Gdy kierownicze w finansach i rachunkowości 2013/2014

Sprawozdanie

Czynniki decydujące o sukcesie

1. Nakłady na inwestycje oraz badania i rozwój

Przedsiębiorstwo 2 starało się regularnie przeznaczać nakłady na inwestycje oraz badania i rozwój w celu utrzymania jednostkowego kosztu produkcji na jak najniższym poziomie. W okresie 8 i 9, kiedy firma posiadała środki pieniężne pokrywające jedynie pozostałe niezbędne wydatki, nie przeznaczano środków na inwestycje. Analizując skutki inwestycji, aż 1 000 000 zł w okresie 5, można stwierdzić, iż nie była to dobra decyzja. Koszt jednostkowy w okresie 6 spadł o 0,6 zł w porównaniu z okresem 5, jednak problem pojawił się w okresie 6, kiedy z powodu niewystarczających środków, zainwestowano jedynie 150 000 zł. Koszt jednostkowy wzrósł wówczas o 1,26 zł, co zniwelowało efekty wcześniejszej inwestycji. Na badania i rozwój niezależnie od sytuacji finansowej przeznaczano co najmniej 150 000 zł, mając na uwadze fakt, iż efekty tych działań widoczne są w kilku kolejnych okresach.

Okres	Jedn. Koszt Prod. zł./szt. (aktualnie)	Nakłady na inwestycje	Nakłady na badania i rozwój
Okres 1	34,88 zł	0,00 zł	150 000,00 zł
Okres 2	34,82 zł	260 000,00 zł	160 000,00 zł
Okres 3	34,53 zł	1 000 000,00 zł	250 000,00 zł
Okres 4	33,53 zł	150 000,00 zł	180 000,00 zł
Okres 5	33,52 zł	1 000 000,00 zł	200 000,00 zł
Okres 6	32,92 zł	150 000,00 zł	200 000,00 zł
Okres 7	34,18 zł	150 000,00 zł	199 960,00 zł
Okres 8	33,50 zł	0,00 zł	150 000,00 zł
Okres 9	33,04 zł	0,00 zł	180 000,00 zł
Okres 10	33,12 zł	150 000,00 zł	200 000,00 zł
Okres 11	33,07 zł	676 000,00 zł	300 000,00 zł
Okres 12	32,55 zł	200 000,00 zł	300 000,00 zł
Okres 13	32,40 zł	200 000,00 zł	300 000,00 zł
Okres 14	32,30 zł	200 000,00 zł	300 000,00 zł
Okres 15	32,22 zł	200 000,00 zł	300 000,00 zł
Okres 16	32,17 zł	200 000,00 zł	300 000,00 zł

Dzięki podejmowanym działaniom, z wyjątkiem dwóch wzrostów wartości jednostkowego kosztu produkcji, wykazywał on tendencję spadkową i udało się osiągnąć w okresie 16-tym jego najniższą wartość na poziomie 32,17 zł. Przez 16 okresów koszt ten nie przekroczył 34,88 zł, czyli równowartości jednostkowego kosztu produkcji w okresie pierwszym. Oznacza to, iż przyjęta przez nas strategia w tym zakresie była bardzo dobra.

2. Ustalanie cen

	Ceny sprzedaży na poszczególnych rynkach ustalane przez Przedsiębiorstwo 2
Rynek	1	2	3	4	5	6	7
Okres 1	48	48	48	48	48	48	48
Okres 2	47	46	48	47	48	48	48
Okres 3	48	47	49	48	49	49	50
Okres 4	48	47	48	48	48	49	50
Okres 5	48	47	48	48	48	48	49
Okres 6	46	45	47	46	46	47	47
Okres 7	45	44	46	45	44	46	45
Okres 8	45	44	45	45	44	45	45
Okres 9	44	43	44	43	43	44	44
Okres 10	43	43	44	43	43	44	44
Okres 11	43	43	44	43	44	44	44
Okres 12	45	44	45	45	45	45	46
Okres 13	45	45	46	46	45	46	46
Okres 14	46	46	47	46	46	46	47
Okres 15	47	46	47	47	46	47	47
Okres 16	47	47	47	47	47	47	47

Ceny ustalano głównie w oparciu o analizę cen konkurencji, ale także uwzględniając wydatki na marketing i ilość zapasów. W kilku okresach podejmowano jednak strategie mające na celu wprowadzenie w konkurencji w błąd. W okresach od 3 do 5 przyjęto strategię cen wysokich, wówczas ceny proponowane przez Przedsiębiorstwo 2 były jednymi z najwyższych na rynku. Przełożyło się to na najwyższy zysk bilansowy ze wszystkich 16 okresów (prawie 1,5 mln zł w okresach 4 i 5). W okresach 9-11 przyjęto strategię cen niskich. Nie było to jednak korzystne działanie, ponieważ Przedsiębiorstwo otrzymywało bardzo wiele zamówień, których nie było w stanie zrealizować, a ponadto w okresach 9 i 11, w wyniku ustalenia cen na zbyt niskim poziomie osiągało stratę.

