WZORY: Kapitalizacja prosta FV=PV(1+nr) FV-war przyszła PV-wart teraź n-licza lat kapit złożona roczna FV=PV(1+r)^n kap złoż częściej niż raz w roku FV=PV(1+r/m)^nm m-licz kap w roku kap ciągła FV=PV*e^nr e-pod log2.72 EFEKTYWNA STOPA PROCENT przy kap częściej niż raz w roku ref=(1+r/m)^m -1 przy kap ciągłej ref=e^r -1 realna stopa procent rr=(1+rn)/(1+i) -1 rn-stop proc normal rr stop proc realna i-stop infralcji wartość zaktualizowana netto NPV= -co+ E ct/(1+r)^t co-konieczne nakłady inwestecynjne ponna pocz rok ct-spodzieane przypływy uzysk po t-tymroku r-alternatywny koszt kapitału WEWNĘTRZNA STOPA ZWROTU NPV>=projekt inwestycyjny do zaakceptowania NPV<0 odrzucony NPV=0=r wewnętrzna stopa zwrotu IRR cpo=E*ct/(1+IRR)^t stopa renotowności przy danej cenie r=P2-P1/P1 *360/l r-rentownośc P2-cena nomin bomu P1-cena zakupu bonu l-liczna dni 360-l dni w roku (365,366) stopa dyskonta przy danej cenie d=P2-P1/P2 * 360/l zależność między stopą rentowności a stopa dyskonta r/P2=d/P1 model wyceny obligacji kuponowej Pb=E *ct/(1+r)^t + Pn/(1+r)^n pb- wartość cena bieżaca ct-płatnośc kuponowa otrzymana po t-tym okresie Pn-cena nominalna obli n-liczna okresów do ter wyku obli t-kolejny okres odsetkowy r-stopa zwrotu PB\ TO R/b obligacja zerokuponowa Pb= Pn/(1+r)^n P1=P2/(r*1/360 +1) P1= P2-(d*P2)/(360/l) r=pierw nstop z Pn/Pb -1(poza)