ÿþ U b e z p i e c z e n i a
Z a g a d n i e n i a t e o r e t y c z n e
N i e p e w n o [ ’!R y z y k o ’!Z d a r z e n i e l o s o w e ’!W y p a d e k u b e z p i e c z e n i o w y
D e f i n i c j a n i e p e w n o [c i
" s t a n p s y c h i c z n y , w k t ó r y m k t o [ n i e j e s t p e w n y p r a w d z i w o [c i d a n e g o z d a n i a l u b n i e j e s t
p e w n y s k u t k ó w j a k i e g o [ d z i a Ba n i a .
" n i e p e w n o [ j e s t r o z u m i a n a j a k o p r o b l e m d e c y z y j n y , w k t ó r y m o k r e [l o n e d e c y z j e
p o w o d u j r ó |n e s k u t k i , w z a l e |n o [c i o d t e g o , k t ó r y z m o |l i w y c h s t a n ó w r z e c z y z a j d z i e .
" N i e p e w n o [ j e s t n i e o d Bc z n y m e l e m e n t e m k a |d e g o l u d z k i e g o d z i a Ba n i a .
" C z Bo w i e k w w a r u n k a c h n i e p e w n o [c i n i e z n a p r a w d o p o d o b i e Ds t w w y s t p i e n i a
p o s z c z e g ó l n y c h s t a n ó w r z e c z y , k t ó r e m a j w p By w n a w y n i k d z i a Ba n i a .
" yr ó d Be m n i e p e w n o [c i j e s t n i e l o s o w o [ z d a r z e D, j a k z d a n i e m s z k o By a u s t r i a c k i e j
p r z y j m u j e k o n o m i [c i g Bó w n e g o n u r t u , a l e f a k t , |e o w y s t p i e n i u z d a r z e D j e d n o s t k o w y c h
d e c y d u j e w i e l e c z y n n i k ó w , z k t ó r y c h t y l k o c z [ j e s t z n a n a i m o |l i w a d o u w z g l d n i e n i a
p r z y p o d e j m o w a n i u d e c y z j i .
D e f i n i c j e r y z y k a
1 . N i e b e z p i e c z e Ds t w o
2 . N i e p e w n o [
3 . P r a w d o p o d o b i e Ds t w o
4 . M o |l i w o [
5 . D y s p e r s j a ( r o z p r o s z e n i e , r o z r z u t ) r e z u l t a t ó w r z e c z y w i s t y c h i o c z e k i w a n y c h
6 . P r a w d o p o d o b i e Ds t w o w y n i k u i n n e g o n i | o c z e k i w a n y
7 . P r z e d m i o t u b e z p i e c z e n i a
" R y z y k i e m n a z y w a m y n i e p e w n o [ w y s t p i e n i a j a k i e g o [ z d a r z e n i a .
" R y z y k o j e s t t o s z a n s a w y s t p i e n i a s t r a t y . S t a n , w k t ó r y m w y s t p u j e m o |l i w o [ s t r a t y .
P r a w d o p o d o b i e Ds t w o o s i g n i c i a w y n i k u i n n e g o n i | s p o d z i e w a n y .
K l a s y f i k a c j a r y z y k a
1 . K r y t e r i u m : c h a r a k t e r s t r a t :
R y z y k a f i n a n s o w e
R y z y k a n i e f i n a n s o w e
1
2 . K r y t e r i u m : w p By w c z a s u n a d a n e r y z y k o :
" R y z y k o s t a t y c z n e - p o w s t a j e n i e z a l e |n i e o d c z a s u ( n p . s t r a t y w y n i k a j c e z d z i a Ba n i a
|y w i o Bó w p r z y r o d n i c z y c h , n a t u r a l n y c h p r o c e s ó w s t a r z e n i a s i m a t e r i a Bó w i [r o d o w i s k a
g e o l o g i c z n e g o )
" R y z y k o d y n a m i c z n e - j e s t f u n k c j c z a s u ( s k r e o w a n e p r z e z z m i a n y c e n , g u s t ó w
k o n s u m e n t ó w , k r y z y s y g o s p o d a r c z e , m o d , i n f l a c j i t d . )
3 . K r y t e r i u m : zr ó d Bo r y z y k a , k r y t e r i u m i l o [c i o w e , k r y t e r i u m j a k o [c i o w e :
" R y z y k a f u n d a m e n t a l n e ( r y z y k a b e z o s o b o w e , m a j w p By w n a d u | l i c z b j e d n o s t e k l u b
c a Be s p o Be c z e Ds t w a )
" R y z y k o p a r t y k u l a r n e ( s t w a r z a j z a g r o |e n i a w s k a l i i n t e r e s ó w i n d y w i d u a l n y c h )
4 . K r y t e r i u m : k o n s e k w e n c j e r y z y k a :
" R y z y k o c z y s t e ( j e g o z r e a l i z o w a n i e s i p o w o d u j e s t r a t , a n i e z r e a l i z o w a n i e n i e p r z y n o s i
|a d n y c h k o r z y [c i )
" R y z y k o s p e k u l a t y w n e ( j e g o z r e a l i z o w a n i e s i p o w o d u j e k o r z y [c i a l b o s t r a t y , a j e g o
n i e z r e a l i z o w a n i e s i t o b r a k r y z y k a a l b o s t r a t y )
R y z y k o c z y s t e
( R e a l i z a c j a r y z y k a ) ( B r a k r y z y k a )
S t r a t a B r a k s t r a t y
R y z y k o s p e k u l a t y w n e
( R e a l i z a c j a r y z y k a ) ( B r a k r y z y k a ) ( R e a l i z a c j a r y z y k a )
S t r a t a B r a k s t r a t y Z y s k
B r a k z y s k u
5 . K r y t e r i u m : zr ó d Ba n i e b e z p i e c z e Ds t w a :
" R y z y k o p r z y r o d n i c z e ( z w a n e r y z y k i e m e l e m e n t a r n y m , k r e o w a n e p r z e z p r z y r o d )
" R y z y k o s p o Be c z n e ( k r e o w a n e p r z e z c z Bo w i e k a )
2
6 . K r y t e r i u m : c h a r a k t e r p r z e d m i o t u u b e z p i e c z e n i a :
" R y z y k o o s o b o w e
" R y z y k o m a j t k o w e
K l a s y f i k a c j e r o d z a j o w e r y z y k
O g n i o w e K r a d z i e |o w e C y w i l i z a c y j n e E k o l o g i c z n e K a t a s t r o f i c z n e
H a n d l o w e P o l i t y c z n e T e c h n i c z n e M o n t a |o w e K o n t r a k t o w e
Z d a r z e n i a l o s o w e
O b i e k t y w n e , r e a l n e s t a n y [w i a t a z e w n t r z n e g o , b d c e s k u t k i e m u r z e c z y w i s t n i e n i a s i
o k r e [l o n y c h r y z y k , p o w o d u j c e s t r a t y l u b z w i k s z o n e p o t r z e b y f i n a n s o w e u o s o b y , w
s t o s u n k u d o k t ó r e j t o z d a r z e n i e s i r e a l i z u j e .
c e c h y :
" M a s o w o [
" S t a t y c z n a p r a w i d Bo w o [
" M o |l i w e l u b n i e k o n i e c z n e ( m o g , l e c z n i e m u s z n a s t p i )
" N a d z w y c z a j n e ( s t a n o w i o d s t p s t w a o d n o r m a l n e g o b i e g u r z e c z y )
" S u b i e k t y w n i e l o s o w e ( n i e m o |n a z g ó r y p r z e w i d z i e , w s t o s u n k u d o k o g o s i z r e a l i z u j )
" N i e z a l e |n i e o d w o l i p o s z k o d o w a n e g o ( n i e m o g b y s k u t k i e m [w i a d o m e g o d z i a Ba n i a
u b e z p i e c z a j c e g o )
S y s t e m a t y k a z d a r z e D l o s o w y c h
1 . k l s k i |y w i o Bo w e
2 . w y p a d k i
a ) O s k u t k a c h p o m y [l n y c h b ) O s k u t k a c h n i e p o m y [l n y c h
1 . k a t a k l i z m y |y w i o Bo w e 2 . z a b u r z e n i a s p o Be c z n e 3 . c z y n y n i e d o z w o l o n e 4 . a w a r i e
t e c h n i c z n e 5 . w y p a d k i k o m u n i k a c y j n e 6 . w y p a d k i p r z y p r a c y 7 . i n n e : a . r y z y k a b i o t y c z n e
b . r y z y k a e k s c e n t r y c z n e c . r y z y k a s p e k u l a t y w n e
1 . n i e p e w n e c o d o t e g o , c z y n a s t p i 2 . n i e p e w n y j e s t s k u t e k t y c h z d a r z e D 3 . n i e p e w n e
k i e d y n a s t p i
C e c h y w y p a d k u u b e z p i e c z e n i o w e g o
" Z d a r z e n i e p r z y s z Be - N a s t p u j c e p o z a w a r c i u u m o w y u b e z p i e c z e n i a
( w y j t e k a r t . 8 0 6 p a r . 1 o r a z a r t . 8 2 2 p a r . 3 k . c . ) a r t . 8 0 6 p a r . 1 k . c . U m o w a
u b e z p i e c z e n i a j e s t n i e w a |n a , j e |e l i w c h w i l i j e j z a w a r c i a p r z e w i d z i a n y w n i e j w y p a d e k
j u | z a s z e d B a l b o j e |e l i o d p a d Ba j u | m o |l i w o [ j e g o z a j [c i a , c h y b a |e u b e z p i e c z e n i e
o b e j m u j e o k r e s p o p r z e d z a j c y z a w a r c i e u m o w y
3
A r t . 8 2 2 p a r . 3 k . c . ( d o t . O d p o w i e d z i a l n o [c i c y w i l n e j )
J e |e l i s t r o n y t a k p o s t a n o w i By , u m o w a m o |e o b e j m o w a t a k |e s z k o d y p o w s t a Be ,
u j a w n i o n e l u b z g Bo s z o n e w o k r e s i e u b e z p i e c z e n i a , b d c e n a s t p s t w e m w y p a d k ó w ,
k t ó r e m i a By m i e j s c e w o k r e s i e p r z e d z a w a r c i e m u m o w y u b e z p i e c z e n i a , p o d w a r u n k i e m
|e w c h w i l i z a w i e r a n i a u m o w y i c h s k u t k i n i e b y By z n a n e |a d n e j z e s t r o n , p o m i m o
z a c h o w a n i a p r z e z s t r o n y n a l e |y t e j s t a r a n n o [c i .
A . L . M a y e r s o n 1 9 6 2 r .
" U b e z p i e c z e n i e t o u r z d z e n i e u m o |l i w i a j c e z a s t p i e n i e n i e z n a n e j , l e c z d u |e j s t r a t y ,
m a Ba l e c z z n a n a s t r a t , c z y l i s k Ba d k u b e z p i e c z e n i o w .
J . H e m a r d
" U b e z p i e c z e n i e j e s t o p e r a c j , p o p r z e z k t ó r j e d n a z e s t r o n , u b e z p i e c z o n y w z a m i a n z a
z a p Ba c o n p r z e z n i e g o s k Ba d k u b e z p i e c z e n i o w z a p e w n i a s o b i e l u b o s o b i e t r z e c i e j ( n a
k t ó r d a n e u b e z p i e c z e n i e z o s t a Bo z a w a r t e , [w i a d c z e n i e s t r o n y d r u g i e j , c z y l i
u b e z p i e c z y c i e l a , w p r z y p a d k u z a i s t n i e n i a z d a r z e n i a o k r e [l o n e g o w u m o w i e
u b e z p i e c z e n i o w e j .
J . Aa z o w s k i 1 9 4 8 r .
