Ściągi mikro, Ściąga wykład 4, Pieniądz - powszechny ekwiwalent tzn prawnie uznany i powszechnie akceptowany środek płatniczy


Pieniądz - powszechny ekwiwalent tzn prawnie uznany i powszechnie akceptowany środek płatniczy. Współcześnie 2 rodzaje równorzędne:

*p gotówkowy - banknoty i monety*p bezgot - bankowy-istnieje w formie zapisów na kontach bankowych Funkcje:

*jest miernikiem wartości i nie potrzeba mieć P by to mierzyć *środek wymiany w handlu na rynku*środek płatniczy tzn. że służy do jednostronnego przekazywania wartości np. mandat*służy do przechowywania wartości czyli tzw. tezauryzacji pełnią tą funkcje w okresach krótkich i średnich natomiast gorzej w długich bo zmienia się wartość P *niektóre P (powszechnie uznane)są wymienialne i służą jako P światowy

Jeżeli P źle spełni swoją funkcję to następuje ucieczka od P i pojawiają się substytuty P którymi są albo P innych krajów albo złoto lub inne dobra które charakteryzują się dużą płynnością.

Ewolucja form pieniądza * P zmieniał się i zmienia wraz z rozwojem cywilizacji ludzkiej i jest wytworem tej cywilizacji *jako 1 powstał p.towarowy *p. to było zarówno dobro użyteczne(towary) jak również symboliczne *funkcje p.przejmuja kruszce metali, w tym szlachetnych(złota, srebra) z uwagi na swa trwałość *powstaje pełnowartościowy p.monetarny, sa bite monety, które zawieraja wizerunek władcy oraz takie, które mowia o wartości P (jako 1 monety bil krol krezus) *powstanie niepełnowartościowego p.monet; nie zawiera tej ilosci zlota *p.papierowy-banknot-pocz były wydawane przez banki świadectwa posiadania P w banku, z czasem zaczely funkcjonowac *p.plastikowy-karta platnicza

Ewolucja systemów pieniężnych- są to reguły jednolite funkcjonowania P w danym kraju- pierwsze systemy w Europie w XVIII wieku. *system P pełnego złotego tzn. taki system gdzie każdy obywatel mógł iść i wymienić P na złote monety. Emitowano i drukowano tylko tyle P na jaki było pokrycie w złocie.

*połowa XIXw system P złotego niepełnego tzn. emitowano więcej P niż wynosiły zapasy złota (wszyscy nie wymienią a wynikało to z tego że był rozwój przemysłu i w związku z tym brakowało pieniądza- do 1914r.)

*okres międzywojenny - powrót do systemu P złotego tzw. Sztabowo dewizowego- nie w monetach ale w sztabach, nie ma wymienialności na złoto dla obywatela ale zostaje ona zachowana między państwami

*po II WŚ system P papierowego tzn. że P jest niewymienialny na złoto i nie zależy od złota. Najdłużej wymienialność na złoto zachował dolar amer do 1971r. do tzw. Kryzysu walutowego

Wartość P współcześnie zależy od ilości wyemitowanego P w relacji do poziomu rozwoju gospodarczego tj. ilości dóbr i usług na rynku. Współczesnie o ilości P nie decyduje rzad tylko NBP.

Jeżeli podmiot decydujący o ilości P sprawi, że będzie go w gospodarce więcej to mamy do czynienia z INFLACJĄ i spadkiem wartości P, brakami towarowymi i odwrotnie jeśli ta realna ilość P będzie mniejsza to mamy do czynienia z DEFLACJĄ - spadek cen i wzrost wartości P oznacza kłopoty ze zbytem

Na r pienieznym istotna role odgrywaja banki i sa one pośrednikami w obrocie P. mogą przyczyniać się do wzrostu gospodarczego a ich główna funkcja polega na przemieszczaniu wolnych środków finansowych (nawet małych i przejściowo wolnych) do podmiotów które potrzebują zasilenia finans i mogą wykorzystać środki na inwestycje i środki gospodarcze. W każdym kraju istnieje system bankowy , składa się on z banku centralnego i pozostałych banków komercyjnych. Funkcje banku central: *bank dla innych banków *jedyny bank uprawniony do emisji pien Got *nadzoruje i kontroluje banki komerc i cały rynek pieniężno kredytowy *pełni funkcje usługowe w stosunku do państwa *Pełni swoje funkcje kontrolno-nadzorcze poprzez 3 podst instrumenty: ~BC ustala stopy % dla swoich kredytów które udziela bankom komerc i w ten sposób pośrednio oddziaływuje na % banków komerc (jak to % rośnie to podaż pieniądza na rynku maleje) ~ bank centr ustala tzw. Obligatoryjne stopy rezerw bankowych. Jak te stopy rosną to banki mogą udzielać mniej kredytów. Stopy rezerw mają przeciwdziałać upadłości banków ~operacje na otwartym rynku które polegają na sprzedaży w imieniu państwa pap wart takich jak bony, weksle skarbowe i obligacje-to pap z określonym terminem wykupu wraz z % i są formą zaciągania przez rząd kredytu.

