System emerytalny w Polsce

Najważniejsze pojęcia na rynku

walutowym: spread, dźwignie,

loty, pozycje

Najważniejsze pojęcia na rynku

walutowym: spread, dźwignie,

loty, pozycje

inż. Katarzyna Rajtar

Spread (widełki)

• Nazwa pochodzi z języka

angielskiego – w dosłownym
tłumaczeniu oznacza „rozstaw”.

• Oznacza rożnicę między cenami

kupna i sprzedaży danej pary
walutowej.

Dźwignie (leverage)

Jest to relacja pomiędzy kapitałem o

stałym oprocentowaniu
pożyczonym przez firmę brokerską
(kredyt), a wartością
zainwestowanego kapitału
(depozyt).

Przykład

Dźwignia 200:1 jest standardem dla

kont mini. Oznacza ona, że
wpłacając w formie kaucji $50
możemy zakupić np.: 10.000 euro
w ten sposób za np.: $300
możemy otworzyć pozycję na
60.000 euro.

Loty

Jest to jednostka określająca

minimalną ilość danej waluty,
którą można wykupić na danej
platformie i danym typie konta.

Przykład

Na Twoim koncie mini sprzedałeś 3

loty EUR/USD. Posiadasz więc

otwartą pozycję krótką EUR/USD

na –30.000. Następnie zakupiłeś 3

loty EUR/USD – otwarłeś więc

pozycję długą na +30.000. Pozycje

są przeciwne, czyli się znoszą. Nie

masz w tej chwili żadnych

otwartych pozycji.

Waluta

Jednostka monetarna – nazwa pieniądza obowiązującego

w danym państwie. Nazwę tę stosuje się przede
wszystkim w kontekście wymiany międzynarodowej.
Waluta jest wtedy środkiem rozliczeniowym (czyli
miernikiem wartości) oraz środkiem regulowania płatności
(należności i zobowiązań)
w transakcjach międzynarodowych.

Współcześnie w prawie wszystkich państwach świata istnieje

tylko jedna podstawowa jednostka monetarna oraz jakaś
jednostka mniejsza (prawie zawsze jest to jedna setna,
rzadko tysięczna, inne stosunki praktycznie się nie
zdarzają), a wszystkie banknoty i monety są okrągłymi
wielokrotnościami tych jednostek – 1, 2, 5, 10, 20, 50,
100 (czasem występują też półokrągłe 3, 15, 25) itd.

Waluta krajowa - jednostka monetarna danego kraju (ale

tylko taką, która występuje na rynku międzynarodowym).

Waluta zagraniczna - zagraniczny środek płatniczy, środki

i instrumenty monetarne używane do dokonywania
płatności i transferów pieniężnych z jednego obszaru
walutowego do drugiego. Do waluty zagranicznej zalicza
się zagraniczne monety, banknoty, depozyty w bankach
zagranicznych oraz inne zagraniczne płynne,
krótkookresowe roszczenia finansowe.

Rynek walutowy

Rynek walutowy – rynek, na którym handluje

się walutami (ew. dewizami). Na rynku tym tworzy
się kurs walutowy (kurs wymiany), który odzwierciedla
stosunek ceny między dwoma walutami.

Dewizy (tylko w l. mnogiej) – według polskiego prawa są

to papiery wartościowe i inne dokumenty pełniące funkcję
środka płatniczego, wystawione w walutach obcych.
Szerszym pojęciem są wartości dewizowe. Nazwa
pochodzi z franc. devise - "waluta".

Rynek walutowy

Najważniejszymi uczestnikami rynku walutowego

są inwestorzy, którzy zajmują się wyłącznie spekulacją.
Ponadto aktywne są podmioty zajmujące
się eksportem bądź importem towarów bądź usług.
Do trzeciej istotnej grupy uczestników rynku walutowego
należą banki centralne, które sprzedają lub skupują
walutę w celu zapobiegania nadmiernemu wzrostowi bądź
spadkowi danej waluty (interwencja).

Handel może odbywać się zarówno na rynku

kasowym (wymiana jest dokonywana natychmiast) jak
i rynku terminowym (wymiana zostanie dokonana w
późniejszym, ściśle określonym terminie).

Kursy walut

Kurs walutowy – cena danej waluty wyrażona w innej

walucie. Miejscem transakcji, na którym przedmiotem są
waluty krajowe jest rynek walutowy; sprzedaje się jedną
walutę w zamian za inną. Mowa jest o rynku, aby
podkreślić, że występuje na nim: podaż, popyt i cena.
Na ogół o relacjach wymiany walut, czyli o kursach walut,
decyduje podstawowe prawo rynku tworzące kurs (cenę)
równowagi przy zrównaniu popytu z podażą danej waluty.

Rodzaje i zmiany kursów walutowych

Kurs sztywny – ustalony przez organ państwa, nie podlega

wahaniom

Kurs stały – ulega wahaniom wywołanym grą popytu

i podaży, zakres wahań jest ściśle określony

– dewaluacja – skokowe, administracyjne zmniejszenie

międzynarodowej wartości waluty

– rewaluacja – skokowe, administracyjne zwiększenie

międzynarodowej wartości waluty

Kurs płynny – kształtowany jedynie poprzez popyt i podaż
Kursy płynne

– deprecjacja – spadek międzynarodowej wartości

waluty

– aprecjacja – wzrost międzynarodowej wartości

waluty

Czynniki oddziałujące na wysokość i zmiany
kursu

• Ekonomiczne

– podaż walut obcych na krajowym rynku
– popyt na waluty obce
– różnice stóp procentowych oraz stóp inflacji na rynku

obcym i krajowym

– stopień reglamentacji waluty
– polityka walutowa
– stan gospodarki kraju oraz jego partnerów

gospodarczych

• Polityczne

– sytuacja międzynarodowa
– napięcia polityczne

• Psychologiczne

– związane z oczekiwaniami dotyczącymi przyszłego

stanu gospodarki

F U N D U S Z E E M E R Y TA L N E

O F E

I K E

I K Z E

System emerytalny w

Polsce

inż. Aleksandra Kulecka

Emerytura?

Emerytura (zwana dawniej rentą starczą) –
świadczenie pieniężne mające służyć jako
zabezpieczenie bytu na starość dla osób,
które ze względu na wiek nie posiadają już
zdolności do pracy zarobkowej (jako
pracownicy, przedsiębiorcy, rolnicy i in.) albo
utraciły ją w znacznym stopniu oraz nie
dysponują innymi źródłami dochodu
gwarantującymi możliwość utrzymania się.
(60/65)

System emerytalny w Polsce



Trzy filary:



FUS (Fundusz Ubezpieczeń Społecznych) – ZUS



OFE (Otwarty Fundusz Emerytalny)



IKE (Indywidualne Konto Emerytalne)

OFE



Sprawa dziedziczna



Obłożona dodatkowymi opłatami (od składki,

od zarządzania, i in.)



Możliwość zmiany OFE



Reprezentacja przez PTE

IKZE



Dobrowolna forma oszczędzania



Możliwość założenia ale tylko w swoim OFE



Ulgi od podatku



Wypłacalność przez 10 lat



Możliwość przekazania spadku (tylko

połowa!)

Document Outline