" U r z d z e n i e g o s p o d a r c z e , z a p e w n i a j c e p o k r y c i e p r z y s z By c h p o t r z e b m a j t k o w y c h ,
w y w o Ba n y c h u p o s z c z e g ó l n y c h j e d n o s t e k p r z e z o d z n a c z a j c e s i p e w n p r a w i d Bo w o [c i
z d a r z e n i a l o s o w e , w d r o d z e r o z Bo |e n i a c i |a r u t e g o p o k r y c i a n a w i e l e j e d n o s t e k , k t ó r y m
t e s a m e z d a r z e n i a z a g r a |a j
A . B a n a s i Ds k i
" Z a p o m o c m e t o d a n a l i z y s y s t e m o w e j i p o j c y b e r n e t y k i e k o n o m i c z n e j
u b e z p i e c z e n i e j e s t m u l t i r e g u l a t o r e m p r o c e s ó w r o z w o j u g o s p o d a r k i n a r o d o w e j
z a k Bó c a n y m p r z e z z d a r z e n i a l o s o w e - k l s k i |y w i o Bo w e i n i e s z c z [l i w e w y p a d k i . K o s z t
t e j r e g u l a c j i r o z k Ba d a s i b e z p o [r e d n i o l u b p o [r e d n i o n a z g ó r y o k r e [l o n e j e d n o s t k i
( p r a w n e l u b f i z y c z n e ) k o r z y s t a j c e z t e g o r e g u l a t o r a .
4
U b e z p i e c z e n i a
" F o r m a o r g a n i z a c j i w y o d r b n i o n e g o i s c e n t r a l i z o w a n e g o f u n d u s z u ( u b e z p i e c z o n e g o )
t w o r z o n e g o z e zr ó d e B z d e c e n t r a l i z o w a n y c h , t o j e s t s k Ba d e k p o c h o d z c y c h z w p Ba t
w n o s z o n y c h p r z e z o s o b y z a i n t e r e s o w a n e .
" S t o s u n e k c y w i l n o p r a w n y , k t ó r e g o t r e [ p o l e g a n a t y m , |e j e d n a s t r o n a
( u b e z p i e c z a j c y ) z o b o w i z a n a j e s t d o z a p Ba t y o z n a c z o n e g o , c o d o w i e l k o [c i
[w i a d c z e n i a p i e n i |n e g o ( s k Ba d k i ) , a d r u g a s t r o n a ( z a k Ba d u b e z p i e c z e D) d o z a p Ba t y
u m ó w i o n e g o [w i a d c z e n i a p i e n i |n e g o , w r a z i e z a j [c i a p r z e w i d z i a n e g o w u m o w i e
w y p a d k u u b e z p i e c z e n i o w e g o .
" U r z d z e n i e g o s p o d a r c z e , k t ó r e g o n a d r z d n y m z a d a n i e m j e s t Ba g o d z e n i e l u b w p e Bn i
l i k w i d o w a n i e n e g a t y w n y c h s k u t k ó w f i n a n s o w y c h z d a r z e D l o s o w y c h p o p r z e z r o z Bo |e n i e
c i |a r u t e g o Ba g o d z e n i a n a w i e l e j e d n o s t e k , k t ó r y m d a n e z d a r z e n i a z a g r a |a j .
" N a r z d z i e Ba g o d z e n i a , b d z p e Bn e g o l i k w i d o w a n i a n e g a t y w n y c h s k u t k ó w z d a r z e D
l o s o w y c h p o p r z e z r o z Bo |e n i e c i |a r u t e j o p e r a c j i n a w i e l e j e d n o s t e k z a g r o |o n y c h
w s p o m n i a n y m i z d a r z e n i a m i ( f u n k c j a o c h r o n y u b e z p i e c z e n i o w e j ) .
" U b e z p i e c z e n i e j e s t u r z d z e n i e m g o s p o d a r c z y m , k t ó r e Ba g o d z i l u b l i k w i d u j e n e g a t y w n e
s k u t k i z d a r z e D l o s o w y c h . D z i k i u b e z p i e c z e n i u p o d m i o t g o s p o d a r c z y m o |e u w o l n i s i
o d p r o b l e m ó w f i n a n s o w y c h z w i z a n y c h z e z d a r z e n i a m i l o s o w y m i .
K l a s y f i k a c j a u b e z p i e c z e D
1 . U b e z p i e c z e n i a g o s p o d a r c z e
2 . U b e z p i e c z e n i a s p o Be c z n e
P o d s t a w o w a s y s t e m a t y k a u b e z p i e c z e D U b e z p i e c z e n i a : ( c z 1 )
s p o Be c z n e g o s p o d a r c z e
I n s t r u m e n t p o l i t y k i s p o Be c z n e j I n s t r u m e n t p o l i t y k i g o s p o d a r c z e j
O b o w i z k o w y c h a r a k t e r G Bó w n i e d o b r o w o l n y c h a r a k t e r
S t o s u n e k p u b l i c z n o p r a w n y + S t o s u n e k
c y w i l n o p r a w n y S t o s u n e k c y w i l n o p r a w n y
P u b l i c z n o p r a w n e i n s t y t u c j e u b e z p i e c z e n i o w e + K o m e r c y j n e + w z a j e m n e z a k Ba d y
K o m e r c y j n e u b e z p i e c z e D
T r ó j s t r o n n y s t o s u n e k p r a w n y Z r e g u By s t o s u n e k d w u s t r o n n y
U b e z p i e c z e n i a o s o b o w e U b e z p i e c z e n i a m a j t k o w e + o s o b o w e
5
P o d s t a w o w a s y s t e m a t y k a u b e z p i e c z e D ( c z 2 )
s p o Be c z n e g o s p o d a r c z e
W a r u n k i u b e z p i e c z e D o k r e [l a n e O W U o k r e [l a z a k Ba d u b e z p i e c z e D
u s t a w o w o
S z c z e g ó l n y t r y b k o n t r o l i s d o w e j K o n t r o l a s d ó w p o w s z e c h n y c h
G w a r a n c j e S P B r a k g w a r a n c j i p a Ds t w a
W s p ó l n y n a d z ó r u b e z p i e c z e D N a d z ó r n a z a s a d a c h u s t . u b .
g o s p o d a r c z y c h i f u n d u s z y e m e r y t a l n y c h
K o m i s j a N a d z o r u F i n a n s o w e g o
K o d e k s o w y p o d z i a B u b e z p i e c z e D ( k o d e k s c y w i l n y )
U b e z p i e c z e n i a g o s p o d a r c z e
u . m a j t k o w e u . o s o b o w e
m i e n i e O C {y c i e N W
M i e n i e
m a j t k o w e O C
P r z e d m i o t
{y c i e
u b e z p i e c z e n i a
o s o b o w e N W
{y c i o w e ( D z i a B I )
B r a n |e
P o z o s t a Be o s o b o w e + m a j t k o w e ( D z i a B I I )
U b e z p i e c z e n i a d z i a Bu I
" D z i a B I : U b e z p i e c z e n i a :
1 . N a |y c i e
2 . p o s a g o w e , z a o p a t r z e n i a d z i e c i
3 . N a |y c i e , j e [l i s z w i z a n e z u b e z p i e c z e n i o w y m f u n d u s z e m k a p i t a Bo w y m
4 . r e n t o w e
6
5 . w y p a d k o w e i c h o r o b o w e , j e [l i s u z u p e Bn i e n i e m g r u p 1 - 4
U b e z p i e c z e n i a d z i a Bu I I
U b e z p i e c z e n i a :
1 . w y p a d k u , w t y m w y p a d k u p r z y p r a c y i c h o r o b y z a w o d o w e j
2 . c h o r o b y
3 . c a s c o p o j a z d ó w l d o w y c h , z w y j t k i e m p o j a z d ó w s z y n o w y c h
4 . c a s c o p o j a z d ó w s z y n o w y c h
5 . c a s c o s t a t k ó w p o w i e t r z n y c h
6 . c a s c o s t a t k ó w |e g l u g i m o r s k i e j i [r ó d l d o w e j
7 . p r z e d m i o t ó w w t r a n s p o r c i e
8 . s z k ó d s p o w o d o w a n y c h |y w i o Ba m i , o b e j m u j c e s z k o d y n i e u j t e w g r u p a c h 3 - 7 ,
s p o w o d o w a n e p r z e z :
" o g i e D, e k s p l o z j , b u r z , i n n e |y w i o By , e n e r g i j d r o w , o b s u n i c i e z i e m i l u b t p n i c i a
9 . p o z o s t a By c h s z k ó d r z e c z o w y c h , j e |e l i n i e z o s t a By u j t e w g r u p i e 3 , 4 , 5 , 6 , 7 ,
w y w o Ba n y c h p r z e z g r a d l u b m r ó z o r a z i n n e p r z y c z y n y , n p . k r a d z i e |, j e |e l i p r z y c z y n y t e
n i e u j t e z o s t a By w g r u p i e 8
1 0 . O C w s z e l k i e g o r o d z a j u w y n i k a j c e j z p o s i a d a n i a i u |y t k o w a n i a p o j a z d ó w l d o w y c h z
n a p d e m w Ba s n y m , Bc z n i e z u b e z p i e c z e n i e m o d p o w i e d z i a l n o [c i p r z e w o zn i k a
1 1 . O C w s z e l k i e g o r o d z a j u w y n i k a j c e j z p o s i a d a n i a i u |y t k o w a n i a s t a t k ó w
p o w i e t r z n y c h , Bc z n i e z u b e z p i e c z e n i e m o d p o w i e d z i a l n o [c i p r z e w o zn i k a
1 2 . O C z a |e g l u g m o r s k i [r ó d l d o w w y n i k a j c e j z p o s i a d a n i a i u |y t k o w a n i a s t a t k ó w
|e g l u g i [r ó d l d o w e j i s t a t k ó w m o r s k i c h , Bc z n i e z u b e z p i e c z e n i e m o d p o w i e d z i a l n o [c i
p r z e w o zn i k a
1 3 . U b e z p i e c z e n i a O C o g ó l n e j n i e u j t e j w g r u p a c h 1 0 - 1 2
1 4 . U b e z p i e c z e n i a k r e d y t u , w t y m :
- o g ó l n e j n i e w y p Ba c a l n o [c i ,
- k r e d y t u e k s p o r t o w e g o , s p Ba t y r a t k r e d y t u , k r e d y t u h i p o t e t y c z n e g o , k r e d y t u r o l n i c z e g o
1 5 . G w a r a n c j a u b e z p i e c z e n i o w a
1 6 . U b e z p i e c z e n i a r ó |n y c h r y z y k f i n a n s o w y c h , w t y m :
r y z y k a u t r a t y z a t r u d n i e n i a , n i e w y s t a r c z a j c e g o d o c h o d u ,
z By c h w a r u n k ó w a t m o s f e r y c z n y c h , u t r a t y z y s k ó w ,
s t a By c h w y d a t k ó w o g ó l n y c h , n i e p r z e w i d z i a n y c h w y d a t k ó w h a n d l o w y c h ,
u t r a t y w a r t o [c i r y n k o w e j , u t r a t y s t a Be g o zr ó d Ba d o c h o d u ,
p o [r e d n i c h s t r a t h a n d l o w y c h p o z a w / w , i n n y c h s t r a t f i n a n s o w y c h
1 7 . U b e z p i e c z e n i a o c h r o n y p r a w n e j
1 8 . U b e z p i e c z e n i a [w i a d c z e n i a p o m o c y n a k o r z y [ o s ó b , k t ó r e p o p a d By w t r u d n o [c i w
c z a s i e p o d r ó |y l u b p o d c z a s n i e o b e c n o [c i w m i e j s c u z a m i e s z k a n i a .
