Finansowanie rozwoju podmiotów gospodarczych.
W państwach europejskich ok. 75% środków finansowania to finansowanie zewnętrzne. 25% to środki własne. W Polsce jest dokładnie odwrotnie. Finansowanie podmiotów gospodarczych:
finansowanie działalności bieżącej
finansowanie działalności inwestycyjnej
finansowanie udziału własnego
Finansowanie działalności bieżącej umożliwia utrzymanie płynności finansowej na wyznaczonym poziomie.
Dlaczego jest konieczne? - okoliczności:
strukturalny niedobór środków przeznaczonych na działalność bieżącą
okresowe zwiększenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy
opóźnienie płatności za wystawione faktury (zatory płatnicze)
W jaki sposób możemy finansować działalność bieżącą?
kredyt na bieżące potrzeby (A)
faktoring (B)
dyskonto weksla (C)
pożyczka (kodeks cywilny)
(A) - przeznaczony jest na uzupełnienie planowanego lub powstałego niedoboru środków finansowych.
(B) - forma finansowania działalności gospodarczej polegająca na nie przeterminowanych, wierzytelności faktoranta w połączeniu ze świadczeniem na jego rzecz dodatkowych usług.
Rodzaje faktoringów:
pełny (właściwy) - faktor przejmuje pełne ryzyko transakcji. Duży udział ryzyka, droga usługa.
Niepełny (niewłaściwy) - faktorant jest zobowiązany, w razie nie wypłacalności dłużnika, do dokonania zapłaty faktorowi. Dużo tańszy, faktor nie bierze na siebie ryzyka.
Mieszany - faktorant ponosi ryzyko transakcji tylko powyżej określonej kwoty.
Faktorant - ten, który ma fakturę.
Ad a) występuje gdy faktor wykupuje wierzytelność faktoranta bez możliwości regresu w stosunku do niego w razie niewypłacalności dłużnika
Ad b) występuje gdy faktor wykupuje wierzytelność faktoranta z możliwością regresu w stosunku do niego w razie niewypłacalności dłużnika
Ad c) występuje gdy faktor wykupuje wierzytelność faktoranta bez możliwości regresu w stosunku do niego w razie niewypłacalności dłużnika tylko do pewnej kwoty
(C) - zakup przez bank weksla przed terminem jego płatności po cenie pomniejszonej o kwotę odsetek dyskontowych (dyskonto).
Droższe od faktoringu.
Finansowanie działalności inwestycyjnych.
Sposoby realizacji:
kredyt inwestycyjny (A)
kredyt aranżowany przez producentów/dostawców
Leasing (B)
Pożyczka (kodeks cywilny)
Możliwość umorzenia rat kapitałowych - niepełna spłata pożyczonego kapitału
Może być nie oprocentowana
Wykorzystanie na dowolny cel
Pożyczka jest więc o wiele korzystniejsza od kredytu.
Podwyższenie kapitału - pieniądze własne.
(A) przeznaczony jest na finansowanie rozwoju podmiotu, realizację nowych przedsięwzięć inwestycyjnych lub modernizację istniejących środków trwałych
(B) polega na przekazywaniu przez leasingodawcę danego dobra ( przedmiotu leasingu) do odpłatnego wykorzystania w określonym czasie przez leasingobiorcę
Jest jednym z kanałów dystrybucji.
Leasing operacyjny - przedmiot leasingu przez cały czas trwania umowy jest własnością leasingodawcy i jest przez niego amortyzowany. Istnieje opcja zakupu. Łatwość rozliczeń - faktura co miesiąc.
Leasing finansowy - przedmiot leasingu przez cały czas trwania umowy jest własnością leasingodawcy jednak jest on zaliczany do środków trwałych leasingobiorcy i jest przez niego amortyzowany. Przedmioty, urządzenia produkowane jednostkowo, nieseryjnie. Obowiązek przejęcia po okresie umowy.
Leasing jest szansą dla małych i średnich firm, rozpoczynających działalność, małych kapitałach.
Finansowanie udziału własnego
Umożliwia realizację jednego z warunków przyznania finansowania zewnętrznego
środki pochodzące z działalności gospodarczej (A)
podwyższenie kapitału
(A)
oszczędności - lokaty, papiery wartościowe
część zysku przeznaczona na inwestycje
fundusz celowy
amortyzacja
oszczędności kosztów
sprzedaż lub dzierżawa wybranych składników majątku trwałego
sprzedaż lub dzierżawa wybranych składników majątku finansowego
sprzedaż należności przeterminowanych - ostatnia deska ratunku