Libra Sp. z o.o.

Naszą podstawową działalnością jest produkcja proszków metalicznych pozyskiwanych metodami:

- strugania (proszki magnezu, wełna stalowa i mosiężna)

- rozpylania (proszki: cyny, cynku, ołowiu, brązu, mosiądzu, stopu cyna-ołów)

- mielenia (proszki: żelazo-manganu, żelazo-chromu, żelazo-krzemu, krzemu) w tym również proszki mielone w atmosferach gazów ochronnych (proszek aluminium-magnez).

- cięcia: śrut salowy

Nasze produkty znalazły zastosowanie w takich gałęziach przemysłu jak:

- przemysł metalurgiczny

- przemysł samochodowy

- spawalnictwie

- odlewnictwie

- materiałach ogniotrwałych

Jesteśmy również producentem onod galwacznicznych: otrzymywanych metodami odlewania: cynowych, cynowo-ołowiowych, cynkowych.

Wykonujemy usługi przemiałów na młynach kulowych.

Każdy produkt produkowany przez nas ściśle odpowiada wymaganiom stawianym przez odpowiednie normy lub specyfikacje surowcowe zatwierdzone przez odbiorców.

Przeprowadzone kontrole wyników badań w naszym laboratorium potwierdzane są odpowiednim jakościowym wystawianym przez uprawnione osoby z komórki kontroli jakości.

Długoletnie doświadczenie kadry technicznej zdobyte przy produkcji proszków metalicznych oraz nowoczesne zaplecze techniczno-laboratoryjne są gwarantem wysokiej jakości oferowanych przez nas produktów i usług.

BILANS JEDNOSTEK Z wyłączeniem banków i ubezpieczycieli Na dzień 31 grudzień 2005r.			Przeznaczenie formularza
AKTYWA	Stan na koniec roku 2004	Stan na koniec roku 2005	Stan na koniec roku 2006
A .Aktywa trwale	1.401.625,37	1.606.407,88	912 006,24
I. Wartości niematerialne i prawne	0.00	0,00	0,00
1 . Koszty zakończonych prac rozwojowych
2. Wartość firmy
3. Inne wartości niematerialne i prawne
4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne
II. Rzeczowe aktywa trwale	1.401.625,37	1.606.407,88	912 006,24
1. Środki trwale	1.046.883,43	944.455,47	642 169,84
a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	127.024,60	127.024,60	41 036,60
b) budynki , lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	235.456,38	226.838,55	192 756,94
c) urządzenia techniczne i maszyny	625.644,94	566.839,32	408 376,30
d) środki transportu	58.067,51	23.753,00	0,00
e) inne środki trwałe	690,00	0,00	0,00
2. Środki trwale w budowie	354.741,94	661.952,41	269 836,40
3 . Zaliczki na środki trwale w budowie
III. Należności długoterminowe	0,00	0.00	0,00
1. Od jednostek powiązanych
2. Od pozostałych jednostek
IV. Inwestycje długoterminowe	0,00	0,00	0,00
1. Nieruchomości
2. Wartości niematerialne i prawne
3. Długoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiązanych
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
b) w pozostałych jednostkach
- udziały i akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
4. Inne inwestycje długoterminowe
V. Długoterminowe rozliczenia miedzyokresowe	0,00	0,00	0,00
1 . Aktywa z tyt odroczonego podatku dochodowego
2. Inne rozliczenia miedzyokresowe

