyko:

   1. Rynkowe

   2. Specyficzne

   3. Systematyczne

   4. Ryzyko nie maleje

8. Stopa zwrotu to stosunek:

   1. Przychodów do nakładów

   2. Dywidend do nakładów

   3. Dochodów do nakładów

   4. Zysku kapitałowego do nakładów

   5. Żadne z w/w

9. Stopa zwrotu jest:

   1. Bezwzględną miarą dochodowości

   2. Względną miarą dochodowości

   3. To nie jest miara dochodowości

10. Różnica między ceną sprzedaży a ceną kupna (akcji) to:

    1. Stopa zwrotu

    2. Dochód z tyt. Dywidendy

    3. Dochód z różnicy kursów

11. Gdy kapitalizacja jest ciągła, mówimy o:

    1. Geometrycznej stopie zwrotu

    2. Arytmetycznej stopie zwrotu

    3. Logarytmicznej stopie zwrotu

12. Gdy rozważamy czynnik dyskontowy jako e^-rt to przyjmujemy, że:

    1. Stopa procentowa to zmienna ciągła

    2. Stopa procentowa to zmienna dyskretna

    3. Czas to zmienna ciągła

    4. Czas to zmienna dyskretna

    5. Żadna z w/w

13. Wyróżniamy następujące miary ryzyka:

    1. Niepewności, zagrożenia, zmienności

    2. Wrażliwości, zyskowności, zagrożenia

    3. Zmienności, wrażliwości, dochodowości

    4. Zmienności, zagrożenia, wrażliwości

14. Wariancja jest miarą:

    1. Dochodowości

    2. Wrażliwości

    3. Zagrożenia

    4. Zmienności

15. Nienormowaną miarą zależności jest:

    1. Β^1/2

    2. Kowariancja

    3. Β²

    4. cor

16. Kowariancja pozwala wnioskować o:

    1. Tylko silnym związku

    2. Sile i kierunku związku

    3. Tylko kierunku związku

    4. Ani sile ani kierunku związku

17. Współczynnik korelacji jest:

    1. Zawsze >0

    2. Zawsze <0

    3. Zawsze =0

    4. Zawsze w przedziale <0,1>

    5. Zawsze w przedziale <-1,0>

    6. Zawsze w przedziale <-1,1>

    7. Żadne z ww.

1. Ze wzoru na wariancję stopy zwrotu portfela wynika, że ryzyko portfela zależy od:

1. Tylko od ryzyka akcji wchodzących w skład portfela

2. Ryzyka akcji wchodzących w skład portfela oraz od współczynnika korelacji tych akcji

3. Tylko od współczynnika korelacji akcji wchodzących w skład portfela

4. Żadne z powyższych

2. Przyjmując, że ryzyko powinno być określane tylko na podstawie elementów niepożądanych dla inwestora, za miarę ryzyka można uznać:

1. Odchylenie standarowe

2. Semiodchylenie

3. Współczynnik zmienności

4. Żadne z powyższych

3. Logarytmiczna stopa zwrotu w skali rocznej

1. Zawsze daje ten sam wynik jak w przypadku stopy zwrotu prostej

2. Zakłada kapitalizację ciągłą

3. Zakłada kapitalizację w okresach rocznych

4. Zakłada brak kapitalizacji

4. Który współczynnik wskazuje, o ile procent w przybliżeniu wzrośnie stopa zwrotu akcji, gdy stopa zwrotu z indeksu wzrośnie o 1%:

1. Alfa

2. Współczynnik korelacji

3. Beta

4. Żaden z powyższych

5. Ryzyko portfela dwuskładnikowego (bez krótkiej sprzedaży) przy odpowiednim szacunku udziałów można wyeliminować w sytuacji, gdy:

1. P12=1

2. P12=-1

3. P12=0

4. Żadne z powyższych

6. Które ryzyko można zmniejszyć poprzez zwiększenie ilości akcji w portfelu?

1. Ryzyko systematyczne

2. Ryzyko płynności

3. Ryzyko specyficzne

4. Żadne z powyższych

7. Inwestor dwa lata temu zakupił akcję, której cena w tym okresie wzrosła trzykrotnie. Ile zarobił inwestor za cały okres przetrzymania akcji w ujęciu stopy dochodu?

1. 50%

2. 100%

3. 200%

4. 300%

8. Jeśli w portfelu odchylenie standardowe stopy zwrotu akcji A wynosi 5%, a odchylenie standardowe stopy zwrotu akcji B wynosi 10%, to odchylenie standardowe portfela:

