Dodatek do Gazety Prawnej Wydawca: INFOR Biznes sp. z o.o. Sprzedaż łącznie z GP ISSN: 1232-6712 A1
nr 145 (2267) 25 lipca 2008
ZESTAWIENIE PRESTIŻOWYCH KART KREDYTOWYCH
1 sierpnia w Gazecie Prawnej
dodatek
ZÅ‚ote karty sÄ… dobre
INWESTYCJE KREDYTY
Mój
Mój
dla wyjeżdżających za granicę
portfel
portfel
Złota karta kosztuje 125 250 zł rocznie. Dzięki niej klienci banku mogą korzystać
%Trendy na rynku kredytów hipotecznych
z dodatkowych usług  głównie pakietów ubezpieczeniowych. Nie każdemu opłaca się
%Prawa klienta po upadłości towarzystwa
ubezpieczeniowego
jednak posiadanie prestiżowej karty. Więcej strona A3
KREDYTY HIPOTECZNE Zadłużając się w walucie obcej, trzeba uważać na różnice kursowe
PODATKI
Zagraniczne dywidendy
należy rozliczyć w zeznaniu Spread - opłata, której
nwestor nie musi rozliczać dywidend
Iotrzymanych od spółek polskich, gdyż
nie można uniknąć
to spółki są odpowiedzialne za odprowa-
dzenie podatku. Tylko dywidendy zagra-
niczne należy rozliczyć samemu w zezna-
niu rocznym. Więcej strona A2 % Spread podnosi oprocentowanie kredytu hipotecznego o ok. 0,5 pkt proc.
% Spłacając kredyty hipoteczne, wydamy 3,5 mld zł na różnice kursowe
OSZCZ
DZANIE
% Kredyty w walutach obcych są nadal atrakcyjniejsze od złotowych
Fundusze pieniężne
zarobiły więcej od lokat dy zadłużamy się w walucie obcej (np. Banki podwyższają faktyczny koszt pożyczki,
franku szwajcarskim, dolarze czy euro), stosując inny kurs przy wypłacie kredytu, a inny
nwestując przed rokiem 5 tys. zł w fundu- Gw momencie wypłaty kredytu i póz
niej (wyższy) przy jego spłacie. Tego typu praktykę
Iszu pieniężnym i na lokacie, więcej zaro- w chwili płatności każdej raty waluta obca jest można zrozumieć w przypadku kantorów
biliśmy na funduszu inwestycyjnym. Różni- przeliczana na złote i odwrotnie. Spread jest walutowych, dla których różnica między
ca jest niewielka, ale jest. Więcej strona A4 różnicą pomiędzy kursem kupna waluty jednym a drugim kursem jest jedynym z
ródłem
 stosowanym przy wypłaceniu kredytu  a zysku. Tymczasem banki, nie dość, że zarabiają
kursem sprzedaży przy spłacie rat. Wielu na odsetkach, stosują niekorzystne przeliczenia
kredytobiorców nie zdaje sobie sprawy z jego kursowe. Im większa różnica między kursem
DYŻUR EKSPERTA
istnienia. Klienci banków zazwyczaj nie wiedzą wypłaty kredytu a kursem jego spłaty (tzw.
też, że koszt spreadu podnosi oprocentowanie spread), tym gorzej dla klienta (w bankach
kredytu o ok. 0,5 pkt proc. widełki kursowe bywają nawet trzy razy szersze
Polisę trzeba dobrać
Spread jest standardem w przypadku niż w kantorach). %
kredytów mieszkaniowych w walutach obcych. Więcej strona A2
do rodzaju wyjazdu
Czy zakres usług assistance
w ramach pakietu ubezpie-
czeń turystycznych powi-
Rozmawiamy z BA
AŻEJEM BOGDZIEWICZEM, zarządzającym w BZ WBK AIB TFI
nien się różnić w zależności
od sposobu podróżowania
Sektor finansowy i ropa sÄ… kluczowe
czy tego, z kim wyjeżdża-
my?
dla sytuacji na giełdach
Jest kilka opcji, na które warto
zwrócić uwagę przy zakupie Indeksy giełdowe mają szansę odbić się, gdy poprawi się sytuacja
polisy. Na przykład przy podró- w sektorze finansowym i kiedy ustabilizuje się cena ropy. Nikt
ży własnym autem, kiedy prawo jazdy ma tylko jednak nie jest w stanie określić momentu, kiedy to nastąpi.
jedna osoba, niezbędna jest opcja kierowcy za-
stępczego. Przyda się ona, gdy kierowca zacho- % Jakie są największe ryzyka emerytalne, które stale otrzy-
ruje i nie będzie w stanie pokonać bezpiecznie związane z notowaniami na mują środki z ZUS-u, z racji na
kilkuset kilometrów. Wtedy rodzina miałaby pro- GPW w najbliższych miesiącach? niskie zaangażowanie w akcje
blem dwojakiego rodzaju. Po pierwsze, musiała-  Najważniejszy wpływ na w porównaniu do poziomów
by wrócić do domu, np. pociągiem lub autobu- kształt sytuacji w Polsce ma sy- w ostatnich latach mogą zdecy-
sem, a chory kierowca, np. transportem medycz- tuacja globalna. Do poprawy dować się na bardziej agresyw-
nym. Po drugie, samochód musiałby zostać za kondycji GPW przyczyni się ne zakupy akcji.
granicą, a to oznacza, że ktoś musiałby potem prawdopodobnie ewentualna % Jakie czynniki w kolejnych
po niego pojechać i sprowadzić do kraju. W każ- poprawa nastrojów na rynkach kwartałach będą pozytywnie
dym wypadku to spore dodatkowe koszty. zagranicznych. Jeśli chodzi i negatywnie wpływały na
Z kolei przy wyjazdach rodzinnych, szczególnie o sektor finansowy, to mimo że wyniki finansowe firm?
jeśli wyjeżdża np. sama matka z dziećmi, ko- sytuacja jest trudna, raporty pu-  Pozytywny wpływ na wyni-
niecznie trzeba zadbać o możliwie szeroki zakres blikowane przez banki amery- ki spółek będzie miał cały czas
zapewnienia opieki nad dziećmi. W zależności kańskie, które są w dobrej kon- wysoki wzrost PKB i konsumpcji
od rozwoju sytuacji i rodzaju kłopotów ze zdro- dycji, są lepsze od oczekiwań w Polsce. Według naszych pro-
wiem można liczyć na transport dzieci do Polski, analityków. Rozczarował nato- gnoz, w tym roku wzrost gospo-
oczywiście z opiekunem oddelegowanym przez miast Merrill Lynch, który po- darczy pozostanie na wysokim
operatora assistance. dał kolejne duże odpisy. Można poziomie bliskim 5,5 proc.
