Zarz Ryz Finans R08 0

250 Zarządzanie ryzykiem finansowym

FUTURES PR1CES

TFrtntwy li. I*rj

opiwmNMtr RniKrmtvh»» mm** om*.

Uf4

ł

*    7.751 + .011 2*74*1 4 73*3 + .017 51731

4    747* + .097    *272

5    7390 + .013

*    7491 + .01*

. 7 7.7*9 + J “

7 7J7S + .022

1297

MAY FIUBR/U. PUNOB (CBTVU1					otBMa; pts.*4
FD>	9*94	9*95	9*0	9*44 ....	34* ....
Mar	9*94	9*94	9*9*	9*94 —.41	14* Jt
Aor	9*9*	9*9*	9*9*	9*9*r +-; J1	104-41
May	9*94	9*94	9*93	9*J»	147 ....
Juna	HJf	«*M	9747	9*47.-+-,41	ID - 41
JuN	9*2)	9*0	9*42	9*42 +--41-	in - 4i

Llleflma Ooon Oocn Hlflh Low Sr tik Ch*noł Hłoh to« intaratl

JAPAN TEN (CME)-ltJ mMUM ytfl) i par ya*-(.M) Mar    .4254    tibO    I2»    tX»    +    OWI    t)77    .7445    49HJ2

JV1W    .9332    .13*2    .U27    .1332    +    .OWI    042    .770    7,79?

'.043 0*0 .0*r'-.04B*f OWI \KM \1US' 1,013

d®c    .0*0    om    osa    on    +    .owi    om    rm    im

6*1 vo< 15.174; vo4FfllM99;aptn Int 744*9. -4M. DEUT5CHBMARK ICMEI-12LM* mam; $ par mm* Mar    S999    .4115    .5999    4 WO    +    21)1    .7023    .3774I7M21

Junt    .5970    6042    5944    .4021    +    .0110    .4920    5490    20.9*5

Saot    5944    SItS    5*64    J974    +    .0W»    .4730    51*7. J.II3

E*tvo< 51*19: voł Fri 51.091; opanint l4*520i -1.973. CANAOIAN 00LLAN (CMC>-MMM«nj<MrCMf_v Mar    .7930    . 7971    .7931    7913    -    .0017    .1717    .7*10 21.140

Juna    .7914    .7917    .7*72    7*77    -    JO 17    .060    .7332. 1191

3*©t .7139 7*59 . 7130 . 7*34 - .0017 033 7515 ..,*35

Dac    .............7773 - 2817 *310 . 7470    1*0

E*l vol 42*0; vołFD 3.70; ooan Inł 23313. +U*.

BB1TISM POUNO (CMB»-4X3*1 **.; » ptt **m*

Mar    1.4140    1.444*    1.4140    1.4*14    + .079*    1.9400    1.4050    47.901

jpn*    1.4700    1.4341    1.4300    1.4X20    + .0790    1.9*00    1.4020    1447

Sad    1.4700    1.4310    1.4170    1.4254    + .02*4    1.53*0    1.79*0    -947

Elf vol 15.147; vo4 Fri 14491: ooan Id 44.701 +425.

5WI35 F RA94C (CME) -121 PM Itmi t MT Prane Mar    4451    .6444    *451    4*20    +    .0157    .1140    4451

juna    .*5H    6405    .*303    65*4    +    .0151    .1070    4423    7.35

5ad    .4493    4570    4493    4559    +    .014*    .7100    .4407.    _JJ1

Ełl vol 21IX; voł Fri 1*495; opar lot 50454. +450.

A UST RA LIAN DOLLAR (CMS)-DMMtilr*.] t nar A 4. Mar    4799    .4*6*    .4799    .4*44    +    .0071    .7430    .4411    .    Ufl

E«t vol 574; vol Fri TM; ooan Int 3417. +4.

