Z Fuzją mamy do czynienia, gdy przynajmniej dwa działające wcześniej jako odrębne podmioty gospodarcze łączą się w celu utworzenia nowego jednego podmiotu. W takim przypadku dotychczasowi właściciele łączących się przedsiębiorstw otrzymują tytuły własności w przedsiębiorstwie powstałym w wyniku połączenia a przedsiębiorstwa funkcjonujące przed połączeniem przestają istnieć.

W Fuzjach horyzontalnych (poziome) uczestniczą przedsiębiorstwa o podobnym profilu działalności, wytwarzające takie same produkty lub oferujące identyczne usługi, opierające się na tej samej technologii. Przeważnie są to firmy konkurujące ze sobą, których połączenie ma przynieść wiele korzyści. Np. fuzje banków

Fuzje wertykalne(pionowe) scalają dwa podmioty (lub więcej) z podobnych sektorów gospodarki np. przejęcie przez bank pośrednika kredytowego

Fuzje konglomeratowe- Jest to działanie, w którym przenosi się siłę z jednej branży do drugiej, tzn. wchodzi do zupełnie innej branży, sektora. Stosujemy ją, gdy chcemy bardzo szybko zdobyć coś nowego, osiągnąć nowe kompetencje, wejść do nowej dziedziny, branży. Stosuje się także wtedy, gdy są trudności wewnętrzne z wejściem do całkowicie nowej branży, kiedy są potrzebne nowe umiejętności, zasoby. I wreszcie, kiedy są bardzo wysokie bariery wejścia.

Motywy fuzji techniczne i operacyjne zwiększają efektywność zarządzania, pozyskanie bardziej efektywnego kierownictwa

Motywy rynkowe i marketingowe zwiększanie udziału w dotychczasowym rynku i wejście w nowe rynki, wyeliminowanie konkurencji

Motywy finansowe obniżenie kosztów finansowych, korzyści podatkowe i przejęcie nadwyżek gotówki

Motywy menedżerskie wzrost wynagrodzeń i prestiżu kadry zarządzającej

O przejęciu mówi się, gdy firma przejmująca nabywa w sposób bezpośredni na tyle znaczącą część tytułów własności w firmie przejmowanej, że może ona sprawować nad nią kontrolę (tj. podejmować strategiczne decyzje i wpływać na bieżące zarządzanie)

Przejęcie pokojowe dokonywane w celu realizowania wspólnych zamierzeń, uzyskania silniejszej pozycji na rynku lub w celu obrony przed wrogim przejęciem. Dzieje się za zgodą zarządu lub rady nadzorczej.

Wrogie przejęcie proces uzyskania kontroli nad spółką poprzez nabycie jej akcji w liczbie wystarczającej do kontroli i zarządzania nią, który to proces nie zyskał akceptacji kierownictwa spółki przejmowanej i spotkał się z opozycją zarządu lub rady nadzorczej na którymkolwiek etapie.

Przesłanki fuzji: Zmniejszenie ryzyka działalności- przejęcie lub połączenie ze spółką już działającą na danym rynku i posiadającą odpowiednią pozycją oraz dobrze rozpoznawalny produkt, eliminuje ryzykowną część inwestycji (pozyskanie nowych klientów-nowy produkt)

Pozyskanie infrastruktury wspomagającej wzrost – spółka która ma być przedmiotem połączenia posiada dobrze ukształtowane zakłady, technologię, reputację i zasoby personalne

Optymalizacja kapitału inwestycyjnego- spółka- cel jest w stanie generować dochody i dodatnie saldo przepływów znacznie szybciej niż nowa inwestycja.

Uzyskanie większej kontroli uzyskanie kontroli nad połączonym podmiotem wiąże się z kierowaniem większą i bardziej złożoną jednostką

Faza przygotowawcza ma na celu podjęcie decyzji co do dalszej strategii rozwojowej firmy (fuzja?) Przeprowadzenie fuzji wiąże się nie tylko z późniejszym zyskiem, ale również z dużymi wydatkami finansowymi. Wydatki te obejmują nie tylko cenę jaką trzeba zapłacić w wypadku przejęcia, czy też dopłaty jakie należy uiścić w wypadku fuzji, ale także kosztowną restrukturyzację operacyjną i finansową. Dlatego w I fazie trzeba przeprowadzić dogłębną analizę potencjalnych korzyści i zagrożeń, które mogą być następstwem fuzji czy przejęcia.

Analiza due diligence to proces gruntownego zbadania przedsiębiorstwa lub przedsiębiorstw, które zamierzają wziąć udział w połączeniu, przejęciu. Celem tej analizy jest określenie ryzyka związanego z planowanym połączeniem i ustaleniu sposobów jego ograniczenia.