Kiedy BC sprzedaje pap wart to spada ilość P na rynku. Gdy skupuje wczesniej sprzedane to rosnie ilość P na rynku. Operacje wpływają na jego podaz. BC pelni w gosp inne funkcje usługowe. Prowadzi rach budżetu panstwa, oddziaływuje na rynek walutowy i tworzy rezerwy walutowe.

F. bank komerc: *f bierna - banki komercyjne przyjmują wkłady tzw. Depozyty *f aktywna -udzielają kredytów *pełnią różne funkcje usługowe np. wymiany walut, maklerskie

*zarabiają gł na różnicy % między kredytami i depozytami, z reguły %kred jest wyższe niż depoz. Sa rozne rodzaje kred i depoz(rozne %) roznica to tzw marza hurt przeznaczona na pokrycie kosztow banku i na wygospodarowanie zysku.

Banki mogą w istotny sposób przyczynic się do wzrostu pod P na rynku poprzez tzw. Kreacje pieniądza bankowego-jest ona możliwa z uwagi na istnienie obrotu bezgotówkowego i polega na tym, że banki mogą udzielać kredytów na większą łączną sumę niż wynoszą depozyty bankowe. Gdyby banki wszystkich kredytów udzielały w formie gotówkowej to nie byłoby kreacji

Kreacja zależy od: *tzw. Stopy wycieku gotówki- im większa tym kreacja mniejsza *stopy rezerw bankowych udzielanych przez Bank cent, im większa stopa tym możliwość kreacji mniejsza.

Kredytu udziela wierzyciel dłużnikowi na pewien okres czasu pod warunkiem zwrotu i dodatkowym wynagrodzeniem czyli %

Rodzaje:

Cel przeznaczenia:

*konsumpcyjne-przeznaczone na zakup srodkow konsumpcyjnych przez dłużnika *gospodarcze-na rozwoj gospodarczy: -obrotowe - zakup środków obrotowych do 1 roku -inwestycyjne - zakup maszyn , budowli, średnio lub długoterminowe

sposób zabezpieczenia wierzyciela: *hipoteczne - pod zastaw nieruchomości

*lombardowe - pod zastaw ruchomości *wekslowe - weksel to pisemna gwarancja spłaty kredytu przez dłużnika;sa rozne rodz weksli:finans, towarowe, gdzie występują 3 podmioty *obligacyjne - emitent i sprzedający obligacje jest dłużnikiem,a kupujący wierzycielem - stałe, z góry określone oprocentowanie

Okres: *krótkookresowe-do 1 roku *średnioo-1-3/5lat *długoo-pow 3/5 lat

Oprocentowanie jest to cena jaką trzeba zapłacić za korzystanie z cudzych P a jednocześnie to wynagrodzenie dla wierzyciela że się wyrzeka na jakiś czas dysponowania swoją własnością. Jak każda cena zależy od pop i pod na P w formie kredytów. Na zróżnicowanie wielkości % wpływ ma też wiarygodność dłużnika, czas kredytu, forma zabezpieczenia

Rozróżnia się % nominalne tj takie jakie podają banki dla kredytów i depozytów; na %nom składa się % realne+stopa inflacji % realne jest pomniejszone o stope inflacji: %real=%nom-stopa inflacji.

Stopa nominalna uwzględnia stopę inflacji i im jest ona wyższa tym wyższe % nom.

Teoret %real powinno być >0 i <przeciętnej stopy zysku dlatego by opłacało się wziąć kredyt na przeciętnie opłacalną działalność oraz by moc spłacić ten kredyt. W praktyce zdarza się, że realna wartość pieniadza zlozona w formie depozytu jest wieksza niż ta która otrzymamy po pewnym czasie lacznie z %.

