Wartość pieniądza w czasie:
PV (present value, wartość teraźniejsza) <-kapitalizacja- FV (future value, wartość przyszła)
PV (present value, wartość teraźniejsza) -dyskontowanie-> FV (future value, wartość przyszła)
Kapitalizacja prosta – podstawą do obliczania odsetek jest tylko kwota lokaty FV = PV*(1+i*n)
Kapitalizacja złożona – podstawą do obliczania odsetek jest kwota lokaty wraz z wcześniej doliczonymi odsetkami FV = PV*(1+i)n
Kapitalizacja niezgodna złożona – okres bazowy jest tutaj różny od okresu stopy procentowej. Liczba okresów bazowych w jednym okresie stopy procentowej (m), przy oprocentowaniu w skali roku może wynosić: M = 1 – kapitalizacja roczna; M = 2 – kapitalizacja półroczna; M = 4 – kapitalizacja kwartalna; M = 12 – kapitalizacja miesięczna; M = 52 – kapitalizacja tygodniowa; M = 360 – kapitalizacja codzienna FV = PV*(1+i/m)n*m
Efektywna stopa procentowa – dla ustalonego okresu wartość lokaty przy kapitalizacji złożonej jest funkcją rosnącą częstości kapitalizacji. Oznacza to, że przy tym samym oprocentowaniu w skali roku im krótszy jest okres bazowy, tym szybciej zwiększa się wartość lokaty. Efektywna stopa procentowa informuje o faktycznym przyroście wartości lokaty.
Efektywna stopa oprocentowania dla kapitalizacji niezgodnej: Ief = (1+i/m)m-1
Podatek od dochodów kapitałowych (podatek Belki) – rodzaj zryczałtowanego podatku dochodowego os osób fizycznych, (at.30a i 30b ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych).
Wartość teraźniejsza = wartość przyszła * współczynnik dyskonta PV = FV*[1/(1+i)n]
Współczynnik dyskontujący: wynosi 1/(1+i)n gdzie i oznacza stopę dyskontującą, a n oznacza liczbę okresów czasu. Im wyższa stopa dyskontowa tym niższa wartość przyszłych korzyści i kosztów
Spłata długów i kredytów: Aj = Zj + Tj (Aj – rata łączna Zj – rata odsetkowa (odsetki płacone w j-tej racie, liczone od długu, który pozostał do spłacenia po spłaceniu poprzedniej raty) Tj – rata kapitałowa (część długu spłacana w j-tej racie))
Najczęściej dwa sposoby spłaty: Równe raty łączne, tzn. A1 = A2 = A3 = … = An – raty odsetkowe maleją, raty kapitałowe rosną; Równe raty kapitałowe, tzn. T1 = T2 = T3 = … = Tn – odsetki maleją, raty łączne maleją [Ki-1 – (kapitał na początek roku); Zi – odsetki; Ti – (rata kapitałowa); Ai – (rata łączna); Ki – (kapitał na koniec roku)]
Dyskontowanie: to obliczanie bieżącej wartości danego środka, bazując na jego wartości w przyszłości. Dyskontowanie jest procesem odwrotnym do kapitalizacji.