7.Sprawozdanie finansowe-cel, rodzaje, warunki

Wszystkie analizy finansowe są niezbędne kierownictwu danej firmy oraz jej właścicielom m.in. Dla potrzeb zarządzania ex ante czyli przyszłościowego . Tym celom służą sprawozdania finansowe . Ponadto konieczność sporządzenia sprawozdania finansowego wynika z wymogów obligatoryjnych które określone w znowelizowanej ustawie o rachunkowości . Badaniu i ogłaszaniu podlegają roczne sprawozdania finansowe grup kapitałowych oraz jednostek które kontynuowały działalność w poprzedzającym roku obrotowym i spełniały co najmniej dwa z następujących warunków : -średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty wyniosło co najmniej50 osób -suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego stanowiła równowartość w walucie polskiej co najmniej 2,5 euro -przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów oraz operacji finansowych za rok obrotowy stanowiły równowartość w walucie polskiej co najmniej 5 mln euro. Wówczas przedmioty gospodarcze sporządzają następujące sprawozdania finansowe :

-bilans -rachunek zysków i strat -zestawienie zmian w kapitale własnym -rachunek przepływów pieniężnych -informację dodatkową , obejmującą wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz objaśnienia

8.Bilans - to zestawienie majątku przedsiębiorstwa i źródeł jego finansowania sporządzane na dany dzień w wyrażeniu wartościowym z zachowaniem równowagi bilansowej . Struktura bilansu :

Bilans - Aktywa

A) Aktywa trwałe

-wartości niematerialne i prawne

-rzeczowe aktywa trwałe

-należność długoterminowa

-inwestycje krótkoterminowe

-długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Bilans - Pasywa

A) Kapitał własny

-kapitał podstawowy

-należne wpłaty na kapitał podstawowy

-udziały własne

-kapitał zapasowy

-kapitał z aktualizacji wyceny

-pozostałe kapitały wycenowe

-pozostałe kapitały rezerwowe

-zysk z lat ubiegłych

-zysk netto

-odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego

B) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

-rezerwy na zobowiązania

-zobowiązania krótkoterminowe

-zobowiązania długoterminowe

-rozliczenia międzyokresowe

9. Rachunek zysków i strat.Jest to sprawozdanie o dokonaniach podmiotu gospodarczego w analizowanym okresie , mierzonych wynikiem finansowym (zysk lub strata).Innymi slowy rachunek zyskow i strat mowi o rentownosci podmiotu gospodarczego w okresie ograniczonym dwomami monentami bilansowymi.Powyzsza rentownosc mierzy sie w kategoriach przychodów ze sprzedazy i kosztow w ujeciu memoriałowym a nie kasowym.. W zaleznosci od rozwiazan systemu prowadzonej ewidencji rachunek zyskow i strat mozna sporzadzic w dwoch wercjach: -wariant kalkulacjny w ktorym przedstawia sie koszty wlasne sprzedanych produktow wedlug ich elementow składowych -wariant porownawczy w ktorym przedstwia sie calosc kosztow poniesionych w danym okresie wedlug ich pozycji rodzajowych oraz korekte sprowadzajaca je do pozniomu kosztow wlasnych sprzedanych prodoktow . Wyboru wariantu dokonuje menadzer finansowy przedsiebiorstwa w zaleznosci od przjetego planu kont . Szczegołową strukturę rachunku zyskow i strat w obu wariantach przedstawiono poniżej

Rachunek zyskow i strat (wariant kalkulacyjny)

A) Przychody netto ze sprzedazy produktow towarow i materiałow w tym -od jednostek powiazanych

1.Przychody netto ze sprzedazy produktow

2.Przychody netto e sprzedazy towarow i materiałow

B)Koszty sprzedanych produktow towarow i materiałow w tym :-jednostką powiazanym

1 koszt wytworzenia sprzedanych prodoktow

2 Wartosc sprzedanych towarów i materiałow

C)zysk

D)koszty sprzedazy

E)'Koszty ogolnego zarzadu

F)Zysk(strata) ze sprzedazy(C-D-E)