AKTYWA	Stan na koniec roku 2004	Stan na koniec roku 2005	Stan na koniec roku 2006
B. Aktywa obrotowe	783.491,83	752.668,50	1 021 961,79
I. Zapasy	149.429.65	104.380,93	46 744,40
1 . Materiały	149.429,65	104.380,93	46 744,40
2. Półprodukty i produkty w toku
3. Produkty gotowe
4. Towar}'
5. Zaliczki na towary
II. Należności krótkoterminowe	630.876,85	607.838,54	949 835,75
I . Należności od jednostek powiązanych
a)z tyt. dostaw i usług o okresie
- do 12 miesięcy
- powyżej 12 miesięcy
b) inne
2. Należności od pozostałych jednostek	630.876,85	607.838,54	949 835,75
z tyt dostaw i usług, o okresie spłaty:	611.001,75	548.295,89	940 965,96
- do 12 miesięcy	611.001,75	548.295,89	940 965,96
- powyżej 12 miesięcy
b) z tyt podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych, oraz innych świadczeń	17.031,00	59.542,65	8 869,79
c) inne	2.844,10
d) dochodzone na drodze sądowej
III. Inwestycje krótkoterminowe	1.310,12	40.126,29	25 058,90
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	1.310,12	40.126,29	25 058,90
a) w jednostkach powiązanych
-udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
u pozostałych jednostkach
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	1.310,12	40.126,29	25 058,90
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	1.310,12	40.126,29	25 058,90
- inne środki pieniężne
- inne aktywa pieniężne
2. Inne inwestycje krótkoterminowe
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1.875,21	322,74	322,74
RAZEM AKTYWA	2.185.117,20	2.359.076,38	1 .933 968,03

PASYWA	Stan na koniec roku 2004	Stan koniec roku 2005	Stan koniec roku 2006
A. Kapitał (fundusz) własny	597.136,64	450.753,00	116 326,45
I. Kapitał (fundusz) podstawowy	54.000,00	54.000,00	54.000,00
U. Naleine ,tect nie wniesione vrtdadyna pocMt kapitału podstawowego (wielkość ujemna)
III. Udziałj- (akcje) własne (wartość ujemna)
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy	474.560,14	478.136,64	478.136,64
V. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny
VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
VH, Zysk (strata) z lat ubiegłych			-81.383,64
VH1. Zysk (strata) netto	68.576,50	-81.383,64	-334 426.55
IX. Odpisy w wyniku finansowego bieżącego roku obrotowego
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	1.587.980,56	1.908.323,38	1 817 641,58
I. Rezerwy na zobowiązania	0,00	0,00
1 .Rezerwa z tyt odroczonego podatku dochodowego
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
- długoterminowa
- krótkoterminowa
3. Pozostałe rezerwy
- długoterminowe
- krótkoterminowe
[I. Zobowiązania długoterminowe	0,00	0,00
l.Wobec jednostek powiązanych
2. Wobec pozostałych jednostek
a) kredyty i pożyczki
)) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
c) inne zobowiązania finansowe
d) inne

PASYWA	Stan na koniec roku 2004	Stan na koniec roku 2005	Stan na koniec roku 2006
0	1	2	3
III. Zobowiązania krótkoterminowe	1.587.980,56	1.828.321.09	1 763 551,29
1 . Wobec jednostek powiązanych
a) z tyt dostaw i usług . o okresie wymagalności
- do 12 miesięcy
-powyżej 12 miesięcy
b j inne
2. Wobec pozostałych jednostek	1.587.980,56	1.828.321.09	1 763 551.29
a) kredyty i pożyczki	678.598,16	621.295,35	701 737,32
b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
c) inne zobowiązania finansowe
d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	732.551,16	1.067.570,79	902 803,39
-do 12 miesięcy	732.551,16	1.067.570,79	902 803,39
- powyżej 12 miesięcy
e) zaliczki otrzymane na dostawy
f) zobowiązania wekslowe
g) z tyt podatków, cel, ubezpieczeń i innych świadczeń	10.021,45	30.133,74	40 373,14
h) z tytułu wynagrodzeń	8.668,79	9.637,21	18 953,44
i) inne	158.141,00	99.684,O0	99.684,00 4
3. Fundusze specjalne	0,00
IV. Rozliczenia miedzyokresowe	0,00	80.002,29	54 090,29
1 . Ujemna wartość firmy
2. Inne rozliczenia miedzyokresowe	0,00	80.002,2'9	54 090,29
- długoterminowe
- krótkoterminowe		80.002,2.9	54 090,29
RAZEM PASYWA	2.185.117,20	2.359.076,38	1 933 968,03

