UNIWERSYTET MIKOA
AJA KOPERNIKA w TORUNIU
Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
Katedra Rachunkowości
ANALIZA I REWIZJA SPRAWOZDAC
FINANSOWYCH
Ćwiczenia 10  Analiza dyskryminacyjna
mgr Tomasz Zimnicki
Finanse i Rachunkowość
ANALIZA FINANSOWA Ćwiczenia 10
- Analiza dyskryminacyjna
ANALIZA DYSKRYMINACYJNA
Øð Wprowadzenie do analizy dyskryminacyjnej
Øð PojÄ™cie, przyczyny i konsekwencje upadÅ‚oÅ›ci
Øð Kolejność zaspokajania wierzytelnoÅ›ci
Øð Podmioty najbardziej poszkodowane
Øð MożliwoÅ›ci przewidywania upadÅ‚oÅ›ci
Øð Istota analizy dyskryminacyjnej
Øð Szacowanie prawdopodobieÅ„stwa upadÅ‚oÅ›ci poprzez wykorzystanie odpowiedniego modelu ekonometrycznego
Øð Klasyfikacja jednostek gospodarczych:
1) Zagrożone upadłością
2) Niezagrożone upadłością
3) Brak jednoznacznej klasyfikacji
Øð Model dyskryminacyjny  konstrukcja i znaczenie elementów tworzÄ…cych
Øð Zmienna objaÅ›niana
n
Øð Zmienne objaÅ›niajÄ…ce
Z =ð
åða xi +ð a0
i
Øð Współczynniki dyskryminacyjne (wagi)
i=ð1
Øð StaÅ‚a
Øð Kryteria wyboru modelu dyskryminacyjnego
Øð Sprawność: I rodzaju oraz II rodzaju
Øð BÅ‚Ä™dy: I rodzaju oraz II rodzaju
ANALIZA FINANSOWA Ćwiczenia 10
- Analiza dyskryminacyjna
MODEL DYSKRYMINACYJNY HOA
DY
ZH =ð 0,681x1 -0,0196x2 + 0,00969x3 + 0,000672x4 + 0,157x5 + 0,605
Øð Zmienne objaÅ›niajÄ…ce:
aktywa obrotowe średnioroczne zobowiązania krótkoterminowe x 365
X1 X4
= =
zobowiązania krótkoterminowe koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów
zobowiązania ogółem x 100 przychody z ogółu działalności
X2 X5
= =
suma bilansowa średnioroczny majątek ogółem
zysk netto x 100
X3
=
średnioroczny majątek ogółem
Øð WartoÅ›ci graniczne
Øð Z > 0  Jednostka niezagrożona upadÅ‚oÅ›ciÄ…
Øð Z < 0  Jednostka zagrożona upadÅ‚oÅ›ciÄ…
Øð - 0,3 < Z < 0,1  Brak jednoznacznej klasyfikacji
Øð Cechy: Sprawność: 92,5%; BÅ‚Ä…d I rodzaju: 5%; BÅ‚Ä…d II rodzaju: 10%
ANALIZA FINANSOWA Ćwiczenia 10
- Analiza dyskryminacyjna
MODEL DYSKRYMINACYJNY HADASIK
M6 = 0,335969W1 - 0,71245W2 - 2,4716W5 +1,46434W7 +ð
+ 0,00246069W9 - 0,0138937W12 + 0,0243387W17 + 2,59323
Øð Zmienne objaÅ›niajÄ…ce:
aktywa bieżące należności x 365
W1 W9
= =
zobowiązania bieżące przychody ze sprzedaży netto
aktywa bieżące  zapasy zapasy x 365
W2 W12
= =
zobowiązania bieżące przychody ze sprzedaży netto
zobowiązania ogółem wynik netto
W5 W17
= =
aktywa ogółem zapasy
aktywa bieżące  zobowiązania bieżące
W7
=
aktywa ogółem
Øð WartoÅ›ci graniczne
Øð M > 1,11022  Jednostka niezagrożona upadÅ‚oÅ›ciÄ…
Øð M < -1,96812  Jednostka zagrożona upadÅ‚oÅ›ciÄ…
Øð -1,96812 < M < 1,11022  Brak jednoznacznej klasyfikacji
Øð Cechy: Sprawność: 96,7%; BÅ‚Ä…d I rodzaju: 4,5%; BÅ‚Ä…d II rodzaju: 2,6%
UNIWERSYTET MIKOA
AJA KOPERNIKA w TORUNIU
Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
Katedra Rachunkowości
ANALIZA I REWIZJA SPRAWOZDAC
FINANSOWYCH
Ćwiczenia 10  Analiza dyskryminacyjna
mgr Tomasz Zimnicki
Finanse i Rachunkowość