G)Pozostale przychody operacyjne

1Zysk ze zbycia niefinansowych aktywow trwalych

2Dotacje

3Inne przychody operacyjne

H)Pozostale koszty operacyjne

1Strata ze zbycia niefinansowych aktywow trwalych

2Aktualizacja wartosci aktywow niefinansowych

3Inne koszty operacyjne

I)Zysk (strata)Z dzialalnosci operacyjnej (F+G-H)

J) Przy ody finansowe

1Dywidenty i udzialy w zyskach w tym :

- Od jednostek powiazanych

2 Odsetki w tym:

-od jendostek powiazanych

3 Zysk ze zbycia inwestycji

4 Aktualizacja wartosci inwestycji

5 inne

K)koszty finansowe

1 Odsetki w tym :

-Dla jednostek powiazanych

2 Strata ze zbycia inwestycji

3 Aktualizacja wartosci inwestycji

4Inne

L)Zysk (strata) z dzialalnosci gospodarczej (I+J-K)

M)Wynik zdarzen nadzwyczajnych (M.I - M.II.)

1Zyski nadzwyczajne

2 Straty nadzwyczajne

N)Zysk(Strata) brutto (L+/- M )

O)Podatek dochodowy

P)Pozostale obowiazkowe zmniejszenia zysku (zwiekszenie straty)

R)Zysk (Strata) Netto (N-O-P)

Rachunek zyskow i strat wariant porownawczy

A) przychody netto ze sprzedazy i zrownanie z nimi , w tym :

Od jednostek powiazanych

1 Przychody netto ze sprzedazy prodoktow

2 zmiana stanu produktow (zwiekszenie - wartosc dodatnia ,zmniejszenie wartosc ujemna )

3koszty wytworzenia produktu na wlasne potrzeby

4 Przychody netto ze sprzedazy towarow i materiałow

B)Koszty dzialalnosci operacyjnej:

1Amortyzacja

2 Zyzycie materiałow i energi

3 Uslugi obce

4Podatki i oplaty w tym

-Podatek akcyzowy

5Wynagrodzenia

6 Ubezpieczenia spoleczne i inne swiadczenia

7Pozostale koszty rodzajowe

8Wartosc sprzedanych towarow i materialow

C)Zysk (strata)ze sprzedazy (A-B)

D)Pozostale przychody operacyjne

1 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywow trwalych

2 dotacje

3 Ine przychody operacyjne

E)Pozostale Koszty operacyjne

1 strata ze zbycia niefinansowych aktywowo trwalych

2 Aktualizacja wartosci aktywowo niefinansowych

3 inne koszty operacyjne

F) Zysk (strata) Z dzialalnosci operacyjnej (C+D-E)

G Przychody Finansowe

1 Dywidenty i udzialy w zyskach w tym :

Od jednostek powiazanych

2 Odsetki w tym :

od jednostek powiazanych

3 Zysk ze zbycia inwestycji

4 Aktualizacja wartosci inwestycji

5 inne

H) Koszty finansowe :

Odsetki w tym :

Dla jednostek powiazanych

2 Strata ze zbycia inwestycji

3 Aktualizacja wartosci inwestycji

4 Inne.

I)Zysk z dzialalnosci gospodarczej (F+G-H)

J)Wynik zdarzen nadzwyczajnych ( J.I. - J.II.)

1 Zyski nadzwyczajne

2 Straty nadzwyczajne

K) Zysk(strata) brutto (I +/- J)

L) Podatek dochodowy

M)Pozostale obowiazkowe zmniejszenia zysku

N)Zysk netto (K-L-M)

10. Rachunek przepływów pieniężnych - pojecie metody sporządzania (bezposr i posred). Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia zmiany w stanie środków pieniężnych firmy w okresie sprawozdawczym w sprawozdaniu tym wykazuje się wszystkie wpływy o rozchody środków pieniężnych z jednostki .METODA BEZPOSREDNIA- bezpośrednia rejestracja wpływów i wydatków METODA POSREDNIA - tzw korektowa takich przykładowo elementów jak należności zapasy zobowiązania itp. Posiadających wpływ na wielkość środków pieniężnych w danym okresie PO + PI +PF = PP ( przepływy pieniężne Cash flow )

