Bank Centralny

NBP

Bank centralny

Do głównych obszarów działalności NBP należą:

1. prowadzenie polityki pieniężnej,
2. działalność emisyjna,
3. rozwój systemu płatniczego,
4. zarządzanie rezerwami dewizowymi Polski,
5. obsługa Skarbu Państwa,
6. działalność edukacyjna i informacyjna.

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011

Bank centralny

Prowadzenie polityki pieniężnej przez NBP

Instrument realizacji celu inflacyjnego krótkoterminowe stopy procentowe

ustalane przez RPP.

Stopa referencyjna

określa minimalną rentowność podstawowych operacji

otwartego rynku, oddziałuje bezpośrednio na poziom oprocentowania
depozytów na rynku międzybankowym o porównywalnym terminie
zapadalności.

Stopa lombardowa

wyznacza maksymalny koszt pozyskiwania pieniądza

przez banki komercyjne w banku centralnym, określając górny pułap dla
wahań rynkowych tóp O/N.

Stopa depozytowa

stanowi dolne ograniczenie korytarza wahań

krótkoterminowych stóp rynkowych.

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011

Bank centralny

Prowadzenie polityki pieniężnej przez NBP

Operacje otwartego rynku

• najskuteczniejszy instrument polityki pieniężnej w krajach o wysokim stopniu

rozwoju,

• w Polsce podstawa utrzymania stóp procentowych krótkoterminowych zgodnie z

RPP,

• polegają na dokonywaniu przez bank centralny transakcji na papierach

wartościowych z bankami komercyjnymi,

• transakcje:

– sprzedaż przez NBP papierów wartościowych bankom zmniejsza płynność

sektora bankowego, ogranicza możliwości kredytowe banków,

– kupno papierów wartościowych zwiększa płynność sektora umożliwia

zwiększanie akcji kredytowej.

Rodzaje operacji otwartego rynku:

1. bezwarunkowe oor (outright),
2. warunkowe oor (covered).

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011

Bank centralny

Prowadzenie polityki pieniężnej przez NBP

Operacje otwartego rynku

Operacje bezwarunkowe – bank centralny kupuje (sprzedaje) od

banków(om) papiey wartościowe.

Operacje warunkowe:

– repo

- bank centralny kupuje od banków komercyjnych papiery

wartościowe, zobowiązując banki do ich odkupienia po określonej cenie
i w umówionym w przyszłości terminie,

– reverse repo

- bank centralny sprzedaje bankom papiery

wartościowe, zobowiązując banki do ich odsprzedaży bankowi
centralnemu po ustalonej cenie w przyszłości i w ustalonym terminie.

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011

Bank centralny

Prowadzenie polityki pieniężnej przez NBP

Operacje kredytowo – depozytowe

NBP udziela kredytów bankom:

– redyskontowego – udzielany w drodze wykupu przez bank centralny weksli

przed terminem ich płatności, zdyskontowanych wcześniej przez banki
komercyjne,

– lombardowego – spłaca w następnym dniu operacyjnym pod dniu w którym

został mu udzielny; może być ustalony inny okres wykorzystywania;
oprocentowanie wg stopy zmiennej, ustalanej przez RPP; kwota niespłacona w
terminie oprocentowana jest wg stopy wartości dwukrotności stopy
oprocentowania kredytu lombardowego,

– technicznego – udzielany bankowi komercyjnemu po ustanowieniu jego

zabezpieczenia – przewłaszczeniu bonów skarbowych do terminu wykupu,
których pozostaje nie mniej niż 5 dni roboczych od dnia przewłaszczenia lub
obligacji skarbowych, dla których termin ustalenia praw wykupu przypada nie
wcześniej niż piątego dnia roboczego po dniu ustanowienia zabezpieczenia.

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011

Bank centralny

Prowadzenie polityki pieniężnej przez NBP

Operacje kredytowo – depozytowe

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011

Bank centralny

1.Prowadzenie polityki pieniężnej przez NBP

Rezerwy obowiązkowe

Ustawa o NBP – rezerwę obowiązkową stanowi wyrażona w złotych część

środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych złotowych
i walutowych, środków uzyskanych ze sprzedaży papierów wartościowych
z wyjątkiem... Papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie o
okresie wykupu powyżej 5 lat oraz listów zastawnych o okresie wykupu
powyżej 5 lat oraz innych środków przyjętych przez bank i podlegających
zwrotowi.

Wartość stopy rezerwy obowiązkowej – 3% opisanych środków pomniejszona

o 500.000euro

Wykres zmienności stóp procentowych

dr M. Lipowicz,

Bankowość,

semestr zimowy 2010/2011