1. Będzie zawsze zawierać się pomiędzy 5% a 10%

2. Może przyjąć minimalnie wartość 0, a maksymalnie 10% przy założeniu nieujemności udziałów akcji w portfelu

3. Może przyjąć tylko wartości poniżej 5%

4. Może przyjąć tylko wartości od 2,5% do 7,5% przy założeniu nieujemności udziałów akcji w portfelu

9. Portfel o minimalnym ryzyku:

1. Należy do granicy efektywnej

2. Nie należy do granicy efektywnej

3. Jest portfelem zdominowanym

4. Nie istnieje

10. Arytmetyczna stopa zwrotu w skali rocznej

1. Zawsze daje wynik jako stopa średnia roczna

2. Zakłada brak kapitalizacji

3. Zakłada kapitalizację ciągłą

4. Zakłada kapitalizację w okresach rocznych

11. Linia rynku kapitałowego (CML) opisywana równaniem R=Rf+(Rm-Rf/m )*σ :

1. Odzwierciedla zbiór portfeli efektywnych w danych warunkach rynkowych

2. Odzwierciedla zbiór portfeli zdominowanych w danych warunkach rynkowych

3. Opisuje zależność pomiędzy stopami zwrotu dwóch spółek

4. Opisuje zależność pomiędzy stopą zwrotu danej spółki a stopą zwrotu z portfela rynkowego

12. Linia charakterystyczna akcji dana wzorem r=a + βrm + Ɛ: (SCL)

1. Zależy od zmienności kursów walut Ɛ

2. Jest wykorzystywana w modelu zdyskontowanych dywidend

3. Służy do prognozowania zmian stopy zwrotu z akcji w zależności od zmian derywatów pogodowych

4. Służy do prognozowania zmian stopy zwrotu z akcji w zależności od zmian stopy zwrotu rynku w modelu Sharpa (jednowskaźnikowym)

13. Portfel o minimalnym ryzyku dla współczynnika korelacji równego 1 i dla nieujemnych udziałów w portfelu dwuskładnikowym:

1. Składa się w równych udziałach z akcji obu spółek tworzących portfel

2. Składa się wyłącznie z akcji o mniejszym ryzyku

3. Składa się wyłącznie z akcji o wyższym ryzyku

4. Zawsze tworzony jest przynajmniej z jedną akcją znajdującą się w krótkiej sprzedaży

14. Stopa zwrotu akcji reaguje z taką samą skalą ale przeciwnie niż indeks, gdy:

1. Β=1

2. -1<β<0

3. Β= -1

4. Żadne z powyższych, gdyż według tego parametru nie można określić reakcji akcji na zmiany indeksu

15. Model Wyceny Aktywów Kapitałowych to inaczej model:

1. Diagonalny Sharpe’a

2. CAPM

3. Markowitza

4. APT

16. W doskonale zdywersyfikowanym portfelu ryzyko specyficzne:

1. Decyduje o ryzyku całkowitym portfela

2. Jest nieistotne dla ryzyka całkowitego portfela

3. Jest większe od ryzyka systematycznego

4. Nie zostało obniżone w procesie dywersyfikacji

17. Ryzyko specyficzne:

1. Mierzone jest w modelu Sharpa za pomocą współczynnika β

2. Może zostać zmniejszone poprzez zwiększenie liczby papierów wartościowych w portfelu

3. Może zostać zmniejszone poprzez zmniejszenie liczby papierów wartościowych w portfelu

4. Jest związane ze zmianami stóp procentowych banku centralnego

18. Rm – Rf/ σm może być określone jako:

1. Cena jednostki ryzyka (premii za ryzyko rynkowe przypada na jednostkę ryzyka rynkowego)

2. Cena czasu

3. Cena prowizji makrela obracającego portfelem akcji

4. Cena, jaką inwestor musi zapłacić za portfel z udziałem instrumentów wolnych od ryzyka

19. Co to jest stopa zwrotu - dochód / nakład

20. Co to stopa zwrotu z portfela - średnia ważona stóp zwrotu walorów w portfelu

21. Czym jest sigma - miarą zmienności, ryzyka całkowitego

22. Jaką metodą posługujemy się w modelu dyskontowym - dochodowa

23. Co to CML - linia rynku kapitałowego

24. Portfel efektywny - leży na CML

25. Wykres linii CML, zaznaczone na nim portfele A-D i do niego dwa pytania:

    1. Który to rynkowy (leżący na linii CML i linii AD)

    2. Który zawiera instrumenty wolne od ryzyka i instrumenty obarczone ryzykiem (leżący na linii CML)

26. Co to premia za ryzyko - różnica rm - rf

27. Pytanie o efektywność portfela dwuskładnikowego bez instrumentów wolnych od ryzyka

28. Na podstawie jakich stop szacujemy betę? Stopa zwrotu rynku i instruntu

29. Co jest miarą ryzyka w modelu CAPM beta

30. Jaka jest akcja o becie = 1,1 - agresywna

31. Które ryzyko jest niedywersyfikowalne - rynkowe (systematyczne)

32. Pytanie o portfele niedowartościowane - leżą nad SML

33. Pytanie czym jest alfa współczynnikiem kierunkowym, określa wartość stopy zwrotu gdy stopa zwrotu równa się 0

34. szacowanie bety na podstawie danych historycznych

35. Kiedy możemy stworzyć portfel wolny od ryzyka - kiedy korelacja = -1

36. Czym jest kowariancja akcji A z akcją A - wariancją

37. Rozkład cen - logarytmiczno - normalny

38. Wskaźnik który mierzy ryzyko całkowite - WES (Sharpa)

39. Co uwzględnia koryguje coś tam o kapitały własne - chodziło o betę nielewarowaną

40. Czym mierzymy ryzyko specyficzne – składnikiem losowym

41. Co się dzieje, gdy dokładamy do portfela składniki obarczone ryzykiem? Powinna rosnąć stopa zwrotu przy wzroście ryzyka portfela

42. WWA < r co robimy rekomendacja sprzedaj-> przewartościowane

43. Która stopa nie zakłada kapitalizacji? Arytmetyczna

44. Miara związku nieunormowana? Kowariancja

45. co to jest EPS zysk netto na akcję

46. co to jest wskaźnik zmienności – określa ile jednostek ryzyka przypada na jednostkę stopy zwrotu