Slajd 1

Trendy w bankowości inwestycyjnej w
Polsce

•

integracja z międzynarodowymi rynkami
finansowymi,

•

zniesienie barier w przepływie kapitałów,

•

wzrost kapitalizacji i liczby spółek
giełdowych,

•

rozwój polskiego rynku kapitałowego.

Podmioty na polskim rynku usług
bankowości inwestycyjnej:

•

Banki uniwersalne,

•

Domy maklerskie,

•

Firmy specjalizujące się w usługach
maklerskich,

•

Otwarte fundusze emerytalne,

•

Fundusze inwestycyjne ,

•

Banki zagraniczne

Uwarunkowania
instytucjonalne

•

dominacja banków uniwersalnych w polskim
sektorze bankowym,

•

wewnętrzna polityka banków komercyjnych w
Polsce sprawia, że koncepcja rozwoju
bankowości inwestycyjnej napotyka istotne
bariery,

•

brak odpowiednich kapitałów własnych do
prowadzenia szerszej działalności,

•

postępująca konsolidacja sektora bankowego
jest ważnym uwarunkowaniem dalszego rozwoju
bankowości inwestycyjnej w Polsce.

Uwarunkowania prawne

Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r.
Prawo bankowe:
Art. 5 Czynności stricte bankowe:
1) wykonywanie czynności zleconych, związanych z emisją papierów

wartościowych.

Art. 6 Pozostałe czynności, Bank może:

•

1) obejmować lub nabywać akcje i prawa z akcji, udziały innej osoby
prawnej i jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych,

•

2) zaciągać zobowiązania związane z emisją papierów wartościowych,

•

3) dokonywać obrotu papierami wartościowymi,

•

4) świadczyć usługi konsultacyjno-doradcze w sprawach finansowych,

•

5) świadczyć inne usługi finansowe,

•

8) wykonywać inne czynności, jeżeli przepisy odrębnych ustaw
uprawniają je do tego.

Uwarunkowania prawne – akty prawne

•

Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi

•

Ustawa o nadzorze nad rynkiem kapitałowym

•

Ustawa o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o
spółkach publicznych

•

Rozporządzenie ministra finansów w sprawie
szczegółowych zasad organizacyjnych
wydzielenia działalności maklerskiej z banku

Usługi bankowości inwestycyjnej w
banku uniwersalnym

•

Bankowość inwestycyjna nie jest
alternatywą dla działalności detalicznej.

•

Wypieranie tradycyjnych usług
bankowych przez dotyczy głównie usług
dla przedsiębiorstw.

•

Substytucja usług bankowości
korporacyjnej usługami bankowości
inwestycyjnej.

•

Podział na specjalizacje w zakresie
klientów detalicznych lub korporacyjnych.

Co to oznacza dla Polski?

•

Brak równowagi pomiędzy bankowością
depozytowo-kredytową a inwestycyjną.

•

Bankowość inwestycyjna jako dodatek.

•

Znaczna część sektora bankowego
kontrolowana jest przez kapitał
zagraniczny.

•

Potrzeba intensywnego rozwoju usług
charakterystycznych dla bankowości
inwestycyjnej.

Bankowość korporacyjna

•

Znaczenie szerokie:

Obejmuje zbiór specjalistycznych

operacji finansowych wykonywanych na
rzecz przedsiębiorstw.

•

Znaczenie wąskie:

Koncentruje się na obsłudze podmiotów

najbardziej korzystnych z punktu
widzenia strategii banku.

Pekao SA

•

Jeden z największych banków Europy
Środkowo-Wschodniej.

•

Należy do grupy UniCredit.

•

Obszary działalności:

▫Klienci indywidualni
▫Private banking
▫Firmy
▫Klienci korporacyjni

Pekao SA- klienci korporacyjni

•

Największy bank korporacyjny w Polsce.

•

Indywidualne podejście i nowatorskie
rozwiązania.

•

Kompleksowa obsługa przedsiębiorstw,
instytucji i jednostek budżetowych.