7
S y s t e m a t y k a u b e z p i e c z e D g o s p o d a r c z y c h
d o b r o w o l n e
A u t o n o m i a s t r o n
o b o w i z k o w e
B e z p o [r e d n i e
( u b e z p i e c z e n i a )
P o z i o m d y w e r s y f i k a c j i r y z y k a
P o [r e d n i e ( r e a s e k u r a c j a )
P r a w n a r e g u l a c j a L a d o w e ( k . c )
M o r s k i e ( k . m . )
- I s t n i e j c e
- P r z y s z Be
T y p i n t e r e s u
W a r t o [c i m a j t k o w e - U j e m n e
s t a n o w i c e g o
N i e m a j t k o w e ( d o b r a o s o b i s t e )
p r z e d m i o t o c h r o n y
K r ó t k o t e r m i n o w e
Zr e d n i o t e r m i n o w e ( r o c z n e )
O k r e s u b e z p i e c z e n i a
D Bu g o t e r m i n o w e ( w i e l o l e t n i e )
i m i e n n e
b e z i m i e n n e
S t o p i e D o z n a c z o n o [c i
n a r z e c z t e g o , k o g o d o t y c z y
u b e z p i e c z o n e g o
U b e z p i e c z e n i a p o j e d y n c z e
U b e z p i e c z e n i a k o a s e k u r a c y j n e
L i c z b a z a k Ba d ó w u d z i e l a j c y c h
U b e z p i e c z e n i e k o l e k t y w n e
o c h r o n y
U b e z p i e c z e n i e w i e l o k r o t n e
K o a s e k u r a c j a , n a z y w a n a i n a c z e j u m o w o w s p ó l n y m u b e z p i e c z e n i u , t o u m o w a
p o l e g a j c a n a p o d z i a l e l u b r o z Bo |e n i u r y z y k a n a c o n a j m n i e j d w a p o d m i o t y p o s t r o n i e
u b e z p i e c z y c i e l
J e d e n u b e z p i e c z a j c y u b e z p i e c z a d a n y p r z e d m i o t w c o n a j m n i e j d w ó c h z a k Ba d a c h
u b e z p i e c z e D, n a p o d s t a w i e j e d n e j u m o w y u b e z p i e c z e n i a .
8
U b e z p i e c z e n i a k o m e r c y j n e a u b e z p i e c z e n i a w z a j e m n e
k o m e r c y j n e
w z a j e m n e
D z i a Ba l n o [ u b e z p i e c z e n i o w a m a n a D z i a Ba l n o [ u b e z p i e c z e n i o w a o
c e l u o s i g n i c i e z y s k u c h a r a k t e r z e n o n p r o f i t
S k Ba d k a s t a Ba o k r e [l o n a a p r i o r i S k Ba d k a n i e s t a Ba ( z w r o t y l u b d o p Ba t y p o
z a k o Dc z e n i u o k r e s u o b r a c h u n k o w e g o )
J e d e n s t o s u n e k p r a w n y D w a s t o s u n k i p r a w n e : s t o s u n e k
u b e z p i e c z e n i a o r a z s t o s u n e k c z Bo n k o s t w a
w t o w a r z y s t w i e ( T U W )
R y z y k o g o s p o d a r c z e p o n o s i g r u p a R y z y k o g o s p o d a r c z e p o n o s i w s p ó l n o t a
k a p i t a Bo w a ( n p . a k c j o n a r i u s z e ) u b e z p i e c z o n y c h c z Bo n k ó w
W y r a zn e r o z w a r s t w i e n i e g r u p i n t e r e s ó w : T o |s a m o [ i n t e r e s ó w c z Bo n k ó w
w Ba [c i c i e l i k a p i t a Bu o r a z u s Bu g o b i o r c ó w t o w a r z y s t w a ( z w Ba s z c z a p o s i a d a j c y c h
( u b e z p i e c z o n y c h ) u d z i a By ) o r a z o s ó b u b e z p i e c z o n y c h
S i l n a p o t r z e b a r e a s e k u r a c j i M n i e j s z a p o t r z e b a r e a s e k u r a c j i ( n i e d o b ó r
s k Ba d k i m o |e z o s t a u z u p e Bn i o n y p r z e z
d o p Ba t y c z Bo n k ó w d o s k Ba d e k )
P o t r z e b a p o [r e d n i e j d y s t r y b u c j i N i e w i e l k i u d z i a B p o [r e d n i k ó w w
u b e z p i e c z e D ( p r z e z p o [r e d n i k ó w ) z d o b y w a n i u n o w y c h c z Bo n k ó w
t o w a r z y s t w a , b d c y c h z a r a z e m
u b e z p i e c z a j c y m i
S t o s u n k o w o d u |e k o s z t y a d m i n i s t r a c y j n e S t o s u n k o w o n i s k i e k o s z t y a d m i n i s t r a c y j n e
9
Z a s a d y o c h r o n y u b e z p i e c z e n i o w e j
1 . Z a s a d a r e a l n o [c i u b e z p i e c z e n i a
a ) G w a r a n c j e p r a w n e , m u s z c h r o n i u b e z p i e c z o n y c h :
G w a r a n c j e p r a w n e :
O W U ( o b o w i z e k p r z e d Bo |e n i a ) ,
b ) G w a r a n c j e e k o n o m i c z n e m u s i i s t n i e p o k r y c i e z o b o w i z a D z a k Ba d u u b e z p i e c z e D w
j e g o m a j t k u :
G w a r a n c j e e k o n o m i c z n e :
e m o w e
2 . Z a s a d a p e Bn o [c i u b e z p i e c z e n i a
g o s p o d a r c z e j z a l e |y o n a o d w y s o k o [c i u b e z p i e c z e n i a i w r e z u l t a c i e o d s z k o d o w a n i a .
M i a r p o w s z e c h n o [c i j e s t s t o s u n e k u b e z p i e c z o n y c h p o d m i o t ó w d o l i c z b y l u d n o [c i .
U p o w s z e c h n i e n i e u b e z p i e c z e D z a l e |y g Bó w n i e o d [w i a d o m o [c i u b e z p i e c z e n i o w e j i p r z e z o r n o [c i
p o d m i o t ó w g o s p o d a r c z y c h , a t a k |e o d a k t y w n e j d z i a Ba l n o [c i m a r k e t i n g o w e j z a k Ba d ó w
u b e z p i e c z e n i o w y c h . P o w s z e c h n o [ m o |n a r ó w n i e | w y m ó c p r z e p i s a m i p r a w n y m i , n p .
w p r o w a d z a j c u b e z p i e c z e n i a o b o w i z k o w e .
1 0
F u n k c j e u b e z p i e c z e D
z a r ó w n o z p u n k t u w i d z e n i a j e d n o s t e k , j a k r ó w n i e | s p o Be c z e Ds t w a c z y p a Ds t w a
F u n k c j e z a k Ba d u u b e z p i e c z e D
1 . F u n k c j a o c h r o n n a
2 . F u n k c j a p r e w e n c y j n a
3 . F u n k c j a f i n a n s o w a
I O c h r o n a u b e z p i e c z e n i o w a
F u n k c j a o c h r o n n a p o l e g a n a k o m p e n s o w a n i u c z y l i w y r ó w n y w a n i u z a k Bó c e D w y n i k By c h z e
z d a r z e D l o s o w y c h p r z e z d o s t a r c z a n i e z a z w y c z a j f i n a n s o w y c h [r o d k ó w u m o |l i w i a j c y c h
n a p r a w i e n i e p o w s t a Be g o u s z c z e r b k u m a j t k o w e g o l u b z a s p o k o j e n i e z w i k s z o n y c h n a g l e p o t r z e b .
o d s z k o d o w a n i e c z y l i k o m p e n s a c j a j e s t e w e n t u a l n k o n s e k w e n c j w y s t p u j c t y l k o p o r e a l i z a c j i
r y z y k a o b j t e g o u m o w .
f u n k c j a o c h r o n n a b y Ba n a l e |y c i e r e a l i z o w a n a s p e Bn i o n e m u s z b y z a s a d y u b e z p i e c z e n i a ,
g Bó w n i e z a s a d a r e a l n o [c i c z y l i g w a r a n c j i p r a w n y c h i e k o n o m i c z n y c h o t r z y m a n i a [w i a d c z e n i a l u b
o d s z k o d o w a n i a
I I F u n k c j a p r e w e n c y j n a
P r e w e n c j a t o c e l o w e d z i a Ba n i e z m i e r z a j c e d o w y e l i m i n o w a n i a a l b o o g r a n i c z e n i a r o z m i a r u
n i e k o r z y s t n y c h z d a r z e D l o s o w y c h l u b o k o l i c z n o [c i s p r z y j a j c y c h i c h p o w s t a n i u .
P r e w e n c j a u b e z p i e c z e n i o w a p o l e g a w i c p r z e d e w s z y s t k i m n a t a k i m d z i a Ba n i u , w n a s t p s t w i e
k t ó r e g o n i e m o |l i w e a l b o o g r a n i c z o n e b d z i e w y s t p i e n i e z d a r z e n i a l o s o w e g o , a z a t e m i
m a t e r i a l n y c h s k u t k ó w s z k ó d
D z i a Ba l n o [ p r e w e n c y j n a Z U
1 . T e c h n i c z n e [r o d k i p r e w e n c j i
T w o r z e n i e t e c h n i c z n y c h z a b e z p i e c z e D p r z e d w y s t p i e n i e m w y p a d k u u b e z p i e c z e n i o w e g o , n p .
o g n i o o d p o r n e k o n s t r u k c j e b u d y n k ó w , b u d o w a i u l e p s z a n i e w a Bó w p r z e c i w p o w o d z i o w y c h ,
r o z w ó j s Bu |b y z d r o w i a , r a t o w n i c t w a , p o m o c y w e t e r y n a r y j n e j , s z c z e p i e n i a o c h r o n n e , r o z w ó j
h i g i e n y
2 . E k o n o m i c z n e [r o d k i p r e w e n c j i
R o z w i z a n i e s k Ba n i a j c e u b e z p i e c z o n y c h d o p r z e c i w d z i a Ba n i a w e w Ba s n y m z a k r e s i e
w y s t p o w a n i u w y p a d k ó w u b e z p i e c z o n y c h i p o w i k s z a n i u n e g a t y w n y c h i c h s k u t k ó w , n p .
p r z e c i w p o w o d z i o w e , p r z e c i w w Ba m a n i o w e )
R e g r e s , u d z i a B w Ba s n y , s y s t e m b o n u s - m a l u s , b r a k o d p o w i e d z i a l n o [c i z a k Ba d u z a s z k o d y
s p o w o d o w a n e u m y [l n i e l u b w y n i k a j c e z r a |c e g o n i e d b a l s t w a
1 1
3 . P r a w n e [r o d k i p r e w e n c j i
N o r m y p r a w n e k t ó r e n a k Ba d a j o b o w i z e k s t o s o w a n i a [r o d k ó w o c h r o n y m i e n i a , |y c i a i z d r o w i a
o r a z z d o l n o [c i d o p r a c y , n p . p r z e p i s y B H P
I I I F u n k c j a f i n a n s o w a
F u n k c j a f i n a n s o w a m a z w i z e k z w p By w e m s y s t e m u u b e z p i e c z e D n a f i n a n s e p a Ds t w a i
o b y w a t e l i W j e j r a m a c h m o |n a w y o d r b n i s z e r e g p o m n i e j s z y c h p o d f u n k c j i , z k t ó r y c h
n a j w a |n i e j s z e t o :
F u n k c j a a k u m u l a c j i k a p i t a Bo w e j z n a j d u j c a w y r a z w g r o m a d z e n i u ( a k u m u l a c j i ) [r o d k ó w w
p o s t a c i f u n d u s z y i r e z e r w , k t ó r e w a r u n k u j r e a l i z a c j f u n k c j i o c h r o n y . S t a n o w i o n a i s t o t
t e c h n i c z n e j s t r o n y d z i a Ba l n o [c i u b e z p i e c z e n i o w e j p o l e g a j c e j n a t w o r z e n i u k a p i t a Bó w o
c h a r a k t e r z e g w a r a n c y j n y m , r e z e r w y t e c h n i c z n o - u b e z p i e c z e n i o w e j , r e z e r w y m a t e m a t y c z n e j ,
F u n k c j a r e d y s t r y b u c y j n a - m a d w o j a k i c h a r a k t e r , m o |n a t u w s k a z a n a p r z e s u n i c i e
w y d a t k ó w w c z a s i e , z m i a n i c h c h a r a k t e r u ( o g r a n i c z o n e s a k t u a l n e w y d a t k i k o n s u m p c y j n e n a
r z e c z z a k u p u z o d s z k o d o w a D d ó b r t r w a Be g o u |y t k u ) o r a z n a r z e c z y w i s t r e d y s t r y b u c j [r o d k ó w
w [r ó d l u d n o [c i ,
F u n k c j a l o k a c y j n a - z n a j d u j c a o d b i c i e w e w z r o [c i e o s z c z d n o [c i s p o Be c z e Ds t w a p r z e z
o g r a n i c z a n i e k o n s u m p c j i l u b u w a l n i a n i u [r o d k ó w k o n i e c z n y c h d o t w o r z e n i a r e z e r w n a w y p a d e k
r y z y k a i i n w e s t o w a n i u c h w i l o w o w o l n y c h [r o d k ó w f i n a n s o w y c h , k t ó r e p r z e z t o , |e g o s p o d a r k a
o t r z y m u j e d o d a t k o w e f u n d u s z e m o g b y w y k o r z y s t a n e d o z w i k s z e n i a t e m p a r o z w o j u
g o s p o d a r k i n a r o d o w e j ,
F u n k c j a f i s k a l n a - w i |e s i z p o j a w i e n i e m s i n a r y n k u z a k Ba d ó w u b e z p i e c z e D, k t ó r e j a k o
p o d m i o t y g o s p o d a r c z e z a t r u d n i a j w i e l e o s ó b , p Ba c p o d a t k i , a t y m s a m y m d o s t a r c z a j p a Ds t w u i
i n n y m p o d m i o t o m d o c h o d ó w .