Jeśli dziecko, nie starsze niż 18 lat, wysyłamy na stąd wysnuć wniosek, że sytu- W przyszłym roku prawdopo-
wakacje za granicę, warto je wyposażyć w poli- acja dobrze zarządzanych ban- dobnie obniży się o ok. 1 proc.,
sę, która da nam prawo do towarzyszenia dziec- ków nie jest zła i nie należy ich ale nadal będzie to trend wzro-
ku w zagranicznym szpitalu w razie poważniej- traktować tak samo jak instytu- stowy, znacznie wyższy niż sce, aby sytuacja na giełdach
szych kłopotów ze zdrowiem. Przy czym zwykle cji, które mają największe pro- w dojrzałych gospodarkach. się ustabilizowała?
polisa da nam uprawnienia tylko do pobytu blemy. Fakt ten daje nadzieję, Wiele firm na tym skorzysta i po-  Na rynki akcji na świecie od-
Sposób na budowę
przez określoną liczbę dni (najczęściej 7), a kosz- że kryzys będzie łagodniał. Ta- każe wzrost zysków. Negatyw- działują obecnie dwa kluczowe
ty nie mogą przekroczyć 100 euro za dobę. ką nadzieję przyniosły także nym czynnikiem dla firm będzie czynniki: trudna sytuacja w sek-
bezpiecznego
MARCIN JAWORSKI, ostatnio spadające ceny ropy. wzrost cen surowców i energii torze finansowym i wysokie ce-
Gazeta Prawna Niskie wyceny spółek na GPW elektrycznej, które podniosą ny ropy naftowej. Myślę, że gieł-
portfela akcji (często wycena akcji jest bliska koszty funkcjonowania i produk- dowe indeksy mają szansę od-
bÄ…dz
niższa od wartości księgo- cji w firmach, co będzie miało bić się, gdy poprawi się sytuacja
PRAWA UBEZPIECZONYCH
wej) stwarzają w wielu przy- przełożenie na zyski. Drugim w sektorze finansowym i kiedy
% Inwestując na giełdzie,
padkach doskonałą okazję in- czynnikiem, który może oddzia- ustabilizuje się bądz
spadnie ce-
Jeśli masz pytania dotyczące praw należy dobierać spółki westycyjną. Skala umorzeń ływać niekorzystnie w przypad- na ropy. Takie informacje wpły-
ubezpieczonych, w przypadku kiedy towarzystwo w funduszach inwestycyjnych, ku wielu firm, zwłaszcza ekspor- ną pozytywnie na rynek. Nikt
z różnych sektorów
ubezpieczeniowe bankrutuje, napisz do Marcina jaką obserwowaliśmy od po- tujących produkty czy usługi, jednak nie jest w stanie określić
Jaworskiego, eksperta Gazety Prawnej czątku roku, będzie prawdopo- jest bardzo silna złotówka. momentu, kiedy to nastąpi. %
gospodarki
e-mail: [e-mail] dobnie istotnie mniejsza w ko- % Co musi wydarzyć się na Rozmawiała
Więcej strona A4
lejnych miesiącach. Fundusze rynkach światowych i w Pol- MAA
GORZATA KWIATKOWSKA

INWESTYCJE
KREDYTY
www.gazetaprawna.pl
A2 WWW.GAZETAPRAWNA.PL PI
TEK 25 LIPCA 2008 | nr 145
Mój portfel
KREDYTY HIPOTECZNE Zadłużając się w walucie obcej, trzeba uważać na różnice kursowe
porady ekspertów
i
Spread  opłata nie do uniknięcia
Elektroniczna
Zadłużenie hipoteczne Polaków w walutach obcych wynosiło na
WYPA
ATA I SPA
ATA KREDYTU W WALUCIE OBCEJ
koniec maja 75 mld zł. Od tej kwoty Polacy zapłacili już lub
umowa bankowa
Czy jest możliwe Czy jest możliwa
zapłacą bankom prawie 3,5 mld zł w formie tzw. spreadu. To
przyjęcie spłaty wypłata kredytu
Nie ma przeszkód formalnych, by każda osoba (w tym ukryta opłata, która podnosi koszt każdego kredytu walutowego.
w walucie bezpośrednio
konsument) zawierała z bankiem umowy wyłącznie
obcej w walucie obcej
w formie elektronicznej. Potrzebna jest jednak do tego pread podnosi oprocen- nosimy wówczas pierwotną
Bank BGÅ» nie nie
wola obu stron oraz spełnienie wymogów formalnych, towanie przeciętnego kwotę w walucie obcej. Jest to
Bank BPH tak nie
m.in. w zakresie podpisu elektronicznego. Skredytu hipotecznego jednak możliwe tylko wówczas,
Bank BPS nie nie
o ok. 0,5 pkt. proc.. Oznacza to, gdy stary bank przyjmuje spłatę
Bank Millennium tak nie
godnie z treścią art. 7 prawa bankowego oświadcze- że w przypadku kredytu opro- kredytu bezpośrednio w walu-
BOÅš nie nie
nia woli związane z dokonywaniem czynności banko- centowanego na 4 proc. klient cie, a nowy wypłaci w niej kre-
Bank Zachodni WBK tak tak
Zwych mogą być składane w postaci elektronicznej. Po- będzie płacił raty, takie jak dyt. Na takiej operacji można
Deutsche Bank PBC tak tak
nadto dokumenty związane z czynnościami bankowymi w wypadku oprocentowania zaoszczędzić od kilku do nawet
Fortis Bank tak tak
mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach infor- 4,5 proc. Spread pomniejsza kilkudziesięciu tysięcy złotych.