RACHUNEK ZYSKÓW 1 STRAT JEDNOSTEK Z wyłączeniem banków i ubezpieczycieli Za okres od dnia 01.01.2005r. Dodnia.31.12.2005r.
TREŚĆ	Za rok 2004	Za rok 2005	Za rok 2006
0	1	2	3
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi W tym:	6. 781.797,92	3.975.607,24	2 128 306,84
od jednostek powiązanych
I. Przychód netto ze sprzedaży produktów	99.646,60	97.393,40	138 165,84
II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie -wartość dodatnia, zmniejszenie-wartość ujemna)	-490,32	-1.552,47
III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
IV. Przychód netto ze sprzedaży towarów i materiałów	6.682.641,64	3.879.766,31	1 990 141,00
B. Koszty działalności operacyjnej	6.665.250,76	4.048.225,39	2 234 299,28
I. Amortyzacja	94.590,27	98.677,96	63 302,22
H. Zużycie materiałów i energii	383.841,79	505.314,91	331 645,90
m. Usługi obce	623.672,95	383.259,09	200 929,43
IV. Podatki i opłaty	19.188,46	39.407,03	44 692,67
V. Wynagrodzenia	176.067,02	182.655,15	153689,90
VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	56.874,79	54.066,63	40851,11
VII. Pozostałe koszty rodzajowe	116.444,76	93.395,71	88 941,88
VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	5.194.570,72	2.691.448,91	1310246,17
C. Zysk/strata ze sprzedaży (A - B)	116.547,16	-72.618,15	-105 992,44
D. Pozostałe przychody operacyjne	48.423,01	116.568,65	16 831,67
I. Zysk ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych		108.179,00	16750,00
II. Dotacje	48.423,00	4.722,28
III. Inne przychody operacyjne	0,01	3.667,37	81,67
E. Pozostałe koszty operacyjne	2.833,72	1.518,21	97,80
I. Strata ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wart aktywów nie finansowych
III. Inne koszty operacyjne	2.833.,72	1.518,21	57 597,80
F. Zysk/Strata na działalności operacyjnej (C + d - E)	162.136,45	42.432,29	-146 758,57
G. Przychody finansowe	36.339,25	5.718,35	37,29
I. Dywidendy z tytułu udziałów
- w tym od jednostek zależnych i stowarzyszonych
II. Odsetki	0,09
W tym: od jednostek powiązanych
IIL Zysk ze zbycia inwestycji
IV. Aktualizacja wartości inwestycji
V. Inne	36.339,16	5.718,35	37,29
H. Koszty finansowe	106.452,99	129.563,59	187 705,27
I. Odsetki, w tym:	69.596,26	101.726,10	141 398,14
- dla jednostek powiązanych
II. Strata ze zbycia inwestycji
III. Aktualizacja wartości inwestycji
IV. Inne	36.856,73	27.837,49	46307,13
I. Zysk/Strata brutto na działalności gospodarczej (F + G - H)	92.022,71	-81.412,95	-334 426,55
J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.- J.II.)	-6.585,21	29,31
I. Zyski nadzwyczajne	2.015,79	29,31
II. Straty nadzwyczajne	8.601,00
K. Zysk ( strata ) brutto (I+/-J)	85.437,50	-81.383,64	-334 426,55
L. Podatek dochodowy	16.861,00	0,00
M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku
N. Zysk/Strata netto (L-M)	68.576,50	-81.383,64	-334 426,55

Analiza Bilansu :

	Rok 2004	Rok 2005	Rok 2006
UDZIAŁ AKTYWÓW TRWAŁYCH	35,85 %	32,9 %	52,84 %
UDZIAŁ AKTYWÓW OBROTOWYCH	64,15 %	68,15 %	47,15 %
UDZIAŁ KAPITAŁU WŁASNEGO	27, 32 %	19,107 %	6, 01 %
UDZIAŁ KAPITAŁU OBCEGO	72, 67 %	77, 50 %	91,18%
UDZIAŁ ZAPASÓW W AKTYWACH OGÓŁEM	0, 64 %	4, 42 %	2, 41 %
UDZIAŁ NALEŻNOŚCI W AKTYWACH OGÓŁEM (krótkoterminowe)	28, 87 %	25, 76 %	49, 11 %
UDZIAŁ ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH W AKTYWACH OGÓŁEM	0, 059 %	1, 70 %	1, 29 %
OBCIĄŻENIE PRZEDSIEBIORSTWA ZOBOWIĄZANIAMI KRÓTKOTERMINOWYMI	72, 67 %	77, 50 %	91, 18 %
OBCIĄŻENIE PRZEDSIEBIORSTWA ZOBOWIĄZANIAMI DŁUGOTERMINOWYMI	0	0	0

Z wstępnej analizy pionowo- poziomej możemy zaobserwować, że firma ta nie stosuje się do złotej reguły bilansowej,- która mówi, że całość posiadanych przez firmę aktywów trwałych jest finansowana przy pomocy kapitałów własnych, ani też srebrnej reguły bilansowej, która dopuszcza pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym, czyli własnym łącznie z długoterminowym.