Wszystkie przedsiębiorstwa zaczynały działać na rynku z ceną ustaloną na poziomie 48zł. W początkowych okresach przedsiębiorstwa podnosiły swoje ceny, być może w celu uzyskania jak największych przychodów ze sprzedaży. Najwyższa cena na rynku krajowym jaka pojawiła się w analizowanych okresach wyniosła 51zł, natomiast na rynku zagranicznym 52zł. W późniejszych okresach ceny na poszczególnych rynkach ulegały fluktuacji i nie były już tak wysokie. Spadek ceny wynikał zapewne ze spadku jednostkowych kosztów wytworzenia oraz chęci przyciągnięcia do siebie klientów i sprzedaży powstałych zapasów. Najniższa cena na rynkach krajowych w analizowanym okresie to 43zł, na rynku zagranicznym natomiast było to 44zł.

3. Marketing

Już od pierwszego okresu starano się nie oszczędzać na marketingu, ze względu na konieczność wyróżniania się wśród konkurencji i zachęcenie konsumentów do zakupu dóbr oferowanych przez Przedsiębiorstwo 2. Z wyjątkiem okresu 6 nakłady przeznaczane na ten cel przekraczały 1 000 000 zł. Od okresu 11 można zauważyć znaczną różnicę między liczbą otrzymanych zamówień (zawsze ponad 500 000 sztuk), a liczbą sprzedanych produktów (ok. 350 000
– 380 000 ). Można było wówczas zredukować wydatki na ten cel.

	Marketing - wszystkie firmy	Marketing - Przedsiębiorstwo 2	Udział Przedsiębiorstwa nr 2 we wszystkich nakładach na marketing
Okres 1	6 600 000,00 zł	1 100 000,00 zł	16,67%
Okres 2	6 820 000,00 zł	1 350 000,00 zł	19,79%
Okres 3	5 895 000,00 zł	1 150 000,00 zł	19,51%
Okres 4	5 292 000,00 zł	1 175 000,00 zł	22,20%
Okres 5	6 800 000,00 zł	1 170 000,00 zł	17,21%
Okres 6	7 635 000,00 zł	745 000,00 zł	9,76%
Okres 7	8 035 800,00 zł	1 049 800,00 zł	13,06%
Okres 8	9 400 000,00 zł	1 158 000,00 zł	12,32%
Okres 9	11 220 000,00 zł	1 720 000,00 zł	15,33%
Okres 10	10 420 000,00 zł	1 840 000,00 zł	17,66%
Okres 11	8 900 000,00 zł	1 910 000,00 zł	21,46%
Okres 12	8 670 000,00 zł	1 970 000,00 zł	22,72%
Okres 13	8 373 910,00 zł	1 940 000,00 zł	23,17%
Okres 14	7 680 000,00 zł	1 950 000,00 zł	25,39%
Okres 15	8 190 000,00 zł	2 000 000,00 zł	24,42%
Okres 16	8 329 930,00 zł	2 100 000,00 zł	25,21%

Jak widać na wykresie wydatki na marketing w mniejszym, bądź większym stopniu mają trend rosnący. W pierwszym okresie przedsiębiorstwo 2 zaczynało od wydatków na marketing na poziomie 1 100 000 zł i kończąc w 16 okresie na poziomie 2 100 000zł. Można zauważyć wyraźny spadek wydatków na ten cel w okresie 6, co wynikało z przejściowych trudności i braku środków pieniężnych.

4. Kredyty

	Uzyskany kredyt
Okres 3	300 000,00
Okres 4	635 000,00
Okres 7	600 000,00
Okres 9	2 520 840,00

W ciągu 16 okresów zaciągnięto kredyty na łączną sumę 4 055 840 zł, co spowodowało powstanie 349 873 zł kosztów finansowych. Z punktu widzenia osiągniętego wyniku była to bardzo dobra strategia. Pozyskane w ten sposób środki pozwalały na regularne prowadzenie inwestycji, dzięki którym wzrastały moce produkcyjne, malał jednostkowy koszt produkcji oraz możliwe było osiąganie wyższych marż na sprzedaży.