11. Pojecie amortyzacji i umorzenia aktywów trwałych oraz metody amortyzacji AMORTYZACJA - to wliczone w koszty i wyrażone w pieniądzu zużycie niektórych składników aktywów trwałych tj środków trwałych ( budynki , urządź tech i maszyny środki transportu ) oraz wartości niemater i prawnych . Natomiast przez umorzenie "aktywów trwałych należy rozumieć okresowe zmniejszenie wartości początkowej rzeczowych składników majątku trwałego ( środków trwałych i wartości niem i prawnych ) o sumę ich zużycia . METODY AMORTYZACJI: a)LINIOWA - co roku rowne kwoty naliczane sa od wartości początkowej danego srodka trwałego lub wartości niem i prawnych b) DEGRESYWNA (przyspieszona amortyzacja )- okres amortyzacji jest tu znacznie krótszy od okresu eksploatacji tegoż srodka trwałego ; metoda ta jest stosowana w celu pobudzenia działalności inwestycyjnej droga szybkiego gromadzenia środków finansowych z tytułu odpisów amortyzacyjnych AMORTYZACJA JEST KOSZTEM LECZ NIE JEST WYDATKIEM

12.Sprawozdanie F-01 - celowość jego sporządzania oraz struktura .Dla celów zarządczych wszyscy menadżerowie sporządzają lub otrzymują do wglądu rachunek zysków i strat wykonywany raz na kwartał w postaci tzw sprawozdania F-01 o przychodach ,kosztach i wyniku finansowym oraz działalności inwestycyjnej za okres od początku roku do końca danego kwartału ( wielkości narastające ) I przesyłanego do wojewódzkiego urzędu statystycznego , a także rachunek przepływów pieniężnych ( bieżący) oraz planistyczny proforma ( w miarę potrzeb ). Te dwa dokumenty są podstawa bierzacej oceny efektywności zarządzania daną firma

15.Wskaźniki płynności finansowej. Miara płynności finansowej.A) wskaźnik bieżącej płynności finansowej =aktywa bieżące / zobowiązania bieżące. Aktywa bieżące to :1.zapasy (materiały ,półprodukty i produkty w toku, produkty gotowe, towary zaliczki na dostawy 2.środki pieniężne i inne aktywa pieniężne. 3.krótko terminowe aktywa finansowe (papiery wartościowe)4. Krótko terminowe rozliczenia międzyokresowe(czynne) Zobowiązania bieżące : są krótko terminowe o okresie wymagalności do 12 miesięcy: w ich skład wchodzą : kredyty, zobowiązania handlowe, pożyczki .B) wskaźnik wysokiej (szybkiej, podwyższonej płynności finansowej)=aktywa bieżące -zapasy/zobowiązania bieżące. Ze wzgledu na to ze zapasy nie stanowią źródła pokrycia zobowiązań bieżących SA one eliminowane z wartości aktywów bieżących.

C) wskaźniki wypłacalności środkami pieniężnymi = środki pieniężne / zobowiązania bieżące

Wskaźnik ten pokazuje relacje pomiędzy najbardziej płynnymi aktywami a zobowiązaniami bieżącymi.

16.Wskaźniki zadłużenia. Pokazują w jakim stopniu przedsiębiorstwo korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania. Wskaźniki zadłużenia:

-ogólnego poziomu zadłużenia = ogółem zadłużenie % / aktywa ogółem. Wskaźnik ten pokazuje w jakim stopniu przedsiębiorstwo finansuje swoje aktywa kapitałem obcym czyli jaka wartość majtku przedsiębiorstwa jest finansowana jego zadłużeniem. Wielkość tego wskaźnika nie może przekraczać 100% -zadłużenia długoterminowego= zadłużenie długoterminowe /kapitał własny . Wskaźnik ten ukazuje relacje miedzy podstawowymi źródłami finansowania majątku przedsiębiorstwa . Zadłużenia długoterminowe to SA te które powyżej 1 roku.