W firmie tej większą część majątku trwałego finansowana jest z krótkoterminowych kredytami bankowymi, gdyż spółka ta nie ma żadnych zobowiązań długoterminowych, które pomogłyby w finansowaniu dużego majątku trwałego. Sytuacja ta pogarsza się z roku na rok. W 2006 już tylko 6% kapitału spółki to kapitały własne. . Bezpieczeństwo finansowe zachowane jest najczęściej wówczas, gdy udział kapitałów własnych w sumie pasywów wynosi więcej niż 20%. W omawianej firmie w 2006 r. opisywana prawidłowość została zaburzona (udział kapitałów własnych w sumie bilansowej - 6%).

Wskaźnik udziału aktywów obrotowych w aktywach ogółem świadczy o spadku płynności przedsiębiorstwa. Aktywa obrotowe w porównaniu z rzeczowymi składnikami aktywów są o wiele łatwiej zamieniane na gotówkę. Im wyższy udział tego składnika tym wyższa płynność finansowa firmy.

Wskaźnik udziału środków pieniężnych w aktywach ogółem - w analizowanej firmie jest też bardzo niski co również może świadczyć o niskiej płynności finansowej.

Kapitał obrotowy:

(Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe) - Aktywa trwałe = Kapitał obrotowy

Rok 2004

597 136,64 -1 401 625,37 = - 804488.7

Rok 2005

450 753.00 - 1 606 407,88 = - 1 155 654.8

Rok 2006

116 326, 45 - 912 006,24 = - 795 679, 79

Przy ujemnym kapitale obrotowym to zobowiązania krótkoterminowe przewyższają poziom aktywów bieżących. W związku z tą sytuacją przedsiębiorstwo może mieć problem ze spłatą zobowiązań na czas, oznacza to finansowanie majątku trwałego za pomocą kredytu

krótkoterminowego.

Niebezpiecznie wysoki poziom tego wskaźnika występował roku 2005. Wysokość w roku 2006 była nawet trochę wyższa od roku 2004.

TABELA Z WYNIKAMI ANALIZY POZIOMEJ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT (DYNAMIKA)
	2005	2006
Przychody z sprzedaży	58,52%	52,53%
Koszty działalności operacyjnej	60,73%	55,19%
Wynagrodzenia	103,74%	84,14%
Zysk/strata ze sprzedaży	- 62,30%	- 145,95%
Pozostałe przychody operacyjne	240%	14,43%
Pozostałe koszty operacyjne	53,57%	37.93%
Zyska/strata z działalności operacyjnej	26,17%	-345.8%
Przychody finansowe	15,73 %	0.65%
Koszty finansowe	121,70%	144,87%
Zyska/strata z działalności gospodarczej	-88,47%	410,77%
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	- 0,45%
Zysk brutto	-95,25%	-410,92%
Podatek dochodowy	-	-
Zysk netto	-118.67%	-410,92%

*Wskaźnik Płynności Bieżącej

Wskaźnik Aktywa obrotowe

Płynności = ---------------------------

Bieżącej Zobowiązania bieżące

783 491,83

2004r. = ------------------ = 0,493

1 587 980,56

752 668,50

2005r. = ----------------- = 0,411

1 828 321,09

1 021 961,79

2006r.= ------------------ = 0,579

1 763 551,29

Wskaźniki płynności bieżącej w badanych latach spółka utrzymywała na niskim poziomie, dużo poniżej bezpiecznego ( 1,2-2,0 ). Oznacza to ,że wartość zobowiązań bieżących we wszystkich trzech latach znacznie przewyższała wartość aktywów obrotowych. Jest to sygnał, że firma ma zbyt niską płynność. Firma nie posiada wystarczających zasobów finansowych do spłacenia zobowiązań bieżących.