GE Money Bank nie nie
macji, jeżeli dokumenty te będą w sposób należyty utwo- atrakcyjność kredytów waluto- W tabelach zebraliśmy deklara-
ING Bank ÅšlÄ…ski tak nie
rzone, utrwalone, przekazane, przechowywane i zabezpie- wych poprzez zmniejszenie róż- cje banków o możliwości wy-
Kredyt Bank nie nie
czone. Usługi związane z zabezpieczeniem tych dokumen- nicy w oprocentowaniu między płaty i spłaty kredytu w walucie
Lukas Bank nie nie
tów mogą być wykonywane przez banki, spółki tworzone kredytem w złotym i franku. obcej.
mBank nie nie
przez banki z innymi podmiotami, a także przedsiębiorstwa Jednak obecnie, gdy ta różnica
MultiBank nie nie
pomocniczych usług bankowych. Jeżeli przepisy prawne wynosi 3,5 proc., wpływ sprea- Jaką walutę kredytu wybrać?
Nordea Bank Polska nie nie
zastrzegają dla czynności prawnej formę pisemną, uznaje du na decyzję o wyborze walu- Frank szwajcarski jest obec-
Nykredit tak tak
się, że czynność dokonana w postaci elektronicznej spełnia ty kredytu pozostaje niewielki. nie najlepszą walutą do zacią-
PKO Bank Polski tak tak
wymagania form. Dotyczy to m.in. umów o prowadzenie Ten wpływ będzie większy, gdy gania kredytów na zakup nieru-
Polbank EFG nie nie
rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowego, umów różnica w oprocentowaniu chomości. Wiele osób obawia
Raiffeisen nie nie
o udzielenie kredytu lub pożyczki czy umowy o wydanie spadnie poniżej 1,5 pkt. proc. się jednak zadłużania w szwaj-
Santander nie nie
karty kredytowej. ED carskiej walucie, gdy złoty jest
y
ródło: Expander Advisors
Przeniesienie kredytu tak mocny. Sądzą, że w takiej
Czy można w jakiś sposób sytuacji kurs franka może tylko
uniknąć spreadu? Taka opera- rosnąć, co zniweluje zysk z niż- będzie się umacniał wobec fran- cze kredytów we franku będą
cja ma charakter wyjątkowy szego oprocentowania. Tak jed- ka i euro. Taki stan może trwać dalej zyskiwać na umacniają-
Kredyt z banku
i jest bardzo trudna do zrealizo- nak nie jest  wielu analityków aż do wprowadzania w Polsce cym się złotym (jak to miało
wania  z banku do banku prze- uważa bowiem, że złoty dalej euro. To spowoduje, że posiada- miejsce praktycznie nieprzer-
spółdzielczego
wanie przez ostatnie 4 lata).
Obecnie 73 proc. nowo zaciÄ…-
SPREAD A WARTOŚĆ RATY KREDYTU*
Banki spółdzielcze mogą udzielać kredytów i pożyczek ganych kredytów (dane na ko-
Bank CHF CHF Spread O ile spread O ile procent
konsumpcyjnych na takich samych zasadach jak banki niec kwietnia 2008 r.) to kredy-
kupno sprzedaż podnosi ratę spread
uniwersalne, ale na ograniczonym terenie. ty walutowe. Różnica w opro-
kredytu podnosi ratÄ™
centowaniu między kredytem
kredytu
godnie z przepisami ustawy z 7 grudnia 2000 r. w złotych i we franku sięga już
Deutsche Bank 1,9803 zł 2,0467 zł 0,0664 zł 65,98 zł 3,35%
o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzesza- 3,5 pkt. proc. i ciągle rośnie.
Nordea 1,9728 zł 2,0494 zł 0,0766 zł 76,40 zł 3,88%
Zniu się i bankach zrzeszających bank spółdzielczy pro- Wybór franka szwajcarskiego
Bank Millennium 1,9626 zł 2,0573 zł 0,0845 zł 84,28 zł 4,28%
wadzi działalność na terenie powiatu, w którym znajduje daje więc przeciętnemu kredy-
Lukas Bank 1,9541 zł 2,0443 zł 0,0902 zł 90,83 zł 4,62%
się jego siedziba, oraz na terenie powiatów, w których znaj- tobiorcy ratę niższą o prawie
Fortis Bank 1,9637 zł 2,0546 zł 0,0909 zł 91,09 zł 4,63%
dują się jego placówki wykonujące czynności bankowe. 500 zł niż w wypadku kredytu
PKO BP 1,9668 zł 2,0636 zł 0,0968 zł 96,85 zł 4,92%
Banki spółdzielcze, po uzyskaniu zgodnie z ustawą Prawo w złotych. W najbliższym cza-
BPH 1,9686 zł 2,0655 zł 0,0969 zł 96,86 zł 4,92%
bankowe zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego, mogą sie udział kredytów we fran-
mBank 1,9610 zł 2,0596 zł 0,0986 zł 98,94 zł 5,03%
wykonywać czynności bankowe polegające m.in. na przyj- kach może jeszcze wzrosnąć (ze
Multibank 1,9610 zł 2,0596 zł 0,0986 zł 98,94 zł 5,03%
mowaniu wkładów pieniężnych płatnych na żądanie lub względu na powiększającą się
Kredyt Bank 1,9546 zł 2,0550 zł 0,1004 zł 101,08 zł 5,14%
z nadejściem oznaczonego terminu oraz prowadzeniu ra- różnicę w wysokości oprocen-
BOŚ 1,9552 zł 2,0617 zł 0,1065 zł 107,18 zł 5,45%
chunków tych wkładów czy udzielaniu pożyczek i kredytów towania i rat). %
BZ WBK 1,9716 zł 2,0810 zł 0,1094 zł 109,19 zł 5,55%
konsumenckich w rozumieniu przepisów odpowiedniej
GE Money Bank 1,9454 zł 2,0547 zł 0,1093 zł 110,56 zł 5,62%
ustawy. Tego rodzaju czynności bankowe banki spółdzielcze
% PAWEA

Polbank 1,9266 zł 2,0370 zł 0,1104 zł 112,76 zł 5,73%
mogą wykonywać z osobami fizycznymi zamieszkującymi
MAJTKOWSKI
Santander 1,9420 zł 2,0630 zł 0,1210 zł 122,60 zł 6,23%
lub prowadzącymi przedsiębiorstwo na terenie działania
analityk
BGŻ 1,9679 zł 2,0988 zł 0,1309 zł 130,89 zł 6,65%
banku spółdzielczego lub z osobami prawnymi i jednostka-
Expander
Raiffeisen 1,9410 zł 2,0889 zł 0,1479 zł 149,94 zł 7,62%
mi organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości prawnej,
Advisors
Dom Bank 1,9350 zł 2,0860 zł 0,1510 zł 153,56 zł 7,80%
a posiadającymi zdolność prawną, mającymi siedzibę na te-
Noble Bank 1,9108 zł 2,0676 zł 0,1568 zł 161,47 zł 8,21%
renie działania banku spółdzielczego. ED
* Wyliczenia dla kredytu na kwotę 400 tys. zł (w CHF) na 30 lat, oprocentowanie 4,25 proc.
