Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Lekcja 7: Formacje klasyczne.
Formacje odwrócenia trendu część I:
Wczesne rozpoznanie formacji klasycznych na wykresie cenowym jest jedną z tych umiejętności,
dzięki opanowaniu których zwiększymy nasze zyski. A rozpoznanie formacji odwrócenia trendu w jej
wczesnym stadium mo\
e przynieść niebagatelne zwroty z inwestycji.
Podczas tej lekcji postaram się przybli\
yć Ci najwa\
niejsze formacje, których pojawienie się zwiastuje
zmianę trendu na rynku. Dzięki tej lekcji będziesz mógł z łatwością rozpoznawać formacje na wykresach
cenowych rozmaitych spółek. Przejdz
my zatem do konkretów.
Formacje odwrócenia trendu
Formacje odwrócenia trendu, jak sama nazwa wskazuje są formacjami, które wysyłają nam informację
o prawdopodobnej zmianie istniejącego trendu. W definicji widzimy, \
e podstawą wystąpienia omawianego
rodzaju formacji jest występowanie wcześniejszego trendu, który mo\
e być wzrostowy bądz
spadkowy.
Czy formacje zapowiadające hossę ró\
nią się od tych, które zwiastują bessę?
Odpowiedz
jest twierdząca, chocia\
ró\
nice pomiędzy tymi dwoma kategoriami nie są a\
tak du\
e.
Przy formacjach zapowiadających trend wzrostowy nale\
y bacznie zwracać uwagę na wahania wolumenu,
które powinny być znaczące jak równie\
i wahania samej ceny. Natomiast przy formacjach zapowiadających
spadki wahania wolumenu i ceny nie są a\
tak wyraz
ne. Co więcej, wolumen w obu przypadkach pomimo
odpowiednich wahań powinien zachowywać się w określony sposób, który zostanie przedstawiony wraz z
poszczególnymi formacjami.
Pierwszym sygnałem, który w większość przypadków wchodzi w skład samej formacji klasycznej, jest
przełamanie znaczącej dla danego trendu linii. Wychwycenie takiej sytuacji to czerwone światło dla
inwestora, który następnie powinien bacznie przeanalizować wykres spółki. W odniesieniu do istniejącego
trendu rozsądny gracz podejmuje decyzję kupna w przypadku gdy wcześniejszy trend był spadkowy i
analogicznie gdy trend był wzrostowy na rynku zajmujemy krótką pozycję. Byłoby pięknie, jednak nie jest to
a\
takie proste. Prześledz
my poszczególne formacje.
1) Formacja głowy i ramion
Najbardziej znaną formacją odwrócenia trendu jest formacja głowy i ramion. Ze względu na
uwarunkowania jakie jej towarzyszą, uwa\
ana jest za jedną z najbardziej wiarygodnych formacji, które
zwiastują zakończenie panującego trendu.
Ogólna charakterystyka formacji:
Najwy\
ej z całej formacji poło\
ona jest głowa, która jest jej centralnym punktem. Po lewej i prawej
stronie znajdują się odpowiednie ramiona, które w większość przypadków znajdują się na podobnej
wysokości, ale zawsze ni\
szej ni\
sama głowa. Formacje mo\
na uznać za kompletną wtedy gdy cena przebija
linię szyi (linia szyi powstaje z połączenia dołków cenowych pomiędzy szczytami formacji cenowej). Bardzo
częstym zjawiskiem, które powinien wykorzystywać inwestor, jest powrót po około 10 sesjach po przebiciu
linii szyi do samej linii, wzrost nie powinien jednak jej przekroczyć.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Rys.1 Formacja głowy i ramion na wykresie PGNiG. Na wykresie widzimy, \
e wolumen przy prawym ramieniu jest wy\
szy ni\

wolumen w przypadku głowy, oraz lewego ramienia. Teoretycznie jest to sygnał, \
e formacja nie zostanie ukształtowana w pełni.
