AnalizaFinansowaTeoriaPrakty0

Teoria : praktyka aiuilizy liininsowcj iv iirzaisiisbiotMu ic

zysku jako źródła pozyskania gotówki przez przedsiębiorstwo. O wicie bardziej istotnym strumieniem dopływu środków pieniężnych w Spółce jest niewątpliwie amortyzacja. Podsumowując można jednak stwierdzić, że zdolność do generowania gotówki pozwala nie tylko na zwrot, ale też na osiągnięcie nadwyżki z zainwestowanego kapitału.

Przedstawiona postać sprawozdania z przepływu środków pieniężnych (tabela 12) pozwala, przy zastosowaniu dodatkowych obliczeń i ocen, spojrzeć szerzej na zmiany środków pieniężnych w przedsiębiorstwie. Bardzo istotne jest tu określenie i ocena zdolności przedsiębiorstwa do generowania środków pieniężnych z działalności podstawowej, dla której powołane zostało przedsiębiorstwo (samofinansowanie), pozyskiwanie z zewnątrz kapitałów własnych i obcych oraz kierunków ich wykorzystania. Takie ujęcie zmian środków pieniężnych przedstawiono w tabela 16.

Tabela 16. Źródła zmian w stanie środków pieniężnych netto

Lp.	T reść	200b	200c	200d
1.	Zysk netto (A I.)	14 546	4 334	54 069
2.	(■) Koszty niepieniężne: amortyzacja, rezerwy (A II. 1 + A II.5)	63 008	63 535	71 838
3.	{+) Zmniejszenie stanu aktywów obrotowych netto bez środków pieniężnych (A 11.6 ± A 11.7 ± A 11.8 ± A II.9)	54 862	5 720	20 614
4.	(-) Opłacone różnice netto stanu majątku trwałego (B II. B.I.3 Dywidendy - B I.l - A 11.8)	-84 478	-69 092	-187420
5.	(-) Dywidenda i nagrody z zysku (C. II t l )	-7 519	-2 920	-97
6.	(+) Przyrost (-) spadek netto ilnansowania przez banki: zaciągnięcie - splata kredytów bankowych i innych komercyjnych papierów dłużnych (CI.2 + CI.3-CII.4-C 11.5)	-4 717	-35 843	126 900
7.	( i) Wpływy (-) wydatki pozostałe (A.11.2 + A.II. 10 + C.II.9-I)	-6 232	l 057	-8 109
	Przyrost lub zmniejszenie stanu środków pieniężnych pozostających w przedsiębiorstwie (D)	29 470	-33 209	77 795

Źródło: opracowanie własne. I nfomweja dodatkowa: wypłata nam'xl / zysku w noku 200b 7 519; 2fl0c 2 261).

Ujęte w tabeli 16 dane wyraźnie i dość szczegółowo charakteryzują przepływy wszystkich zasobów w przedsiębiorstwie. Środki pieniężne w analizowanym przedsiębiorstwie pochodzą z nadwyżki pieniężnej, a więc z zysku netto, który zostaje powiększony o koszty niepieniężne

150