2008-10-02
Analiza przepływów
Analiza przepływów
pienię\
nych
pienię\
nych
Sprawozdanie z przepływów
środków pienię\
nych
Wa\
ną częścią sprawozdania finansowego jest rachunek
przepływów pienię\
nych. Sprawozdanie jest sprawozdaniem
wtórnym wobec bilansu i rachunku zysków i strat, ale
najtrudniejszym do sfałszowania, gdy\
dotyczy rzeczywistych
wpływów i wydatków, czyli przepływów pienię\
nych. Dzięki
niemu mo\
na dostrzec, \
e w podmiocie z
le się dzieje.
Pierwszym symptomem złej sytuacji jest na ogół nie brak
zysku, lecz kłopoty z płynnością. W przypadku gdy zysk
W przypadku gdy zysk
rośnie szybciej ni\
przepływy pienię\
ne, mo\
e to być znaczący
rośnie szybciej ni\
przepływy pienię\
ne, mo\
e to być znaczący
sygnał ostrzegawczy.
sygnał ostrzegawczy.
Sprawozdanie odzwierciedla zmiany w sytuacji finansowej w
ciągu okresu w trzech wyodrębnionych sferach
ekonomicznych: operacyjnej
operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.
1
2008-10-02
Rodzaje działalności w sprawozdaniu z
przepływów środków pienię\
nych
1. przez działalność operacyjną rozumie się podstawowy
rodzaj działalności jednostki oraz inne rodzaje
działalności, nie zaliczone do działalności inwestycyjnej
(lokacyjnej) lub finansowej,
2. przez działalność inwestycyjną (lokacyjną) rozumie się
nabywanie lub zbywanie składników aktywów trwałych i
krótkoterminowych aktywów finansowych oraz
wszystkie z nimi związane pienię\
ne koszty i korzyści,
3. przez działalność finansową rozumie się pozyskiwanie
lub utratę z
ródeł finansowania [zmiany w rozmiarach i
relacjach kapitału (funduszu) własnego i obcego w
jednostce] oraz wszystkie z nimi związane pienię\
ne
koszty i korzyści.
Przepływy pienię\
ne i zysk w cyklu \
ycia
produktu
Przepływy operacyjne
Przepływy inwestycyjne
wprowadzenie wzrost dojrzałość schyłek czas
Przepływy finansowe
2
Przepływy pieni
ę\

ne
2008-10-02
Przepływy pienię\
ne i zysk w cyklu \
ycia
produktu
wprowadzenie wzrost dojrzałość schyłek czas
Są dwie podstawowe metody opracowywania
sprawozdania z przepływów pienię\
nych:
metoda pośrednia polega na sporządzaniu
zestawienia opartego na tzw. nadwy\
ce
finansowej (cash flow) i zmianach
poszczególnych rodzajów funduszy
(nadwy\
ka finansowa = zysk netto +
amortyzacja),
metoda bezpośrednia polega na sporządzaniu
zestawienia opartego na rzeczywistych
zmianach (wydatkach i wpływach) poziomu
środków pienię\
nych (gotówki).
3
Zysk netto
2008-10-02
Układ/struktura rachunku przepływów
pienię\
nych
Działalność operacyjna
Metoda bezpośrednia Metoda pośrednia
1. Wpływy (wg tytułów) 1. Wynik finansowy netto
2. Wydatki (wg tytułów) 2. Korekty
Przepływy pienię\
ne netto z działalności operacyjnej (A l)
Działalność inwestycyjna
1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)
2. Wydatki (wg wyodrębnionych pozycji)
Przepływy pienię\
ne netto z działalności inwestycyjnej (A2)
Działalność finansowa
1. Wpływy (wg wyodrębnionych pozycji)
2. Wydatki (wg wyodrębnionych pozycji)
Przepływy pienię\
ne netto z działalności finansowej (A3)
Razem przepływy pienię\
ne netto (Al + A2 + A3 = A)
A= zmiana stanu środków pienię\
nych (bilans zamknięcia - bilans otwarcia)
y
ródło: E. Śnie\
ek, Przepływy pienię\
ne ex post i ex ante, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1999, s. 22
II III IV ....... XII
CASH FLOW I
SALDO POCZ
TKOWE NA RACHUNKU
STRUMIEC
OPERACYJNY
Zysk netto
Amortyzacja środków trwałych
Zapasy (zwiększenie)/zmniejszenie
Nale\
ności (zwiększenie)/zmniejszenie
Zobowiązania zwiększenie/(zmniejszenie)
STRUMIEC
INWESTYCYJNY
Sprzeda\
(zakup) środków trwałych
STRUMIEC
FINANSOWY
Kredyty wzięte (spłacone)
SALDO KOC
COWE NA RACHUNKU
4
2008-10-02
Struktura sprawozdania z przepływów
środków pienię\
nych
Rodzaj Przypadki
strumieni
1 2 3 4 5 6 7 8
Operacyjny + + + + - - - -
Inwestycyjny + - + - + - + -
Finansowy + - - + + + - -
Razem + + - + - + - + - + - + - -
Struktura sprawozdania z przepływów
środków pienię\
nych a zysk
Warianty
Rodzaj strumieni
1 2 3 4
Wynik finansowy netto
+ + - -
+ + - -
Przepływy pienię\
ne netto z
+ - + -
+ - + -
działalności operacyjnej
5
2008-10-02
Etapy sporządzania preliminarza obrotu
gotówki mogą wyglądać następująco:
1. planowana sprzeda\
, na podstawie niej
określa się wpływy gotówkowe
uwzględniając na podstawie doświadczenia
relacje z poprzednich okresów;
2. pozostałe wpływy wprowadzone są na
podstawie danych z poszczególnych działów;
3. kalkulacja przewidywanych wydatków, a
przede wszystkim przypadających na dany
okres zobowiązania wobec dostawców, z
tytułu płac, itp.;
Etapy sporządzania preliminarza obrotu
gotówki mogą wyglądać następująco:
4. pozostałe wydatki wprowadzone są na
podstawie prognoz z poszczególnych
działów;
5. ustala się niezbędne pogotowie gotówki na
pokrycie doraz
nych wydatków;
6. określa się nadwy\
kę lub niedobory gotówki
w poszczególnych odcinkach czasu.
6