W ka\
dym przypadku, tak jak i tutaj, nale\
y czekać na przełamanie linii szyi, je\
eli nie nastąpi, to trend będzie kontynuowany,
je\
eli natomiast linia zostanie przerwana to formację uznajemy za w pełni ukształtowaną. Czy zatem ta anomalia nie miała wpływu
na dalszy ruch cenowy? Widzimy na wykresie, \
e w czasie ruchu powrotnego do szyi, linia została przerwana, jednak ceny
powróciły póz
niej do przewidywanych poziomów. Jest to bardzo częste zjawisko, dlatego nie nale\
y od razu podwa\
ać sygnałów
płynących z formacji, a sprawdzić kształtowanie się wolumenu, bo właśnie taka sytuacja przewiduje póz
niejsze odchylenie od
idealnej formacji.
Jak na podstawie wykresu przewidzieć przyszły ruch wynikający z formacji?
Najbardziej popularna metoda wśród graczy giełdowych jest całkiem intuicyjna. Polega na tym, \
e od
głowy odmierzamy odległość do punktu w którym przebita została linia szyi, a następnie otrzymaną wielkość
odejmujemy ponownie od punktu w którym cena pokonała linię szyi. Są te\
bardziej skomplikowane sposoby
wyznaczania zakresu ruchu cenowego, jednak skuteczność tych metod jest raczej znikoma.
Znaczenie wolumenu:
Podczas kształtowania się formacji, kluczowe znaczenie ma wielkość wolumenu. Wa\
ne jest aby
wolumen powstały przy lewym ramieniu i głowie był wy\
szy ni\
wolumen przy prawym ramieniu- jest to
warunek, który poddaje próbie istnienie całej formacji. Dodatkowo je\
eli wolumen głowy jest ni\
szy ni\

wolumen lewego ramienia pewność pełnego ukształtowania się formacji jest większa. Na wykresach na
których powstała owa formacja widać tak\
e, \
e wolumen wzrasta wraz z przebiciem linii szyi i maleje w
sytuacji gdy cena do tej linii powraca. Dodatkowy warunek utwierdza nas w przekonaniu, \
e trend na rynku
ulegnie zmianie.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Odwrócona formacja głowy i ramion
Sytuacją dokładnie przeciwną od wcześniejszej formacji jest odwrócona formacja głowy i ramion,
która widoczna jest na wykresie poni\
ej:
Rys.2 Odwrócona formacja głowy i ramion na wykresie Projprzem
Co wyró\
nia ją od formacji głowy i ramion to przede wszystkim znaczenie wolumenu Kluczowe jest,
\
eby wolumen wraz z kolejnym dołkiem był coraz to ni\
szy, a wartość największą osiągnął w momencie
wybicia z linii szyi. Je\
eli wolumen nie zachowuje się jak w powy\
szym opisie, nale\
y poddać wątpliwości
istnienie formacji. Najprawdopodobniej rynek po wybiciu powróci do wcześniejszych poziomów.
Pomiar przyszłego ruchu jest identyczny jak przy normalniej formacji głowy i ramion. Podobnie z resztą rzecz
się tyczy ruchu powrotnego do linii szyi.
2) Formacja spodka
Najpewniejszą, a zarazem najrzadziej występującą jest formacja spodka, której kształtowanie odbywa
się w bardzo długim okresie, bez gwałtownych zmian. Formacja ta nie posiada swojej odwróconej wersji.
Występuje tylko i wyłącznie przy trendzie spadkowym.
Niewielkie zmiany towarzyszące formacji powodują, i\
często mylona jest z trendem horyzontalnym.
Kształtowanie się formacji przez długi okres, nawet kilkuletni powoduje, \
e zmiany, które wprowadza są
znaczące, a najpewniejszą strategią jest kup i sprzedaj po paru latach.
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Rys. 3 Formacja spodka- wykres w ujęciu tygodniowym. Strzałka pokazuje przewidywany ruch cenowy.
Grzegorz Wach , Dawid Augustyn
Opracowane na podstawie: Waldemar Tarczyński  Rynki kapitałowe , Alexander Elder  Zawód inwestor
giełdowy .
Zalecana lektura: John J. Murphy  Analiza techniczna rynków finansowych .
Zapraszamy do dyskusji na forum Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
www.invest24.pl