Kursy i wartość spreadu na 15 lipca 2008 r.
PIT Dochodów z udziału w zyskach osób prawnych nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na zasadach ogólnych według skali podatkowej
Zagraniczne dywidendy należy rozliczyć w zeznaniu
Inwestor nie musi rozliczać chód) faktycznie uzyskany miesiącu, w którym pobrano 19-proc. podatkiem stosuje
PRZYKA
AD: WYPA
ATA DYWIDENDY OSOBIE FIZYCZNEJ
dywidend otrzymanych z tego udziału. Dochodów podatek  na rachunek urzę- się z uwzględnieniem umów
od spółek polskich, gdyż (przychodów) tych nie łączy du skarbowego, którym kie- o unikaniu podwójnego opo-
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wypłaciła dywidendę
to spółki są odpowiedzialne się z dochodami opodatko- ruje naczelnik właściwy we- datkowania, których stroną
swojemu udziałowcowi, czyli spółce komandytowej. Jednak przy-
za odprowadzenie podatku. wanymi na zasadach ogól- dług siedziby płatnika bądz
jest Rzeczpospolita Polska.
chód będzie opodatkowany nie u spółki komandytowej, ale u jej
Tylko dywidendy zagraniczne nych według skali podatko- miejsca prowadzenia działal- Jednak zastosowanie stawki
wspólników, gdyż spółka komandytowa nie jest podatnikiem po-
należy rozliczyć samemu wej. ności, gdy płatnik nie posia- podatku wynikającej z wła- datku dochodowego. Spółka wypłacająca dywidendę pełni rolę
w zeznaniu rocznym. Od uzyskanych dochodów da siedziby. W terminie do ściwej umowy o unikaniu po- płatnika. Natomiast podatnikiem jest odbiorca dywidendy  wspól-
(przychodów) pobiera się 19- końca stycznia roku następu- dwójnego opodatkowania lub
nik spółki komandytowej.
BOGDAN ÅšWI
DER proc. zryczałtowany podatek jącego po roku podatkowym niepobranie (niezapłacenie)
Dywidenda będzie stanowić dla osoby fizycznej  wspólnika spół-
[e-mail] dochodowy. Podatek ten po- przesyłają do urzędu skarbo- podatku zgodnie z taką umo- ki komandytowej przychód z dywidend i innych przychodów z ty-
biera się bez pomniejszania wego roczne deklaracje PIT- wą jest możliwe pod warun- tułu udziału w zyskach osób prawnych. Przy wypłacie spółka ma
a przychody z kapitałów przychodu o koszty uzyska- 8R. W konsekwencji inwestor kiem udokumentowania dla obowiązek potrącić zryczałtowany 19-proc. podatek dochodowy.
Zpieniężnych uważa się nia. nie musi rozliczać podatku celów podatkowych miejsca
m.in. dywidendy i inne przy- Trzeba pamiętać, że obli- ani składać z tytułu otrzyma- zamieszkania podatnika uzy-
chody z tytułu udziału w zy- czenia, poboru i wpłaty po- nych dywidend zeznania skanym od niego certyfika-
skach osób prawnych, których datku dokonuje za inwestora rocznego PIT. tem rezydencji. Inwestorzy polscy, uzyskują- Kwoty zryczałtowanego po-
podstawą uzyskania są udziały podmiot wypłacający dywi- Inne zasady rozliczania Po drugie, występuje w ta- cy poza granicami Rzeczypospo- datku obliczonego od przycho-
(akcje) w spółce mającej osobo- dendę, np. spółka akcyjna, obowiązują inwestorów, któ- kim przypadku rozliczenie litej Polskiej przychody z dywi- dów z dywidend, uzyskanych
wość prawną lub spółdzielni, która jest w tym przypadku rzy otrzymali dywidendy podatku od dywidend zapła- dend, od zryczałtowanego po- poza granicami Rzeczypospoli-
w tym również dywidendy płatnikiem. Oznacza to, że z zagranicy. Po pierwsze, conych za granicą w polskim datku od tych przychodów (do- tej Polskiej oraz kwoty podatku
z akcji złożonych przez człon- dywidenda przekazana na ra- przepisy o opodatkowaniu zeznaniu podatkowym. chodów) odliczają kwotę równą zapłaconego za granicą, podat-
ków pracowniczych funduszy chunek będzie pomniejszona podatkowi zapłaconemu za gra- nicy są obowiązani wykazać
emerytalnych na rachunkach o kwotę pobranego 19-proc. nicą. Odliczenie to nie może w zeznaniu podatkowym. W za-
ilościowych. podatku. Spółki przekazują Podatek od dywidend przekroczyć kwoty podatku ob- leżności od innych przychodów
Dochodem (przychodem) kwoty zryczałtowanego po- tyle wynosi podatek pobierany liczonego od tych przychodów uzyskiwanych w kraju, kwoty te
z udziału w zyskach osób datku w terminie do dnia 20 od dywidend przy zastosowaniu stawki należy wykazać w zeznaniu PIT-
19 proc.