-pokrycia obsługi zadłużenia= zysk przed spłatą odsetek i podatku/ odsetki. Wskaźnik ten określa stopień zabezpieczenia obsługi zadłużenia firmy przez wypracowany zysk. Jeżeli jest on o wartości poniżej 1.0 oznacza to ze firma nie jest w stanie obsłużyć swojego zadłużenia.

17.Wskaźniki sprawności(obrotowości) działania

Wskaźnik z tej grupy ukazuje jak efektywne względem wielkości sprzedaży są składniki majątku przedsiębiorstwa. są to składniki:

-Wskaźnik rotacji zapasów w (razach)=koszty sprzedanych wyrobów ///przeciętny zapas

Wskaźnik ten ukazuje ile razy w ciągu danego okresu przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy.

-rotacji zapasów w dniach =przeciętny stan zapasów *liczba dni w okresie // koszt związany z zapasem. Wskaźnik ten pozwala analizować długość cyklu obrotu zapasami. -Spływu należności =należności x 360// sprzedaż

Wskaźnik ten pozwala analizować długość okresu posiadania należności umożliwia dokonanie oceny przedsiębiorstwa w odniesieniu do swoich odbiorców. Wysoki poziom wskaźnika spływu należności może oznaczać powstawanie zatorów płatniczych i wynikające stad kłopoty ze ściąganiem należnościami dlatego powinien być jak najniższy. -rotacji aktywów trwałych= sprzedaż//aktywa trwale. Informuje jak efektywne są aktywa trwale tzn jaka wielkość sprzedaży jest uzyskiwana z jednostki aktywów trwałych.

18.Wskazniki cash flow. Sporządzane przez

przedsiębiorstwa rachunki (sprawozdania) przepływów pieniężnych umożliwiają obliczenie wskaźników które pozwalają lepiej ocenić ich sytuacje pieniężna A)wskaźniki wystarczalności gotówki. Przedstawiają relacje pieniędzy potrzebami finansowymi przedsiębiorstwa a wielkością generowanej gotówki.Wśród wskaźników wystarczalności gotówki mamy: -wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówki= środki pieniężne z działalności operacyjnej/ spłata zobowiązań długoterminowych + wyplata dywidend + zakupy majątkowe. Kiedy wskaźnik jest większy od jedności oznacza to ze przedsiębiorstwo nie musi sięgać po dodatkowe źródła finansowe. -wskaźnik wypłaty dywidend= wyplata dywidend/ środki pieniężne z działalności operacyjnej. Wskaźnik pokazuje w jakim stopniu w minionym okresie następowała wypłata dywidend względem wypracowanych środków pieniężnych z działalności operacyjnej. - wskaźnik spłacalności ogółu zadłużenia= zobowiązania ogółem/ środki pieniężne z działalności operacyjnej. Na podstawie wielkości tego wskaźnika możemy ocenić stopień spłacalności ogółem zadłużenia środkami pieniężnymi pochodzącymi z działalności operacyjnej. B)Wskaźniki wydajności gotówkowej -wskaźnik wydajności sprzedaży= środki pieniężne z działalności operacyjnej/ przychody ze sprzedaży

Wskaźnik ten ukazuje jak efektywna jest sprzedaż realizowana przez przedsiębiorstwo czyli jaka wielkość jest konieczna w celu osiągnięcia złotówki gotówki. -wskaźnik wydajności zysku= środki pieniężne z działalności operacyjnej//zysk operacyjny. wskaźnik ten określa wielkość zysku operacyjnego koniecznego w celu osiągnięcia jednej złotówki gotówki. -wskaźnik wydajności majątku= środki pieniężne z działalności operacyjnej/aktywa. Określa wielkość aktywów koniecznych do osiągnięcia jednej złotówki gotówki, czyli świadczy on o wydajności posiadanych aktywów trwałych i obrotowych. W przypadku tych trzech wskaźników wydajności wskazana jest jak najwyższa ich wartość. Są one modyfikacją wskaźników zyskowności.