Sytuacja na rynku i w stosunku do przedsiębiorstw konkurencyjnych

1. Jednostkowa marża brutto

Przedsiębiorstwo 2	Cena jednostkowa	Koszt jednostkowy	Jedn. marża brutto
Okres 1	48 zł	34,88 zł	13,12 zł
Okres 2	46 zł	34,82 zł	11,18 zł
Okres 3	47 zł	34,53 zł	12,47 zł
Okres 4	47 zł	33,53 zł	13,47 zł
Okres 5	47 zł	33,52 zł	13,48 zł
Okres 6	45 zł	32,92 zł	12,08 zł
Okres 7	44 zł	34,18 zł	9,82 zł
Okres 8	44 zł	33,50 zł	10,50 zł
Okres 9	43 zł	33,04 zł	9,96 zł
Okres 10	43 zł	33,12 zł	9,88 zł
Okres 11	43 zł	33,07 zł	9,93 zł
Okres 12	44 zł	32,55 zł	11,45 zł
Okres 13	45 zł	32,40 zł	12,60 zł
Okres 14	46 zł	32,30 zł	13,70 zł
Okres 15	46 zł	32,22 zł	13,78 zł
Okres 16	47 zł	32,17 zł	14,83 zł

W pierwszym okresie jednostkowa marża brutto oscylowała na poziomie 13,12 zł, po różnych wahaniach ostatecznie w 16 okresie wyniosła 14,83 zł. Z tego względu finalnie w porównaniu z pierwszym okresem zarabialiśmy więcej o 1,71 zł.

2. Zadłużenie

Przedsiębiorstwo	Zadłużenie na koniec 16 okresu
1	2 123 420,00 zł
2	701 140,00 zł
3	3 162 600,00 zł
4	5 360 800,00 zł
5	630 000,00 zł
6	2 522 100,00 zł

W analizowanym okresie wszystkie przedsiębiorstwa zaciągały kredyty na finansowanie działalności. Powyższy wykres przedstawia zadłużenie każdego z przedsiębiorstw na koniec szesnastego okresu. Najmniejszym zadłużeniem charakteryzowały się przedsiębiorstwa 5 i 2, natomiast największym przedsiębiorstwa 4 i 3.

3. Dochód ze sprzedaży

Najwyższy dochód ze sprzedaży w okresie:	4	8	12	16
Nr przedsiębiorstwa	2	3	2	2
Wysokość dochodu	15 222 080,00 zł	17 547 780,00 zł	16 806 460,00 zł	17 927 880,00 zł

Analizując najwyższy dochód ze sprzedaży na koniec czwartego, ósmego, dwunastego i szesnastego okresu zauważyć można, że najczęściej osiągało go Przedsiębiorstwo nr 2. Mogło to wynikać z wysokich nakładów na marketing, które przyciągnęły klientów.

4. Zysk netto

Zysk netto przedsiębiorstw na koniec kwartałów	4	8	12	16
1	530 620,00 zł	152 268,00 zł	-99834,00 zł	-36459,00 zł
2	1 102 085,00 zł	205 789,00 zł	122 373,00 zł	605 521,00 zł
3	538 910,00 zł	-311442,00 zł	-422014,00 zł	423 962,00 zł
4	342 760,00 zł	-998154,00 zł	124 368,00 zł	54 523,00 zł
5	609 210,00 zł	155 230,00 zł	849 400,00 zł	1 067 990,00 zł
6	1 015 510,00 zł	-63290,00 zł	-8551,00 zł	921 516,00 zł

Powyższa tabela przedstawia zysk netto jaki poszczególne przedsiębiorstwa osiągały na koniec okresu czwartego, ósmego, dwunastego i szesnastego. Na koniec czwartego okresu najwyższy zysk osiągnęło Przedsiębiorstwo nr 2, a tuż za nim było Przedsiębiorstwo nr 6, natomiast najniższy zysk osiągnęło Przedsiębiorstwo nr 4. Na koniec ósmego okresu Przedsiębiorstwa nr 4, 5 i 6 osiągnęły stratę, zaś najwyższy zysk miało Przedsiębiorstwo nr 2. Na koniec okresu dwunastego stratę poniosły Przedsiębiorstwa nr 1, 3 i 6. Zaś w najlepszej sytuacji pod względem zysku netto było Przedsiębiorstwo nr 5. Ostatni, szesnasty okres zakończył sie stratą dla Przedsiębiorstwa nr 1, zaś Przedsiębiorstw nr 5 osiągnęło najwyższy zysk netto wśród wszystkich przedsiębiorstw.