prawnych jest dochód (przy- miesiąca następującego po 19 proc. 36, PIT-36L lub PIT-38. %
PI
TEK 25 LIPCA 2008 | nr 145 WWW.GAZETAPRAWNA.PL A3
Mój portfel
ZESTAWIENIE PRESTIŻOWYCH KART KREDYTOWYCH Osobom powyżej 65. roku życia nie opłaca się korzystać ze złotych kart
Złote karty są dobre dla wyjeżdżających za granicę
Korzystanie ze złotej karty kosztuje rocznie od 125 do 250 zł nie opłaca się korzystać ze zło- nieczna jest zazwyczaj zapłata tym śmierci), ubezpieczenie ba posiadać Europejską Kartę
(to nawet cztery razy więcej niż opłata za wydanie zwykłej karty tych kart (w większości ban- kartą za wycieczkę (przelot) od opóz
nienia i utraty bagażu Ubezpieczenia Zdrowotnego,
kredytowej). Za taką opłatę klient otrzymuje dodatkowe usługi ków ubezpieczenia ich nie lub hotel. Nie każdy bank sta- oraz pomoc prawną i usługi as- którą wydają oddziały Narodo-
 głównie pakiety ubezpieczeniowe. Jednak nie każdemu obejmują). wia takie warunki  np. w Raif- sistance. wego Funduszu Zdrowia.
posiadanie złotej karty się opłaca. Na co może liczyć posiadacz feisenie ubezpieczenie działa Jeśli klient banku nie ma zło- Jest również sposób, by sko-
złotej karty? Przede wszystkim cały rok podczas wszystkich tej karty, zazwyczaj indywidu- rzystać z dobrodziejstw złotej
łota karta trafia zazwyczaj wypadek utraty karty  te są na ubezpieczenie kosztów le- zagranicznych wyjazdów, bez alnie kupuje ubezpieczenie. Dla karty bez opłat. Wystarczy wy-
Zdo klientów banków z do- w większości przypadków do- czenia za granicą. Obejmuje konieczności płacenia kartą). porównania: ubezpieczanie robić kartę w banku, gdzie
chodami powyżej 5 tys. zł net- łączone nawet do srebrnych ona wszystkie koszty związane Jeśli w podróż udajemy się kosztów leczenia do 80 tys. zł opłata za pierwszy rok nie jest
to. Ostatnio uzyskanie presti- kart  ale ubezpieczeń po- z nagłym zachorowaniem pod- samochodem, to np. w mBan- kosztuje na 10 dni 38 zł (gdy do- pobierana. Przez 12 miesięcy
żowych kart staje się jednak ła- dróżnych. Korzystanie z karty czas zagranicznego wyjazdu. ku na ostatniej stacji benzyno- tyczy Europy) lub 68 zł, gdy można z karty korzystać bez
twiejsze (np. w Eurobanku wy- złotej opłaca się więc osobom, Suma ubezpieczenia, czyli wej przed granicą trzeba kartą działa na całym świecie. Pamię- opłat, pamiętając, by co naj-
starczy już 1 tys. zł dochodu które dużo podróżują. Jeśli maksymalna kwota, jaką ubez- zapłacić za paliwo. To dla ban- tajmy, że w Unii Europejskiej mniej 30 dni przed upływem
netto miesięcznie, by taką kar- ktoś nie spędza co najmniej pieczyciel jest gotowy zwrócić, ku dowód, że wyjechaliśmy możemy korzystać z usług pu- okresu jej ważności wypowie-
tę otrzymać). 2 3 tygodni w roku poza gra- wynosi zazwyczaj 100 150 tys. z Polski. blicznej służby zdrowia na ta- dzieć umowę. Jeśli tego nie
nicami Polski, korzyści z ubez- zł. Na rynku dostępne są też kich samych zasadach, jak oby- zrobimy w terminie, bank po-
Polisa dla podróżników pieczeń nigdy nie przewyższą karty z wyższą sumą ubezpie- Szeroka ochrona watele danego kraju. W więk- bierze opłatę za kolejny rok. %
Najważniejszym dodatkiem kosztów (opłaty za wydanie czenia (np. 100 tys. dolarów Złote karty gwarantują też szości przypadków oznacza to
do złotej karty kredytowej jest karty). w Citibanku) lub niższą (25 (w zależności od banku) ubez- możliwość bezpłatnego lecze-
% PAWEA
MAJTKOWSKI
pakiet ubezpieczeniowy. I nie To samo dotyczy osób po- tys. zł w BOŚ). Aby skorzystać pieczenie od następstw nie- nia. Aby skorzystać z opieki
analityk Expander Advisors
dotyczy on ubezpieczeń na wyżej 65. roku życia, którym z takiego ubezpieczenia, ko- szczęśliwych wypadków (w zdrowotnej w innym kraju, trze-
ZA
OTE KARTY DOST
PNE NA POLSKIM RYNKU*
Nazwa banku Nazwa karty Okres bezod- Dostępny limit karty Oprocen- Minimalne zarobki Opłata roczna Ubezpieczenie Czy trzeba Suma ubez- Suma ubezpie- Suma
setkowy (w zł) towanie netto potrzebne, za wydanie kosztów leczenia kupić prze- pieczenia czenia  NNW ubezpie-
(w dniach) kredytu by otrzymać kartę za granicą  koszt lot/hotel,  leczenie śmierć ubez- czenia
miesięczny by skorzystać za granicą pieczonego  opóz
-
z ubezpie- nienie lub
czenia utrata
bagażu
Citi Handlowy Citibank Gold 54 6000 do 40 000 24,60 2823 zł 290 zł 6,50 zł nie 200 000 USD 200 000 USD 1500 zł
BZ WBK Visa Gold/Visa Gold Akcja 54 10 000 do 50 000 19 5000 zł 220 zl 0 zł tak 150 000 zł 150 000 zł 3000 zł
Pajacyk/MasterCard Gold
Bank Pekao Złota Regata 54 50 000 30 zdolność kredytowa 150 zł 0 zł wyjazd należy 41 500 euro - 700 euro
zgłosić 7 dni
przed podróżą
Bank Pekao Złota MasterCard 54 50 000 30 zdolność kredytowa 150 zł 0 zł wyjazd należy 41 500 euro - 700 euro
zgłosić 7 dni
przed podróżą
Raiffeisen Bank Gold 58 5000 do 50 000 17,99 3500 zł 150 zł 0 zł nie 150 000 zł 200 000 zł 3000 zł
Polska