Wskaźniki zyskowności Wskaźniki te służą efektywności działania przedsiębiorstwa przez odniesienie zysku ze sprzedaży, majątku lub wkładu akcjonariuszy. Mogą one służyć jako wskaźniki syntetyczne do oceny efektywności działania kierownictwa przedsiębiorstwa i trafności podejmowanych decyzji. -wskaźnik zyskowności netto ROS= zysk netto/ sprzedaż. Obrazuje on na ile efektywna jest sprzedaż realizowana przez przedsiębiorstwa. -wskaźnik zwrotu z aktywów ROA= zysk netto% / aktywa ogółem. Wskaźnik mierzy efektywność majątku przedsiębiorstwa, określa jego zdolność do realizowani zysków. -wskaźnik zwrotu kapitału własnego= zysk netto / kapitał własny. Bardzo istotny wskaźnik dla właścicieli przedsiębiorstwa, określa stopę zwrotu z wniesionego przez nich kapitału.

21.Zasady i metody konstruowania planu finansowego. Zasady: a)dobór horyzontu prognozy oraz kroku czasowego, czyli podziału danego okresu w ramach horyzontu prognozy na krótsze odcinki tworzące jedną całość b)przyjęcie założenia odnośnie cen: -w cenach stałych z uwzględnieniem założonych wskaźników wzrostu w każdym okresie w ramach horyzontu prognozy, -w cenach zmiennych. Bardziej korzystnym rozwiązaniem jest przyjęcie 2 założenia cenowego które z pewnością jest bardziej kłopotliwe w obliczeniach lecz ich wyniki są mniej obarczone "błędami" c)konstruowanie planu finansowego, w tym jego zestawień finansowych w formie skomputeryzowanego modelu symulacyjnego d)analizę wrażliwości na zmiany wybranych założeń (ustala się wariant najbardziej prawdopodobny i pesymistyczny, w każdym z nich można zmienić wartość określonych zmiennych obserwując zachowanie się całego modelu symulacyjnego). Metody to rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych, bilans.