F u n k c j a w y c h o w a w c z a u b e z p i e c z e D p r z e j a w i a s i w t y m , |e u c z o n e p r z e z o r n e g o
p r z e w i d y w a n i a p r z y s z Bo [c i , s y s t e m a t y c z n e j o s z c z d n o [c i o r a z r e a l i z a c j i z a s a d y s o l i d a r n o [c i w
m y [l h a s Ba : j e d e n z a w s z y s t k i c h , w s z y s c y z a j e d n e g o
F u n k c j a s p o Be c z n a t o Ba g o d z e n i e p r o c e s u z u b o |e n i a n a s k u t e k n i e m o |n o [c i p o d o Ba n i a
z w i k s z o n y m w y d a t k o m i z a p e w n i e n i e r o d z i n i e u s t a b i l i z o w a n y c h w a r u n k ó w e g z y s t e n c j i o r a z
z a p e w n i e n i e c i g Bo [c i p r o c e s ó w p r o d u k c y j n y c h m i m o , i | s o n e u s t a w i c z n i e n a r a |o n e n a
d z i a Ba n i e n i e p o m y [l n y c h z d a r z e D l o s o w y c h
F u n k c j a s t y m u l a c y j n a o z n a c z a , |e u b e z p i e c z e n i a s t y m u l u j z m n i e j s z e n i e s t o p n i a z a g r o |e n i a
u b e z p i e c z o n e g o p o d m i o t u d o p o d e j m o w a n i a b a r d z i e j i n n o w a c y j n y c h , a t y m s a m y m
r y z y k o w n y c h p r z e d s i w z i , d o s z e r s z e g o s t o s o w a n i a o s i g n i p o s t p u n a u k o w o - t e c h n i c z n e g o .
1 2
R o l a u b e z p i e c z e D:
e z p i e c z n y c h d z i e d z i n , n p . l o t n i c t w a c y w i l n e g o .
R y n e k u b e z p i e c z e D g o s p o d a r c z y c h u j c i e i n s t y t u c j o n a l n e
R y n e k u b e z p i e c z e n i o w y t o z e s p ó B w s z y s t k i c h k u p u j c y c h k o n s u m e n t ó w , n a b y w c ó w
o c h r o n y u b e z p i e c z e n i o w e j ( s t r o n a p o p y t o w a ) i s p r z e d a j c y c h u b e z p i e c z e n i a z a k Ba d ó w
u b e z p i e c z e n i o w y c h ( s t r o n a p o d a |o w a ) , k t ó r y c h w z a j e m n e o d d z i a By w a n i e k s z t a Bt u j e p o p y t i
p o d a | o r a z w y w i e r a w p By w n a w y s o k o [ c e n .
C e n t r a l n e o r g a n y a d m i n i s t r a c j i r z d o w e j :
M i n i s t e r F i n a n s ó w
K o m i s j a N a d z o r u F i n a n s o w e g o
I n s t y t u c j e Q U A S I - u b e z p i e c z e n i o w e :
U b e z p i e c z e n i o w y F u n d u s z G w a r a n c y j n y
P o l s k i e B i u r o U b e z p i e c z y c i e l i K o m u n i k a c y j n y c h
I n s t y t u c j e o c h r o n y u b e z p i e c z o n y c h ( k o n s u m e n t ó w ) :
R z e c z n i k U b e z p i e c z o n y c h
U r z d O c h r o n y K o n k u r e n c j i i K o n s u m e n t ó w
S d P o l u b o w n y p r z y R z e c z n i k u U b e z p i e c z o n y c h
1 3
P r z e d s i b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e i j e g o p r o d u k t y
ð
ð
P r z e d s i b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e
O r g a n i z a c j a z d o l n a d o s t a r c z a u s Bu g i u b e z p i e c z e n i o w e , s p e Bn i a j c a o c z e k i w a n i a k l i e n t ó w , k t ó r z y
m o g j e n a b y z a c e n p o z w a l a j c u z y s k a p r z e d s i b i o r s t w u n i e u j e m n y w y n i k f i n a n s o w y .
P r z e d s i b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e w y t w a r z a i d o s t a r c z a p r o d u k t u b e z p i e c z e n i o w y , k t ó r y m
o g ó l n i e j e s t p r z y j c i e m r y z y k a w y p Ba t y o d s z k o d o w a n i a . A b y p r o w a d z i a k w i z y c j , o b s Bu g
p o l i s , z a r z d z a n i e f i n a n s a m i , w y p Ba t y o d s z k o d o w a D i [w i a d c z e D m u s i g r o m a d z i z a s o b y i
o d p o w i e d n i o j e o r g a n i z o w a .
P r o d u k c j a u b e z p i e c z e n i o w a o p a r t a j e s t n a t r a n s f e r z e r y z y k a o d k l i e n t a d o p r z e d s i b i o r s t w a
u b e z p i e c z e n i o w e g o . N a b y w c a u b e z p i e c z e n i a , w z a m i a n z a s k Ba d k , u z y s k u j e g w a r a n c j e
p o k r y c i a , w u s t a l o n e j k w o c i e l u b p r o c e n c i e , e w e n t u a l n y c h s t r a t a c h p o n i e s i o n y c h w s k u t e k z a j [c i a
o k r e [l o n e g o z d a r z e n i a .
U b e z p i e c z e n i e t o p e w n e g o r o d z a j u g w a r a n c j a w y p Ba t y . W y p Ba c a l n o [ j e s t w i c p o d s t a w o w y m
w a r u n k i e m , k t ó r e g o d o c h o w a m u s i k a |d e p r z e d s i b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e
F o r m y p r a w n e z a k Ba d u u b e z p i e c z e D
Z a k Ba d u b e z p i e c z e D
P u b l i c z n y
Z a s a d y r y n k o w e Z a s a d y p o z a r y n k o w e
P r y w a t n y
Z y s k N o n - p r o f i t
S p ó Bk a a k c y j n a
T o w a r z y s t w o u b e z p i e c z e D w z a j e m n y c h
1 4
U b e z p i e c z e n i o w y c y k l p r o d u k c y j n y
F A Z A I F A Z A I I F A Z A I I I F A Z A I V
A k w i r o w a n i e P o l i s o w a n i e O c h r o n a u b e z p i e c z e n i o w a i k o n s e r w a c j a Zw i a d c z e n i e
P r z e d s i b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e
M a g a z y n e m p r o d u k t u j e s t p e r s o n e l t o w a r z y s t w u b e z p i e c z e n i o w y c h , w k t ó r y m s k u m u l o w a n y
j e s t p o t e n c j a B [w i a d c z e n i a u s Bu g .
P r o d u k c j a u b e z p i e c z e n i o w a
P r o d u k c j a u b e z p i e c z e n i o w a o p a r t a j e s t n a t r a n s f e r z e r y z y k a o d k l i e n t a d o p r z e d s i b i o r s t w a
u b e z p i e c z e n i o w e g o
K a l k u l a c j a k o s z t ó w p r o d u k c j i t a k i e g o p r o d u k t u o b e j m u j e n i e t y l k o k o s z t y a k w i z y c y j n e i
a d m i n i s t r a c y j n e , a l e o b e j m u j w y p Ba t o d s z k o d o w a D i [w i a d c z e D.
R y z y k o j e s t p o d s t a w o w y m s u r o w c e m d o t w o r z e n i a p r o d u k t ó w u b e z p i e c z e n i o w y c h .
S p e c y f i k u b e z p i e c z e D j e s t i c h s p r z e d a | i n k a s o w a n i e p r z y c h o d u , p r z e d o s t a t e c z n y m
w y t w o r z e n i e m p r o d u k t u
Z e w z g l d u n a s p e c y f i k p r o d u k t u , k o s z t y w y t w o r z e n i a k o n c e n t r u j s i w d w ó c h m o m e n t a c h :
w p i e r w s z e j f a z i e c y k l u p r o d u k c y j n e g o k o s z t y a k w i z y c j i , p o w o d u j c e f e k t y o b n i |e n i a
w y n i k u f i n a n s o w e g o p r z e d s i b i o r s t w a z p o w o d u s z y b k i e g o w z r o s t u p r o d u k c j i ,
w o s t a t n i e j f a z i e c y k l u p r o d u k c y j n e g o z c z e g o w y n i k a k o n i e c z n o [ g r o m a d z e n i a [r o d k ó w
f i n a n s o w y c h p r z e z c a B t r z e c i f a z c y k l u p r o d u k c y j n e g o ,
C y k l p r o d u k c y j n y u b e z p i e c z e D m o |n a n a z w a c y k l e m i n w e r s y j n y m n a j p i e r w o t r z y m u j e m y
p r z y c h o d y ( p Ba c o n a s k Ba d k a ) , p ó zn i e j p o j a w i a j s i k o s z t y .
W y p Ba c a l n o [ j e s t w i c p o d s t a w o w y m w a r u n k i e m , k t ó r e g o d o c h o w a m u s i k a |d e
p r z e d s i b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e .
1 5
P r z e d s i e b i o r s t w o u b e z p i e c z e n i o w e
K a |d e t o w a r z y s t w o m u s i g r o m a d z i i u t r z y m y w a r e z e r w y w y n i k a j c e z a k t u a l n e g o p o r t f e l a
z o b o w i z a D. W u b e z p i e c z e n i a c h w i e l k o [ t a k i e j r e z e r w y o k r e [l a m a r g i n e s w y p Ba c a l n o [c i .
Zr o d k i w Ba s n e t o w a r z y s t w a m u s z p o k r y m a r g i n e s w y p Ba c a l n o [c i , a b y t o w a r z y s t w o m o g Bo b y
u z n a n e z a b e z p i e c z n e .
D o l n a g r a n i c p o k r y c i a m a r g i n e s u w y p Ba c a l n o [c i j e s t k a p i t a B g w a r a n c y j n y . S t a n o w i o n
u s t a l o n p r a w e m c z [ m a r g i n e s u w y p Ba c a l n o [c i . B r a k p o k r y c i a m a r g i n e s u w y p Ba c a l n o [c i , a t y m
b a r d z i e j k a p i t a Bu g w a r a n c y j n e g o p r z e z [r o d k i w Ba s n e j e s t w s k a zn i k i e m n i e b e z p i e c z n e g o z b l i |e n i a
s i d o p r o g u n i e w y p Ba c a l n o [c i .
