ii filar I5HA3M3AOAXZFQPXU3Q3FHH2YRIH7PR5EK5OYYY

Dwa obowiązkowe filary
W wyniku wprowadzenia reformy emerytalnej system obowiązkowy został wzbogacony o dodatkowy filar - otwarte fundusze emerytalne. Przed 1-szym stycznia 1999 roku, pracodawca odprowadzał do ZUS-u składki odpowiadające 45% naszych zarobków, które tworzyły wspólną pulę środków będących źródłem wypłat bieżących emerytur. Po tej dacie, ZUS został zobowiązany do rejestrowania wpłat na naszych indywidualnych kontach. Dzięki temu obowiązują bardziej czytelne zasady obliczania przyszłej emerytury. Dodatkowo, część bieżącej składki (1/3), została przekazana na indywidualny rejestr w wybranym przez nas funduszu emerytalnym. Nowe zasady wyliczania emerytury oraz podział składki mają na celu zwiększenie poziomu bezpieczeństwa naszych przyszłych świadczeń emerytalnych.

Bezpieczeństwo dzięki zróżnicowaniu
W obu filarach istnieje bezpośrednia zależność między wielkością naszych wpłat, a przyszłym świadczeniem. Im więcej wpłacimy tym wyższa będzie nasza emerytura. Różnice polegają na sposobie waloryzacji wpłat. W ZUS-ie nasze pieniądze nie pracują, gdyż są wypłacane na bieżące emerytury. Obiecano nam jednak waloryzację naszych wpłat, uzależnioną od poziomu płac i inflacji. Jednakże w sytuacji wystąpienia określonych trudności budżetu Państwa obietnica ta może być zmieniona.
Natomiast w OFE stopa waloryzacji naszych środków jest zupełnie niezależna od sytuacji budżetu. Tutaj środki, które cały czas pozostają naszą własnością, są inwestowane na polskim rynku kapitałowym. W efekcie, tempo przyrostu naszych oszczędności gromadzonych w II filarze zależy od koniunktury na tym rynku oraz od umiejętności konkretnych osób, które zarządzają wybranym przez nas funduszem. Dzięki temu, że wpłaty do obu filarów są w odmienny sposób waloryzowane, możemy mieć poczucie większego bezpieczeństwa - większego wpływu na nasze przyszłe świadczenie.

Jak przyrastają nasze środki w II -im filarze ?
Składka wpłacona do wybranego przez nas funduszu emerytalnego, po potrąceniu opłaty manipulacyjnej, wchodzi do majątku funduszu i zostaje przeliczona na odpowiednią liczbę udziałów (jednostek rozrachunkowych), które są zapisywane na naszym indywidualnym rejestrze. Fundusz inwestuje nasze składki, jak również składki tysięcy innych uczestników, w różnego rodzaju papierach wartościowych, takich jak obligacje, bony skarbowe, lokaty bankowe a także w akcjach spółek notowanych na giełdzie. Przyrost naszych środków zależy w związku z tym, od rentowności obligacji, oprocentowania lokat bankowych a także od zmian cen akcji, które znajdują się w aktywach wybranego przez nas funduszu emerytalnego.

Wahania wartości środków w funduszach emerytalnych
Ponieważ nasze środki są lokowane na rynku kapitałowym, w tym również w akcjach, obserwujemy różne tempo przyrostu wartości jednostek rozrachunkowych, które stanowią podstawę do wyliczenia bieżącej wartości naszych oszczędności. Jednostki rozrachunkowe są wyceniane w każdym dniu roboczym i w związku z tym wartość naszego rachunku zmienia się z dnia na dzień.
Jeżeli akcje, które znajdują się w aktywach funduszu rosną, zwiększa się również wartość jednostek rozrachunkowych, natomiast przy ich spadku obserwujemy ujemną zmianę wartości naszych jednostek.