22 i 23.Omówić sposoby tworzenia zestawień finansowych pro forma i umieć obliczać składniki. A)rachunek zysków i strat. Zestawienie to uzyskuje się jeśli dysponujemy oszacowanymi przychodami ze sprzedaży towarów materiałów lub usług a także kosztami uzyskania tych przychodów - przychody ze sprzedaży w danym okresie planistycznym szacowane są w wyniku iloczynu ilości poszczególnych wyrobów towarów, usług oraz adekwatnych tych ilości cen. Ilość może być zmienna, natomiast ceny w poszczególnych okresach można uzyskać, mnożąc cenę z poprzedniego okresu przez założony wskaźnik wzrostu danej ceny. Ceny też mogą ulegać wahaniom. -szacowanie kosztów Gdy produkcja wzrasta, wówczas koszt zmienny ulega zmianom np. koszty zużycia energii. Wielkość kosztów zmiennych szacowana jest w oparciu o informacje o wartościach współczynników materiałów i energochłonności. Koszty stałe to koszty których wielkość nie ulega zmianom względem rozmiarów produkcji czy też usług np. amortyzacja. Produkcja Q może wzrastać lub Q=0 a wielkość amortyzacji będzie na tym samym poziomie przy uwzględnieniu tej samej metody ich naliczania. Koszty stałe mogą rosnąć lub maleć co jest elementem bardzo pożądanym. -szacowanie przychodów i kosztów finansowych. Poziom kosztów jest uzależniony od zaciągania i spłat kredytów długo- i krótkoterminowych w okresie objętym planowaniem. Podobnie należy uczynić z przychodami finansowymi uwzględniając rodzaj, ilość i stopę zwrotu z kapitału zainwestowanego w papiery o charakterze właścicielskim. -obliczenie: zysku operacyjny, brutto, kwot podatku dochodowego, netto. Nie planuje się zysku i strat nadzwyczajnych. Przychody ze sprzedaży = P Koszty zmienne, stałe, amortyzacja i odsetki od kredytu =K. Zysk brutto=P-K Zysk brutto- podatek od osób prawnych= zysk netto. B)Rachunek przepływów pieniężnych. Przed rozpoczęciem konstruowania rachunku należy zaplanować zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto czyli należności, zapasy i zobowiązania. Stan należności w okresie planistycznym można oszacować w oparciu o formułę: należności= sprzedaż kredytowa/ ilość dni w okresie x cykl konwersji spływu należności. Obliczony wynik należności należy porównać z należnościami roku obrotowego i ustalić różnice zmian. Te różnice z odpowiednim znakiem stanowią element zapisu w przepływach pro forma. Trzeba dodać, że przyrost należności oznacza zmniejszenie stanu środków pieniężnych. Zapasy materiałów= koszt zakupu materiałów/ ilość dni w okresie x cykl konwersji zapasów materiałów. Przyrost zapasów oznacza spadek stanu środków pieniężnych. Koszt zużycia materiałów i surowców jest rejestrowany w momencie sprzedaży produktów z nich wytworzonych. Przyrost zapasów oznacza że część środków pieniężnych wydanych na zakup materiałów i surowców nie jest przeniesiona w koszty, a więc nie ma swego odzwierciedlenia w rachunku zysków i strat. Zapasy wyrobów gotowych= techniczny koszt wytworzenia/ ilość dni w okresie x cykl konwersji zapasów gotowych. Poziom zapasów wyrobów gotowych odnosimy względem rocznej sprzedaży. Trzeba obliczyć odpowiedni % zapasu wyrobów gotowych w roku obrotowym i przenieść otrzymane wyniki do rachunku przepływów pieniężnych i bilansu. -zobowiązania= techniczny koszt wytworzenia/ ilość dni w okresie x cykl odroczenia płatności zobowiązań. Przyrost zobowiązań oznacza zwiększenie stanu środków pieniężnych. Powstanie zobowiązań oznacza, że korzystamy z kredytu kupieckiego i płacimy naszym dostawcom z pewnym opóźnieniem. PO-przepływy inwestycyjne PI-suma zakupów aktywów trwałych PF-spłata kredytów PP=PO+PI+PF Środki pieniężne do dyspozycji= PP + stan środków pieniężnych z bilansu roku obrotowego. C)Bilans pro forma. Bilans składa się z aktywów i pasywów. Obliczanie poszczególnych elementów do bilansu: -wartość aktywów trwałych wykazywać należy w wartościach netto tj wartość początkowa- amortyzacja plus ewentualnie planowany zakup środka trwałego i danego składnika przynależnego do wartości niematerialnych i prawnych np. zakup licencji. Wartość aktyw obrotowych- tj określonego rodzaju zapasu i należności, przyjmuje się z rachunku przepływów pieniężnych ale przed dokonaniem korekty znakowej. Wartość środków pieniężnych wykazywać należy jako sumę środków pieniężnych ze wzoru: PP=PO +PI +PF = stan początkowy środków pieniężnych z bilansu zamknięcia roku obrotowego. Zysk netto określony poprzez rachunek zysków i strat pro forma. Kredyty bankowe stan początkowy kredytu minus planowanie spłaty kredytu. Pozostałe zobowiązania obliczone poprzez rachunek przepływów pieniężnych. Bilans pro forma ma charakter kontrolny, tzn gdy suma bilansowa się równoważy istnieje pewność że stworzony plan finansowy jest merytorycznie poprawny.

25.Kapitał obrotowy: Odnoszony jest do określania środków obrotowych firmy, tj. aktywów bieżących oraz źródeł ich finansowania. Wydziela się kapitał: Obrotowy Brutto i Netto. Przez kapitał obrotowy brutto należy rozumieć ogół źródeł finansowania majątku obrotowego. Natomiast jeżeli ze źródeł finansowania majątku obrotowego wydzielimy zobowiązania bieżące to pozostały kapitał można nazwać kapitałem obrotowym netto. KS=KW + zobowiązania długoterminowe. Kapitał obrotowy netto (KON)= aktywa obrotowe (AO) - zobowiązania bieżące. Kapitał obrotowy netto (Kon)=KS-AT

26. Cele zarządzania kapitałem obrotowym. -zapewnienie płynności finansowej -optymalizacja wielkości i struktury aktywów bieżących -dobór