5. Realizacja zamówień

Przedsiębiorstwo 2	Otrzymane zamówienia Razem	Sprzedaż Razem	Realizacja zamówień (w %)
Okres 1	261 100,00	261 100,00	100%
Okres 2	379 381,00	264 410,00	70%
Okres 3	270 399,00	267 800,00	99%
Okres 4	321 865,00	312 444,00	97%
Okres 5	309 888,00	309 888,00	100%
Okres 6	274 457,00	274 457,00	100%
Okres 7	310 957,00	310 957,00	100%
Okres 8	281 980,00	281 980,00	100%
Okres 9	404 511,00	369 130,00	91%
Okres 10	431 569,00	431 869,00	100%
Okres 11	510 851,00	351 636,00	69%
Okres 12	508 505,00	371 465,00	73%
Okres 13	533 762,00	374 036,00	70%
Okres 14	509 002,00	376 555,00	74%
Okres 15	519 833,00	379 024,00	73%
Okres 16	544 427,00	381 444,00	70%

Jak widać na wykresie, możemy zauważyć, że tylko w 6 okresach zrealizowane zostało 100% otrzymane zamówienia. Jednakże we wszystkich okresach udział sprzedaży na rynku przedsiębiorstwa był na poziomie 69% i wyższym.

Analiza finansowa

	Pierwszy rok	Drugi rok	Trzeci rok	Czwarty rok
Dochód ze sprzedaży	15 222 080,00	12 634 440,00	16 806 460,00	17 927 880,00
Koszty: Prod. Sprzed. Wyrob.	10 476 860,00	9 466 570,00	12 093 030,00	12 272 250,00
Transportu	386 120,00	391 390,00	461 990,00	481 230,00
Marketingowe	1 175 000,00	1 158 000,00	1 970 000,00	2 100 000,00
Badań i rozwoju	180 000,00	150 000,00	300 000,00	300 000,00
Amortyzacji	124 980,00	143 240,00	148 580,00	152 580,00
Koszty finansowe	13 575,00	16 651,00	36 827,00	15 779,00
Podatek od produktu	1 302 790,00	936 070,00	1 553 030,00	1 663 270,00
koszty	1 741 120,00	1 699 390,00	2 731 990,00	2 881 230,00
Zysk bilansowy	1 562 755,00	372 519,00	243 003,00	942 771,00
podatek dochodowy	625 100,00	149 010,00	97 200,00	377 110,00
dywidendy	104 000,00	93 130,00	60 750,00	104 000,00
ulga za eksport	268 430,00	75 410,00	37 320,00	143 860,00
Zysk netto	1 102 085,00	205 789,00	122 373,00	605 521,00
Aktywa:	19 643 070,00	22 280 230,00	23 069 110,00	23 604 780,00
Środki pieniężne	13 369 170,00	11 461 160,00	15 588 390,00	15 928 480,00
Środki trwałe	6 273 900,00	7 019 080,00	7 480 720,00	7 676 300,00
Zapasy wyrobów	-	3 799 990,00	-	-
Pasywa:	19 643 070,00	22 280 230,00	23 069 110,00	23 604 780,00
Fundusz założycielski	5 200 000,00	5 200 000,00	5 200 000,00	5 200 000,00
Fundusz przedsiębiorstwa	13 628 570,00	16 093 530,00	15 764 770,00	17 703 640,00
Zadłużenie kredytami	814 500,00	986 700,00	2 104 340,00	701 140,00
Uzyskany kredyt na sumę	635 000,00	-	-	-
Upłynniono maszyny za	-	-	-	-

Nasze przedsiębiorstwo rozwijało się prawidłowo, ponieważ co roku notowało wysokie przychody z podstawowej działalności operacyjnej. Z roku na rok ta wartość wzrasta, z wyjątkiem roku drugiego, ponieważ w trzecim kwartale tego roku firma zainwestowała 1 000 000 zł w nowe technologie. Skutkiem zainwestowanych pieniędzy było wyprodukowanie nadmiernych ilości towarów, na które na rynku nie było zapotrzebowania. Również w tym okresie w związku z dużą konkurencją musieliśmy obniżyć ceny, by wyprzedać nadmierne zapasy, a konsekwencją tego były znacznie mniejsze dochody.
Koszty w Przedsiębiorstwie 2 z roku na rok wzrastały, z powodu ciągłych inwestycji w marketing oraz badania i rozwój, by zachęcić potencjalnych klientów do zakupu naszych produktów. Firma inwestowała także w nowe technologie, aby zwiększać swoje zdolności produkcyjne z okresu na okres. Taka strategia miała na celu zwiększenie osiąganego zysku. W każdym okresie wypłacano akcjonariuszom dywidendy, co świadczy o tym, że firma dobrze rokowała na przyszłość. Wyjątek stanowiły jedynie 2 kwartały w 3 roku, gdzie firma odniosła stratę spowodowaną zbyt niskimi cenami przy jednocześnie zbyt wysokich kosztach.