Czy powinniśmy obawiać się okresowych wahań wartości akcji w aktywach otwartych funduszy emerytalnych?
Nie, ponieważ aktywa funduszy emerytalnych tylko w części są zainwestowane w akcjach. Fundusz emerytalny nie może ulokować w akcjach więcej niż 40% swoich aktywów. Ponadto należy pamiętać, że zupełnie naturalnym zjawiskiem na rynku kapitałowym są spadki cen akcji oraz, że okresy spadku występują na zmianę ze wzrostem ich cen. W długim okresie prawie zawsze przeważa tendencja wzrostowa. W związku z tym, dla uczestnika funduszu emerytalnego, który ma kilkudziesięcioletnią perspektywę gromadzenia środków, nie ma większego znaczenia bieżący trend na giełdzie, a liczy się jedynie wartość jednostek rozrachunkowych w momencie wypłaty świadczenia emerytalnego.

Gwarancje Skarbu Państwa
Wynik naszego funduszu emerytalnego zależy nie tylko od koniunktury na rynku kapitałowym, ale także od umiejętności osób zarządzających tym funduszem. W efekcie uczestnicząc w najlepiej zarządzanym funduszu będziemy osiągać najwyższe stopy zwrotu. Będą na rynku także fundusze emerytalne o najsłabszych wynikach i z myślą o ich uczestnikach wprowadzono w II filarze gwarancje Skarbu Państwa, który gwarantuje każdemu uczestnikowi osiągnięcie tzw. minimalnej stopy zwrotu.

Minimalna stopa zwrotu
Jeżeli uczestnik wybrał fundusz, który osiąga wyniki poniżej określonej wartości, tzw. minimalnej stopy zwrotu, uczestnik tego funduszu będzie miał uzupełnioną wartość konta o kwotę wynikającą z różnicy między minimalną stopą zwrotu a wynikiem danego funduszu. Minimalna stopa zwrotu jest wyliczana na koniec każdego kwartału na podstawie wyników wszystkich funduszy emerytalnych w okresie ostatnich 24 miesięcy.
Podstawą do jej wyliczenia jest średnia ważona stopa zwrotu wszystkich funduszy. Oznacza to, że wyniki poszczególnych funduszy nie są równoważne - im większe aktywa ma dany fundusz emerytalny, tym w większym stopniu jego wynik waży na wartości tej średniej. Minimalna stopa zwrotu jest określana w stosunku do średniej ważonej stopy zwrotu jako stopa zwrotu o 4 punkty procentowe niższa lub jako 50% jej wartości. Uwzględniany jest również współczynnik dający mniejszą wartość. Przykładowo, jeżeli średnia w danym okresie wyniosła 24%, to minimalna stopa zwrotu równa się 50% jej wartości, czyli wyniesie 12%. Natomiast w sytuacji, gdy średnia jest niższa niż 8% i wynosi np. 7%, bierze się pod uwagę drugi współczynnik - minimalna stopa zwrotu jest niższa o 4 punkty procentowe i wynosi 3% (przy uwzględnieniu tego drugiego współczynnika wyniosłaby 3.5%).
Jeżeli dany fundusz osiągnie wynik niższy od wymaganej minimalnej stopy zwrotu to brakujące środki, tzw. niedobór, musi uzupełnić powszechne towarzystwo emerytalne zarządzające tym funduszem. Jeżeli kapitał towarzystwa nie będzie wystarczający na pokrycie niedoboru, to jest on pokrywany z innych źródeł, w ostateczności z pieniędzy Skarbu Państwa.

Zasady wypłat emerytury z II filara
Środki zgromadzone w funduszu emerytalnym będą przeliczane na comiesięczne emerytury na podobnych zasadach jak w ZUS-ie. Wypłatą świadczeń emerytalnych mają się zajmować specjalnie w tym celu tworzone podmioty - zakłady emerytalne. Zakład emerytalny będzie przyjmował nasze środki zgromadzone w OFE, których wartość będzie uzależniona od liczby jednostek rozrachunkowych zaksięgowanych na naszym rejestrze, a także bieżącej wartości tych jednostek. Na podstawie tej wartości oraz przewidywanej liczby wypłat, obliczane będą 4 rodzaje dożywotnich emerytur. Będziemy mogli wybrać jeden z nich: