Źródła finansowania
działalności cz.1

działalności cz.1

Źródła finansowania

KAPITAŁ WŁASNY

KAPITAŁ OBCY

ŹRÓDŁA FINANSOWANIA

DZIAŁALNOŚCI

Podział źródeł finansowania

LEASING

KREDYT

BANKOWY

INNE

OBLIGACJE

POŻYCZKI

ZOBOWIĄZANIA
HANDLOWE

PODWYŻSZENIE

KAPITAŁU

ZYSK NETTO

FINANSOWANIE

WEWNĘTRZNE

FINANSOWANIE ZEWNĘTRZNE

Źródła finansowania

Finansowanie wewnętrzne a zewnętrzne

Finansowanie wewnętrzne

Jego źródłem są środki finansowe wypracowane przez samo

przedsiębiorstwo.

Finansowanie zewnętrzne

Oznacza, że użyty kapitał pochodzi z innych źródeł niż

wypracowane przez przedsiębiorstwo.

Źródła finansowania

Kapitał własny a kapitał obcy

Kapitał własny

Wypracowany przez przedsiębiorstwo lub przekazany przez

właścicieli.

Kapitał obcy

Przekazany przedsiębiorstwu czasowo przez inne podmioty.

Źródła finansowania

Kapitał własny a kapitał obcy

KAPITAŁ WŁASNY

KAPITAŁ OBCY

Długoterminowy

Różne terminy

Brak konieczności spłaty

Konieczność spłaty

Wypłata dywidend nieobowiązkowa

Obligatoryjność wypłaty odsetek

Dywidenda wypłacana z zysku netto –
nie ma wpływu na podstawę

Odsetki stanowią koszt uzyskania
przychodu – są odejmowane od podstawy

nie ma wpływu na podstawę
opodatkowania

przychodu – są odejmowane od podstawy
opodatkowania

Większy udział świadczy o sile i
niezależności finansowej

Większy udział zwiększa ryzyko
finansowe

Swoboda wykorzystania

Możliwość wprowadzenia ograniczenia
(celowość przeznaczenia)

Wpływ na podejmowanie decyzji

Brak wpływu dawcy na decyzje firmy

Zwrot kapitału po zaspokojeniu roszczeń
innych wierzycieli

Uprzywilejowanie w kwestiach zwrotu

Brak gwarancji zwrotu

Gwarancja zwrotu

Źródła finansowania

Zysk netto

Zysk netto

Dodatnia różnica pomiędzy przychodami i kosztami

powiększonymi o obciążenia podatkowe.

Warunkiem wykorzystania zysku netto do finansowania inwestycji

DYWIDENDY

ZYSK NETTO

ZYSK

ZATRZYMANY

KAPITAŁ WŁASNY

Warunkiem wykorzystania zysku netto do finansowania inwestycji
jest jego wypracowanie oraz podjęcie decyzji umożliwiającej
przeznaczenie jego części lub całości na cele rozwojowe.

Źródła finansowania

Kapitał własny powierzony

Kapitał własny powierzony

Jego źródłem są właściciele przedsiębiorstwa, którzy

przekazują część prywatnego majątku na rzecz prowadzonej

przez przedsiębiorstwo działalności.

Wkłady

wspólników

Kapitał własny

powierzony

Dopłaty

wspólników

Emisja akcji

Źródła finansowania

Akcje

Akcja

Jest instrumentem finansowym (papierem wartościowym)

poświadczającym częściowy udział jego właściciela w

kapitale spółki akcyjnej.

Prawa akcjonariuszy:

Prawo do udziału w zyskach spółki (dywidenda)

Prawo uczestnictwa w walnym zgromadzeniu – możliwość
wpływu na decyzje spółki

Prawo do informacji

Źródła finansowania

Kredyt bankowy

Umowa kredytu

Umowa, w której

bank

zobowiązuje się oddać do dyspozycji

kredytobiorcy na czas oznaczony w umowie kwotę środków

kredytobiorcy na czas oznaczony w umowie kwotę środków
pieniężnych z przeznaczeniem

na ustalony cel

, a kredytobiorca

zobowiązuje się do korzystania z niej na warunkach określonych
w umowie, zwrotu kwoty wykorzystanego kredytu wraz z
odsetkami w oznaczonych terminach spłaty oraz zapłaty prowizji
od udzielonego kredytu

Źródła finansowania

Podział kredytów

OKRES

KREDYTOWANIA

Krótkoterminowy
Średnioterminowy
Długoterminowy

WALUTA KREDYTU

Złotowe
Walutowe

PRZEZNACZENIE

KREDYTU

OPROCENTOWANIE

INNE

Obrotowe
Inwestycyjne

Stałe
Zmienne

Akceptacyjne
Dyskontowe
Hipoteczne

Źródła finansowania

Zalety:

Oprocentowanie nie wzrasta wraz ze wzrostem zysku

Elastyczność kredytów obrotowych w ramach przyznanego
limitu

Jasność przepisów prawa podatkowego

Kredytodawca nie wpływa na zarządzanie przedsiębiorstwem

Kredyt bankowy

Kredytodawca nie wpływa na zarządzanie przedsiębiorstwem

Odsetki zmniejszają podstawę opodatkowania

Wady:

Wymogi formalne

Długotrwała procedura

Konieczność ustanowienia odpowiednich zabezpieczeń,

Koszt kredytu

Wzrost zadłużenia

Źródła finansowania

Przedmiotem decyzji w przedsiębiorstwie, a zarazem

negocjacji z bankiem są w szczególności:

Przeznaczenie kredytu

Kwota kredytu (w tym udział środków własnych w
finansowaniu inwestycji)

Warunki kredytu

finansowaniu inwestycji)

Wysokość stopy oprocentowania oraz prowizji od
udzielonego kredytu (koszt pozyskania środków)

Tryb spłat kredytu (wielkość i rozkład rat kapitałowych
w czasie, okres karencji)

Długość okresu kredytowania

Sposoby zabezpieczenia kredytu

Źródła finansowania

Obligacja

Instrument finansowy (papier wartościowy), emitowany w serii,
poświadczający wierzytelność na określoną sumę, wraz ze
zobowiązaniem emitenta do okresowego wypłacania odsetek ich
nabywcy oraz zwrotu kwoty długu w terminie wykupu obligacji

Obligacje

nabywcy oraz zwrotu kwoty długu w terminie wykupu obligacji

Emitenci obligacji w Polsce:

podmioty prowadzące działalność gospodarczą, posiadające
osobowość prawną, a także spółki komandytowo-akcyjne

gminy, powiaty, województwa, a także związki tych jednostek
oraz miasto stołeczne Warszawa

instytucje finansowe, których członkiem jest przynajmniej jedno
z państw należących do OECD lub bank centralny takiego
państwa

Źródła finansowania

Wartość (cena) nominalna – suma zwracana przez emitenta w
dniu wykupu obligacji

Cena emisyjna – cena, po której obligacja jest sprzedawana
pierwszemu właścicielowi

Termin wykupu – data zwrotu długu

Oprocentowanie – wielkość odsetek od zaciągniętego długu

Cechy obligacji

Oprocentowanie – wielkość odsetek od zaciągniętego długu
(procent wartości nominalnej)

Data, od której nalicza się oprocentowanie, terminy jego
wypłaty i miejsce płatności

Cel wyemitowania

Oznaczenie obligatariusza przy obligacji imiennej

Ewentualny zakaz lub ograniczenie zbywania obligacji
imiennej

Zakres i formę zabezpieczenia

Źródła finansowania

AKCJE

OBLIGACJE

•

Kapitał własny

•

Papiery wartościowe

•

•

Kapitał obcy

•

Papiery wartościowe

•

Obligacje a akcje

•

Dają prawo do wynagrodzenia

•

Wysokość wynagrodzenia nie
jest z góry znana

•

Prawo

do

zarządzani

a

podmiotem

•

Są formą bezzwrotnego
przekazania środków
emitentowi

•

Dają prawo do wynagrodzenia

•

Wysokość wynagrodzenia jest
z góry określona

•

Nie dają prawa do
zarządzania podmiotem

•

Są formą czasowego
przekazania środków
emitentowi

Źródła finansowania

Koszt

Efekt dźwigni finansowej

Korzyści podatkowe
Dostępność

Kryteria wyboru źródeł finansowania

Dostępność

Elastyczność

Ryzyko obsługi

Prawo własności

Leasing

Leasing jest umową, na mocy której leasingodawca,
przekazuje drugiej stronie czyli leasingobiorcy, gotowe
dobra inwestycyjne.

Leasingobiorca na podstawie umowy otrzymuje prawo
użytkowania przedmiotu leasingu w zamian za
wnoszone opłaty.

Umowa leasingu

Cechy umowy leasingowej:

• Leasingobiorca otrzymuje prawo użytkowania przedmiotu

leasingu

• Leasingobiorca zobowiązany jest do wniesienia określonej

opłaty

• W trakcie trwania umowy właścicielem przedmiotu leasingu

pozostaje leasingodawca

• Umowa jest zawarta na czas określony

• Zapłata wyrażona jest zawsze w pieniądzu

Leasing finansowy

Cechy:

Polega na korzystaniu przez leasingobiorcę z oddanego w
leasing przedmiotu przez czas zbliżony do okresu jego
używalności
Po zakończeniu umowy leasingu prawo własności albo
przechodzi na leasingobiorcę automatycznie albo po wykupie

Rodzaje leasingu

przechodzi na leasingobiorcę automatycznie albo po wykupie
z reguły za wartość znacząco odbiegającą od wartości
rynkowej (około 5%)
Przedmiot leasingu jest zaliczany do majątku leasingobiorcy i
podlega amortyzacji u leasingobiorcy
Opłaty leasingowe księgowane są tylko jako rozliczenia z
leasingodawcą
Leasingobiorca z reguły ponosi koszty utrzymania, napraw,
ubezpieczeń i płaci podatki

Cechy:

Okres używalności przedmiotu jest znacznie dłuższy niż
przewidziany w umowie
Nie ma przejścia prawa własności na leasingobiorcę po
zakończeniu umowy (chociaż coraz częściej jest możliwość
wykupu przedmiotu po zakończeniu umowy, a wartość

Rodzaje leasingu

Leasing operacyjny

wykupu przedmiotu po zakończeniu umowy, a wartość
wykupu zbliżona jest do wartości rynkowej)
Przedmiot umowy jest zaliczany do majątku leasingodawcy i
przez niego amortyzowany
Leasingodawca ponosi koszty utrzymania, napraw,
ubezpieczeń, a także płaci podatki (np. od środków
transportowych)
Leasingobiorca ponosi opłaty leasingowe stanowiące czynsz,
który jest kosztem uzyskania przychodu

Operacyjny

Finansowy

Przedmiot leasingu jest
zaliczany do majątku
leasingobiorcy

Prawo własności najczęściej
przechodzi na leasingobiorcę

Przedmiot leasingu nie jest
zaliczany do majątku
leasingobiorcy

Po zakończeniu umowy
przedmiot wraca do

Rodzaje leasingu

przechodzi na leasingobiorcę
automatycznie (ewentualnie po
wykupie)

Okres umowy zbliżony do
okresu eksploatacji

Leasingobiorca z reguły ponosi
koszty utrzymania

Opłata leasingowa jest tylko
rozliczeniem, a kosztem
amortyzacja i odsetki z opłaty
leasingowej

przedmiot wraca do
leasingodawcy (ale może być
możliwość opcji wykupu)

Okres umowy krótszy niż
okres eksploatacji

Leasingodawca ponosi koszty
utrzymania

Opłata leasingowa jest
kosztem podatkowym

Opłata leasingowa to tzw. czynsz leasingowy.
Jest opłatą wnoszoną cyklicznie (co miesiąc lub kwartał)
przez leasingobiorcę w zamian za użytkowanie
przedmiotu leasingu.

Opłata leasingowa

Opłata leasingowa zawiera w sobie wszelkie poniesione przez
leasingodawcę nakłady na przedmiot leasingu, koszty
finansowania oraz zysk finansującego.

Wysokość opłaty leasingowej jest obliczana na podstawie ceny
zakupu przedmiotu umowy oraz w oparciu o kredyt z którego
korzysta leasingodawca.

Składa się z dwóch części kapitałowej i odsetek.

Poza opłatą leasingową leasingodawca może pobierać opłatę
manipulacyjną oraz tzw. wpłatę początkową.

Wartość rezydualna jest to cena za jaką można kupić
przedmiot leasingu po zakończeniu umowy.

Wartość rezydualna jest to zakładana wartość rynkowa
pojazdu w momencie odsprzedaży, po zakończeniu
uzgodnionego okresu użytkowania, czyli po wygaśnięciu
umowy .

Wartość rezydualna

przedmiot leasingu po zakończeniu umowy.

Jej wysokość ma zasadnicze znaczenie, ponieważ przekłada się
bezpośrednio na wysokość raty leasingowej. Im niższa wartość
rezydualna tym większa opłata miesięczna.

Czynniki wpływające na wartość rezydualną to m.in. wiek,
sposób eksploatacji i intensywność użytkowania (np. przebieg),
stan techniczny, historia nabycia, serwisowanie i naprawy, w
przypadku środków transportu także marka, model,
wyposażenie

Forma

finansowania

Podatkowe koszty

uzyskania przychodu –

CIT

Składka

ubezpieczeniowa

Bilans

Zakup za gotówkę

Amortyzacja

Od wartości netto =

cena zakupu netto i

nieodliczalny VAT

W aktywach

Różnice księgowe między formami finansowania

Zakup za środki z
kredytu

Amortyzacja i odsetki od

raty kredytu

Od wartości netto =

cena zakupu netto i

nieodliczalny VAT

W aktywach

Leasing finansowy

Amortyzacja i odsetki od

raty leasingowej

Od wartości netto =

cena zakupu netto i

nieodliczalny VAT

W aktywach

Leasing operacyjny

Cała rata – część

amortyzacyjna i

odsetkowa

Od wartości netto,

czyli ceny zakupu

netto

Nie wykazywane

• Łatwiejszy dostęp niż w przypadku kredytu

• Szybka możliwość realizacji decyzji inwestycyjnych będących

odpowiedzią na zmiany rynkowe i rosnącą konkurencję

• Większa elastyczność umów niż w kredycie

Zalety leasingu

• Większa elastyczność umów niż w kredycie

• Łatwy dostęp do najnowszych technik i technologii bez

konieczności jednorazowego angażowania własnych środków

• W leasingu operacyjnym czynsze leasingowe w całości

uznawane są za koszty uzyskania przychodu

• Nie wymaga zgromadzenia i zamrożenia gotówki na zakup

• Leasing nie powoduje pogorszenia zdolności kredytowej firmy

• Leasing jest reguły tańszy od kredytu

• Raty w leasingu mogą być rozłożone na okres

przewidywanego użytkowania przedmiotu leasingu

• Możliwość dostosowania struktury rat do indywidualnych

potrzeb korzystających, np. sezonowych przychodów

• Pozwala opracować precyzyjny i stabilny budżet na 3-4 lata

Zalety leasingu

• Pozwala opracować precyzyjny i stabilny budżet na 3-4 lata

(uniknięcie ryzyka wahań oprocentowania lub innych
składników rat)

• Leasing, zwłaszcza typu FSL, uwalnia firmę od kłopotów

związanych z serwisem i wymianami opon, rejestracją,
ubezpieczeniami, częściami zamiennymi

• Umożliwia skrócenie cyklu inwestycyjnego

• Oszczędność czasu pracowników - wszystkie formalności

związane z umową i jej wykonaniem załatwia leasingodawca

• Niejasność przepisów prawa podatkowego

• Brak możliwości ustanawiania zabezpieczeń na

przedmiocie leasingu

Wady leasingu

przedmiocie leasingu

• W razie bankructwa leasingodawcy przedmiot umowy

może być zabrany przez likwidatora majątku

• Konieczność zaangażowania osoby trzeciej (firmy

leasingowej) przy załatwianiu formalności związanych z
przedmiotem leasingu

W leasingu poza samym finansowaniem firmy mogą korzystać
także z innych usług.

Obejmują one, obok finansowania, również serwisowanie oraz
zarządzanie flotą w każdym zakresie – operacyjnym,
administracyjnym, prawnym i technicznym.

Do głównych usług pozafinansowych należą:

•

Ubezpieczenie

Usługi pozafinansowe

•

Ubezpieczenie

•

Likwidacja szkód

•

Serwisowanie

•

Wymiana i serwis opon

•

Assistance i samochody zastępcze

•

Obsługa kart paliwowych

•

Door-to-door

•

Raportowanie

Wyłączne finansowanie – Leasing (Leasing)

1. Firma leasingowa finansuje samochody w umowie leasingu

operacyjnego, najmu, dzierżawy lub leasingu finansowego

2. Czas trwania umowy: minimum 24 miesiące
3. Bez usług pozafinansowych lub z 1 usługą

Rodzaje wynajmu floty pojazdów

Wyłączne zarządzanie flotą – Fleet Management (FM)

1. Brak finansowania floty klienta przez firmę zarządzającą

flotą

2. Umowa na zarządzanie flotą zawarta na minimum 6 miesięcy
3. Dowolna liczba usług z listy usług pozafinansowych

Pełny wynajem długoterminowy – Full Service Leasing (FSL)

1. Finansowanie floty klienta poprzez umowę leasingu

operacyjnego, najmu, dzierżawy

2. Czas trwania umowy: minimum 24 miesiące
3. Musi obejmować przynajmniej trzy usługi pozafinansowe (w

tym zawsze serwis mechaniczny)

Rodzaje wynajmu floty pojazdów

tym zawsze serwis mechaniczny)

Leasing z serwisem – Leasing & Service (LS)

1. Finansowanie floty klienta poprzez umowę leasingu

operacyjnego, najmu, dzierżawy lub leasingu finansowego

2. Czas trwania umowy: minimum 24 miesiące
3. Musi obejmować przynajmniej 2 usługi, w tym serwis

mechaniczny

Wynajem krótkoterminowy – Short term rental (STR)

1. Firma STR finansuje samochody w dowolnej formie

2. Czas trwania umowy: maksymalnie 24 miesiące

Rodzaje wynajmu floty pojazdów

3. Dowolny zakres usług finansowych

Sprawozdania

finansowe

Sprawozdania finansowe

BILANS

RACHUNEK

WYNIKÓW

RACHUNEK

PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH

Informacja
dodatkowa

Zestawienie

zmian w

kapitale

PIENIĘŻNYCH

Zestawienie majątku i źródeł jego finansowania.

Bilans

Rachunek zysków i strat (Rachunek wyników)

Sprawozdania finansowe

Zestawienie przychodów i kosztów ponoszonych w
trakcie prowadzonej działalności gospodarczej.

Przedstawia zmiany gotówki będącej w dyspozycji
przedsiębiorstwa.

Rachunek przepływów pieniężnych

Zawiera:

• Podstawowe dane o podmiocie (m.in. przedmiot

działalności, czas trwania, zasady księgowania).

• Opisowe, szczegółowe informacje dotyczące aktywów i

Sprawozdania finansowe

Informacja dodatkowa

pasywów, rachunku wyników i przepływów
pieniężnych.

Przedstawia

zmiany

wartości

księgowej

kapitałów

własnych.

Zestawienie zmian w kapitale

• Bilans jest sprawozdaniem o sytuacji majątkowej i

kapitałowej przedsiębiorstwa

• Dzieli się na dwie części:

Co to jest bilans?

Bilans

• Dzieli się na dwie części:

– Aktywa - wykaz posiadanego przez

przedsiębiorstwo majątku

– Pasywa – informacje na temat źródeł

finansowania majątku

AKTYWA

MAJĄTEK TRWAŁY

MAJĄTEK OBROTOWY

PASYWA

KAPITAŁ WŁASNY

KAPITAŁ OBCY

Bilans

MAJĄTEK OBROTOWY

KAPITAŁ OBCY

ŹRÓDŁA FINANSOWANIA

MAJĄTKU

MAJĄTEK =

Zgodnie z metodą bilansową (podwójnego
księgowania) rachunkowość zakłada istnienie
równości pomiędzy majątkiem i źródłami jego
finansowania.
Równość sum ogólnych wynika z tego, że chodzi o ten

Podstawowe równanie rachunkowości

Bilans

Równość sum ogólnych wynika z tego, że chodzi o ten
sam majątek, ale widziany z dwóch różnych punktów
widzenia.

Majątek = Kapitał

Aktywa = Pasywa

AKTYWA

PASYWA

AKTYWA TRWAŁE

I.

Wartości niematerialne i
prawne

II. Rzeczowe aktywa trwałe
III. Należności długoterminowe
IV. Inwestycje długoterminowe
V. Długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY

I.

Kapitał (fundusz) podstawowy

II. Należne wpłaty na kapitał

podstawowy

III. Udziały (akcje) własne
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy
V.

Kapitał z aktualizacji wyceny

VI. Pozostałe kapitały (fundusze)

Bilans

międzyokresowe

AKTYWA OBROTOWE

I.

