:: Edukacja finansowa
Poznaj zbiór podstawowych zasad finansowych, które powinieneś stosować, aby odnieść sukces na giełdzie.
Ryzyko - wymierna niepewność, co do osiągnięcia zaplanowanego celu (prawdopodobieństwo niezrealizowania założonego celu) lub prawdopodobieństwo niepożądanego zdarzenia, którego konsekwencje są negatywne.
Ryzyko kredytowe - niebezpieczeństwo, iż kredytobiorca nie spełni zobowiązań i warunków zawartej z bankiem umowy, narażając go na poniesienie straty.
Źródła ryzyka:
1) determinanty makroekonomiczne
a) inflacja- wzrost kosztów, nadwyżka popytu nad podażą, powoduje spadek siły nabywczej pieniądza. Inflacja skutkuje najwyższym wzrostem cen konsumpcyjnych, cen inwestycyjnych. Inflacja powoduje ucieczkę od pieniądza krajowego do zagranicznego. Stopa % wyższa od inflacji musi być stosowana zasada realnej dodatniej stopy%. W warunkach inflacji przepływ kapitału jest nie do określenia.
b) koniunktura i warunki gospodarowania- wzrost koniunktury powoduje wzrost inwestycji, zaopatrzenia a na końcu wzrost konsumpcyjny.
2) determinanty mikroekonomiczne (wewnętrzne czynniki)
a) specyfika działu i sektora gospodarczego- dynamika inwestowania (sektory, w których następuje szybki postęp technologiczny, tym bardziej jest ryzykowny) energochłonność, przestawialnosć majątku (im bardziej specyficzny majątek tym mniej transformowany, mniej ryzyka)
b) specyfika firmy(banku)
-ryzyko operacyjne związane ze sprzedażą, koszty stałe-amortyzacja, podatki lokalne, im wyższe koszty stałe tym wyższe ryzyko.
-ryzyko finansowe im wyższy udział kapitału własnego tym mniejsze ryzyko, kapitał własny jest najdroższym źródłem finansowania.
Postawy wobec ryzyka:
1) awarsja (niechęć) podstawy konserwatywne, zachowawcze.
2) neutralność postawy aktywne zasada złotego środka.
3)preferowanie ryzyka postawy ryzykowne spekulacyjne.
Zarządzanie ryzykiem rozumie się jako podejmowanie działań mających na celu [120];
• rozpoznanie,
• ocenę i
• sterowanie ryzykiem oraz
• kontrolę podjętych działań.
Celem zarządzania jest ograniczanie ryzyka oraz zabezpieczanie się przed jego skutkami.
Celem rozpoznania - identyfikacji jest określenie rodzajów ryzyka, które wiążą się z rozważaną inwestycją. Ich prawidłowe rozpoznanie jest o tyle istotne, że umożliwia inwestorowi podjęcie działań mających na celu zabezpieczenie się przed nimi lub ich redukcję.
Oceny ryzyka dokonuje się stosując różne mierniki. Ich wybór zależy od rodzaju ryzyka, jakie podlega ocenie. Dzięki kwantyfikacji możliwe jest wskazanie tych czynników ryzyka, na które należy zwrócić szczególną uwagę.
Sterowanie rozumie się jako podejmowanie działań mających na celu ograniczenie ryzyka do dopuszczalnych rozmiarów. W sterowaniu ryzykiem wyróżnić można dwa zasadnicze podejścia:
• aktywne polegające na oddziaływaniu na przyczyny ryzyka oraz
• pasywne, koncentrujące się na zabezpieczaniu przed ewentualnymi stratami.
W ramach podejścia aktywnego inwestor może podejmować następujące działania:
• unikanie ryzyka - wiąże się z zaniechaniem inwestycji, gdy jest ona obarczone zbyt dużym ryzykiem.
• działania prewencyjne - mają na celu zapobieganie zdarzeniom losowym.
• przenoszenie ryzyka na inne podmioty - wiąże się z transferem odpowiedzialności za pokrycie ewentualnych strat. Może ono przyjmować takie formy, jak np.: ubezpieczenia, gwarancje, poręczenia, transakcje terminowe.
• hedging - polega na zajmowaniu odwrotnej pozycji na rynku terminowym.
• dywersyfikacja - ma na celu zmniejszenie poziomu ryzyka przez inwestowanie w różne działalności, których stopy zwrotu są mniej niż absolutnie dodatnio skorelowane. Utworzenie dobrze zdywersyfikowanego portfela projektów inwestycyjnych spowodować może znaczne, a nawet całkowite zredukowanie ryzyka specyficznego.
Kajzer Robert, Zarządzanie ryzykiem, Wyd. Złote Myśli, 2010
Zakup: ebooki 0.0
Opis: Darmowe ebooki
2