UJ. DOLLAR INDIK (PINRXI-I.MfltmM UtOX Mar    9340    9340    9340    9174    - 145    95.9*    11.45

Jona    95.79    5-5.79    94.90    9113    - 14)    97JO    OiJ

E*(voi3475;vQ< Mon 2.7*7; coanlnMa 141 +1,117.

T9ta Indru: High 9443: Low9343; Claaa 9124 - Ul

BURODOLLAR (UPFE)-tl aWMaiMP 1*9%

amt    hm    hjo    hm    ujn>m_rjni h*f    9*45 i»,m

juna    9*51    9*5*    9*51    f*5*-*cj3*l 9***    9930 *9M

Sad    9*22    9*23    9*22    9*24 **,*07) 9*29    9230 2.IW

Oac    9549    9172    91*9    9171    9172    9EU I J*1

MT94    9144    9144    9144    914* +■ _?J7 9944    9120 JJ*

Juna ............ 91** v+- JO’ 9**1 9*U M

6*9 vo< ZOJt: voł Mon Ł0W; ooan 1*22492. +391 STIRLINO rUPPRI-OIMMrRftMMtft Mar    9*07    9*10    9*01    9*44—.-JE 94J0    *730*1931

Juna    9*41    9**S    943*    9*37 - Ai> HM    OM JUI

tael    9*70    9*75    9*4*    9*4* — ,2* 9*94    03IMM

Dac    9*43    9447    9*40    9*4* — >**, 94J1    IUS *K9M

MrW    9*22    9*34    9*30    9*2) +- 44 9441    1947 2*JM

TRBAłURY PONO* ICm-IRMMl «t* 3MM ał IM%

Mar 10*03 10*70 WT-22 107-77 -Junt 10*3* 107-12 >04-14 10*19 -Sad >03-23 10*43 10107 103-12 -Dac 10*32 10*2* 10*40 10*04 -Mr94 100-11 <05-13 10104 KEMU -Juna 107-39 1(0-29 102-04 1014)4 -

Sad ............MW -

Eit voł 5KLOOO; voł Fri 2904354 oo int 3*1.279, +173* TREASURY ODNOŚ (MCRl-UMMl Pt*. 22AM ał 199% Mar    100-12 100-20    107-22    107-H    -    *    7.254    +    JM    0227

E*t vol 5.900; vdFrf 3D*): ooan Hit 12307. -9* TREASURY NOTES (COTł-pMMM; •*»- »■* ał 999% Mar    DOW    110-14    110*0    11003    +■    2 *409    -    J92    114372

Juna    100-22    10*02    KW    10*12    +    3 *7*5    -    -0T7    1*114

Sad    107-21    107-22    107-1)    WM)    +    )    *940    -    .012    ISO

ESI vo! 6OJO0; vd    Fri 5*001: ooan (d 1994)9, +KO-

5 YR TRIAS NOTES CCOn-SHMM; d* IMMa ał 1**% Mar    0*313 DOW    10*2)    100-19    +    t    5495    -    J53    V19jm

Juna    00455 0*®*    00455    100*9    -+■ *    5.99*    -    J54    fUtl

Est vd 41.200; vd Fri 703*4; coanińt 19*9*3. + Uf*

3 YR TKBAft NOTES (ClTl-OtM** d* Da* d I90% Mar    OOU2 lOOM    04-U3    MOIS    4-    2%    4J7S    -    JM    >**»

Juna    ¹05-29 0*017    105-39    OMU    +X*    4J2S    -    45*    UM

Ed vd SCO; vo« PD 1,995,' ooan id 17.927. +15*

------------------------- ___

ta ta

IMS

tal vd U); vd PD 20; ooanłnł 1105* +U*

TREASURY MILLS (ęjMD-fSlMLj **Łd 990*

Mar    97J*    97 JO    97 J4    974»~+^41    2J5    —    i\    19401

Jun    9*49    9*95    9*40    9*90 4-4T    1)0    -    JT    1*432

Sco    9*40    9*47    9*40    9*42 +rJ4>    127    -    . JS    14*7

Od ............ 9*s*+.jri72- jo rm

Ed voi 1741: vd PD 2479; oaaR M27J71 * 177.