Pekao SA- zakres działania

•

Obsługa działalności bieżącej

•

Bankowość elektroniczna

•

Cash management

•

Produkty depozytowe i lokacyjne

•

Produkty skarbowe

•

Finansowanie

•

Finansowanie handlu

•

Usługi powiernicze

•

Oferta dla sektora publicznego

•

Oferta dla klientów międzynarodowych

•

Leasing

•

Faktoring

BRE Bank

•

Specjalizujący się w obsłudze
przedsiębiorstw.

•

3. największy bank w Polsce pod
względem wartości aktywów.

•

Obszary działalności:

▫Bankowość dla firm
▫Bankowość prywatna
▫Bankowość detaliczna
▫Usługi finansowe

BRE Bank- bankowość dla firm- zakres
działania

•

Finansowanie bieżącej działalności

•

Finansowanie inwestycji i rozwoju

•

Finansowanie transakcji handlowych

•

Zagraniczne transakcje handlowe

•

Gwarancje

•

Inwestycje kapitałowe

•

Zarządzanie ryzykiem rynkowym

•

Zarządzanie środkami finansowymi

•

Doradztwo finansowe

•

Usługi powiernicze

•

Oferta dla samorządów i uczelni wyższych

•

Oferta dla sądów i prokuratur

•

Zarządzanie rachunkiem

•

Przelewy i przekazy

•

Zarządzanie należnościami i płynnością

•

Instrumenty pieniądza elektronicznego

BRE Corporate Finance

•

Transakcje M&A

•

Oferty Publiczne i NewConnect

•

Pozyskiwanie i Strukturyzowanie
Finansowania

•

Corporate Finance

BRE Bank- fuzje i przejęcia

•

Pośrednictwo w procesach integrowania
podmiotów posiadających kapitał z
firmami, które poszukują inwestorów.

•

Transakcja sprzedaży (sell side)

Rola doradcy finansowego spółki

Impexmetal SA w procesie sprzedaży
71,1% akcji Huty Zawiercie SA.

Citi Handlowy

•

Połączenia Banku Handlowego w
Warszawie SA z Citibankiem SA w 2001 r.

•

Należy do grupy Citi.

•

Obszary działalności:

▫Klienci indywidualni
▫Mikroprzedsiębiorstwa
▫Przedsiębiorstwa i korporacje

Citi Handlowy- przedsiębiorstwa i
korporacje- zakres działania

•

Zarządzanie finansami

•

Finansowanie

•

Treasury

•

Obsługa handlu

•

Usługi powiernicze

•

Sektor publiczny

Citi Handlowy- finansowanie

•

Finansowanie dystrybutorów

•

Faktoring

•

Dyskonto weksli

•

Instrumenty rynków finansowych

▫ Sekurytyzacja

•

Dotacje unijne dla przedsiębiorstw

Deutsche Bank

•

Lider w dziedzinie usług finansowych w
Niemczech.

•

Wiodący, globalny bank inwestycyjny.

•

Deutsche Bank Polska oferuje
zintegrowane usługi inwestycyjno-
korporacyjne.

Deutsche Bank- bankowość
inwestycyjna

•

Organizowanie i przeprowadzanie emisji
akcji instrumentów dłużnych na rynku
międzynarodowym.

•

Pozyskiwanie finansowania dla podmiotów
polskich i zagranicznych.

•

Doradztwo w zakresie fuzji i przejęć.

•

Doradztwo w zakresie prywatyzacji.

•

Doradztwo przy nabywaniu i sprzedaży
dużych pakietów akcji i udziałów.

HSBC Bank Polska

•

Jedna z największych światowych
instytucji oferująca usługi bankowo-
finansowe.