*Wskaźnik Płynności Szybkiej

Wskaźnik Aktywa bieżące - zapasy

Płynności = ------------------------------

Szybkiej Pasywa bieżące

783 491,83 - 149 429,65

2004r. = --------------------------------- = 0,399

1 587 980,56

752 668,50 - 104 380,93

2005r. = ---------------------------------- = 0,354

1 828 321,09

1 021 961,79 - 46 744,40

2006r. = ---------------------------------- = 0,553

1 763 551,29

Wskaźnik płynności szybkiej także wskazuje zagrożenie w zakresie terminowego regulowania bieżących płatności badanego przedsiębiorstwa. Wielkość tych wskaźników jest tak niska , że zobowiązania bieżące w kolejnych badanych latach przewyższały najbardziej płynne aktywa spółki. Jedną z przyczyn tak niskich wskaźników płynności finansowej jest brak inwestycji długoterminowych oraz brak zobowiązań długoterminowych.

* Wskaźnik Gotówkowej Płynności

Wskaźnik Środki pieniężne

Gotówkowej = ------------------------------

Płynności Zobowiązania

1 310,12

2004r. = ------------------ = 0,00082

1 587 980,56

4 126,29

2005r. = ------------------ = 0,022

1 828 321,09

25 058,90

2006r. = ------------------ = 0,014

1 763 551,29

Niski poziom tego składnika znacznie poniżej 0,2 świadczy , o tym że środki pieniężne w zasadzie nie odgrywają roli w spłacaniu bieżących zobowiązań. Przedstawione wartości wskaźników płynności finansowej w kolejnych badanych latach wykazują, że w analizowanej spółce występują trudności w regulowaniu bieżących zobowiązań.

* Wskaźnik Obciążenia Majątku Zobowiązaniami

Wskaźnik Zobowiązania ogółem

Obciążenia = ------------------------------

Majątku Majątek ogółem

Zobowiązaniami

1 587 980,56

2004r. = ---------------------- = 0,727 = 72%

2 185 117,20

1 828 321,09

2005r. = ---------------------- = 0,775 = 77%

2 359 076,38

1 763 551,29

2006r.= ----------------------- = 0,912 = 91%

1 933 968,03

Wskaźnik ogólnego zadłużenia w badanym okresie świadczy o wysokim poziomie zadłużenia badanej firmy. Oznacza to, że w 2004r. 72% , w 2005r. 77%, a w 2006r. 91% aktywów przedsiębiorstwa pochodzi z kapitału obcego. Wskaźnik ten nie powinien być większy niż 57 - 67 %.

* Wskaźnik Zadłużenia Kapitału Własnego

Wskaźnik Kapitał obcy

Zadłużenia = -----------------------

Kapitału Kapitał własny

Własnego

1 587 980,56

2004r. = ------------------- = 2,659

597 136,64

1 828 321,09

2005r. = ------------------- = 4,056

450 753,00

1 763 551,29

2006r. = -------------------- = 15,16

116 326,45

Wskaźnik ten informuje, że w 2004r. kapitał własny był mniejszy od kapitału obcego dwukrotnie mniejszy, w 2005r. czterokrotnie, a w 2006r. piętnastokrotnie. Rosnąca tendencja tego wskaźnika świadczy o spadku roli kapitału własnego w kolejnych badanych latach. Firma w celu utrzymania płynności pozbywa się majątku trwałego.

* Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową

Wskaźnik zysk netto + amortyzacja

Pokrycia = -------------------------------

Zobowiązań przeciętne zobowiązania

nadwyżką finansową

-81 383,64 + 98 677,96 17 294,32

2005 r = ----------------------------------------- = -------------------------- = 0,00099 = 0,099 %

( 1 587 980,56 + 1 908 323,38 ) / 2 1 748 151,97

-334 426,55 + 63 302,22 -271 124,33

2006 r = ----------------------------------------- = ------------------------- = - 0,1455 = - 14,55 %

( 1 908 323,38 + 1 817 641,58 ) / 2 1 862 982,48

Wskaźnik ten pozwala ocenić stopień solidności firmy w zakresie zadłużenia firmy i umożliwia ocenę możliwości uregulowania całości zobowiązań z tej nadwyżki, tj. bez uszczuplania posiadanego majątku. Wskaźniki te wykazują , że nastąpiło znaczne pogorszenie potencjalnych możliwości zastąpienia zobowiązań kapitałami własnymi przez źródła finansowania pochodzące z wygospodarowanych przez firmę zysków i amortyzacji. Świadczy to również o spadku podstaw finansowania działalności firmy. W celu spłacenia zobowiązań przedsiębiorstwo musi uszczuplić swoje kapitały.