Zapasy

II. Należności krótkoterminowe
III. Inwestycje

krótkoterminowe

IV. Krótkoterminowe

rozliczenia międzyokresowe

VI. Pozostałe kapitały (fundusze)

rezerwowe

VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych
VIII Zysk (strata) netto
IX. Odpisy z zysku netto

ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA
ZOBOWIĄZANIA

I.

Rezerwy na zobowiązania

II.

Zobowiązania długoterminowe

III. Zobowiązania

krótkoterminowe

IV. Rozliczenia międzyokresowe

• Aktywa to inaczej majątek spółki.

• Aktywa (zgodnie z ustawą) to kontrolowane przez

jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie
określonej wartości.

Aktywa

Bilans - aktywa

• Majątek firmy można podzielić na majątek trwały

(aktywa trwałe) oraz majątek obrotowy (aktywa
obrotowe).

• Do aktywów oprócz składników majątku trwałego i

obrotowego zaliczamy tzw. rozliczenia
międzyokresowe.

MAJĄTEK TRWAŁY

MAJĄTEK OBROTOWY

Zaangażowany długoterminowo

Pozostaje w firmie do 1 roku

Decyduje o możliwościach
wytwórczych

Decyduje o faktycznej wielkości
produkcji

Uczestniczy w wielu cyklach

Uczestniczy w jednym cyklu

Bilans - aktywa

Uczestniczy w wielu cyklach
produkcyjnych

Uczestniczy w jednym cyklu
produkcyjnym

W znikomym stopni przenosi
wartość na produkty

Przenosi całą wartość na
produkty

Wymaga znacznych środków na
finansowanie

Z reguły wymaga mniejszych
środków na finansowanie

Decyzje strategiczne

Decyzje operacyjne

• Wartości niematerialne i prawne – prawa majątkowe nadające

się do gospodarczego wykorzystania m.in. wartość firmy, prawa
autorskie, do patentów, koncesje, licencje, oprogramowanie
komputerowe, znaki towarowe, wzory użytkowe, know-how

• Rzeczowy majątek trwały – m.in. grunty, budynki, lokale,

obiekty inżynierii lądowej i wodnej, urządzenia techniczne i
maszyny, środki transportu

Aktywa trwałe

Bilans - aktywa

maszyny, środki transportu

• Należności długoterminowe – środki w czasowej dyspozycji

kontrahentów, oznaczają prawo do otrzymania gotówki w
przyszłości

• Inwestycje długoterminowe – aktywa nabyte w celu

osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu
wartości tych aktywów lub uzyskania z nich przychodów m.in.
nieruchomości i wartości niematerialne i prawne nabyte w celu
odsprzedaży, długoterminowe aktywa finansowe (udziały lub
akcje, udzielone pożyczki, obligacje, lokaty)

• Zapasy – materiały, półprodukty, produkty gotowe,

towary

• Należności krótkoterminowe – należności z tytułu

dostaw i usług, należności budżetowe, należności

Aktywa obrotowe

Bilans - aktywa

dostaw i usług, należności budżetowe, należności
wewnątrzzakładowe, należności dochodzone na drodze
sądowej

• Inwestycje krótkoterminowe – m.in. udziały lub akcje,

udzielone pożyczki, obligacje, lokaty, środki pieniężne na
rachunkach i w kasie

• Pasywa to inaczej źródła finansowania działalności

spółki.

• Kapitały dzielimy na kapitał własny oraz kapitał

obcy.

Bilans - pasywa

Pasywa

obcy.

• Do pasywów oprócz składników kapitałów

własnych i obcych zaliczamy tzw. rozliczenia
międzyokresowe.

KAPITAŁ WŁASNY

KAPITAŁ OBCY

KAPITAŁ

Bilans - pasywa

Składniki pasywów

WYNIK

FINANSOWY

POWIERZONY

Wkłady właścicieli

KAPITAŁ

WEWNĘTRZNY

KAPITAŁ

ZEWNĘTRZNY

KAPITAŁ WŁASNY

KAPITAŁ OBCY

Długoterminowy

Różne terminy

Brak konieczności spłaty

Konieczność spłaty

Wypłata dywidend nieobowiązkowa

Obligatoryjność wypłaty odsetek

Dywidenda wypłacana z zysku netto
– nie ma wpływu na podstawę
opodatkowania

Odsetki stanowią koszt uzyskania
przychodu – są odejmowane od
podstawy opodatkowania

