Podstawy finansów przedsiębiorstw – ćwiczenia
Stola E.
Kredyt kupiecki
ZADANIE 1
Sprzedaż netto za ostatnie 6 miesięcy (=182 dni) wynosiła 2 500 000,00 PLN, a koszty działalności operacyjnej stanowiły 2 250 000,00 PLN, z czego na koszty zmienne przypadało 1 875 000,00 PLN.
Przedsiębiorstwo nie udzielało dotychczas kredytu kupieckiego. Faktury wystawione odbiorcom obejmowały podatek VAT naliczany wg dwóch stawek: 7,00% i 22,00%, lecz przeciętna jego stawka w ciągu ostatniego półrocza, w stosunku do wartości sprzedaży netto – stanowiła 18,00%.
Analiza rynku wykazała, że zaoferowanie odbiorcom kredytu z 30 dniowym terminem spłaty umożliwiłaby zwiększenie sprzedaży netto o około 12%, ale jednocześnie przedsiębiorstwo to musiałoby zaciągnąć dodatkowy kredyt na finansowanie należności, od którego odsetki wraz z prowizjami wynosiłyby w skali rocznej 14,00%. Jednocześnie przewiduje się, że ze względu na czynności techniczne związane z regulowaniem należności przez odbiorców zapłata wpływałaby na rachunek bieżący z 5 dniowym opóźnieniem, a koszty nadzoru nad spłatą należności oraz spowodowane niedotrzymaniem terminów płatności przez odbiorców mogą wynosić około 2% wartości sprzedaży na kredyt.
Dokonać kalkulacji opłacalności sprzedaży na kredyt.
ZADANIE 2
Sprzedaż netto za ostatnie 6 miesięcy (=182 dni) wynosiła 1 900 000,00 PLN, przy czym 20% stanowiła sprzedaż gotówkowa, a kredyt handlowy udzielany był przeciętnie na 20 dni. Ze względu na czynności techniczne związane z regulowaniem należności przez odbiorców zapłata wpływałaby na rachunek bieżący z 5 dniowym opóźnieniem. W fakturach uwzględniono podatek VAT, który wyniósł przeciętnie 20% wartości netto sprzedaży. Udział kosztów zmiennych w wartości sprzedaży stanowił 70%.
Analiza rynku wykazała, że istnieje możliwość zwiększenia o 15% przychodów ze sprzedaży na kredyt, jeżeli data zapłaty uległaby wydłużeniu o 40 dni. Możliwe do wystąpienia straty związane z niewypłacalnością części odbiorców oszacowano na poziomie 3% wartości sprzedaży na kredyt, podczas gdy obecne wynoszą 1,5%. Odsetki od kredytów bankowych wraz z prowizją na okres 6 miesięcy wynoszą 6,5%.
Dokonać kalkulacji opłacalności wydłużenia okresu kredytowania odbiorców.
1
Podstawy finansów przedsiębiorstw – ćwiczenia
Stola E.
Zarządzanie zapasami
N = R × t + R × t
m
d
d
r
Gdzie:
Nm – norma maksymalna zapasu
Rd – przypadający przeciętnie na jeden dzień w danym okresie zużycie materiałów lub sprzedaż towarów t – przeciętny cykl dostawy materiałów, towarów względem produkcji wyrobów wyrażonych w dniach tr – możliwe odchylenia w stosunku do cyklu przeciętnego w dniach.
Zadanie 1
Ekonomicznie uzasadniona partia dostawy jednorazowej materiału „Z” wynosi 3000 szt., przy zużyciu w ciągu kwartału wynoszącym 18000 szt. Czas realizacji dostawy do 10 dni od daty złożenia zamówienia, możliwe opóźnienia oceniane są na maksymalnie 3 dni. Ile wynosi maksymalna wartość zapasu?
Cykl operacyjny
zapasy
okres _ rotacji _ zapasów =
× 365
koszty _ sprzedaż _ towarów
nal.
okres _ rotacji _ nal. =
× 365
przychody _ ze _ sprzedaż
zo .
b
okres _ rotacji _ zo .
b =
× 365
koszty _ sprzedaż _ towarów
WC = zapasy + nal. + gotówka − zo .
b
Zadanie 2
Wybrane pozycje bilansowe spółki XYZ S.A. na dzień 01.01.2009 kształtowały się następująco: Lp.
Wyszczególnienie
Kwota [zł]
1.
Zapasy
5000
2.
Należności
0
3.
Gotówka
3000
4.
Aktywa obrotowe razem
8000
5.
Zobowiązania bieżące
0
6.
Kapitał obrotowy
8000
Ustalić wpływ poniższych zdarzeń gospodarczych na wielkość kapitału pracującego: a. Firma sprzedaje wszystkie swoje zapasy na kredyt za kwotę 6200 zł i jednocześnie dokonuje zakupu nowych zapasów na kredyt za 4000 zł.
b. Odbiorca spłaca należności za towary gotówką w wysokości 6200 zł, a firma spłaca swoje zobowiązania w kwocie 4000 zł również gotówką.
c. Firma sprzedaje na kredyt połowę wartości posiadanych zapasów za 2300 zł oraz dokupuje towary na kredyt za 3000 zł.
2
Podstawy finansów przedsiębiorstw – ćwiczenia
Stola E.
Zadanie 3
01.04. firma ABC s. c. zakupiła towary na kredyt o dwumiesięcznym terminie spłaty. Towary udaje się sprzedać na kredyt po 6 tygodniach od daty zakupu. Odbiorcy płacą za towar po 3 miesiącach od daty zakupu.
Ustalić długość cyklu konwersji gotówki w tej firmie.
Zadanie 4
Przedsiębiorstwo „x-name” nabywa materiały z odroczonym terminem płatności za kwotę 1500 zł w dniu 0. Zobowiązanie z tego tytułu reguluje 25 dni później, a po kolejnych 35 dniach sprzedaje wyroby gotowe na kredyt za 2200 zł. Kontrahent płaci po 30 dniach od zakupu.
Ustalić cykl operacyjny tego przedsiębiorstwa, okres rotacji zapasów oraz okres należności z tytułu dostaw i usług, okres zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz cykl konwersji gotówki.
Zadanie 5
Na podstawie danych z bilansu spółki „qaz” ustalić cykl operacyjny firmy oraz cykl konwersji gotówki.
Lp.
Wyszczególnienie
31.12.2007
31.12.2008
1.
Zapasy
23000
31000
2.
Należności z tyt. dostaw i usług
37800
25600
3.
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
41200
38400
Sprzedaż netto
250 000
Koszt sprzedanych towarów
187 000
Zadanie 6
Prognozowane wielkości przychodów ze sprzedaży i kosztów sprzedanych towarów i materiałów przedsiębiorstwa XYX wynoszą odpowiednio: 450000 zł i 380000 zł. Planowany przeciętny okres przechowywania zapasów w magazynie to 30 dni. Przedsiębiorstwo planuje spłacać zobowiązania przeciętnie po upływie 45 dni, a należności odzyskiwać średnio po upływnie 25 dni od daty sprzedaży.
Oszacować zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy, przyjmując, że przeciętny stan środków pieniężnych wynosi 15000 zł.
3