Analizie poziomu zadłużenia szczególną wagę nadają banki, gdyż daje ona wiele odpowiedzi z punktu widzenia dostawcy kapitału. Nasze analizy dokonywane są na trzech poziomach. Poziom pierwszy to pokrycie aktywów. Wskazuje ono na zaangażowanie właściciela firmy (kapitał własny) w całość kapitału jaki posiada firma. W doktrynie uznaje się, że im wyższy poziom udziału kapitału własnego w sumie bilansowej tym firma jest bezpieczniejsza dla zewnętrznych dostawców kapitału (banków, firm udzielających kredytu kupieckiego). Z drugiej jednak strony należy pamiętać, że zbyt wysoki udział kapitałów własnych prowadzi do spadku zyskowności, gdyż właściciel firmy żąda wysokiej stopy zwrotu z takiej inwestycji.

* Wskaźnik produktywności majątku całkowitego

Wskaźnik Przychody netto

produktywności = ------------------------

majątku całkowitego majątek ogółem

6 781 797,92

2004r. = ----------------------- = 3,103

2 185 117,20

3 975 607,24

2005r. = ----------------------- = 1,685

2 359 076,38

2 128 306,84

2006r. = ----------------------- = 1,100

1 933 968,03

Przychód ze sprzedaży netto jest większy od posiadanych aktywów, w 2004r. 3,1 razy w, 2005r. 1,68 razy ,w 2006r. 1,1 raza. Co oznacza, że pełne odnowienie aktywów w badanej spółce w 2004r. było prawie trzykrotnie, w 2005r. już tylko 1,6 krotnie, a w 2006r. już tylko jeden raz. Tendencja spadkowa tego wskaźnika świadczy o małym stopniu wykorzystania aktywów ogółem w badanych okresach bowiem 1zł zaangażowana w majątek dała odpowiednio mniej złotówek przychodu ze sprzedaży.

* Wskaźnik produktywności majątku trwałego

Wskaźnik przychody netto

produktywności = ------------------------

majątku trwałego majątek trwały

6 781 797,92

2004r. = ---------------------- = ,838

1 401 625,37

3 975 607,24

2005r. = ---------------------- = 2,474

1 606 407,88

2 128 306,84

2006r. = ---------------------- = 2,334

912 006,24

Przychód netto ze sprzedaży jest większy od posiadanych aktywów trwałych ; w 2004r. 4,838 raza, w 2005r. 2,474 raza, w 2006r. 2,33 raza. Oznacza to, że w 2004r. na jedną złotówkę zaangażowanego majątku trwałego przypadło 4,838 zł wartości sprzedaży, w 2005r. połowę mniej 2,47 zł. ,w 2006r. 2,33 zł. Tendencja spadkowa wartości tego wskaźnika świadczy o malejącym zaangażowaniu środków trwałych w działalności przedsiębiorstwa.

* Wskaźnik obrotu należnościami w dniach

Wskaźnik

obrotu przeciętny stan należności * 360

należnościami = -----------------------------------------

w dniach przychody netto

2004r. = rok zerowy „0”

630 876,85 + 607 838,54 / 2 * 360

2005r. = ------------------------------------------- = 56,08

3 975 607,24

607 838,54 + 949 835,75 / 2 * 360

2006r. = ------------------------------------------- = 131,74

2 128 306,84

Wskaźnik szybkości realizacji należności w 2005r. wyniósł 56 dni , a w 2006r. podniósł się do 131 dni. Oznacza to, że okres spłaty należności z tytułu dostaw spłacanych przez odbiorców towarów wydłuża się. Czas windykacji należności jest niekorzystny dla badanej firmy, nie jest to bez znaczenia przy regulowaniu bieżących zobowiązań.