źródeł finansowania i kształtowania ich struktury z punktu widzenia minimalizacji kosztów finansowych. Zapewnienie płynności finansowej to

podstawowy cel przedsiębiorstw niezależnie od rodzaju działalności, specyfiki i jego rozmiarów. Płynność finansowa wiąże się ze zdolnością do terminowego wywiązania się firmy z różnych płatności i zobowiązań. Dana firma może mieć pod koniec okresu obrachunkowego zysk ale też i negatywna płynność finansową zobowiązującą kierownictwo tej firmy do ogłoszenia upadłości gospodarczej. Aby płynność była na poziomie optymalnym należy odpowiednio zarządzać kapitałem obrotowym. Zarządzanie to ma doprowadzić do zbilansowania środków obrotowych z bieżącymi zobowiązaniami. Firma winna być wypłacalna w stosunku do kontrahentów. Warunkuje to odpowiedni poziom kapitału obrotowego netto.

27. Sposoby obliczania konwersji : cylku konwersji zapasow , : cyklu konwersji należności ,: cyklu odroczenia płatności zobowiązań . a) CYKL KONWERSJI ZAPASOW -

Z*d

Cz = ????

Ks

Gdzie :

Cz- cykl konwersji zapasów

Z-srednia wartość zapasów w okresie badanym

d-liczba dni w okresie

Ks-koszt własny sprzedanych produktów , usług w okresie

b)CYKL KONWERSJI NALEZNOSCI :

N*d

Cn = ????

S

Gdzie:

Cn- cykl konwersji należności w dniach

N- srednia wartość należności w okresie badanym

d- liczba dni w okresie

S- wartość sprzedaży w okresie

c)CYKL ODROCZENIA PłATNOSCI ZOBOWIAZAN Z TYTULU DOSTAW MATERIALOW TOWAROW LUB USLUG :

D*d

Cd= ?????

Wz

Gdzie:

Cd- cykl odroczenia płatności zobowiązań z tytułu dostaw materiałów towarów lub usług

D-srednia wartość zobowiązań z tytułu dostaw w badanym okresie

d- liczba dni w okresie

Wz- wartość zakupów materiałów do produkcji w badanym okresie

28.Strategie zarządzania kapitałem obrotowym

a)STRATEGIA KONSERWATYWNA - polega na utrzymywaniu stosunkowo wysokich środków pieniężnych , zapasów materiałów , surowców oraz stosowaniu liberalnej polityki wobec odbiorców , czyli istnieje długi okres spływu należności . Sprzyja to maksymalnej wielkości sprzedaży , wzrostowi kosztów ze względu na konieczność korzystania z zewnętrznych źródeł finansowania , często zmniejszaniu stopy przychodu z kapitału własnego , gdyż zaangażowany jest stosunkowo wysoki kapital wlasny

b)STRATEGIA AGRESYWNA - to odwrotność strategii konserwatywnej . Strategia ta wywołuje określone skutki : minimalizacja kosztów zaangażowania kapitału obrotowego oraz zwiększenie stopy przychodu z kapitału własnego , większe ryzyko , co może prowadzić do obniżenia wielkości produkcji sprzedaży . W strategii tej istnieje restrykcyjna polityka kredytowa w odniesieniu do odbiorców ( czyli szybko przekształca się z należności w gotówkę ).

c)STRATEGI UMIARKOWANA - to strategia pośrednia miedzy poprzednio wymienionymi strategiami . Cechy charakterystyczne dla tej strategii to : ZAPASY I NALEZNOSCI występują na przeciętnym poziomie , czeto w sytuacji wysokich stanów środków pieniężnych nabywane sa papiery krotko terminowe , łatwo zamieniane na gotówkę . Prowadzona jest złagodzona polityka w zakresie warunków płatniczych wobec odbiorców .Pozwala ona bowiem na minimalizacje ryzyka oraz minimalizacje kosztów zaangażowania kapitału obrotowego , a tym samym na stosunkowo wysokie zyski