•

Koncentruje się na następujących grupach
usług:

▫Bankowość korporacyjna
▫Usługi skarbowe
▫Bankowość inwestycyjna

HSBC Bank Polska- zakres
działania

•

Doradztwo finansowe

•

Publiczne i niepubliczne oferty papierów
wartościowych

•

Fuzje i przejęcia

•

Organizowanie transakcji pozyskania
kapitału dłużnego

HSBC Bank Polska- wybrane projekty

Fuzje i przejęcia: wyłączny Doradca Kraft

Foods

Transakcje prywatyzacyjne: Doradca

Finansowy PGNiG

Rynki kapitałowe i finansowe: Globalny

Koordynator IPO Kulczyk Oil Ventures

Data

ogłoszeni

Cel

przejęcia

Przejmując

Kraj

przejmująceg

Sprzedając

Wartość (mln

euro)

Udział %

28.06.201

E. Wedel

(aktywa

spółki)

Lotte Group

Japonia

Kraft Foods

157

100

Usługi bankowości inwestycyjnej w domach maklerskich

•

Fuzje i przejęcia,

•

Pozyskiwanie finansowania w oparciu o
instrumenty udziałowe i dłużne,

•

Zarządzanie aktywami klienta,

•

Analityka i doradztwo strategiczne

Trigon Dom Maklerski

•

niezależna, polska grupa finansowa
łącząca w sobie kompetencje czołowej
firmy bankowości inwestycyjnej, domu
maklerskiego oraz Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych,

•

Bankowość inwestycyjna jako wiodąca
działalność domu maklerskiego,

•

Związany od początku z polskim rynkiem
kapitałowym

Trigon Dom Maklerski – obszar
działania

•

fuzje i przejęcia,

•

obrona przed wrogimi przejęciami

•

wykupy menadżerskie,

•

przygotowanie spółek do procesu pozyskania
kapitału zarówno z wykorzystaniem instrumentów
udziałowych, jak i dłużnych,

•

pomoc w emisji oraz dystrybucja papierów
wartościowych,

•

przygotowanie planu przeprowadzenia transakcji,
poszukiwanie potencjalnych inwestorów,
przygotowanie analiz i wycen rynkowych oraz
bezpośredni udział w negocjacjach.

IDMSA Dom Maklerski – Oferta

Usługi korporacyjne:

•

pozyskiwanie finansowania spółek na rynku
niepublicznym,

•

przygotowywanie prospektów emisyjnych,

•

publiczny obrót papierami wartościowymi,

•

opieka nad spółką po zakończeniu oferty
publicznej,

•

usługi w zakresie doradztwa strategicznego,

•

realizacja transakcji fuzji i przejęć

•

zarządzanie aktywami.

IDMSA Dom Maklerski –
przeprowadzone transakcje

•

Marzec 2012 – IPO Work Service S.A.

•

Czerwiec 2005 – emisja fuzyjna akcji

•

Grudzień 2003 – Połączenie PZZ S.A.
Bydgoszcz, ZPZ Szymanów Sp. z o.o. oraz
PZZ Brzeg S.A. - doradca

Największe fuzje i przejęcia w 2011

Pozycja

Podmiot

przejmowa
ny

Kupujący

Sprzedając

Wartość

transakcji
(mld zł)

Bank BZ WBK Banco

Santander

AIB

16 500

Polkomtel SA

Zygmunt

Solorz-Żak

(Spartan

Capital

Holdings sp. z

o.o.)

PKN Orlen

SA, PGE SA,

KGHM SA,

Vodafone,

Węglokoks

15 100

Telewizja

Polsat SA

Cyfrowy

Polsat SA

Zygmunt

Solorz-Żak,

Heronim

Ruta,

Karswell Ltd,

Sensor

Overseas Ltd

3 900

Polska w obliczu kryzysu

Niedostateczn

y rozwój

bankowości

inwestycyjnej.

Niedostateczn

y rozwój

bankowości

inwestycyjnej.

Uniknięcie

dużej skali

kryzysu.

Uniknięcie

dużej skali

kryzysu.

Możliwość

pogłębiania

niekorzystnyc

h zjawisk.

Możliwość

pogłębiania

niekorzystnyc

h zjawisk.

Działania polskiego rządu i BC
przeciwko kryzysowi

•

Zwiększenie akcji kredytowej PKO BP.

•

Gwarantowana przez państwo emisja
obligacji Banku Gospodarstwa Krajowego.

•

Profilaktyczna inicjatywa ustawodawcza.

Document Outline