Bilans analityczny, wskaźniki struktury

Struktura

Aktywa razem = 100%

Poszczególne grupy trzeba odnieść do tych 100%.

Różnica

Od roku bieżącego odejmujemy rok poprzedni.

Dynamika

$$\frac{rok\ biezacy}{\text{rok\ poprzedni}}$$

Jeżeli wskaźniki dynamiki wynoszą 100%, to dana pozycja z okresu na okres nie zmienia się.

Wskaźniki dynamiki > 100% - z okresu na okres pozycja rośnie

Wskaźniki dynamiki < 100% - z okresu na okres pozycja spada

Spada mocniejSpada słabiej 100% Rośnie słabiej Rośnie mocniej

Np.

Rzeczowe aktywa trwałe w ciągu 3 okresów kształtowały się tak, że wskaźniki dynamiki obliczone na podstawie ich wartości wyniosły odpowiednio:

a) 150%, 140%, 120%

RAT w analizowanym okresie z okresu na okres rosną, ale siła tego wzrostu jest coraz słabsza.

b) 120%, 125%, 127%

RAT z okresu na okres rosną, a siła tego wzrostu jest z roku na rok silniejsza.

c) 60%, 70%, 90%

Z okresu na okres RAT spadają, ale siła tego spadku jest coraz słabsza.

d) 88%, 27%, 25%

RAT z okresu na okres spadają, a siła tego spadku jest coraz większa.

Tylko przy dwóch wskaźnikach dynamiki powyżej 100% lub poniżej 100% można określić siłę.

Dywidenda

Np. kapitał własny = 5 000, kapitały obce = 3 000 (KOD = 2 000 i KOK = 1 000), suma bilansowa = 8 000

Odpis z zysku – zaliczka na wypłatę dywidendy za konkretny okres, wypłacona w danym okresie.

Np. 2014 rok

Zysk 100 mln zł dotychczas, nie chcemy tego przeznaczyć na nic, więc w tym samym 2014 r. możemy np. 50 mln zł wypłacić jako zaliczkę na poczet dywidendy.

W bilansie jest ujęty zawsze jako wartość ujemna (z minusem, w nawiasie lub w ogóle bez oznaczeń) i jest wliczony w wielkość kapitału własnego, więc nie wrzuca się tego już w zobowiązania z tytułu dywidendy.

W praktyce analiza finansowa przedsiębiorstwa obejmuje analizę wstępną oraz analizę wskaźnikową.

Analiza wstępna jest początkowym etapem analizy finansowej i nabiera szczególnego znaczenia przy analizie finansowej przeprowadzanej po raz pierwszy. W wyniku jej przeprowadzania sformułowane zostają pierwsze wnioski, które mogą następnie zostać pogłębiane i zweryfikowane w analizie wskaźnikowej.

Wnioski będziemy dzielić na 4 obszary:

1) płynność finansowa

2) analiza sprawności działania (zdolności przedsiębiorstwa do generowania przychodów)

3) analiza zadłużenia

4) analiza rentowności (zdolność przedsiębiorstwa do generowania zysków).

Płynność ≠ wypłacalność