Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
Lekcja 9: Formacje klasyczne.
Formacje kontynuacji trendu część I:
Po opanowaniu kwestii związanych z trendem oraz podstawowymi formacjami sugerującymi jego
odwrócenie w tej lekcji dowiesz się, jak identyfikować formacje, po których dotychczasowy ruch cenowy jest
kontynuowany.
1) Trójkąt symetryczny
Ogólna charakterystyka:
Jedną z najczęściej spotykanych formacji średnioterminowych (kształtowanie trwa średnio od 3
tygodni do 3 miesięcy), jest formacja trójkąta symetrycznego.
Nazwa formacji pochodzi od kształtu, jaki tworzą linie ograniczające wahania cenowe, a punkt ich przecięcia
nazywany jest apex-em. Wyznaczanie punktu przecięcia przez przedłu\
enie linii ograniczających formację
ma znaczenie je\
eli chodzi o przewidywany ruch cenowy.
Ka\
dą z linii ograniczających trójkąt symetryczny rysujemy w oparciu o dwa punkty:
1.Górną linię w oparciu o maksima cenowe, sytuacja w tym przypadku jest identyczna jak w przypadku
rysowania linii trendu podczas bessy (czyli w oparciu o wierzchołki).
2.Dolną linię w oparciu o minima cenowe, sytuacja jak przy rysowania linii trendu wzrostowego (w oparciu
o dołki cenowe).
Tak wyznaczone linie
pomogą nam rozpoznać
formację trójkąta
symetrycznego na
wykresie cenowym.
Pamiętajmy \
eby
wyznaczać linię w
oparciu o maksima i
minima cenowe. Je\
eli
korzystasz z wykresu
liniowego uwzględniasz
tylko i wyłącznie ceny
zamknięcia, dlatego
warto przynajmniej pod
kątem kształtowania się
formacji zmienić rodzaj
wykresu na świecowy.
Rys.1 Formacja trójkąta symetrycznego zapowiadająca falę wzrostową na wykresie spółki Astarta. Widzimy, \
e poza wyraz
nie
wy\
szym wolumenie w momencie wybicia wszystkie przesłanki dotyczące kształtowania się formacji zostały spełnione.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
Znaczenie wolumenu:
W ramach przypomnienia.
Wolumen (dzienny) jest to ilość akcji, która zmieniła właściciela w danym dniu od rozpoczęcia sesji.
Analogicznie wolumen tygodniowy to liczba akcji, która zmieniła właściciela w tygodniu od momentu
rozpoczęcia pierwszej sesji danego tygodnia.
Wa\
nym filtrem wiarygodności formacji jest właśnie wolumen, który powinien spadać wraz z trwaniem
formacji, oraz gwałtownie wzrosnąć w momencie wybicia z formacji, niezale\
nie od tego czy mamy do
czynienia z bessą, czy te\
rynkiem zwy\
kującym. Wybicie, które nastąpiło przy praktycznie nie
zmienionym wolumenie jest wątpliwe, a przyszły ruch cenowy prawdopodobnie szybko ulegnie załamaniu,
tzn. cena po wybiciu wróci do poziomu formacji cenowej.
Sygnał do zajęcia pozycji:
Wybicie powinno nastąpić w okolicach 2/3 do 3/4 trwania formacji. Czas trwania formacji odmierzamy
rzutując na oś czasu pierwszy wierzchołek formacji oraz apex. Ró\
nica między tymi dwoma datami oznacza
nam zakres trwania formacji (wszystko zobrazowane na poni\
szym wykresie) .
UWAGA:
Je\
eli wybicie nie nastąpi do apex-u najprawdopodobniej będziemy świadkami trend bocznego.
Potencjalny wzrost:
Najpowszechniejsza metoda mierząca minimalną przyszłą wartość ruchu cenowego oparta jest na
podstawie trójkąta. Podstawę wyra\
a ró\
nica pomiędzy pierwszym wierzchołkiem cenowym (w przypadku
trendu wzrostowego), a punktem zrzutowanym na dolną linię ograniczającą formację. W przypadku gdy
trójkąt symetryczny występuje podczas bessy: podstawę mierzymy odejmując od punktu zrzutowanego na
linię górną wartość pierwszego dołka cenowego.