C h a r a k t e r y s t y c z n c e c h p r z e d s i b i o r s t w a u b e z p i e c z e n i o w e g o j e s t Ba t w o [ e k s t e r n a l i z a c j i .
T y p o w y m p r z y k Ba d e m e k s t e r n a l i z a c j i d z i a Ba D w u b e z p i e c z e n i a c h s p o [r e d n i c y .
P r z e d m i o t d z i a Ba l n o [c i
D z i a Ba l n o [ u b e z p i e c z e n i o w a r o z u m i a n a j a k o u d z i e l e n i e o c h r o n y u b e z p i e c z e n i o w e j , t j .
u t r z y m a n i e w a r u n k ó w i g o t o w o [c i z a k Ba d u d o w y p Ba t y [w i a d c z e n i a w r a z i e z a j [c i a w y p a d k u
u b e z p i e c z e n i o w e g o .
D z i a Ba l n o [ u b e z p i e c z e n i o w a
B e z p o [r e d n i a P o [r e d n i a ( r e a s e k u r a c y j n a )
Z a k Ba d u b e z p i e c z e D Z a k Ba d u b e z p i e c z e D
( u b e z p i e c z a j c y ) ( z a k Ba d r e a s e k u r a c j i )
C z y n n o [c i u b e z p i e c z e n i o w e
Z a k Ba d u b e z p i e c z e D O s o b a t r z e c i a
P r z e m y s B u b e z p i e c z e n i o w y
T u t a j t a k |e m a m y d o c z y n i e n i a :
a ) z p r o d u k t a m i ,
b ) p r z e d s i b i o r s t w a m i w y t w a r z a j c y m i t e p r o d u k t y ,
c ) o t o c z e n i e m p r z e d s i b i o r s t w a b l i |s z y m ,
d ) o t o c z e n i e m d a l s z y m .
1 6
P r o d u k c j a u b e z p i e c z e n i o w a
- o c h r o n n a f u n k c j a u b e z p i e c z e D,
- g w a r a n c j a w y p Ba t ,
- [w i a d o m o [ i z a u f a n i e k l i e n t ó w ,
- z a s a d a r e a l n o [c i u b e z p i e c z e D,
vð m a g a z y n e m w u b e z p i e c z e n i a c h j e s t d u |a l i c z b a p o [r e d n i k ó w ( p r a c o w n i k ó w ) , w k t ó r y c h
m a g a z y n e m j e s t p r o d u k c j a .
P r o d u k t u b e z p i e c z e n i o w y
U b e z p i e c z e n i e g o s p o d a r c z e s t a k a s a m c z [c i g o s p o d a r k i n a r o d o w e j j a k p r z e m y s B
s a m o c h o d o w y c z y s p o |y w c z y
U b e z p i e c z e n i a s n a j t a Ds z y m , s k u t e c z n y m s p o s o b e m o c h r o n y p r z e d r e z u l t a t a m i n e g a t y w n y c h
z d a r z e D l o s o w y c h .
S p e c y f i c z n e j e s t t o , |e o f e r o w a n a j e s t g w a r a n c j a w y p Ba t y o k r e [l o n e j s u m y w p r z y p a d k u z a j [c i a
z d a r z e n i a . K l i e n t o c e n i a z d a r z e n i e j a k o p r a w d o p o d o b n e i i s t o t n e n a t y l e , b y p o n i e [ k o s z t y
z a k u p u g w a r a n c j i .
P r z e d s i b i o r s t w o o f e r u j c e p r o d u k t u b e z p i e c z e n i o w y m u s i w y t w o r z y o k r e [l o n e c e c h y p r o d u k t u ,
a b y z a s a d a r e a l n o [c i z o s t a Ba s p e Bn i o n a .
- n i e m a t e r i a l n o [ p r o d u k t u u b e z p i e c z e n i o w e g o ,
- k o m p l e m e n t a r n o [ u b e z p i e c z e D,
- p r o d u k t n i e j e s t c h r o n i o n y p r a w n i e ,
- m a c h a r a k t e r h e t e r o g e n i c z n y ( k a |d a t r a n s a k c j a p r z e b i e g a i n a c z e j i o s i g n i c i e p o w t a r z a l n o [c i
j e s t b a r d z o t r u d n e ) ,
Z e s p ó B k o r z y [c i d o s t a r c z a n y c h u b e z p i e c z o n e m u p r z e z z a k Ba d u b e z p i e c z e D.
D o k Ba d n i e j m ó w i c j e s t t o p a k i e t u s Bu g d o s t a r c z a n y c h u b e z p i e c z o n e m u p r z e z z a k Ba d
u b e z p i e c z e D, z a o k r e [l o n o p Ba t , o d c h w i l i z a w a r c i a u m o w y u b e z p i e c z e n i a a | d o j e j
r o z w i z a n i a .
1 7
E l e m e n t y s k Ba d o w e p r o d u k t u u b e z p i e c z e n i o w e g o
1 . R d z e D w Ba [c i w y ( i s t o t a ) - r y z y k o p o d s t a w o w e p r o d u k t u
2 . R d z e D s e n s u l a r g o - o b e j m u j c y t a k |e r y z y k a d o d a t k o w e
3 . O t o c z e n i e p r o d u k t u :
·ð m a r k a f i r m y
·ð o b o w i z u j c e p r o c e d u r y
·ð p o z i o m c e n y i s p o s ó b j e j o p Ba c a n i a
·ð k o m u n i k a c j a
·ð d o s t p n o [ i s t o s o w a n e [r o d k i m a t e r i a l n e
C e c h y p r o d u k t u u b e z p i e c z e n i o w e g o
vð N i e m a t e r i a l n y c h a r a k t e r .
vð N i e r o z d z i e l n o [ ( i n t e g r a l n a Bc z n o [ p r o d u k t u - u s Bu g i z o s o b w y k o n a w c y o r a z
n i e r o z d z i e l n o [ a k t u p r o d u k c j i i k o n s u m p c j i )
vð N i e j e d n o r o d n o [ - b r a k p o w t a r z a l n o [c i s p r z e d a w a n y c h p r o d u k t ó w .
vð N i e t r w a Bo [- n i e m o g b y m a g a z y n o w a n e
vð B r a k g r a n i c i c h w Ba s n o [c i
vð B r a k m o |l i w o [c i p r z e w Ba s z c z e n i a , c o o z n a c z a n i e m o |n o [ o k r e [l e n i a g r a n i c j e g o
w Ba s n o [c i
vð L i m i t o w a n a d o s t p n o [
vð I n d y w i d u a l n y c h a r a k t e r c e n
vð O d r o c z o n y i n i e p e w n y c h a r a k t e r i c h u |y c i a
C e c h y u s Bu g u b e z p i e c z e n i o w y c h
Z a s p o k o j o n a p o t r z e b a B e z p i e c z e Ds t w o
G Bo w n a k o r z y [ O c h r o n a b e z p i e c z e Ds t w a
K o r z y [c i d o d a t k o w e F i n a n s o w e , e t y c z n e , s p o Be c z n e
O k o l i c z n o [c i z a k u p u Z a g r o |e n i e , r y z y k o
O k o l i c z n o [c i k o n s u m p c j i S z k o d a , u t r a t a , w y p a d e k
D Bu g o [ c z a s u [w i a d c z e n i a u s Bu g i Zc i [l e o k r e [l o n y , f o r m a l n i e
Z Bo |o n o [ p r o c e s u t r w a n i a [w i a d c z e D d u |a
Z g o d n o [ m i e j s c a k o n s u m p c j i u s Bu g i z N i e k o n i e c z n a , o g r a n i c z o n a
m i e j s c e m z a k u p u
Z g o d n o [ m o m e n t u z a k u p u z m o m e n t e m b r a k
k o n s u m p c j i u s Bu g i
1 8
K l a s y f i k a c j a p r o d u k t ó w u b e z p i e c z e n i o w y c h
1 . S t o p i e D s w o b o d y w z a k r e s i e n a w i z y w a n i a s t o s u n k u u b e z p i e c z e n i a :
vð o b o w i z k o w e
vð d o b r o w o l n e
2 . P r z e d m i o t u b e z p i e c z e n i a :
vð o s o b o w e
vð m a j t k o w e
3 . P o d m i o t u b e z p i e c z e n i a :
vð u b e z p i e c z e n i a k o r p o r a c y j n e
vð p r o d u k t y d e t a l i c z n e
vð u b e z p i e c z e n i a r o l n e
4 . D Bu g o [ s t o s u n k u u b e z p i e c z e n i a
vð k r ó t k o t e r m i n o w e
vð d Bu g o t e r m i n o w e
U m o w a u b e z p i e c z e n i a
J e s t c z y n n o [c i p r a w n , z a w i e r a j c z g o d n e o [w i a d c z e n i a w o l i s t r o n , m i d z y k t ó r y m i j e s t
o n a z a w i e r a n a . U m o w a t a p o l e g a n a z o b o w i z a n i u u b e z p i e c z y c i e l a d o s p e Bn i e n i a
u m ó w i o n e g o [w i a d c z e n i a w r a z i e z a j [c i a p r z e w i d z i a n e g o w u m o w i e w y p a d k u , p o d c z a s g d y
d r u g a s t r o n a u b e z p i e c z a j c y - z o b o w i z u j e s i z a p Ba c i s k Ba d k . U m o w a u b e z p i e c z e n i a
j e s t p o d s t a w d o u s t a n o w i e n i a o c h r o n y u b e z p i e c z e n i o w e j .
E l e m e n t y u m o w y u b e z p i e c z e n i o w e j
1 . P r z e d m i o t u b e z p i e c z e n i a
2 . W y p a d e k u b e z p i e c z e n i o w y
3 . W a r t o [ u b e z p i e c z e n i a
4 . S u m a u b e z p i e c z e n i a
5 . S k Ba d k a u b e z p i e c z e n i o w a
6 . Z a k r e s o d p o w i e d z i a l n o [c i z a k Ba d u u b e z p i e c z e D
7 . S z k o d a , 8 . Zw i a d c z e n i e / o d s z k o d o w a n i e
9 . C z a s t r w a n i a o d p o w i e d z i a l n o [c i z a k Ba d u u b e z p i e c z e D
K r y t e r i a U b e z p i e c z e n i a o s o b o w e U b e z p i e c z e n i a m a j a t k o w e
P r z e d m i o t R y z y k o o s o b o w e , o b e j m u j c e R y z y k o m a j t k o w e o b e j m u j c e p r a w a i
|y c i e , z d r o w i e i z d o l n o [ d o p r a c y o b o w i z k i m a j t k o w e o s o b y
u b e z p i e c z o n e g o u b e z p i e c z o n e j
P d m i o t O s o b y f i z y c z n e O s o b y f i z y c z n e
S z k o d a M a c h a r a k t e r n i e w y m i e r n y w M a c h a r a k t e r w y m i e r n y w p i e n i d z u i
p i e n i d z u i n i e z a w s z e m a z a w s z e c h a r a k t e r z d a r z e n i a n e g a t y w n e g o
c h a r a k t e r n e g a t y w n y
S u m a S w o b o d n i e u s t a l o n a p r z e z s t r o n y U s t a l a n a n a p o d s t a w i e w a r t o [c i
u b e z p i e c z e n i a u m o w y p r z e d m i o t u u b e z p i e c z e n i a
C h a r a k t e r Zw i a d c z e n i e O d s z k o d o w a n i e
[w i a d c z e n i a
c z a s Z a z w y c z a j d Bu g o o k r e s o w y W y Bc z n i e k r ó t k o t e r m i n o w y ( d o r o k u )
( p o w y |e j 1 r o k u )
1 9
S y s t e m u b e z p i e c z e D s p o Be c z n y c h w P o l s c e :
" I f i l a r F U S z a r z d z a n y p r z e z Z U S
o b o w i z k o w y , p o w s z e c h n y , r e p a r t y c y j n y , a d m i n i s t r o w a n y p r z e z p a Ds t w o
" I I f i l a r O F E z a r z d z a n e p r z e z P T E
o b o w i z k o w y , p o w s z e c h n y , k a p i t a Bo w y , z a r z d z a n y p r z e z p r y w a t n e p o d m i o t y
" I I I f i l a r P P E , I K E
d o d a t k o w y , d o b r o w o l n y , k a p i t a Bo w y , z a r z d z a n y p r z e z p r y w a t n e p o d m i o t y
P r e z e n t a c j a t r ó j f i l a r o w a s y s t e m u e m e r y t a l n e g o w P o l s c e
Z a s a d a p r z y s t p i e n i a
O b o w i z k o w e d o b r o w o l n e
F i l a r I r e p a r t y c y j n e
Z a s a d a f i n a n s o w a
F i l a r I I F i l a r I I I k a p i t a Bo w e
C z [c i :
B a z o w a d o d a t k o w a
N o w y s y s t e m e m e r y t a l n y d z i a Ba n a z a s a d z i e z d e f i n i o w a n e j s k Ba d k i , c o o z n a c z a , |e w y s o k o [
p r z y s z Be g o [w i a d c z e n i a j e s t [c i [l e p o w i z a n a z w i e l k o [c i [r o d k ó w p r z e k a z a n y c h n a t e n c e l
p r z e z [w i a d c z e n i o b i o r c .
