WYBÓR KIERUNKÓW

INWESTOWANIA W
PRZEDSIĘBIORSTWIE

L I T E R A T U R A

OBOWIĄZKOWA
1. Towarnicka Halina: Strategia inwestycyjna

przedsiębiorstwa. Wyd. AE we Wrocławiu,2000 r.

2. Dziawgo Danuta, Zawadzki Aleksander: Finanse

przedsiębiorstwa Istota, narzędzia, zarządzanie.
Stowarzyszenie Księgowych w Polsce. Warszawa
2011.

3. Marcinek Krzysztof: Finansowa ocena

przedsięwzięć inwestycyjnych przedsiębiorstw.
Wyd. AE. Katowice, 2000 r.

4.Marcinek K., Foltyn-Zarychta M., Saługa P.,

Tworek P.,: Ryzyko w finansowej ocenie projektów
inwestycyjnych. Wybrane zagadnienia. UE w
Katowicach, Katowice 2010.

5. Zachorowska A., Ryzyko działalności

inwestycyjnej przedsiębiorstw, PWE Warszawa
2006 r.

Plan

1. Współczesne przedsiębiorstwo – wybrane

zagadnienia.

2. Strategia ogólna (globalna) i strategie

cząstkowe przedsiębiorstw. Polityka i
strategia inwestycyjna przedsiębiorstwa

.

3.

Źródła finansowania przedsięwzięć

inwestycyjnych w przedsiębiorstwach

.

4. Podstawowe kierunki i formy

inwestowania.

5. Wybrane metody stosowane w ocenie

projektów inwestycji rzeczowych.

6. Sposoby uwzględniania ryzyka w ocenie

przedsięwzięć inwestycyjnych.

7. Praca zaliczeniowa.

POLITYKA A STRATEGIE
PRRZEDSIĘBIORSTWA

 POLITYKA PRZEDSIĘBIORSTWA JEST

ZBIOREM DŁUGOOKRESOWYCH
CELÓW/POTRZEB I ODPOWIADAJĄCYCH IM
ZAMIERZEŃ.

 STRATEGIA PRZEDSIĘBIORSTWA PRZEKŁADA

TE ZAMIERZENIA NA KONKRETNE
DZIAŁANIA.

 STRATEGIA OGÓLNA (PODSTAWOWA) MOŻE

BYĆ REALIZOWANA PRZEZ STRATEGIE
CZASTKOWE (funkcjonalne).

PRZYKŁADOWE STRATEGIE

* Strategia marketingowa,
* Strategia inwestycyjna,
* Strategia inwestycyjno-marketingowa
(ujęcie zintegrowane),
* Inne strategie.

STRATEGIA INWESTYCYJNA
PRZEDSIĘBIORSTWA

TO OGÓŁ CZYNNOŚCI –OD USTALENIA

PRZESŁANEK I CELÓW INWESTOWANIA,
WYNIKAJĄCYCH Z CELÓW STRATEGII
OGÓLNEJ PRZEDSIĘBIORSTWA, AŻ PO
PODJĘCIE DECYZJI DOTYCZĄCYCH
INWESTYCJI, CHARAKTERYZUJACYCH SIĘ
ZNACZNYMI ROZMIARAMI RZECZOWYMI I
FINANSOWYMI.

ETAPY POLITYKI INWESTYCYJNEJ W
PRZEDSIĘBIORSTWIE

 Etap I. FORMUŁOWANIE POLITYKI
INWESTYCYJNEJ

określenie i rangowanie
potrzeb inwestycyjnych –
ustalanie przesłanek i
celów inwestowania, w
powiązaniu

z

celami

strategicznymi firmy,

* rozpoznanie potencjalnych możliwości

finansowych własnych i obcych (analiza
rynku kapitałowego oraz struktury i kosztu
kapitału finansowego firmy),

*negocjowanie i pozyskiwanie

zasobów finansowych, rzeczowych

wykonawczych,

*określenie zamierzonej polityki
inwestycyjnej,

* sformułowanie wariantów strategii

inwestycyjnych i ich związków w ramach
ogólnej strategii przedsiębiorstwa ( w tym
wybory inwestycyjne uwzględniające
rachunek ekonomiczny i kryteria
pozaekonomiczne),

* opracowanie wersji projektów

inwestycyjnych,

* wybór przyszłej strategii inwestycyjnej.

8

 Etap II. REALIZACJA I EWENTUALNA

MODYFIKACJA POLITYKI INWESTYCYJNEJ

* podjęcie decyzji inwestycyjnej,
* realizacja przyjętej strategii inwestycyjnej

(łącznie z controlingiem, systemem
gwarancji, odbiorów cząstkowych,
marketingiem zaopatrzeniowym,
transakcjami na rynku kapitałowym itd.),

* w sytuacji przymusowej opracowanie

kolejnej wersji strategii inwestycyjnej i
sposobu jej realizacji w nowych warunkach.