32.Podatki bezpośrednie: podatek dochodowy od osób prawnych i fizycznych,od nieruchomości, od spadków i darowizn. Podatki pośrednie: podatek od towarów i usług(VAT), akcyzowy. Jest to podział na podatki ze względu na swoją przerzucalność. Podatkami przerzucalnymi są zasadniczo podatki pośrednie, aczkolwiek bezpośrednie w pewnych warunkach są również przerzucalne. Rozróżnia się przerzucalność "w przód" i "wstecz". "w przód" ma miejsce wówczas, gdy podmiot, na który został nałożony podatek przerzuca ciężar tego podatku na swoich odbiorców poprzez podniesienie ceny sprzedawanych towarów i usług. "wstecz" ma miejsce, gdy ciężar podatkowy jest przerzucany na dostawców. Podatki bezpośrednio obciążają

podatnika jego dochód lub majątek który osobiście ponosi ciężar opodatkowania. Natomiast podatki pośrednie to wszystkie pozostałe podatki które nie są zaliczane do podatków bezpośrednich. Podatki pośrednie to takie których podatnik nie ponosi bezpośrednio lecz przenosi je na osoby trzecie. Podatek ten jest wówczas uwzględniany jako element kalkulacyjny kosztów w cenie

towarów lub usług.

36 Podatek Od towarow i uslug VAT

Podatek od towarów i uslug zostal wprowadzony w polsce w lipcu 93 r i okreslony skrotowo jako Vat . Zaliczany jest do podatkow posrednich a podstawa opodatkowania nie jest dochod lecz obrot rozumiany jako kwota nalezna z tytulu z tytulu sprzedazy towaru lub uslug pomniejszona o kwote podatku.Okreslajac skrotowo podstawe opodatkowania stanowi cena sprzedazy (Bruttto) pomniejszona o nalezny od tej spzedazy podatek od towarow i uslug .Podatek o towarow i uslug jest podatkiem wielofazowym wieloetapowym

Cecha tego podatku oznacza ze sam podatek wystepuje we wszystkich fazach obrotu na wsyztskich jego etapach tj od wydobycia surowcow poprzez produkcje obrot az po konsumpcje finalna luz zuzycie w praktyce wartos te stabowi przedmiot opodatkowania .

Podmiotem podaktu Vat sa:

- Osoby prawne (Skarb panstwa banki spolki)

-Jednoski organizacyjne nie posiadajace osobowosci prawnej (spolki komandytowe spolki jawne zaklady opieki zdrowotnej szkoly )

- osoby fizyczne :a ) maja siedzibe lub miejsce zamieszkania na tereinie RP b) Wykonuja czynnosci podlegajace opodatkowaniu w sposob czestotliwy a nawet jednorazowy c) wykonuja czynnosci maklerskie czynnosci wynikajace z zarzadzania funduszami powieniczymi , czynnosci wynikajace z agencji ,zlecenia d) ciazy na nich obowiazek zaplaty cla (importerzy) e) dokonują importu usług i towarów f) sa eksporterami towarów i usług. Przedmiotem podatku VAT jest miedzy innymi : -Sprzedaż towarow i odpłatne świadczenia usług na terenie RP -Import i eksport towarów i usług a także zamiana towar za towar

-darowizny towarów -Przekazanie towarów i świadczenia usług na rzecz reprezentacji i reklamy

-przekazanie towarów lub usług na potrzeby osobiste podatnika -Wydanie towarów lub świadczenia usług w zamian za wierzytelność itp.

Podatek Vat od danego towaru lub usługi płaci końcowy odbiorca Tym końcowym odbiorca jest konsument lub przedsiębiorstwo .

39.PODATKI W TURYSTYCE HOTELARSTWIE I GASTRONOMII

Wysokość podatku od przychodów z tytułu wynajmu pokoi turystom uzależniona jest od formy przyjętego rozliczenia z urzędem skarbowym . Samodzielnie właściciel gospodarstwa dokonuje wyboru opodatkowania z uwzględnieniem następujących form rozliczania : Wedlu zasad ogólnych czyli według skali podatkowej 19,30 lub 40 %, według podatku liniowego lub z uwzględnieniem zryczałtowanych form opodatkowania tj ryczałtu ewidencjonowanego i karty podatkowej . Z karty tej zależnie od wielkości liczby mieszkańców w miejscowości :

- do 5 tys mieszk :od 53-118 zl

-od 5 do 20 tys mieszk : od 95-206 zl

- powyżej 20 tys : od 184-370 zl