Większy udział świadczy o sile i
niezależności finansowej

Większy udział zwiększa ryzyko
finansowe

Swoboda wykorzystania

Możliwość wprowadzenia
ograniczenia (celowość
przeznaczenia)

Wpływ na podejmowanie decyzji

Brak wpływu dawcy na decyzje
firmy

Zwrot kapitału po zaspokojeniu
roszczeń innych wierzycieli

Uprzywilejowanie w kwestiach
zwrotu

Brak gwarancji zwrotu

Gwarancja zwrotu

Struktura kapitałów własnych

KAPITAŁ WŁASNY

Bilans - pasywa

WYNIK FINANSOWY

Wypracowany przez

przedsiębiorstwo

POWIERZONY

Wkłady rzeczowe i pieniężne

właścicieli

ZAPASOWY

Kapitały tworzone na

podstawie przepisów

REZERWOWY

Tworzony dobrowolnie

w postaci rezerw na

określone cele

•

Kapitał (fundusz) podstawowy

•

Należne wpłaty na kapitał podstawowy

•

Udziały (akcje) własne

Kapitał własny

Bilans - pasywa

•

Kapitał (fundusz) zapasowy

•

Kapitał z aktualizacji wyceny

•

Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe

•

Zysk (strata) z lat ubiegłych

•

Zysk (strata) netto

•

Odpisy z zysku netto

Zalicza się do tej grupy:

•

Rezerwy na zobowiązania

•

Zobowiązania długoterminowe

Bilans - pasywa

Kapitał obcy

•

Zobowiązania krótkoterminowe

•

Rozliczenia międzyokresowe

ZOBOWIĄZANIA

Bilans - pasywa

Struktura kapitałów obcych (zobowiązań)

KREDYTY

BANKOWE

INNE ZOBOWIĄZANIA

POŻYCZKI

WOBEC

DOSTAWCÓW

INNE

PUBLICZNO-

PRAWNE

Zestawienie przychodów i kosztów ponoszonych w
trakcie prowadzonej działalności gospodarczej.

Rachunek zysków i strat (wyników)

WYNIK FINANSOWY

Rezultat osiągnięty przez jednostkę za dany okres i

wyrażony w mierniku pieniężnym

Przychody ze sprzedaży produktów i usług

Bezpośrednio wynikają z prowadzonej działalności

Wartość sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Pozostałe przychody operacyjne

Rodzaje przychodów

Pozostałe przychody operacyjne

Wszystkie przychody, które otrzymujemy niezwiązane z
działalnością, ale które mogą mieć charakter
powtarzalny

Sprzedaż rzeczowego majątku trwałego, WNIP,
otrzymane darowizny, dotacje, odszkodowania,
nadwyżki inwentaryzacyjne

Przychody finansowe

Przychody otrzymywane w związku z prowadzeniem
operacji finansowych

m.in. Otrzymane odsetki, dywidendy, prowizje od
udzielonych pożyczek, przychody ze sprzedaży udziałów

Rodzaje przychodów

i akcji

Zyski nadzwyczajne

Zyski zaistniałe w wyniku zdarzeń niepowtarzalnych o
charakterze losowym

m.in. Odszkodowania za straty będące skutkiem
zdarzeń losowych, sprzedaż majątku objętego
zdarzeniami losowymi

Koszty operacyjne

Bezpośrednio wynikają z prowadzonej działalności

Ujmowane według kryterium rodzajowego lub
funkcjonalnego

Rodzaje kosztów

Pozostałe koszty operacyjne

Wszystkie koszty niezwiązane z działalnością, ale które
mogą mieć charakter powtarzalny

Przekazane darowizny, dotacje, zapłacone
odszkodowania, kary, braki inwentaryzacyjne, koszty
likwidacji i zbycia środków trwałych, umorzone
należności

Koszty finansowe

Koszty związane z prowadzeniem operacji finansowych

m.in. Zapłacone odsetki, prowizje od otrzymanych
pożyczek, wartość sprzedanych udziałów i akcji

