RF – lista – kontakty futures

Zadanie 1 (w domu)
Inwestor przewiduje hossę na rynku przez najbliższe 6 miesięcy. Jaka pozycję powinien zająć w
kontraktach oraz jakie kontrakty wybrać. A co jeśli oczekiwałby bessy?
Proszę ustalić:
- jakie są dostępne kontrakty terminowe na GPW w Warszawie
- w jakich godzinach odbywa się handel kontraktami
- kiedy jest najbliższy dzień 3 wiedźm
- co oznaczają poszczególne człony w nazwie kontraktu
- bieżący poziom bazy na dostępnych kontraktach na FW20
- spread między kupnem a sprzedażą
- jakie są prowizje od transakcji na rynku kontraktów w najbardziej popularnych domach maklerskich
- jak wypłata dywidend i przyznawanie praw poboru wpływają na FW20
- jaki jest minimalny poziom depozytów zabezpieczających?

Zadanie 2
Inwestor zajął 3 sierpnia pozycję długą w 10 kontraktach terminowych na WIG20 wygasających w
grudniu po kursie 3008 pkt., a 6 dni później zamknął pozycję sprzedając wszystkie kontrakty po kursie
3032 pkt. Oblicz zysk inwestora po opodatkowaniu. Kiedy zapłacony zostanie podatek od tej
transakcji? Depozyt = 5%, a prowizja od kupna i sprzedaży wynosi 6 zł.

Zadanie 3
Oblicz wartość depozytu zabezpieczającego, jaki musi zostać wpłacony przez inwestora, który
otworzył pozycję krótką na pięciu kontraktach terminowych na WIG20 jeżeli kurs transakcji wynosił
3550 pkt i był o 4% wyższy niż zamknięcie poprzedniego dnia?

Zadanie 4
Inwestor chciałby zabezpieczyć się przed wzrostem kursu USD. Jaką pozycję powinien zająć w
kontrakcie? Proszę narysować wykres kursu efektywnego w zależności od ceny USD dla kontraktu,
wiedząc że inwestor nabył kontrakt dla którego kurs wymiany USD/PLN wynosi 3,17.

Zadanie 5
Inwestor kupił 5 kontraktów terminowych na akcje PKN Orlen po kursie 48,20 PLN. Po upływie
dwóch tygodni sprzedał posiadane kontrakty po kursie 51,80 PLN. Oblicz stopę zwrotu inwestora po
opodatkowaniu, jeżeli jeden kontrakt opiewa na 100 akcji PKN Orlen, wysokość wstępnego depozytu
zabezpieczającego dla inwestora wynosi 9,0%, a prowizja od transakcji wynosi 20 PLN za jeden
kontrakt.

Zadanie 6
W poniedziałek inwestor nabywa kontrakt FW20M0 po kursie 2980. W ciągu kolejnych dni kurs
kontraktu kształtuje się następująco:
Piątek (poprzedni tydzień): 2981
Poniedziałek na zamknięcie: 3000
Wtorek na zamknięcie: 2940
Środa na zamknięcie: 2880
Czwartek na zamknięcie: 3000
Piątek na zamknięcie: 3025
Wiedząc, że wstępny depozyt wynosi 10%, a depozyt właściwy 8% proszę ustalić wielkość depozytu
na koniec każdego dnia. Czy inwestor w którymś momencie będzie musiał dopłacić pieniądze? Jaki
byłby zysk inwestora z tej transakcji gdyby w piątek sprzedał ten kontrakt po kursie 3022?

Proszę przeprowadzić podobną analizę przy założeniu, że depozyt wstępny jest równy
depozytowi właściwemu.

Zadanie 7 (w domu)
Proszę zapoznać się z cechami jednostek indeksowych. Jaki jest cel wprowadzenia tych
instrumentów? Czy występuje tu dźwignia finansowa?