* Wskaźnik obrotu zapasami w dniach

Wskaźnik przeciętny stan zapasów * 360

obrotu zapasami = --------------------------------------

w dniach przychody netto

2004r. = rok „0”

149 429,65 + 104 380,93 / 2 * 360

2005r. = -------------------------------------------- = 6,736

6 781 797,92

104 380,93 + 46 744,40 / 2 * 360

2006r. = -------------------------------------------- = 12,78

2 128 306,84

* Wskaźnik obrotu zapasami w razach

Wskaźnik przychody netto

obrotu zapasami = ---------------------------

w razach średni stan zapasów

2004r. = rok „0”

3 975 607,24

2005r. = ------------------------------------- = 31,33

149 429,65 + 104 380,93 / 2

2 128 306,84

2006r. = ------------------------------------- = 28,16

104 380,93 + 46 744,40 / 2

Wskaźnik obrotu zapasów wskazuje, że przedsiębiorstwo odnowiło swoje zapasy w 2005r. 31 razy, a zapasów starczyło na 7 dni. W 2006r. odnowiło swoje zapasy 28 razy, a zapasy te wystarczyły na 12 dni.

* Wskaźnik zyskowności sprzedaży

Wskaźnik zysk netto

zyskowności = -------------------------

sprzedaży przychody netto

68 576,50

2004r. = ------------------- = 0,010

6 781 797,92

- 81 383,64

2005r. = ------------------ = - 0,20

3 975 607,24

- 334 426,55

2006r. = ------------------ = - 0,15

2 128 306,84

Na 1 zł. przychodów ze sprzedaży netto przypada w 2004r. 0,01 zł. zysku uzyskanego z działalności przedsiębiorstwa. W 2005r. i 2006r. każda zainwestowana złotówka przyniosła stratę 2005r. -0,20; 2006r. -0,15

* Wskaźnik rentowności aktywów ROA

Wskaźnik zysk netto * 100%

rentowności = -------------------------

aktywów ROA majątek ogółem

68 576,50 * 100%

2004r. = ------------------------- = 3,13%

2 185 117,20

- 81 383,64 * 100%

2005r. = ------------------------- = - 3,44%

2 359 076,38

- 334 426,55 * 100%

2006r. = ------------------------- = - 17,29%

1 933 968,03

Ogólna zdolność aktywów do generowania zysków jest bardzo niska , świadczy o tym poziom stopy zwrotu z jednej złotówki aktywów, który wyniósł w 2004r. 3,13% ; a w 2005r. i 2006r. przyniósł stratę na poziomie - 3,44 % i - 17,29 %.

* Wskaźnik rentowności kapitału własnego ROE

Wskaźnik zysk netto * 100 %

rentowności = --------------------------

kapitału kapitał własny

własnego ROE

68 576,50 * 100%

2004r. = --------------------------- = 11,48 %

597 136,64

- 81 383,64 * 100 %

2005r. = --------------------------- = - 18,05%

450 753,00

- 334 426,55 * 100 %

2006r. = --------------------------- = - 287,49 %

116 326,45

Wskaźnik ten oznacza , że za każdą jedną złotówkę zaangażowanego kapitału

udziałowcy spółki w 2004r. mieli zysk na poziomie 11,48 % , a w 2005r. i 2006r.

stratę. Na daną chwilę udziałowcy nie mogą spodziewać się korzyści finansowych.

Ogólna wysokość wskaźników wskazuje na kłopoty w firmie. Ma ona poważne

kłopoty finansowe , a wydłużający się czas windykacji należności pogłębia tę

sytuację. Firma jest sponsorowana przez inne przedsiębiorstwa oraz kredyty oraz

pożyczki krótkoterminowe .To wszystko pozwala stwierdzić , że firma nie posiada

wystarczających środków finansowych , reguluje najpilniejsze zobowiązania

środkami pozyskanymi ze ściąganych sukcesywnie należności. Większość

obliczonych przez nas wskaźników wskazuje na złą kondycje finansową

firmy. Spółka ta powinna podjąć odpowiednie kroki zapobiegawcze.

Libra Sp. z o. o.

2009

Analiza Finansowa Majątku Przedsiębiorstwa

Praca zaliczeniowa

Zofia Jarosz , Anna Urbańczyk, Aneta Talowska

---