SANACJA

SANACJA

PRZEDSIĘBIORSTWA

PRZEDSIĘBIORSTWA

część III

część III

dr Dariusz Wieczorek

1

Drogi restrukturyzacji

Drogi restrukturyzacji



nieformalna: działania wewnątrz

przedsiębiorstwa w celu
wyprowadzenia z kryzysu



formalna: w oparciu o prawo

upadłościowe i naprawcze

◦

ustawa z 28.02.2003r. Prawo
upadłościowe i naprawcze (DzU
Nr60, poz.535 ze zm.)

2

Kierunki restrukturyzacji w

Kierunki restrukturyzacji w

świetle prawa upadłościowego i

świetle prawa upadłościowego i

prawa naprawczego

prawa naprawczego



Kontynuacja działalności przez

przedsiębiorstwo

◦

Postępowanie naprawcze

◦

Postępowanie układowe



Brak kontynuacji działalności

przez przedsiębiorstwo

◦

Upadłość likwidacyjna

◦

Układ likwidacyjny

3

Kontynuacja działalności przez

Kontynuacja działalności przez

przedsiębiorstwo

przedsiębiorstwo



Kontynuacja w sensie podmiotowym



Restrukturyzacja zobowiązań w drodze układu

sądowego



Postępowanie naprawcze

◦

podmioty zagrożone niewypłacalnością



Postępowanie układowe

◦

podmioty w stanie niewypłacalności

◦

odmiana postępowania upadłościowego (wniosek o

ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu)
1) układ na wstępnym zgromadzeniu wierzycieli

(dłużnik unika upadłości i jej negatywnych

konsekwencji)
2) układ po ogłoszeniu upadłości

4

Propozycje układowe

Propozycje układowe



składa upadły (lub nadzorca

sądowy albo zarządca



powinny określać sposób

restrukturyzacji zobowiązań
upadłego oraz zawierać
uzasadnienie

5

Propozycje układowe

Propozycje układowe

1) odroczenie wykonania zobowiązań;
2) rozłożenie spłaty długów na raty;
3) zmniejszenie sumy długów;
4) konwersję wierzytelności na udziały lub

akcje;

5) zmianę, zamianę lub uchylenie prawa

zabezpieczającego określoną

wierzytelność.

Propozycje układowe mogą wskazywać

jeden lub więcej sposobów restrukturyzacji

6

Brak kontynuacji działalności

Brak kontynuacji działalności

przez przedsiębiorstwo

przez przedsiębiorstwo



Upadłość likwidacyjna lub układ

likwidacyjny



pozwalają na kontynuację

działalności jedynie w sensie

przedmiotowym

◦

Następuje likwidacja majątku dłużnika

◦

Preferowany tryb likwidacji to sprzedaż

przedsiębiorstwa dłużnika w całości

◦

Likwidacja masy upadłościowej przez

syndyka

7

Układ likwidacyjny

Układ likwidacyjny



Porozumienie wierzycieli z

dłużnikiem lub samych wierzycieli
co do sposobu likwidacji masy
upadłości oraz podziału środków
pomiędzy wierzycieli



Pozwala na dokonanie likwidacji

masy przez wierzycieli lub przez
dłużnika przy minimalnym udziale
sądu

8