Analiza finansowa w
Analiza finansowa w
przedsiębiorstwie
przedsiębiorstwie
Rodzaje analiz ekonomicznych i finansowych
oraz zakłóceń ich przeprowadzania
Wykład
Opracowanie: Dr Dariusz Prokopowicz
WARSZAWA
© Copyright by Dariusz Prokopowicz
2008
Zagadnienia tematu:
Zagadnienia tematu:
Analizy w ujęciu pozytywnym i normatywnym
Analizy w ujęciu pozytywnym i normatywnym
Rodzaje metod analizy finansowej
Rodzaje metod analizy finansowej
Analiza porównawcza
Analiza porównawcza
Analiza porównawcza  zakłócenia
Analiza porównawcza  zakłócenia
&
&
Analizy w ujęciu pozytywnym i normatywnym
Analizy w ujęciu pozytywnym i normatywnym
W ujęciu pozytywnym
dotyczy obiektywnego, naukowego objaśnienia zasad
funkcjonowania podmiotu gospodarujÄ…cego
(mikroekonomicznie) lub gospodarki
(makroekonomicznie)
W ujęciu normatywnym
polega na dostarczeniu zaleceń i rekomendacji
opartych na subiektywnych sądach wartościujących .
Rodzaje metod analizy finansowej
Rodzaje metod analizy finansowej
W najbardziej ogólnym ujęciu metoda to sposób
badania przedmiotu, a więc sposób badania stanu i
wyników finansowych przedsiębiorstwa
Podziału metod analizy ekonomicznej (w tym
finansowej) można dokonać uwzględniając różne
kryteria
Różne kryteria podziału: funkcjonalność metody
względem obiektu badanego, podział toku analizy,
badanych zjawisk ekonomicznych, & itd.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Biorąc pod uwagę zakres lub nieco ścisłej stopień
rozwinięcia metod analizy w przeprowadzanym badaniu
przedmiotu, wyró\
nić mo\
na:
analizę elementarną, obejmującą rozłożenie badanego
przedmiotu na elementy bez ustalania wzajemnych
związków,
analizę funkcyjną, obejmującą rozłożenie badanego
przedmiotu na odpowiednie składniki z uwzględnieniem
związków między tymi składnikami,
analizę logiczną, obejmującą rozłożenie badanego
przedmiotu na składniki z uwzględnieniem ich stosunków
logicznych.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Przyjmując za podstawę podziału tok analizy, wyró\
nić
mo\
na:
analizę dedukcyjną, w której przechodzi się od zjawisk
ogólnych do zjawisk szczególnych, od skutków do
przyczyn (od ogółu do szczegółu),
analizę indukcyjną, zakładającą odwrotny tok badania, tj.
rozpatrywanie najpierw zjawisk szczegółowych a
następnie przechodzenie do zjawisk bardziej złożonych, o
większym stopniu syntezy, pozostających w
przyczynowym związku z tymi zjawiskami szczegółowymi.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Z punktu widzenia badanych zjawisk ekonomicznych
wyró\
nić mo\
na:
metody analizy jakościowej oparte na opisie w formie
werbalnej związków i zależności między wskaz
nikami
ekonomicznymi,
metody analizy ilościowej, które pozwalają na
kwalifikację i szacowanie związków i zależności
między badanymi zjawiskami.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Rodzaje metod analizy finansowej cd.
Przyjmując ró\
ny stopień pogłębienia badania
wskaz
ników, wyodrębnia się
analizę porównawczą  polegającą na określeniu
bezpośrednich związków kształtujących się między
wskaz
nikami ekonomicznymi, pozwala to na ustalenie
odchyleń oraz dokonanie na ich podstawie ogólnej
oceny,
analizÄ™ przyczynowÄ…  polegajÄ…cÄ… na ustaleniu
odpowiednio wyizolowanych czynników, które
pociągnęły za sobą określone uprzednio odchylenia,
oraz stopnia intensywności ich oddziaływania.
Analiza porównawcza
Analiza porównawcza
Ogólna metoda porównań stosowana w analizie porównawczej mo\
e
występować w kilku odmianach wynikających ze zró\
nicowania bazy
porównawczej oraz z odmiennych kierunków porównawczego
podstawienia wskaz
ników ekonomicznych.
Wyró\
nia siÄ™ 3 metody badania wskaz
ników (danych liczbowych):
porównania ze wskaz
nikami postulatowymi (tzw.
porównania z planem),
porównania ze wskaz
nikiem okresów ubiegłych lub
przyszłych (tzw. porównania w czasie),
porównania ze wskaz
nikami innych jednostek
gospodarczych (tzw. porównania w przestrzeni).