S t a r y s y s t e m e m e r y t a l n y o p a r t y n a z a s a d z i e z d e f i n i o w a n e g o [w i a d c z e n i a .
2 0
Z a s a d y f u n k c j o n o w a n i a
I f i l a r
F u n d u s z u b e z p i e c z e D s p o Be c z n y c h :
·ð u b e z p i e c z e n i e e m e r y t a l n e ,
·ð u b e z p i e c z e n i a r e n t o w e ,
·ð u b e z p i e c z e n i e w r a z i e c h o r o b y i m a c i e r z y Ds t w a , z w a n e d a l e j u b e z p i e c z e n i e m
c h o r o b o w y m ,
·ð u b e z p i e c z e n i e z t y t u Bu w y p a d k ó w p r z y p r a c y i c h o r ó b z a w o d o w y c h , z w a n e d a l e j
u b e z p i e c z e n i e m w y p a d k o w y m .
W y s o k o [ s k Ba d e k n a u b e z p i e c z e n i a s p o Be c z n e w 2 0 0 9 r .
R o d z a j S t a w k a Bc z n i e F i n a n s o w a n a F i n a n s o w a n a
u b e z p i e c z e n i a p r z e z p r z e z p r a c o w n i k a
p r a c o d a w c
E m e r y t a l n e 1 9 , 5 2 % 9 , 7 6 % 9 , 7 6 % ( 7 , 3 d o O F E )
R e n t o w e 6 , 0 0 % 4 , 5 % 1 , 5 %
C h o r o b o w e 2 , 4 5 % - 2 , 4 5
W y p a d k o w e ( o d 0 , 6 7 % d o - -
3 , 6 0 % ) *
Z d r o w o t n e 9 % 9 %
S k Ba d k a n a u b e z p i e c z e n i e w y p a d k o w e
" O d 1 k w i e t n i a 2 0 0 7 r . s t o p a p r o c e n t o w a s k Ba d k i n a u b e z p i e c z e n i e w y p a d k o w e d l a
o s ó b , k t ó r e z g Ba s z a j d o u b e z p i e c z e n i a w y p a d k o w e g o p o n i |e j 1 0 o s ó b l u b n i e m a j
R E G O N w y n o s i o d 0 , 6 7 % d o 3 , 6 0 % . J e |e l i p Ba t n i k s k Ba d e k z g Ba s z a d o u b e z p i e c z e n i a
w y p a d k o w e g o n i e w i c e j n i | 9 u b e z p i e c z o n y c h , k w o t a s k Ba d k i n a u b e z p i e c z e n i e
w y p a d k o w e n i e m o |e b y n i |s z a o d k w o t y 2 8 , 7 6 z B ( t j . 1 , 8 % ) .
S k Ba d k i n a u b e z p i e c z e n i a s p o Be c z n e ( p Ba t n i k )
" p r a c o d a w c a
" Z U S
" u b e z p i e c z o n y z o b o w i z a n y d o o p Ba c e n i a s k Ba d e k n a w Ba s n e u b e z p i e c z e n i a s p o Be c z n e
( n p . o s o b a p r o w a d z c a p o z a r o l n i c z d z i a Ba l n o [)
" K a n c e l a r i a S e j m u
" K a n c e l a r i a S e n a t u
" p o w i a t o w y u r z d p r a c y
2 1
Z a s a d y f u n k c j o n o w a n i a
I I f i l a r
O t w a r t e F u n d u s z e E m e r y t a l n e ( O F E ) g r o m a d z i i n w e s t u j [r o d k i p i e n i |n e c z Bo n k ó w
O F E z p r z e z n a c z e n i e m n a w y p Ba t c z Bo n k o m f u n d u s z u p o o s i g n i c i u p r z e z n i c h w i e k u
e m e r y t a l n e g o .
Zr o d k i p i e n i |n e t r a f i a j d o O F E p o p r z e z Z U S w p o s t a c i c z [c i s k Ba d e k n a
u b e z p i e c z e n i e e m e r y t a l n e : d o O F E t r a f i a 7 , 3 % p o d s t a w y w y m i a r u s k Ba d k i n a
u b e z p i e c z e n i e s p o Be c z n e
F u n d u s z e e m e r y t a l n e :
·ð m a j c h a r a k t e r o t w a r t y k a |d y u p r a w n i o n y m o |e d o w o l n i e w y b r a f u n d u s z , a
f u n d u s z n i e m o |e o d m ó w i m u c z Bo n k o s t w a ;
·ð i s t n i e j e o b o w i z e k p r z y n a l e |n o [c i d o f u n d u s z u d l a k a |d e j o s o b y o b j t e j
u b e z p i e c z e n i e m s p o Be c z n y m u r o d z o n e j p o 3 1 g r u d n i a 1 9 6 8 r . ;
·ð o s o b y , k t ó r e n i e w y b r a By f u n d u s z u s p r z y p i s y w a n e d o f u n d u s z u w d r o d z e
l o s o w a n i a , k t ó r e o r g a n i z u j e Z U S ;
·ð c z Bo n e k f u n d u s z u m o |e z d e c y d o w a o z m i a n i e f u n d u s z u , d e c y z j a o z m i a n i e
f u n d u s z u o z n a c z a p r z e n i e s i e n i e d o t e g o f u n d u s z u z g r o m a d z o n y c h [r o d k ó w w
d r o d z e t z w . w y p Ba t y t r a n s f e r o w e j
O t w a r t e F u n d u s z e E m e r y t a l n e :
·ð m a j o s o b o w o [ p r a w n ;
·ð s t w o r z o n e , z a r z d z a n e i r e p r e z e n t o w a n e w s t o s u n k a c h z o s o b a m i t r z e c i m i
p r z e z P o w s z e c h n e T o w a r z y s t w a E m e r y t a l n e ( P T E ) t j . p o d m i o t y p r y w a t n e
d z i a Ba j c e w f o r m i e s p ó Be k a k c y j n y c h .
·ð O F E i P T E p o d l e g a j n a d z o r o w i p a Ds t w a ( K N F )
P T E c o d o z a s a d y m o |e z a r z d z a t y l k o j e d n y m f u n d u s z e m e m e r y t a l n y m .
P T E m o g s i Bc z y l u b b y n a b y w a n e p r z e z i n n e t o w a r z y s t w a e m e r y t a l n e . W t a k i c h
s y t u a c j a c h f u n d u s z e m e r y t a l n y j e s t l i k w i d o w a n y , a l e z a w s z e o d b y w a s i t o w d r o d z e
p r z e n i e s i e n i a a k t y w ó w - a w i c [r o d k ó w z g r o m a d z o n y c h n a r a c h u n k a c h c z Bo n k ó w - d o
i n n e g o o t w a r t e g o f u n d u s z u e m e r y t a l n e g o .
O F E n i e p o s i a d a j z d o l n o [c i u p a d Bo [c i o w e j t z n . n i e m o g o g Bo s i b a n k r u c t w a - f u n d u s z
d y s p o n u j e m a j t k i e m o d r b n y m o d m a j t k u t o w a r z y s t w a i w p r z y p a d k u o g Bo s z e n i a
u p a d Bo [c i t o w a r z y s t w a a k t y w a f u n d u s z u n i e w c h o d z w s k Ba d j e g o m a s y u p a d Bo [c i o w e j .
A k t y w a O F E p r z e c h o w y w a n e s p r z e z w y b r a n e g o p r z e z f u n d u s z d e p o z y t a r i u s z a ( b a n k
l u b K r a j o w y D e p o z y t P a p i e r ó w W a r t o [c i o w y c h S . A . )
D e p o z y t a r i u s z z a p e w n i a r ó w n i e |, a b y a k t y w a O F E b y By l o k o w a n e z g o d n i e z p r z e p i s a m i
p r a w a o r a z s t a t u t e m f u n d u s z u .
2 2
D e p o z y t a r i u s z e O F E
D e p o z y t a r i u s z O t w a r t y f u n d u s z e m e r y t a l n y
D e p o s i t a r y O p e n p e n s i o n f u n d
B a n k o w y O F E
C r e d i t S u i s s e L i f e & P e n s i o n s O F E
B R E B a n k S . A . O F E E r g o H e s t i a
O F E P o l s a t
O F E D O M
O F E K r e d y t B a n k u
B a n k P e k a o S . A .
O F E P Z U Z Bo t a J e s i e D
D e u t s c h e B a n k P o l s k a S . A . O F E A l l i a n z P o l s k a
B a n k B P H P B K S . A . O F E S k a r b i e c E m e r y t u r a
A I G O F E
C o m m e r c i a l U n i o n O F E B P H C U W B K
G e n e r a l i O F E
B a n k H a n d l o w y w W a r s z a w i e S . A . I N G N a t i o n a l e - N e d e r l a n d e n P o l s k a O F E
P e k a o O F E
O F E P o c z t y l i o n
S A M P O O F E
U s t a w a n a k Ba d a n a O F E o b o w i z e k l o k o w a n i a a k t y w ó w z z a s t r z e |e n i e m z a p e w n i e n i a
m a k s y m a l n e g o s t o p n i a b e z p i e c z e Ds t w a i r e n t o w n o [c i d o k o n y w a n y c h l o k a t .
P o l i t y k l o k a c y j n o t w a r t y c h f u n d u s z y e m e r y t a l n y c h o g r a n i c z a j l i m i t y i n w e s t y c y j n e ,
[c i [l e o k r e [l a j c e r o d z a j i i l o [ i n s t r u m e n t ó w f i n a n s o w y c h , p o w i z a n y m b e z p o [r e d n i o z
r y z y k i e m j a k i e n i e s i e z a s o b l o k o w a n i e w o k r e [l o n e g r u p y i n s t r u m e n t ó w .
A k t y w a O F E m o g b y l o k o w a n e m . i . w :
- o b l i g a c j e , b o n y i i n n e p a p i e r y w a r t o [c i o w e e m i t o w a n e i g w a r a n t o w a n e p r z e z S k a r b
P a Ds t w a l u b N a r o d o w y B a n k P o l s k i o r a z p o |y c z k i i k r e d y t y u d z i e l a n e t y m p o d m i o t o m
- d e p o z y t y b a n k o w e i b a n k o w e p a p i e r y w a r t o [c i o w e
- a k c j e s p ó Be k n o t o w a n y c h n a r e g u l o w a n y m r y n k u g i e Bd o w y m
- a k c j e n a r o d o w y c h f u n d u s z y i n w e s t y c y j n y c h
- o b l i g a c j e i i n n e d Bu |n e p a p i e r y w a r t o [c i o w e e m i t o w a n e p r z e z j e d n o s t k i s a m o r z d u
t e r y t o r i a l n e g o i z a b e z p i e c z o n e c a Bk o w i c i e o b l i g a c j e i n n y c h p o d m i o t ó w
- j e d n o s t k i u c z e s t n i c t w a f u n d u s z y i n w e s t y c y j n y c h .
