Teoria i praktyka analizy finansowej w przedsiębiorstwie
bezpieczne. Jedynym wyjątkiem są firmy, w których rotacja składników aktywów obrotowych jest szybsza niż prawidłowy cykl rozliczeniowy zobowiązań (np. w dużych przedsiębiorstwach handlowych -supermarketach). Najważniejsze sytuacje odzwierciedlające występowanie kapitału pracującego w bilansie ilustruje schemat 41.
Schemat 41. Kapitał pracujący w różnych wariantach finansowania środków przedsiębiorstwa
Przypadek I
Kapitał własny > Majątek trwały
Majątek trwały |
Kapitał własny | |
Majątek obrotowy |
Kapitał pracujący | |
Kapitał obcy długoterminowy | ||
Kapitał obcy krótkoterminowy |
Przypadek II
Kapitał własny < Majątek trwały
Majątek trwały |
Kapitał własny | |
Kapitał obcy długoterminowy | ||
Majątek obrotowy |
Kapitał pracujący | |
Kapitał obcy krótkoterminowy |
Przypadek III
Kapitał własny < Majątek trwały
Majątek trwały |
Kapitał własny | |
Kapitał obcy długoterminowy | ||
Kapitał pracujący ujemny |
Kapitał obcy krótkoterminowy | |
Majątek obrotowy |
Źródto: opracowanie własne
446