Podstawy prawne

świadczenia usług

bankowości inwestycyjnej

w Polsce

Irena Olyenik

Katarzyna Manterys

Michał Kamiński

Bank według ustawy prawo

bankowe

• Osoba prawna
• przedsiębiorstwo
• Działa zgodnie z określonymi

normami i zasadami

• Utworzony na podstawie przepisów

ustaw i uzyskaniu zezwoleń

• Obciążony ryzykiem wkładów

powierzonych pod jakimkolwiek
tytułem zwrotnym

• Wykonuje czynności bankowe

Forma banków w Polsce

• Bank spółdzielczy
• Bank państwowy
• Spółki akcyjnej

PERSPEKTYWY

ROZWOJU

BANKOWOŚCI

INWESTYCYJNEJ W

POLSCE

Investment banking

• Jasność
• Przejrzystość
• Stabilność
• Zgodność z normami UE

Bankowość inwestycyjna

• W Polsce jest dziedziną znajdującą

się w zalążkowej formie

• Doświadczenia innych krajów dają

szansę na zbudowanie własnego
indywidualnego pomysłu na
konstrukcje prawne działalności
bankowości inwestycyjnej

• Przez długi czas formami jej

działalności mogły być różne
postacie struktur organizacyjno
prawnych

Ogólne tendencje

zarysowujące się na

rynku finansowym

Zjawiska metamorfozy

systemów finansowych

• internacjonalizacja,
• prywatyzacja instytucji

organizujących obrót,

• modyfikacja struktury oszczędzania

w konsekwencji determinująca rozwój
nowych rynków oraz pojawienie się
zróżnicowanych instrumentów
finansowych

Regulacje ustawowe

• Nie mogą być zbyt rygorystyczne
• Nie powinny być zbyt liberalne
• Należy znaleźć ZŁOTY ŚRODEK

• Unifikacja praw krajowych członków

UE w kierunku zapewnienia
obowiązywania jednolitych
standardów w ramach strukury
prawnej banków inwestycyjnych

Przepływ kapitału

• Jak podkreśla się w literaturze

prawniczej, traktatowe pojęcie
„przepływu kapitału”obejmuje
także czynności odnoszące się do
papierów wartościowych czy też
szerzej instrumentów finansowych,
będących przedmiotem obrotu na
rynku kapitałowym,

• Wzrost znaczenia inwestorów

insytucjonalnych

• Presja popytowa
• Ogólne ramy regulacyjne dyrektywy

2004/39

Według prawa

bankowego

Wybrane czynności

bankowe sensu stricto jako

podstawa świadczenia usług

bankowości inwestycyjnej

Czynności sensu stricto wykonywane są

wyłącznie przez banki

• Działalność depozytowa i kredytowa-

wyklucza związek funkcjonalny i systemowy
z bankowością inwestycyjną

• Emitowanie listów zastawnych przez banki

hipoteczne jako podstawa prawna
świadczenia usług bank inw

• Działalność powiernicza, maklerska (emisja

kwitów depozytowych)

• Bank reprezentant przy emisji obligacji

Czynności bankowe sensu

largo jako podstawa

świadczenia usług

bankowości inwestycyjnej

Czynności sensu largo (mogą być

wykonywane nie tylko przez banki),:

1. Operacje, których przedmiotem są

warranty

2. Prowadzenie przez banki

terminowych operacji finansowych

3. Nabywanie oraz zbywanie

wierzytelności pieniężnych

4. Wykonywanie czynności zleconych

związanych z emisją papierów
wartościowych

Bibliografia

• Piotr Zapadka „Usługi bankowości

inwestycyjnej”

•

www.bankier.pl

• www.monitorprawniczy.pl