Polbank EFG Prestiżowe Karty kredytowe 56 5000 do 100 000 18,90 3000 zł 0 zł 0 zł nie 120 000 brak 2000
Polbanku EFG
Bank Millennium Millennium American 56 500 do 50 000 20,90 1000 zł 200 zł 6,99 zł tak 30 000 euro 100 000 zł 450 euro
Express® Gold
Bank Millennium Millennium Visa Gold 56 5000 do 50 000 19,90 4000 zł 200 zł 0 zł tak 30 000 euro 100 000 zł 450 euro
Bank Millennium Millennium MasterCard 56 5000 do 50 000 19,90 4000 zł 200 zł 0 zł tak 30 000 euro 100 000 zł 450 euro
Gold
Lukas Bank VISA Gold 56 5000 do 50 000 19,90 3000 zł 150 zł 0 zł tak 100 000 zł - 1500 zł
MultiBank Visa Credit Gold 53 3000 do 50 000 18,90 3000 zł 250 zł 0 zł tak 100 000 zł 120 000 zł 2000 zł
mBank Visa Gold 54 10 000  50 000 16 - 20 4000 zł 0-275 zł 0 zł tak 100 000 zł 120 000 2000 zł
(w zależności od
wielkości opro-
centowania)
Toyota Bank Toyota Double Gold 25 5000 do 80 000 18,00 5000 zł 0 zł 0 zł nie 100 000 zł do wysokości 2000 zł
limitu kredytu
ING Bank Śląski Złota karta kredytowa VISA 52 7500 do 50 000 15,50 5000 zł bez opłat/po 0 zł nie 100 000 zł 50 000 zł 1400 zł
3 miesiÄ…cach
od aktywacji
karty  opłata ak-
tywizująca, jeżeli
klient nie dokona
wymaganego
przez bank wolu-
menu transakcji
bezgotówkowych
Fortis Bank Visa Gold 54 Limit na karcie ustalany 21,69 kredyt hipoteczny 250 zł 0 zł tak 65 000 zł - 2000 zł
indywidualnie w zależ- lub dowolny produkt
ności od wpływów na oszczędnościowo-inwe-
rachunku stycyjny lub regularne
wpływy na rachunek
osobisty w wysokości
min. 5000 zł
Kredyt Bank Visa Gold 56 5000 do 40 000 17,5-19,5 3400 zł 150 zł 0 zł tak 30 000 USD 15 000 zł 750 USD
Bank BPH BPH-Visa Credit Gold 55 21 000 do 40 000 24,90 7500 zł 250 zł 0 zł nie 30 000 USD 100 000 PLN 1000 zł
Bank BPH BPH-MC Credit Gold 55 21 000 do 40 000 24,90 7500 zł 250 zł 0 zł nie 30 000 USD 100 000PLN 1000 zł
PKO BP Złota Karta Kredytowa 55 5000 do 50 000 22,40 3000 zł 0 zł 0 zł nie 60 000 zł 60 000 zł 100 zł
za każdą
godzinÄ™
opóz
nie-
nia, nie
więcej niż
1000 zł
Eurobank Visa Gold Standard 52 2000 do 30 000 19,90 1000 zł 50 zł nie nie 15 000 euro, świadczenie 500 euro
jednak nie w wysokości
więcej niż nie- zadłużenia
wykorzystany na dzień
na karcie limit poprzedzajÄ…cy
kredytowy zdarzenie
BOŚ Visa Gold 55 10 000 do 60 000 wariant I: 3500 zł wariant I: 120 zł 0 zł tak 25 000 zł 100 000 zł 500 euro
15,50 wariant II: 150 zł
wariant II:
10,00
Invest Bank Gold 52 5000 do 50 000 17 5000 zł 0 zł 0,15 % od kwoty tak równe równe przyzna- równe przy-
limitu co miesiÄ…c przyznanemu nemu limitowi znanemu
limitowi limitowi
* Kolejność banków według sumy ubezpieczenia kosztów leczenia za granicą
z
ródło: Expander Advisors
A4 WWW.GAZETAPRAWNA.PL PI
TEK 25 LIPCA 2008 | nr 145
Mój portfel  poradnik inwestora
OSZCZ
DZANIE Lokata a fundusz pieniężny  jaka inwestycja bardziej się opłaca
porady ekspertów
i
Fundusze pieniężne przyniosły
Konto małoletniego
większy zysk od lokat
posiadacza
DEPOZYTY A FUNDUSZE PIENI
ŻNE  PORÓWNANIE ZYSKÓW
Prawo bankowe dopuszcza założenie rachunku
Zestawienie oprocentowania lokat sprzed roku z funduszami pieniężnymi, które w tym okresie przyniosły największe zyski
oszczędnościowo-rozliczeniowego osobie małoletniej.
Bank Roczna Zysk Zysk Roczna Fundusz
Jednak dopiero 13-latek może swobodnie dyspono-
stopa po po stopa
wać pieniędzmi zgromadzonymi na takim rachunku.
zwrotu podatku podatku zwrotu
Polbank EFG 4,95% 200,48 zł 184,43 zł 4,55% Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO
Toyota Bank Polska 4,65% 188,33 zł 181,63 zł 4,48% UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Pieniężny
godnie z prawem bankowym na rzecz osób fizycznych
AIG Bank Polska 4,30% 174,15 zł 180,99 zł 4,47% SKARBIEC FIO Subfundusz Pieniężny SKARBIEC-KASA
banki mogą prowadzić w szczególności rachunki
Getin Bank 4,20% 170,10 zł 176,88 zł 4,37% Allianz FIO subfundusz Allianz Pieniężny
Zoszczędnościowe, rachunki oszczędnościowo-rozlicze-
mBank 4,10% 166,05 zł 176,14 zł 4,35% DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus
niowe oraz rachunki terminowych lokat oszczędnościowych.
ING Bank Śląski 4,00% 162,00 zł 175,60 zł 4,34% AIG FIO Pieniężny
Posiadacz rachunku bankowego dysponuje swobodnie środ-
Bank Millennium 3,70% 149,85 zł 171,92 zł 4,24% AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Pieniężny
kami pieniężnymi zgromadzonymi na rachunku. W umowie
Eurobank 3,70% 149,85 zł 170,20 zł 4,20% Pioneer Pieniężny FIO
z bankiem mogą być zawarte postanowienia ograniczające
Dominet Bank 3,55% 143,78 zł 169,95 zł 4,20% SKOK FIO Rynku Pieniężnego
swobodę dysponowania tymi środkami. Natomiast małoletni
BWE 3,51% 142,16 zł 169,64 zł 4,19% Legg Mason Pieniężny FIO
posiadacz rachunku oszczędnościowego, rachunku oszczęd-
ŚREDNIE 4,07% 164,67 zł 175,74 zł 4,34%
nościowo-rozliczeniowego lub rachunku terminowej lokaty
y
ródło: Open Finance, Analizy Online; dane z 16 lipca 2008 r. dla inwestycji z 16 lipca 2007 r.