Rodzaje kosztów

Straty nadzwyczajne

Straty zaistniałe w wyniku zdarzeń niepowtarzalnych o
charakterze losowym

m.in. straty będące skutkiem zdarzeń losowych

•

Zużycie materiałów i energii

– m.in. koszt paliwa, energii

elektrycznej, gazu, części zamienne

•

Usługi obce

– m.in. usługi transportowe, komunikacyjne,

pocztowe, magazynowania, budowlane

•

Podatki i opłaty

– m.in. podatek akcyzowy, podatek od

nieruchomości, opłaty skarbowe i urzędowe opłaty

Rodzaje kosztów – kryterium rodzajowe

Podział kosztów operacyjnych

25

nieruchomości, opłaty skarbowe i urzędowe opłaty
manipulacyjne, opłaty sądowe i notarialne

•

Wynagrodzenia

•

Świadczenia na rzecz pracowników

– m.in. składki z tytułu

ubezpieczeń społecznych, odzież robocza i ochronna, szkolenia i
ubezpieczenia osobowe pracowników

•

Amortyzacja

•

Pozostałe koszty

- m.in. podróży służbowych, koszty

reprezentacji i reklamy, koszty ubezpieczeń majątkowych

•

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

• Techniczny koszt wytworzenia

– koszt

wytworzenia produktów m.in. płace, zużycie
materiałów

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

Rodzaje kosztów – kryterium funkcjonalne

Podział kosztów operacyjnych

26

• Koszty sprzedaży

– m.in. transport do klienta,

koszty działu marketingu, i działu handlowego

• Koszty zarządu

- Koszty, których nie można

przypisać do produkcji lub sprzedaży m.in. koszty
funkcjonowania działu księgowości, koszt utrzymania
i wynagrodzeń zarządu podmiotu

Koszty działalności operacyjnej

Wartość sprzedanych towarów i

materiałów w cenie nabycia

Przychody ze sprzedaży

produktów

Przychody ze sprzedaży

towarów i materiałów

Struktura rachunku zysków i strat

WYNIK NA

SPRZEDAŻY

Pozostałe przychody

operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

WYNIK NA

DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ

Koszty operacji

finansowych

Przychody z operacji

finansowych

WYNIK NA

DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ

Struktura rachunku zysków i strat

WYNIK NA

DZIAŁALNOŚCI

GOSPODARCZEJ

Straty nadzwyczajne

Zyski nadzwyczajne

WYNIK FINANSOWY

BRUTTO

Struktura rachunku zysków i strat

WYNIK FINANSOWY

BRUTTO

Obowiązkowe obciążenia

wyniku

WYNIK FINANSOWY

NETTO

Przedstawia zmiany gotówki będącej w dyspozycji
przedsiębiorstwa.

Odpowiada na pytanie, jakimi środkami pieniężnymi
i z jakich źródeł dysponował podmiot i jak te środki

Rachunek przepływów pieniężnych

30

i z jakich źródeł dysponował podmiot i jak te środki
zagospodarował.

Podział na 3 sfery działania przedsiębiorstwa:

•

Działalności operacyjnej

•

Inwestycyjnej

- strumienie pieniężne, związane

z

nabyciem/sprzedażą

składników

aktywów

Struktura rachunku przepływów pieniężnych

31

trwałych (np. środków trwałych, WNIP, udziałów
i akcji), udzielone i zwrócone pożyczki

•

Finansowej

– strumienie pieniężne związane z

operacjami finansowymi (wpływy z emisji akcji,
zaciągnięcie lub spłatę kredytów i pożyczek,
emisja lub wykup obligacji, wypłata dywidendy)

Bezpośrednia

Polega na uwzględnieniu i analizie wszystkich operacji
mających wpływ na wynik działalności gospodarczej.

Rachunek przepływów pieniężnych

Metody sporządzania rachunku przepływów

Pośrednia

Jest uproszczeniem metody poprzedniej i wychodzi od
razu od syntetycznej wartości wyniku finansowego
netto, który następnie podlega korekcie głównie o
pozycje niekasowe (np. amortyzację), operacje
finansowe i inwestycyjne.

Zawiera:
• Podstawowe dane o podmiocie m.in.

– przedmiot działalności
– historia i czas trwania
– zasady rachunkowości (np. sposób wyceny zapasów,

Informacja dodatkowa

33

– zasady rachunkowości (np. sposób wyceny zapasów,

instrumentów finansowych, przyjęte do wyceny kursy
walut)

• Opisowe, szczegółowe informacje dotyczące aktywów

i pasywów, rachunku wyników i przepływów
pieniężnych.