DSC02540 (2)

206

5. Potencja! i działalność gospodarcza przedsiębiorstwa

PI

t\

s

u

n

i

i

Środki pieniężne stanowią rezerwę niezbędną do regulowania bieżących ^ wiązań finansowych, a więc przede wszystkim do uiszczania: zobowiązań haj_a lowych wobec dostawców, zobowiązań wobec budżetu z tytułu podatków, wyp^ wynagrodzeń dla załogi oraz spłaty zaciągniętych kredytów i odsetek. W środlL pieniężnych akumuluje się ponadto zyski wypracowane przez przedsiębiorą, Należności niesporne, a zwłaszcza środki pieniężne (poza lokatami długotermin<« mi) oraz krótkoterminowe papiery wartościowe, zalicza się do aktywów o wyroją płynności finansowej, tj. zdolności do obsługi bieżących zobowiązań. Środki pienię,, ne w przedsiębiorstwie są niezbędne do utrzymania płynności finansowej na wjaę ciwym poziomie. Utrzymywanie płynności finansowej chroni przedsiębiorstwo przed utratą opinii solidnego kredytobiorcy lub dłużnika i związanych z tym możliwości zaciągania kredytów czy uzyskiwania dogodnych warunków płatności (np. ba potrzeby zakładania akredytyw czy rozliczania gotówką lub czekami potwierdzony, mi). Chroni to przed wysokimi kosztami finansowymi z tytułu karnych odsetek. I Z uwagi na często różny rozkład przychodów i wydatków w czasie ważnym narzędziem I regulowania płynności jest korzystanie z kredytów obrotowych zaciąganych na krótsze I lub dłuższe terminy. Podobnie jak niedostateczny poziom płynności finansowej, nadmierna płynność jest zjawiskiem nieracjonalnym. Wolne środki pieniężne powinij I być inwestowane przez przedsiębiorstwo w miarę ich powstawania.

W celu prawidłowego sterowania aktywami obrotowymi oraz podejmowana I decyzji w zakresie inwestowania nadwyżek pieniężnych oraz określania źródeł I finansowania niedoboru środków pieniężnych niezbędne jest systematyczne pro-1 gnozowanie przepływów pieniężnych (cash flow) (szerzej na temat zarządzania I należnościami i gotówką w pozycjach [Brigham 1996, s. 107-140 i 151-169; Dobbins, Frąckowiak, Witt 1992, s. 72-78; Jog, Suszyński 1993, s. 192-197; Sierpiński, Wędzki 1997, s. 146-243]).

Literatura

■ i

Antonowicz M„ Nowe metody działania w zaopatrzeniu materiałowym, „Gospodarka Materiałowa i b© I tyka’’ 1996 nr 2.

Brigham J.E.F., Podstawy zarza/lzania finansami. T. 3, PWE, Warszawa 1996.

Byrski B., Gospodarka materiałowa, AE, Kraków 1981.    wl i

Dobbins R., Frąckowiak W., Witt S.F., Praktyczne zarządzenie kapitałami firmy, Paanpol, Poznań 1S I Gospodarka materiałowa. Poradnik praktyczny, red. O. Dtlck i S. SchOtz, Wydawnictwo Infant* I Zawodowej Alfa-Weka Sp. z o.o.. Warszawa 1998.

Jaworska T., Wykorzystanie koncepcji cyklu tycia produktu w polityce zaopatrzeniowej przedsięfiifflw* c „Gospodarka Materiałowa” 1990 nr 15/16.

Jog V„ Suszyński C„ Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, CIM, Warszawa 1993.

Jurasz F., System dostaw materiałowych „dokładnie na czas", „Gospodarka Materiałowa” 1991 nr Ł Kempny J.D.. Just-in-time - System doskonałej kontroli zapasów, „Gospodarka Materiałowa i Logia* I ^__-_