M i n i m a l n a k c e p t o w a n z y s k o w n o [ i n w e s t y c j i z a p e w n i a m e c h a n i z m m i n i m a l n e j
w y m a g a n e j s t o p y z w r o t u .
2 3
J e |e l i s t o p a z w r o t u k t ó r e g o [ z f u n d u s z y j e s t n i |s z a o d m i n i m a l n e j w y m a g a n e j , p o w s t a By
n i e d o b ó r p o k r y w a n y j e s t :
w p i e r w s z e j k o l e j n o [c i z u m o r z e n i a j e d n o s t e k r o z r a c h u n k o w y c h z g r o m a d z o n y c h
n a r a c h u n k u r e z e r w o w y m
n a s t p n i e z u m o r z e n i a j e d n o s t e k r o z r a c h u n k o w y c h z g r o m a d z o n y c h n a
r a c h u n k u c z [c i d o d a t k o w e j F u n d u s z u G w a r a n c y j n e g o
k o l e j n o z e [r o d k ó w w Ba s n y c h P T E
o s t a t e c z n y m g w a r a n t e m p o k r y c i a n i e d o b o r u j e s t S k a r b P a Ds t w a
K a |d y c z Bo n e k f u n d u s z u m a w f u n d u s z u e m e r y t a l n y m i n d y w i d u a l n y r a c h u n e k , n a k t ó r y m
o d n o t o w a n a j e s t i l o [ t z w . j e d n o s t e k r o z r a c h u n k o w y c h
W p r z y p a d k u [m i e r c i c z Bo n k a f u n d u s z u [r o d k i s d z i e l o n e ( w s p ó Bm a B|o n e k , o s o b a
w s k a z a n a ) o r a z p o d l e g a j o g ó l n y m z a s a d o m d z i e d z i c z e n i a
S t o p y z w r o t u O F E
D w u l e t n i a s t o p a D w u l e t n i a s t o p a T r z y l e t n i a s t o p a
O t w a r t y f u n d u s z e m e r y t a l n y z w r o t u z w r o t u z w r o t u
O d 3 1 . 1 2 . 2 0 0 1 o d 2 9 . 0 3 . 2 0 0 2 d o o d 2 8 . 0 9 . 2 0 0 1 d o
d o 3 1 . 1 2 . 2 0 0 3 3 1 . 0 3 . 2 0 0 4 3 0 . 0 9 . 2 0 0 4
2 6 , 8 9 0 2 7 , 8 6 9 5 2 , 4 3 4
A I G O F E
2 6 , 7 5 6 2 6 , 7 3 3 5 1 , 1 5 3
O F E A l l i a n z P o l s k a
B a n k o w y O F E 3 0 , 2 7 8 3 1 , 9 3 2 7 4 , 7 5 1
C o m m e r c i a l U n i o n 2 2 , 9 2 1 2 2 , 3 5 5 4 8 , 5 1 1
O F E B P H C U W B K
C r e d i t S u i s s e L i f e & 2 1 , 0 0 0 2 2 , 1 6 1 4 6 , 8 6 0
P e n s i o n s O F E
O F E D O M 2 3 , 5 3 8 2 6 , 4 6 5 5 4 , 4 3 1
2 4 , 3 0 5 2 5 , 1 7 1 4 7 , 5 4 5
O F E E r g o H e s t i a
2 6 , 1 8 4 2 7 , 0 0 5 5 5 , 2 8 8
G e n e r a l i O F E
I N G N a t i o n a l e N e d e r l a n d e n 3 0 , 1 1 9 2 8 , 9 6 8 5 9 , 0 9 8
P o l s k a O F E
O F E K r e d y t B a n k u 2 0 , 1 6 1 2 4 , 0 3 8 3 6 , 1 0 4
( w l i k w i d a c j i ) * ) * * * )
1 8 , 2 1 5 2 2 , 1 3 4 4 7 , 4 4 6
P e k a o O F E * )
O F E P o c z t y l i o n 2 1 , 3 3 2 2 3 , 2 0 5 4 5 , 4 5 5
2 9 , 3 8 7 3 1 , 6 7 7 5 6 , 4 8 9
O F E P o l s a t
O F E P Z U Z Bo t a J e s i e D 2 7 , 7 8 2 2 7 , 7 7 0 5 7 , 0 4 9
S A M P O O F E 2 7 , 8 3 6 2 6 , 1 3 9 5 4 , 0 2 0
O F E S k a r b i e c E m e r y t u r a 2 3 , 4 2 3 2 3 , 1 8 2 4 7 , 7 2 2
Zr e d n i a w a |o n a 2 6 , 0 4 6 2 5 , 9 6 6 5 3 , 8 2 4
1 3 , 0 2 3 1 2 , 9 8 3 2 6 , 9 1 2
M i n i m a l n a w y m a g a n a s t o p a
Z w r o t u
2 , 5 1 4 2 , 3 1 0 5 , 7 5 7
2 4
I I I f i l a r
W g n o w e g o s y s t e m u e m e r y t a l n e g o w y s o k o [ [w i a d c z e n i a e m e r y t a l n e g o z a l e |y o d i n d y w i d u a l n e j
z a p o b i e g l i w o [c i p r z y s z By c h e m e r y t ó w .
W y r a z e m t e j z a s a d y j e s t s t w o r z e n i e f o r m d o d a t k o w e g o o s z c z d z a n i a n a p r z y s z B e m e r y t u r - I I I
f i l a r s y s t e m u e m e r y t a l n e g o .
I I I f i l a r o b e j m u j e :
i n d y w i d u a l n e - I K E
z b i o r o w e f o r m y o s z c z d z a n i a - P P E
O b r a z r y n k u - f a k t y d e m o g r a f i c z n e
C o r a z d Bu |s z y c z a s t r w a n i a |y c i a .
2 5
R e f o r m a s y s t e m u e m e r y t a l n e g o .
O b r a z r y n k u - p r z e w i d y w a n i a n a p r z y s z Bo [
§ðN i s k a s t o p a z a s t p i e n i a :
ØðI f i l a r w t r u d n e j s y t u a c j i z e w z g l d u n a p o g a r s z a j c s i s y t u a c j
d e m o g r a f i c z n . S p o d z i e w a n e z t e g o t y t u Bu o b c i |e n i a b u d |e t u p a Ds t w a w z r o s n
d w u k r o t n i e .
ØðK a p i t a B z g r o m a d z o n y w r a m a c h o s z c z d z a n i a
w I i I I f i l a r z e p o z w o l i n a w y p Ba t y o w a r t o [c i 5 0 - 6 0 % o s t a t n i e g o w y n a g r o d z e n i a .
ð
C o w i e m y o n a s z y m z a b e z p i e c z e n i u e m e r y t a l n y m ?
2 6
W i e d z a s p o Be c z e Ds t w a n a t e m a t s y s t e m u e m e r y t a l n e g o
o b o w i z u j c e g o w P o l s c e
P r a c o w n i c z e P r o g r a m y E m e r y t a l n e
t w o r z o n e p r z e z p r a c o d a w c ó w d l a z a t r u d n i a n y c h p r z e z n i c h p r a c o w n i k ó w , c e c h u j e j e :
d o b r o w o l n o [ - z a r ó w n o p r a c o d a w c a n i e m a o b o w i z k u t w o r z e n i a P P E w s w o i m
z a k Ba d z i e p r a c y , j a k i p r a c o w n i k n i e m a o b o w i z k u u c z e s t n i c t w a w p r o g r a m i e
e m e r y t a l n y c e l - z g r o m a d z o n e [r o d k i p r z e z n a c z o n e s n a e m e r y t u r i i c h w y p Ba t a
n a s t p u j e p o u z y s k a n i u w i e k u e m e r y t a l n e g o l u b n a b y c i u w c z e [n i e j s z y c h u p r a w n i e D
e m e r y t a l n y c h p r z e z u c z e s t n i k a p r o g r a m u .
P o d s t a w f u n k c j o n o w a n i a p r a c o w n i c z e g o p r o g r a m u j e s t :
u m o w a z a k Ba d o w a , z a w i e r a n a p r z e z p r a c o d a w c z r e p r e z e n t a c j p r a c o w n i k ó w a
d o t y c z c a z a s a d n a j a k i c h p r a c o d a w c a p r o w a d z i p r o g r a m
u m o w a z w y b r a n z i n s t y t u c j f i n a n s o w d o t y c z c a i n w e s t o w a n i a g r o m a d z o n y c h
[r o d k ó w ; w p r z y p a d k u p r o g r a m u p r o w a d z o n e g o w f o r m i e p r a c o w n i c z e g o f u n d u s z u
e m e r y t a l n e g o k w e s t i e o b j t e u m o w z i n s t y t u c j f i n a n s o w r e g u l u j e s t a t u t
p r a c o w n i c z e g o f u n d u s z u e m e r y t a l n e g o
2 7
F o r m y P P E
u m o w y z f u n d u s z e m i n w e s t y c y j n y m ( u m o w y o w n o s z e n i e p r z e z p r a c o d a w c ó w
s k Ba d e k p r a c o w n i k ó w d o f u n d u s z u i n w e s t y c y j n e g o )
u m o w y g r u p o w e g o u b e z p i e c z e n i a n a |y c i e z u b e z p i e c z e n i o w y m f u n d u s z e m
k a p i t a Bo w y m ( u m o w y g r u p o w e g o u b e z p i e c z e n i a n a |y c i e p r a c o w n i k ó w z z a k Ba d e m
u b e z p i e c z e D w f o r m i e g r u p o w e g o u b e z p i e c z e n i a n a |y c i e z u b e z p i e c z e n i o w y m
f u n d u s z e m k a p i t a Bo w y m )
p r a c o w n i c z y f u n d u s z e m e r y t a l n y ( P F E ) , k t ó r y j e s t z a r z d z a n y p r z e z p r a c o w n i c z e
t o w a r z y s t w o e m e r y t a l n e ( P T E )
U m o w y z f u n d u s z e m i n w e s t y c y j n y m
U m o w a m o |e b y z a w a r t a z r ó |n y m i f u n d u s z a m i i n w e s t y c y j n y m i z a r z d z a n y m i p r z e z t o
s a m o t o w a r z y s t w o f u n d u s z y i n w e s t y c y j n y c h . W t e d y u c z e s t n i k p r o g r a m u b d z i e m i a B
p r a w o d o p r z e n o s z e n i a [r o d k ó w w o b r b i e f u n d u s z y z a r z d z a n y c h p r z e z d a n e
t o w a r z y s t w o l u b p o d z i a Bu [r o d k ó w z n a j d u j c y c h s i w t y c h f u n d u s z a c h - n a z a s a d a c h
o k r e [l o n y c h w u m o w i e z a k Ba d o w e j .
U m o w y g r u p o w e g o u b e z p i e c z e n i a n a |y c i e z u b e z p i e c z e n i o w y m
f u n d u s z e m k a p i t a Bo w y m
U m o w a g r u p o w e g o u b e z p i e c z e n i a n a |y c i e p r a c o w n i k ó w z z a k Ba d e m u b e z p i e c z e D m u s i
s p e Bn i a - c o n a j m n i e j 8 5 p r o c . k a |d o r a z o w e j s k Ba d k i p o d s t a w o w e j m u s i b y
p r z e z n a c z o n e n a u b e z p i e c z e n i o w y f u n d u s z k a p i t a Bo w y , c z y l i n a f u n k c j
o s z c z d n o [c i o w u m o w y , p o z o s t a Ba c z e [ s k Ba d k i , a w i c n i e w i c e j n i | 1 5 % , m o |e b y
p r z e z n a c z o n a n a o c h r o n u b e z p i e c z e n i o w .