Stopa % odgrywa b dużą rolę w gospodarce-jest norma efektywności gospodarowania. Kiedy jest ona zbyt wysoka to:

-hamuje wtedy wzrost gospodarczy, ogranicza możliwość inwestowania w oparciu o kredyty które stają się coraz droższe.

-Ogranicza też pop konsumpcyjny i zakres kredytów a pop ten ma istotny wpływ na decyzje producentów- pop pobudza wzrost gospodarczy

Gdy % jest zbyt niskie to:

*sprzyja marnotractwu P i przeznaczania go na mało efektywne cele *nadmierna konsumpcja

Rodzaje stóp procentowych w gosp:

*stopy Banku Centralnego *stopy w obrocie międzybankowym *stopy dla klientów banków komerc dla depozytów i kredytów *stopy na rynku kapitałowym.

Wszystkie te stopy tworzą pewien system % - są wzajemnie powiązane.

Rynek kapitałowy

To taki gdzie towarem są pap wart- średnio i długoterminowe tj akcje i obligacje

Funkcje tego rynku są zbliżone do funkcji banków i rynku pieniężnego

*funkcja allokacyjna - ma on ułatwiać przemieszczanie się wolnych środków finan od podmiotów które posiadają te środki do podmiotów (spółek akcyjnych lub budżetu państwa), które potrzebują zasilenia finansowego

*funkcja majątkowa - oznacza ze pewne podmioty tj s.a. mogą zwiększać swój kapitał i potencjał finansowy poprzez emisję i sprzedaż akcji *funkcja informacyjna i wartościująca - pozwala na wyceny majątku s.a. w różnych momentach czasu

akcje- są dowodem współwłasności - ich posiadacz staje się współwłaścicielem jakiejś części majątku przedsiębior w formie s.a. Akcje uprawniają do:

*głosowania na wolnym zgromadzeniu akcjonariuszy *dają prawo do udziału w zyskach danego przedsiębiorstwa - czyli DYWIDENTY jej wysokość nie jest jednak z góry określona i zależy od tego czy przedsiębiorstwo będzie miało w przyszłości zyski i jak je podzieli.

akcje uprzywilejowane

*mogą dawać gwarancję min zysku *mogą uprawniać do większej ilości głosów na 1akcje *w razie bankructwa spółki są zawsze spłacane przed zwykłymi

Obligacje-dokumenty dłużne, gdzie z gory określone jest % czyli wynagrodzenie dla wierzyciela; latwiej jest tu przewidzieć ile otrzymamy w momencie wykupu obligacji.Obli to dokum które się sprzedaje z gwarancja wykupu po jakims okresie czasu wraz z %.

Cena rynkowa akcji i oblig zalezy od pop na dany rodzaj akc/oblig i pod tego pap na Rynku kapitał. Z kolei na pop i pod wpływa wiele roznych czynnikow mniej lub bardziej przewidywalnych. Jednym z nich jest przewidywana zyskowność, danego pap ktora zalezy w przyp oblig od %,a w przyp akcji od przewidywania stopy dywidendy. Im wieksza jest przewidywana zyskowność tym wiekszy pop na dany pap i na ogol mniejsza jego pod, czyli cena rosnie. 2czynnikiem jest bankowa stopa%, gł depozytow. Jeśli ta stopa rosnie to rosnie równocześnie opłacalność depozytow bankowych nastepnie zatem odplyw P z rynku kapitałowego i zmniejszenie pop na pap wart. 3czynnikiem wpływającym na ceny sa psychologiczne info roznego typu które mogą spowodowac zmiane cen i sa Malo przewidywalne.

Pap wart-akcje i oblig współcześnie występują w formie zdematerializowanej (zapisach na kontach bank)

podmioty na rynku

*Komisja Papierów Wartościowych - w imieniu państwa nadzoruje i kontroluje ten rynek tzn udziela licencji maklerskich, określa wymogi jakie muszą spełniać inwestorzy chcąc zaistnieć na giełdzie

*giełda jest to rynek hurtowy gdzie kupować i sprzedawać mogą pośrednicy, maklerzy. Rolą giełdy jest wycena poszczególnych pap uwzględniająca pełne rozpoznanie pod i pop pap w danym momencie; obecnie na polskim rynku kapit istnieja 3 rynki:*podst-notowane sa duze s.a. które spełniają określone wymogi *równoległy-notowane sa zdecydowanie mniejsze s.a. *blokowy-w blokach po100 szt sprzedaje się oblig

*biura maklerskie - pośrednicy w obrocie pap, działaja na zasadach komercyjnych czyli pobieraja prowizje za zrealizowane transakcje

*inwestorzy - ci co inwestują w pap wart:*długookresowi - kupują i nastawiają się na zyski z dywidendy albo % obligacji *inwestorzy gracze (spekulanci) - kupują relatywnie tanio i chcą stosunkowo szybko sprzedać z jakimś zyskiem. Korzyści które osiągają zależą od szybkości operowania.

