Zarz Ryz Finans R19`6

606    Zarządzanie ryzykiem finansowym

Tabela 19.3. Wpływ wprowadzenia instrumentów pochodnych na zmienność cen aktywów pierwotnych
Autorzy prac i badany walor	Zmiana zmienności
Kontrakty futures na produkty rolne
Working (1960): cebula	spadek
Gray (1963): cebula	spadek
Powcrs (1970): tusze wieprzowe i bydło	spadek
Taylor i Leuthold (1974): bydło	spadek
Cox (1976)	spadek
Kontrakty lutures na amery kańskie papiery skarbowe Dale i Workman (1981): weksle skarbowe	bez zmiany
Bortz (1984): obligacje skarbowe	spadek
Simpson i Ireland (1985): weksle skarbowe	bez zmiany
Edwards (1988): weksle skarbowe	spadek
Kontrakty futures na papiery' Rządowego Stowarzyszenia Hipoteki Krajowej (GNMA)
Froewiss (1978)	spadek
Figlewski (1981)	wzrost
Simpson i Ireland (1982)	bez zmiany
Corgel i Gay (1984)	spadek
Moriarty i Tosini (1985)	bez zmiany
Kontrakty futures na indeks S&P 500 Santoni (1987)	bez zmiany
Stoli i Whaley (1987) Harris (1989)	wzrost
Edwards (1988)	spadek
Damodaran (1990)	wzrost
Opcje na akcje
Hayes i Tennenbaoum (1979)	spadek
Klemkosky i Mannes (1980)	spadek
Witeside, Duke i Dunnes (1983)	spadek
Ma i Rao (1986,1988)	spadek
Bansal, Pruitt i Wei (1989)	spadek
Conrad (1989)	spadek
Skinner (1989)	spadek
Damodaran i Lim (1991)	spadek