Aby przewidzieć
minimalny przyszły
ruch cenowy do
punktu wybicia
dodajemy (w
przypadku hossy)
wielkość podstawy, a
w przypadku bessy,
wartość tą
odejmujemy od
punktu wybicia. Cała
sytuacja zobrazowana
została na rysunku
obok.
Rys.2 Trójkąt symetryczny podczas bessy przypadku BMPAG zapowiada spadki. Na wykresie wyraz
nie widać sposób pomiaru
przyszłego ruchu cenowego, który w większości przypadków jest du\
o większy ni\
ten przewidywany.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
2) Trójkąty zni\
kujące i zwy\
kujące
Trójkąty zwy\
kujące i zni\
kujące to tylko i wyłącznie odmiany wcześniej opisanej formacji, dlatego
teraz zajmiemy się wyłącznie ró\
nicami jakie występują pomiędzy trójkątami symetrycznymi, a wy\
ej
wspomnianymi.
2.1) Trójkąty zwy\
kujące. Charakterystyka:
Trójkąt zwy\
kujący to trójkąt symetryczny, którego górna linia jest równoległa do osi czasu,
bądz
analogicznie: prostopadła do osi ceny.
Trójkąt zwy\
kujący jest typową formacjądla rynku byka, czyli rynku zwy\
kującego, w sytuacji gdy
występuje na rynku niedz
wiedzia jest zapowiedzią fali spadkowej.
Je\
eli chodzi o zachowanie wolumenu, wyznaczanie linii ograniczających, apex-u oraz pomiar przyszłego
ruch cenowego to trójkąt zwy\
kujący zachowuje właściwości trójkąta symetrycznego.
Wszystko zobrazowane zostało na poni\
szym rysunku:
Rys.3 Formacja trójkąta zwy\
kującego na wykresie BMP AG. Widzimy, \
e sposób pomiaru jest identyczny jak w przypadku
formacji trójkąta symetrycznego. Dodatkowo, cała formacja potwierdzona została przez wolumen, którego zachowanie było
ksią\
kowe, tzn. spadek wraz z czasem trwania formacji, a następnie gwałtowny wzrost w momencie wybicia, które było zarazem
pokonaniem górnej linii ograniczającej całą formację.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
2.2) Trójkąty zni\
kujące. Charakterystyka:
Trójkąt zni\
kujący to trójkąt symetryczny, którego dolna linia jest równoległa do osi czasu,
bądz
analogicznie prostopadła do osi ceny.
Trójkąt zni\
kujący jest typową formacją dla rynku niedz
wiedzia, czyli rynku zni\
kującego, w sytuacji gdy
występuje na rynku byka jest zapowiedzią odwrócenia trendu.
W przypadku trójkąta zni\
kującego zachowanie wolumenu, wyznaczanie linii ograniczających, apex-u oraz
pomiar przyszłego ruch cenowego jest identyczna jak w przypadku trójkąta symetrycznego.
Aby jednak nie zostać gołosłownym, wykres poni\
ej pokazuje wszystkie elementy, które odpowiadają
poszczególnym elementom trójkąta symetrycznego:
Rys.4 Formacja trójkąta zni\
kującego podczas bessy na wykresie Bre Banku. Wszystkie przesłanki dotyczące trójkąta
symetrycznego zostały spełnione. Co się rzuca w oczy to narysowana linia na wykresie wolumenu. Zwróć uwagę, \
e pomimo tego,
i\
w dwóch przypadkach wolumen przebił narysowaną linię to tendencja mimo wszystko była spadkowa.
Grzegorz Wach , Dawid Augustyn
Opracowane na podstawie: John J. Murphy  Analiza techniczna rynków finansowych , Waldemar Tarczyński
 Rynki kapitałowe , Ed Gately  Cena i czas. Zarys metody analizy technicznej .
Zalecana lektura: Ed Gately  Cena i czas. Zarys metody analizy technicznej Rdz. 5.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
www.invest24.pl