UOOR-1 MO. <CMt)-S&MM0fc paMNoł Mt%

Mar    9*77    9*79    9*75    9*75    .    125    ....    9J04

Aor    9*75    9*79    9*77    9*77.    4+1*11    122    -    J1    4JB5

Map    9*72    9*74    9*71    9*72;+^J8:    12*    -    42    1*57

Jun    9*i9    9*70    9*47    9*40    -^JT    124    -    41    243*

JłP    9*42    9*42    9*40    f*J9    +- J2    14)    -    41    UW

Ed vd 1332; vd PD <J**J ma M 21))* *- ut5 MU9PP BONO INO« (CBTV9U*Bt Dana* BadI Bapar MSI fMI 9M| 9M* 9M7 4- 24MB

Terminy dosta^yHContraktów aktualnie znajdujqcych się w obrocie terech kolejnych kolumnach ceny otwarcia, maksymalne,

"minimalne i ceny rozliczenia (zamknięcia) z dnia poprzedniego

i Zmiana ceny rozliczenia pomiędzy dwoma ostatnimi dniami sesyjnymi

Liczba kontraktów otwartych na koniec poprzedniego dnia sesyjnego. Każda jednostka odpowiada jednocześnie pozycji nabywcy i pozycji sprzedawcy

Zmiana stopy procentowej kontraktów futures pomiędzy dwoma ostatnimi dniami sesyjnymi - równa co do wartości bezwzględnej, a przeciwna co do znaku zmianie ceny rozliczenia

Stopa procentowa implikowana ceną rozliczenia, np. 100-93,18 = 6,82

Suma otwartych pozycji z ostatniej kolumny oraz jej zmiana ' pomiędzy dwoma ostatnimi dniami sesyjnymi

-UMBNlLi'

9*4*    9*77    9*M    9*4*    ....

9*49    9*5*    9*49    9*51    + 42

9*2)    9*27    9*20    9*21    + 4)

95.70    95.7*    9540    9541    + JS

954* 9532 9545 954*4-4* 434 -95J* 9114 95J0 9S47v*« M 433-9*73 9441 94.7) 94JŁ-++J* 125 -9422    9440    9422    9*2)    -H<J*    547    —    JO

9420    9*21    9*19    9*2)    +,.2*    5J7    —    4*

9194    9*05    9194    9197    + J*    *4)    -    4*

9173    fUU    917)    91X7.    M-JB    433    -    JO

9143    9153    9ŁC    9144    +30    *54    -    47 * 3134*

9131    9145    9131.    914V    +-J*    *59    -    4* 2927*

Mr97

9119 9125 9119 9U1H- M *79-4* H9SI 9105 9117 9105 93JI +- J* *92- 41 ł*4U run    92J)    9104 +- J*    7.U    -    4*    090

910    >10*    910    9245 +- J*    7.15    -    4*    1*5*7

Ol*    9247    PlTfSltf    92JB +r    4*    721    -    4*    MJR

mt    rum    rus    4*    727    -    jo    um

tc    91*5    9249    9144-    R4>#    "

Est voi 25*171; vd PD 2242IN ORMin

IMM: międzynarodowy rynek pieniężny

LIFFE: Londyńska Giełda Międzynarodowych Transakcji Futures NYFE: Nowojorska Giełda Transakcji Futures CBT: Chicagowska Giełda Towarowa MCE: Środkowoamerykańska Giełda Towarowa

Źródto: Przedrukowane z „The Wall Street Journal" za zgodą wydawcy, ©Dow Jones & Company, Inc., 1993. Wszystkie prawa zastrzeżone na całym świecie.

Ilustracja 8.5. Ceny terminowe kontraktów futures