1. Analiza płynności:

	Pierwszy rok	Drugi rok	Trzeci rok	Czwarty rok
Wskaźnik płynności bieżącej	1641%	1547%	741%	2272%
Wskaźnik płynności gotówkowej	1641%	1162%	741%	2272%

Przez wszystkie 4 lata Przedsiębiorstwo 2 było w stanie regulować swoje zobowiązania w oparciu o wszystkie aktywa obrotowe.

Wszystkie środki pieniężne jakie były w posiadaniu firmy wystarczały na pokrycie zobowiązań w wymagalnych terminach. W ostatnim roku możemy zauważyć znaczną poprawę płynności finansowej, ponieważ wartość ta przewyższyła lata poprzednie. Firma we wszystkich latach inwestowała pieniądze i w trakcie inwestycji spłacała swoje zobowiązania.

2. Analiza rentowności:

	Pierwszy rok	Drugi rok	I kwartał III roku	II kwartał III roku	III kwartał III roku	Trzeci rok	III kwartał IV roku	Czwarty rok
ROS	7,24%	1,63%	-0,18%	0,27%	-3,09%	0,73%	3,08%	3,38%
ROA	5,61%	0,92%	-0,12%	0,21%	-2,04%	0,53%	2,34%	2,57%

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto kształtował się na dodatnim poziomie w prawie wszystkich okresach. Od początku funkcjonowania firmy jedna złotówka przychodu ze sprzedaży generowała przeciętnie 3 grosze zysku netto. Na koniec pierwszego roku przedsiębiorstwo osiągnęło najwyższy zysk netto przypadający na jedną złotówkę dochodu ze sprzedaży – 7 gr. Jedynie w dwóch okresach firma poniosła stratę, ale niewielką, po czym już do ostatniego roku zysk wzrastał z okresu na okres.

W przypadku wskaźnika rentowności aktywów można powiedzieć, że sytuacja jest bardzo podobna jak we wskaźniku rentowności sprzedaży. Oznacza to, że z okresu na okres firma generowała coraz większe zyski z zaangażowanej jednej jednostki majątku firmy w jej działalność, z wyjątkiem dwóch okresów, które nie przysporzyły przedsiębiorstwu większych problemów.

3. Analiza zadłużenia:

	Pierwszy rok	II kwartał II roku	Drugi rok	II kwartał III roku	Trzeci rok	II kwartał IV roku	Czwarty rok
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	4%	3%	4%	12%	9%	6%	3%
Wskaźnik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku	96%	97%	96%	88%	91%	94%	97%
Wskaźnik pokrycia zobowiązań kapitałami	4%	3%	5%	13%	10%	6%	3%

Przedsiębiorstwo 2 zaciągnęło w trzech okresach kredyt bankowy na inwestycję związaną z jej rozwojem. Wskaźnik ogólnego zadłużenia informował, że majątek Przedsiębiorstwa był w bardzo małym stopniu finansowany kapitałami obcymi. Kapitał własny przerastał w dużym stopniu kapitał obcy, przez co firma nie miała problemów ze spłatą aktualnych rat kredytu wraz z odsetkami. Przedsiębiorstwo nie miało problemów z bieżącym i terminowym spłacaniem odsetek.

Podsumowanie:

Sytuacja finansowa z punktu widzenia finansów znacznie się poprawiła. Takie położenie jest korzystne dla firmy, ponieważ oznacza jej prężny rozwój. Co więcej, firma notuje dodatni wynik finansowy netto, który z roku na rok wzrasta. Dzięki ciągłemu wzrostowi zysku firma mogła wypłacać swoim akcjonariuszom dywidendy.

Na podstawie tych danym możemy śmiało stwierdzić, że w ciągu dalszych lat przedsiębiorstwo, będzie coraz lepiej funkcjonować i dalej rozwijać swoje możliwości produkcyjne. Firma znajduję się w bardzo dobrej kondycji finansowej, a w najbliższej przyszłości nie przewiduje się jej pogorszenia. Możemy wywnioskować, że przy zachowaniu obecnej dynamiki, możemy oczekiwać kolejnych wzrostów niektórych ze wskaźników.

12