oszczędnościowej może po ukończeniu 13 lat swobodnie dys-
ponować środkami pieniężnymi zgromadzonymi na tych ra-
chunkach, o ile nie sprzeciwi się temu na piśmie jego przed- Inwestując przed rokiem 5 tys. zł ków historycznych. W tabeli za- wej). Widać to po naszym zesta- mek procenta każdego dnia wy-
stawiciel ustawowy. ED w funduszu pieniężnym mieściliśmy więc dziesięć ban- wieniu, gdzie wśród najlep- ceny, czyli w praktyce w każdy
i na lokacie, więcej zarobiliśmy ków, które przed rokiem przyję- szych ofert depozytów nie ma dzień powszedni; oznacza to, że
na funduszu inwestycyjnym. łyby od nas depozyt w wysoko- dwóch banków detalicznych każdego dnia odsetki naliczane
Różnica jest niewielka, ale jest. ści 5 tys. zł, oferując najlepsze w Polsce, które obsługują naj- są od nieco większej kwoty).
oprocentowanie. Zestawiliśmy większą liczbę klientów. W przypadku depozytu odsetki
undusze rynku pieniężne- je z dziesięcioma funduszami Z drugiej strony, decydując kapitalizowane są raz  na ko-
Zastaw na akcjach
Fgo  na przykład  to alter- pieniężnymi, które w tym sa- się na fundusz pieniężny, ła- niec okresu, na jaki założyliśmy
natywa dla tradycyjnych lokat mym czasie przyniosły najwięk- twiej wybrać taki, który powi- lokatę.
dla zabezpieczenia kredytu
bankowych. Podobnie jak loka- sze zyski (wybraliśmy takie, nien przynieść nam przyzwoitą Plusem funduszy pienięż-
ty przeznaczone są dla osób, w których minimalna wpłata stopę zwrotu. Wystarczy wziąć nych jest także dostępność zgro-
Akcje posiadane w biurze maklerskim można które dysponują pewnym kapi- nie przekraczała 5 tys. zł). do ręki gazetę i sprawdzić wy- madzonego kapitału. O ile
wykorzystać dla ustanowienia zastawu jako tałem, jednak nie są zaintereso- Wnioski: średnia funduszy niki funduszy za ostatnie 3, w przypadku lokaty zamraża-
zabezpieczenia kredytu. W tym celu trzeba uzyskać wane inwestowaniem i związa- (4,34 proc.) jest wyższa od 6 i 12 miesięcy, aby przekonać my pieniądze na określony czas,
świadectwo depozytowe. nym z tym ryzykiem, a jedynym średniej dla lokat (4,07 proc.). się, który z nich radził sobie naj- a wcześniejsza wypłata związa-
ich celem jest ochrona wartości Z drugiej strony, dwie najwyż- lepiej. Dla uśrednienia wyniku na jest ze stratą całości lub czę-
godnie z art. 9. ustawy z 29 lipca 2005 r. o obrocie in- pieniędzy przed inflacją. Za- sze oferty banków były lepsze można zainwestować w więcej ści odsetek, to fundusz zapew-
strumentami finansowymi na żądanie posiadacza ra- znaczmy od razu, że zarówno od wyniku wypracowanego niż jeden fundusz (nie ma bo- nia możliwość umorzenia jed-
Zchunku papierów wartościowych podmiot prowadzący w przypadku depozytów, jak przez najlepszy fundusz. Warto wiem gwarancji, że historycz- nostek w dowolnym momencie,
ten rachunek wystawia mu na piśmie (oddzielnie dla każde- i funduszy nie należy nastawiać też zwrócić uwagę, że zyski fun- ne stopy zwrotu powtórzą się bez utraty zysku wypracowane-
go rodzaju papierów wartościowych) imienne świadectwo się na duże zyski (stopy zwrotu duszy różnią się między sobą w przyszłości). Taki podział in- go do tego czasu.
depozytowe. Na żądanie posiadacza rachunku w treści wy- są podobne i niewielkie, zbliżo- wiele mniej niż w przypadku westycji polecamy osobom, Wyniki funduszy pienięż-
stawianego świadectwa może zostać wskazana część lub ne do wskaz
nika inflacji). Jed- ofert banków. które chcą ulokować większe nych trudno dokładnie przewi-
wszystkie papiery wartościowe zapisane na tym rachunku. nocześnie są to produkty o ry- Wybierając depozyt, dobrze kwoty. dzieć. Można je jedynie szaco-
Świadectwo potwierdza legitymację do realizacji uprawnień zyku bliskim zeru. Coś za coś. sprawdzić rynek i wybrać naj- Lepszy wynik funduszy jest wać  w najbliższych 12 miesią-
wynikających z papierów wartościowych wskazanych w je- Atutem lokaty jest to, że już lepszą ofertę, a nie iść na łatwi- po części zasługą rosnących cach przeciętna stopa zwrotu
go treści, które nie są lub nie mogą być realizowane wyłącz- w chwili jej zakładania wiemy, znę i zakładać lokatę tam, gdzie stóp procentowych, a zatem powinna znalez
ć się w prze-
nie na podstawie zapisów na rachunku papierów wartościo- jakie otrzymamy odsetki. mamy konto. Dotyczy to również stawek rynkowych, po dziale 6  7 proc. %
wych. Od chwili wystawienia świadectwa papiery warto- W przypadku funduszu nigdy zwłaszcza osób, które otworzy- jakich banki między sobą poży-
ściowe w liczbie wskazanej w treści świadectwa nie mogą do końca tego nie wiadomo. Je- ły rachunek w jednym z naj- czają pieniądze. Swoje zrobił
być przedmiotem obrotu do chwili utraty jego ważności al- dynym sposobem, aby porów- większych banków  te z reguły też tzw. procent składany % BERNARD WASZCZYK
bo zwrotu świadectwa wystawiającemu przed upływem ter- nać wyniki tych dwóch produk- oferują niskie oprocentowanie (w skrócie: wartość jednostki analityk Open Finance
minu jego ważności. Na okres ten wystawiający dokonuje tów, jest zestawienie ich wyni- (dużo poniżej średniej rynko- uczestnictwa przyrasta o uła-
blokady odpowiedniej liczby papierów wartościowych na
tym rachunku. Ponieważ świadectwa depozytowe mogą być
STOWARZYSZENIE INWESTORÓW INDYWIDUALNYCH ODPOWIADA
wykorzystywane także w innych celach, np. wylegitymowa-
nia się uprawnieniem do udziału w walnym zgromadzeniu
akcjonariuszy, w tym samym czasie te same papiery warto-
W portfelu trzeba mieć kilka spółek z różnych sektorów
ściowe mogą być wskazane w treści kilku świadectw  pod
warunkiem że cel wystawienia każdego ze świadectw jest
odmienny. W takim przypadku w kolejnych świadectwach Na czym polega dywersyfikacja sektorowa portfela inwestycyjnego? Na co zwracać uwagę,
zamieszcza się również informację o dokonaniu blokady pa- konstruując portfel według wskazań sektorowych? Kiedy taka strategia inwestycyjna jest najlepsza?