Analiza porównawcza cd.
Analiza porównawcza cd.
Porównania ze wskaz
nikami postulowanymi polegają najczęściej
na odniesieniu osiągniętych wskaz
ników do danych planu.
Oprócz porównań z planem wystąpić mogą porównania danych
rzeczywistych z danymi kalkulacji wstępnej, kosztorysów, kosztu
normatywnego lub szczegółowych limitów czy te\
norm.
Porównania te pozwalają przede wszystkim ustalić odchylenia
od zało\
onych wielkości przewidywanych.
W obrębie porównań z planem (a tak\
e szerzej  ze wskaz
nikami
postulowanymi) wyró\
nić mo\
na w dalszym ich podziale:
porównania z planem pierwotnym,
porównania z planem skorygowanym.
Analiza porównawcza cd.
Analiza porównawcza cd.
Porównania w czasie powinny pozwolić na ocenę dynamiki zjawisk
gospodarczych, ocenę rozmiarów i tempa zmian wskaz
ników
ekonomicznych (w tym finansowych) badanego okresu w
porównaniu z okresami ubiegłymi lub okresem przyszłym (planem
na okres następny).
Podkreślić należy celowość uwzględnienia w tego rodzaju
porównaniach 3 odcinków czasowych (np. bieżących danych
sprawozdawczych i danych z 2 okresów ubiegłych), co umożliwia
ustalenie tendencji rozwojowej.
Ze względu na liczne zmiany wskaz
ników takie porównanie w
obecnej praktyce gospodarczej okazuje się często niemożliwe.
Stąd też przywiązywać należy szczególną wagę do prawidłowego
porównania określonych 2 okresów.
Analiza porównawcza cd.
Analiza porównawcza cd.
Porównania w przestrzeni są 3 z omawianych kierunków
porównań  sprowadzają się do odniesienia wybranych
składników badanej jednostki gospodarczej do podobnych,
porównywalnych wskaz
ników występujących w innej jednostce.
Pozwala to na stwierdzenie, w jakim stopniu stan lub wyniki
ekonomiczne badanej jednostki gospodarczej odchylajÄ… siÄ™ od
danych jednostki będącej podstawą porównania.
Przy porównaniach w przestrzeni wyró\
nić mo\
na:
porównania w przestrzeni wewnętrznej,
porównania w przestrzeni zewnętrznej.
Analiza porównawcza - zakłócenia
Analiza porównawcza - zakłócenia
Wyró\
nić mo\
na następujące zmiany (zakłócenia) w
porównywalności wskaz
ników ekonomicznych:
zmiany metodologiczne,
zmiany finansowe (cenowe),
zmiany organizacyjne,
zmiany rzeczowe (przedmiotowe).
Analiza porównawcza - zakłócenia
Analiza porównawcza - zakłócenia
Zmiany o charakterze metodologicznym wynikajÄ… z odmiennej
treści i budowy wskaz
ników ekonomicznych. Mają one swe
z
ródło w dążeniu do konstruowania wskaz
ników najbardziej
prawidłowych i przydatnych pod względem informacyjnym lub
stymulacyjnym.
Zmiany o charakterze finansowym (cenowym) powstajÄ… na
skutek zmian cen sprzedaży wyrobów, robót i usług lub cen
zakupu surowców, materiałów i usług. Podobnie traktować
należy zmiany stawek amortyzacyjnych, taryf przewozowych,
telekomunikacyjnych i pocztowych, składek ubezpieczeniowych,
oprocentowania kredytów bankowych itp.
Analiza porównawcza - zakłócenia
Analiza porównawcza - zakłócenia
Zmiany o charakterze organizacyjnym pojawia siÄ™ w przypadku
dokonywanych w przedsiębiorstwie różnego rodzaju
reorganizacji (np. podziału przedsiębiorstwa na inne jednostki
organizacyjne).
Zmiany o charakterze rzeczowym (przedmiotowym) pochodzÄ… z
występujących różnic lub dokonanych zmian w przedmiocie
działalności gospodarczej (przebranżowienie). Przy
porównaniach w czasie wynikają one z doskonalenia procesu
produkcji, zmian konstrukcyjnych i technologicznych
prowadzących do takich odchyleń, które powodują, że podobny
produkt wytwarzany w danym okresie znacznie różni się od
produktu wytwarzanego w innym.