O c h r o n a u b e z p i e c z e n i o w a u c z e s t n i k ó w j e s t u t r z y m a n a t a k |e w p r z y p a d k u
n i e t e r m i n o w e g o p r z e k a z a n i a s k Ba d k i p r z e z p r a c o d a w c - d o 4 5 d n i o d d n i a
w y m a g a l n o [c i s k Ba d k i , p o t y m t e r m i n i e o c h r o n a u b e z p i e c z e n i o w a m o |e u l e c
z a w i e s z e n i u .
P r a c o w n i c z y F u n d u s z E m e r y t a l n y ( P F E )
P r a c o d a w c a l u b p r a c o d a w c y t w o r z s a m f u n d u s z o r a z m a j c e n i m z a r z d z a
t o w a r z y s t w o e m e r y t a l n e . T o w a r z y s t w o m a f o r m s p ó Bk i a k c y j n e j .
P F E z b l i |o n e s d o d z i a Ba n i a o t w a r t y c h f u n d u s z y e m e r y t a l n y c h - i c h d z i a Ba l n o [ p o l e g a
n a g r o m a d z e n i u [r o d k ó w p i e n i |n y c h i i c h l o k o w a n i u z p r z e z n a c z e n i e m n a w y p Ba t
c z Bo n k o m f u n d u s z u p o o s i g n i c i u p r z e z n i c h w i e k u e m e r y t a l n e g o .
R ó |n i c a p o l e g a n a t y m , |e p r a c o w n i c z e t o w a r z y s t w o z a r z d z a j c e p r a c o w n i c z y m
f u n d u s z e m j e s t i n s t y t u c j t y p u n o n - p r o f i t , p o d c z a s g d y
2 8
p o w s z e c h n e t o w a r z y s t w o z a r z d z a j c e o t w a r t y m f u n d u s z e m e m e r y t a l n y m d z i a Ba j w
c e l u o s i g n i c i a z y s k u , j a k o k o m e r c y j n e p r z e d s i w z i c i a s w o i c h a k c j o n a r i u s z y .
P P E - s k Ba d k i
1 . S k Ba d k a p o d s t a w o w a
f i n a n s o w a n a p r z e z p r a c o d a w c
k w o t a s k Ba d k i n i e m o |e b y w y |s z a n i | 7 p r o c . w y n a g r o d z e n i a p r a c o w n i k a
w j e d n a k o w e j k w o c i e d l a w s z y s t k i c h u c z e s t n i k ó w
2 . S k Ba d k a d o d a t k o w a
f i n a n s o w a n a p r z e z u c z e s t n i k a z j e g o w y n a g r o d z e n i a
s u m a s k Ba d e k d o d a t k o w y c h w n o s z o n y c h p r z e z u c z e s t n i k a d o 1 P P E w c i g u
r o k u n i e m o |e p r z e k r o c z y t r z y k r o t n o [c i s u m y o d p o w i a d a j c e j m a k s y m a l n e j
w y s o k o [c i k w o t y w p Ba t y n a I K E ( k t ó r a w y n o s i 1 5 0 p r o c . [r e d n i e g o w y n a g r o d z e n i a
w g o s p o d a r c e n a r o d o w e j )
R e g u l a c j e p o d a t k o w e
S k Ba d k i n a p r a c o w n i c z y p r o g r a m s o d p r o w a d z a n e p o o p o d a t k o w a n i u
w o l n e o d p o d a t k u d o c h o d o w e g o o d o s ó b f i z y c z n y c h s w y p Ba t y [r o d k ó w z
p r a c o w n i c z e g o p r o g r a m u e m e r y t a l n e g o
o p o d a t k o w a n i u p o d l e g a d o c h ó d u c z e s t n i k a p r a c o w n i c z e g o p r o g r a m u z t y t u Bu z w r o t u
[r o d k ó w z g r o m a d z o n y c h w P P E
p o d s t a w o p o d a t k o w a n i a j e s t r ó |n i c a m i d z y k w o t s t a n o w i c w a r t o [
[r o d k ó w z g r o m a d z o n y c h w r a m a c h P P E , a s u m w p Ba t d o k o n a n y c h d o P P E
I K E k o n i e c z n o [ d l a r y n k u , k l i e n t ó w o r a z s y s t e m u e m e r y t a l n e g o
·ð Z m i a n y d e m o g r a f i c z n e n a e m e r y t u r z e |y j e m y c o r a z d Bu |e j
·ð W z r a s t a w z g l d n a l i c z e b n o [ p o p u l a c j i e m e r y t ó w
U z d r o w i e n i e s y s t e m u e m e r y t a l n e g o , a l e n i s k i e s t o p y z a s t p i e n i a , o r a z b r a k i w I I I
F i l a r z e ( P P E )
·ð S p a d e k r e n t o w n o [c i b e z p i e c z n y c h s t r a t e g i i i n w e s t y c y j n y c h w d Bu g i m o k r e s i e
·ð N i s k i p o z i o m o s z c z d n o [c i P o l a k ó w
·ð Zw i a d o m o [ n i s k i e g o p o z i o m u z a b e z p i e c z e n i a e m e r y t a l n e g o
2 9
D l a c z e g o p o t r z e b n e n a m I K E ?
" n i s k a s t o p a z a s t p i e n i a o f e r o w a n a p r z e z z r e f o r m o w a n y b a z o w y s y s t e m e m e r y t a l n y
" w z r o s t r o l i d o d a t k o w y c h d o b r o w o l n y c h r o z w i z a D w s y s t e m i e z a b e z p i e c z e n i a
e m e r y t a l n e g o
" w z r o s t [w i a d o m o [c i e m e r y t a l n e j i k o n i e c z n o [ p o d e j m o w a n i a i n i c j a t y w e m e r y t a l n y c h
p r z e z s a m y c h u b e z p i e c z o n y c h
" s Ba b o r o z w i n i t e z a k Ba d o w e z a b e z p i e c z e n i e e m e r y t a l n e w r a m a c h P P E
D l a c z e g o w a r t o z a k Ba d a I K E ?
" t a n i e p o m n a |a n i e o s z c z d n o [c i
" w y b ó r s p o s o b u o s z c z d z a n i a
" m o |l i w o [ z m i a n y f o r m y o s z c z d z a n i a
" b r a k o p Ba t p r z y z m i a n i e i n s t y t u c j i f i n a n s o w e j
" b r a k o b o w i z k u d o k o n y w a n i a s y s t e m a t y c z n y c h w p Ba t
" z w o l n i e n i e z p o d a t k u B e l k i
" o p Ba c a l n e n a w e t b e z u l g i p o d a t k o w e j
" m o |l i w o [ p r z e n o s z e n i a [r o d k ó w p o m i d z y I K E i P P E
J a k f o r m I K E w y b r a ?
" C z t e r y f o r m y p r o w a d z e n i a I K E :
r a c h u n e k b a n k o w y
r a c h u n e k p a p i e r ó w w a r t o [c i o w y c h w d o m u m a k l e r s k i m
r e j e s t r w f u n d u s z u i n w e s t y c y j n y m
u b e z p i e c z e n i e n a |y c i e z u b e z p i e c z e n i o w y m f u n d u s z e m k a p i t a Bo w y m .
" A n a l i z a i w y b ó r k o n k r e t n y c h p r o d u k t ó w z u w z g l d n i e n i e m :
r e n t o w n o [c i ,
r y z y k a i n w e s t y c j i o r a z
p l a n o w a n e g o o k r e s u o s z c z d z a n i a
U w a g a ! O p Ba t y p o n o s z o n e p r z e z p o s i a d a c z a m a j w i k s z e z n a c z e n i e p r z y k r ó t k i m
o k r e s i e o s z c z d z a n i a ( d o 1 0 l a t ) . W d Bu g i m o k r e s i e d e c y d u j c a j e s t e f e k t y w n o [
i n w e s t y c j i .
3 0
L i m i t y w p Ba t n a I K E
P i e r w s z a m i n i m a l n a w p Ba t a 1 0 0 z B
M i n i m a l n a w y s o k o [
5 0 z B
k o l e j n y c h w p Ba t
M i n i m a l n a Bc z n a w a r t o [
Z a s a d y d o t y c z c e
w p Ba t w o k r e s i e p i e r w s z y c h 5 0 0 z B
1 0 m i e s
w p Ba t
M a k s y m a l n a w p Ba t a r o c z n a :
1 5 0 % p r z e c i t n e g o w 2 0 0 9 r .
m i e s i c z n e g o w y n a g r o d z e n i a 9 5 7 9 z B
b r u t t o w d a n y m r o k u
I n s t y t u c j e p r o w a d z c e I K E
Z A K AA D Y U B Z E P I E C Z E C N A {Y C I E ( 1 2 ) :
T U A L L I A N Z {y c i e P o l s k a S . A .
T U n a {y c i e C A R D I F P o l s k a S . A .
C O M M E R C I A L U N I O N P o l s k a - T U n a {y c i e S . A .
S T U n a {y c i e E R G O H E S T I A S . A .
F I N L I F E S . A .
G E N E R A L I {Y C I E T U S . A .
T U n a {y c i e I N G N A T I O N A L E - N E D E R L A N D E N
N O R D E A P o l s k a T U n a {y c i e S . A .
P Z U {y c i e S . A .
S K A N D I A {Y C I E S . A .
T U n a {y c i e S p ó Bd z i e l c z y c h K a s O s z c z d n o [c i o w o - K r e d y t o w y c h S . A .
T U n a {y c i e W A R T A V I T A S . A .
B A N K I ( 1 4 ) :
P K O B a n k P o l s k i S . A .
B a n k B P H S . A .
B R E B a n k S . A .
B a n k M i l l e n n i u m S . A .
B a n k I n i c j a t y w S p o Be c z n o - E k o n o m i c z n y c h S . A .
F O R T I S B A N K P O L S K A S . A .
G o s p o d a r c z y B a n k W i e l k o p o l s k i S . A .
B a n k P o l s k i e j S p ó Bd z i e l c z o [c i S . A .
B a n k G o s p o d a r k i {y w n o [c i o w e j S . A .
M a z o w i e c k i B a n k R e g i o n a l n y S . A .
K r a k o w s k i B a n k S p ó Bd z i e l c z y
B a n k i s p ó Bd z i e l c z e z r z e s z o n e w G o s p o d a r c z y m B a n k u W i e l k o p o l s k i m S . A .
B a n k i s p ó Bd z i e l c z e z r z e s z o n e w B a n k u P o l s k i e j S p ó Bd z i e l c z o [c i S . A .
B a n k i s p ó Bd z i e l c z e z r z e s z o n e w M a z o w i e c k i m B a n k R e g i o n a l n y S . A .
3 1
F U N D U S Z E I N W E S T Y C Y J N E O T W A R T E Z A R Z D Z A N E P R Z E Z T O W A R Z Y S T W A
F U N D U S Z Y I N W E S T Y C Y J N Y C H ( 1 5 ) :
A I G T F I S . A .
T F I A l l i a n z P o l s k a S A
T F I B a n k u H a n d l o w e g o S . A .
B P H T F I S . A .
B Z W B K A I B T F I S . A .
D W S P o l s k a T F I S . A .
I N G T F I S . A .
T F I K r e d y t B a n k u S . A .
M i l l e n n i u m T F I S . A .
P i o n e e r P e k a o T F I S . A .
P K O / C r e d i t S u i s s e T F I S . A .
T F I P Z U S . A
S k a r b i e c T F I S . A .
U n i o n I n v e s t m e n t T F I S . A .
W a r t a T F I S . A .
P O D M I O T Y P R O W A D Z C E D Z I A AA L N O Z M A K L E R S K ( 4 ) :
B i u r o M a k l e r s k i e B I S E S . A .
B a n k o w y D o m M a k l e r s k i P K O B P S . A .
D o m M a k l e r s k i B Z W B K S . A .
D o m I n w e s t y c y j n y B R E B a n k u S . A .
3 2
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