pierów wartościowych w związku z wcześniejszym wysta-
wieniem innych świadectw. ED
ywersyfikacja sektorowa portfela  obok metod wo: podczas ostatniej hossy, bazując choćby na da-
Dróżnicowania jego zawartości  jest jedną z klu- nych Głównego Urzędu Statystycznego, które doty-
czowych form zabezpieczenia portfela na wypadek czyły sektora detalicznego czy też szeroko rozumiane-
dekoniunktury, a jednocześnie jednym z lepszych spo- go sektora budowlanego, można było dokonać bar-
sobów, jakie mogą zapewnić bezpieczną maksymali- dzo wielu trafnych inwestycji. Ale uwaga! Jeśli ko-
zację zysku w okresie koniunktury giełdowej. Podsta- niunktura w danym segmencie gospodarki jest
Poradnik bankowy
wowa zasada przy konstruowaniu portfela według doskonała bądz
zmierza w dobrym kierunku, ale wy-
OglÄ…daj w TV Biznes w sobotÄ™
wskazań sektorowych: nie wolno zapełniać go spółka- ceny spółek są w tym samym czasie wyśrubowane, to
o godz. 16.40
mi pochodzącymi z jednego nurtu gospodarczego. w takiej sytuacji tego typu firm należy unikać. Wyśru-
Jak wybrać najlepsze produkty bankowe,
Tylko przy dużej dozie szczęścia taka strategia może bowane wyceny spółek i doskonała kondycja danych
jak zarobić i nie stracić
przynieść ponadprzeciętne efekty. Z reguły kończy się sektorów często zwiastują przyszłe spowolnienie.
dla inwestorów z
le. Rozsądnym i optymalnym wa- Jak się więc okazuje, dobór odpowiednich spółek
riantem jest, gdy w portfelu mamy spółki pochodzą- do portfela wedle wskazań sektorowych nie jest 
ce co najmniej z czterech, pięciu zupełnie innych sek- wbrew pozorom  zbyt trudny. Trzeba przede wszyst-
Co czwartek o godz. 12
torów gospodarki. W okresie bessy, szczególnie na kim śledzić informacje ze świata makroekonomii, ale
rynkach bardziej rozwiniętych, często praktykowa- także z otoczenia rynkowego. W szczególności warto
Mój portfel w mediach
% PIOTR
nym zjawiskiem jest zwiększanie zaangażowania prześledzić historię wyników finansowych i notowań
CIEÅšLAK
w Radiu Dla Ciebie audycja
w firmy z segmentu komunalnego, które są zdecydo- spółek z różnych sektorów podczas poprzednich okre-
Stowarzyszenie
Portfel dla ciebie przygotowywana
wanie mniej wrażliwe na wahania koniunkturalne sów bessy czy też hossy.
Inwestorów
we współpracy z GP
(spółki zajmujące się produkcją i dystrybucją energii, Dokonując wielopłaszczyznowej konstrukcji portfe-
Indywidualnych
firmy wodociągowe itp.). Lepiej mogą zachowywać la, warto także pamiętać o odpowiedniej dywersyfika-
się również branże, które opierają swoją działalność cji spółek względem struktury uzyskiwanych przez
na dobrach luksusowych. Istotne jest jednak, aby tak nie przychodów. Polska gospodarka ukierunkowuje
dobrane spółki miały rozsądną wycenę. Warunek ten się w dużej mierze na eksport, podobnie jak wiele
INFOR Biznes Sp. z o.o.
I
N
F
O
R
B
i
z
n
e
s
S
p
.
z
o
.
o
.
jest kluczowy, gdyż podczas bessy wyniki finansowe spółek giełdowych, które reprezentują różne gałęzie
01-042 Warszawa, ul. Okopowa 58/72,
często się nie liczą. Jeśli jednak spółka nie jest droga, gospodarki. Wiele firm zabezpiecza się przed ryzy-
tel. [phone], fax [phone]
a jednocześnie nie poddaje się wahaniom cyklicznym kiem walutowym, ale praktyka pokazuje, że problemu
www.gazetaprawna.pl, [e-mail]
w
w
w
.
g
a
z
e
t
a
p
r
a
w
n
a
.
p
l
,
g
p
@
i
n
f
o
r
.
p
l
w gospodarce, to z dużym prawdopodobieństwem tego nie da się całkowicie wyeliminować. W okresie
podczas spadków będzie zachowywała się lepiej niż wyjątkowo mocnej złotówki koniunktura sprzyja im-
Redaktor prowadzÄ…cy: Tomasz Chojnowski, (022) 530 41 67, [e-mail]
R
e
d
a
k
t
o
r
p
r
o
w
a
d
z
Ä…
c
y
:
firmy z innych segmentów rynku. porterom, a z
le odbija się na wynikach eksporterów.
Biuro Reklamy: Iwona Krzanowska, tel. [phone], fax [phone]
B
i
u
r
o
R
e
k
l
a
m
y
:
W okresach hossy sugerowałbym obserwację da- W momencie, gdy złotówka jest słaba, sytuacja się od-
Druk: AGORA SA Drukarnia, ul. Daniszewska 27, 03-230 Warszawa
D
r
u
k
:
nych statystycznych na temat gospodarki. Przykłado- wraca  korzystają eksporterzy, a tracą importerzy. %