Z uwagi na to, że ryzyko związane z uczestnictwem w rynku kapitał jest duże zwłaszcza w odniesieniu do akcji istnieją metody które pozwalają je nieco zmniejszyć ale nie wyeliminować poprzez:*dywersyfikacje pakietu pap *dokonanie decyzji po analizie sytuacji.2 rodzaje analizy: ~fundamentalna - posługują się nią inwestorzy długookresowi i polega na badaniu wyników finans spółek, przewidywaniu ich perspektyw rozwojowych np. kontraktów~techniczna - posługują się nią inwestorzy gracze i polega na śledzeniu zmiany cen i trendów długookresowych w tym zakresie *istnieją wskaźniki rynkowe które mogą pomagać przy wyborze ~wskaźnik zysku na 1 akcje:Z/1 akcja = zysk netto:ilość wyemitowanych akcji ~wskaźnik ceny rynkowej: Wskaźnik ceny = cena rynkowa: Z/ 1akcje

Gracze powinni kupować tanie akcje. Gdy chcą unikać ryzyka to powinien być wysoki wskaźnik ceny

Lokata pośrednia kapitału to taka gdzie powierzamy nasze P komuś kto będzie nimi obracał i dzielił zyskiem a sami nie angażujemy się w dział gosp

Są 3 podst lokaty:

*bankowe - są najmniej ryzykowane i zyskowne

*obligacje - nieco wyższe % czyli zysk ale nieco większe ryzyko - występuje wtedy kiedy musimy wycofać się z lokaty w obligacje przed terminem wykupu tej obligacji. Wtedy musimy ją sprzedać na rynku kapit i nie mamy gwarancji co do wysokości ceny

*akcje potencjalne - najwyższy zysk ale i można najwięcej stracić - grozi bankructwem



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Ściągi mikro, Ściąga wykład 10, NIEPEWNOSC W ekonomii zakłada się ze podmiot działa racjonalnie-zast
Ściągi mikro, Ściąga wykład 3, Założ do teorii wyb kons celem działania ekonom jest max określonych
Ściągi mikro, Ściąga wykład 7
Ściągi mikro, Ściąga wykład 6, Aby prowadzić działalność trzeba mieć kapitał
Ściągi mikro, Ściąga wykład 6, Aby prowadzić działalność trzeba mieć kapitał
Ściągi mikro, Ściąga wykład 8, Współczesne poglądy na cele
Ściągi mikro, Ściąga wykład 2, Produkcja natur-producent wytwarza na potrzeby własne i swoich bliski
Ściągi mikro, Ściąga wykład 9, Teoria produkcji- zajmuje się rzeczową stroną procesów wytwórczych, a
Bankowość, sciaga 2, Pieniądz - powszechnie przyjmowany środek zapłaty przy zakupie dóbr i usług
BANKOWOŚĆ WYKŁADY MINI, Istota,funkcje i formy pieniądza Pieniądz jest to powszechnie akceptowany śr
sciagi mikro, ściąga1
ŚCIĄGI, mikroby sciaga dokladka zzz niewiem, Wykład I
Pieniądz i polityka monetarna (17 stron) , Pieniądz - powszechny ekwiwalent wartości; wszystko to co
Mikroekonomia wyklad-Begg, Pieniądz - jest to pewien powszechnie akceptowany towar, za pomocą które
Ściągi z betonów, BETONY WYKŁAD - ŚCIĄGA, WZMACNIANIE I RENOWACJA OBIEKTÓW BUDOWLANYCH:
sciaga wyklad 1 & 2, Energetyka AGH, I semestr, mik mak, mik mak ściągi
Ściągi NOO, ściąga noo wykład 9
Agroturystyka- Ściągi pytania i odp, ściaga z wykladów, AGROTURYSTYKA
Ściągi NOO, ściąga noo wykład 10

więcej podobnych podstron