Faza negocjacyjna po dokonaniu oceny przedsiębiorstwa- kandydata do fuzji lub połączenia opracowuje się strukturę operacji połączenia, obejmującą wycenę oraz sposoby finansowania, kwestie podatkowe, ewentualne zobowiązania socjalne i inwestycyjne. Problemy te wymagają negocjacji z zarządem i kluczowymi akcjonariuszami spółki-celu, instytucjami mającymi sfinansować operację a także urzędami dającymi zgodę na dokonanie transakcji

Faza integracyjna faza ta jest traktowana jest jako jedna z najtrudniejszych w całym procesie, ponieważ działania od których zależy powodzenie transakcji i pojawienie się efektów synergii, zaczynają się dopiero po zawarciu transakcji i rozpoczęciu fizycznych procesów połączeniowych.

Ryzyko operacyjne Jest związane z zagrożeniem, że przejęta firma nie będzie zachowywała się w sposób przewidywany przez firmę przejmującą. W śród możliwych powodów można wskazać: Wejście firmy przejmującej w sektor nieznany do tej pory, Odejście części wysoko kwalifikowanej kadry zarządzającej z firmy przejętej, Niepowodzenie we wdrożeniu w firmie przejętej stylu zarządzania, systemu informacyjnego

Ryzyko przepłacenia koszt transakcji jest zbyt duży w porównaniu z wartością nabywcy. Przyczyn może być wiele np. Zbyt optymistyczne oceny prognozy wzrostu przychodów spółki przejmowanej lub zbyt wysokie odprawy płacone zwalnianym pracownikom przejętej firmy

Ryzyko finansowe Wzrasta ogólne zadłużenie spółki przejmującej, a tym samym koszty finansowe i zmienność zysku netto. Źródła ryzyka finansowego np.

Finansowanie znacznej części wydatków na nabycie firmy z kapitałów obcych

Przejęcie zadłużenia nabytej spółki

Przykłady, historia

Grupa Santander

 2014 – Bank Zachodni WBK zostaje większościowym akcjonariuszem Santander Consumer Banku

 2012 – spółka Żagiel dołącza do dywizji Santander Consumer Finance

 2011 – prawne połączenie Santander Consumer Banku i AIG Bank Polska. Rebranding pod nazwą Santander Consumer Bank S.A.

 2010 – Santander Consumer Bank zostaje większościowym właścicielem AIG Bank Polska, działającego w Polsce od 1998 roku

 2006 – początek działalności w Polsce pod szyldem Santander Consumer Bank S.A.

 2004 – zakup Polskiego Towarzystwa Finansowego SA przez Santander Consumer Finance, zmiana nazwy z CC-Bank SA na PTF Bank SA oraz przeniesienie centrali z Poznania do Wrocławia

 2002 – nabycie Bank of America SA przez Santander Consumer Finance i zmiana w 2003 nazwy na CC-Bank SA

 2001 – należący do Santander Consumer Finance CC-Bank kupuje AKB Privat- und Handelsbank AG w Niemczech

 1999 – utworzenie spółki AKB Marketing Services Sp. z o.o. - właściciel: AKB Privat- und Handelsbank AG potentat na niemieckim rynku kredytów samochodowych

 1998 – AIG Consumer Finance Group zostaje większościowym udziałowcem Banku Podlaskiego SA. Zmiana nazwy na AIG Bank Polska SA

 1997 – powstanie Bank of America SA 1995-1996 – Polskie Towarzystwo Finansowe rozpoczyna działalność jako spółka akcyjna oraz otwiera pierwsze placówki

Pekao SA.

Od 3 sierpnia 1999 r. Pekao S.A. stał się członkiem międzynarodowej grupy bankowej UniCredito Italiano (UCI). W efekcie przetargu Ministerstwa Skarbu Państwa na inwestora strategicznego,  pakiet 52,09% akcji Banku objęło włosko-niemieckie konsorcjum UniCredito Italiano S.p.A. i Allianz AG.  Przedsięwzięciem zdecydowanie najtrudniejszym w długiej historii Banku było połączenie Banku Pekao S.A. z częścią Banku BPH S.A. Integracja na polskim rynku była konsekwencją decyzji o połączeniu Grupy UniCredit i Banku HVB z czerwca 2005 r., strategicznych inwestorów obu krajowych banków.

Wiosną 2006 roku Ministerstwo Skarbu Państwa i UniCredit podpisały porozumienie określające warunki integracji. Do przeprowadzenia podziału Banku BPH SA i przyłączenia jego wydzielonej większej części do Pekao SA niezbędna była zmiana w polskim prawie bankowym, co stało się 19 października 2006 r.  

Dnia 3 października 2007 r. Komisja Nadzoru Bankowego wyraziła zgodę na podział Banku BPH SA i przyłączenie jego wydzielonej części do Banku Pekao SA. Tym samym 30 listopada mogła dokonać się fuzja prawna Banków Pekao SA i BPH SA.

W dniu fuzji prawnej klienci indywidualni i  biznesowi przyłączanych do Banku Pekao SA oddziałów Banku BPH SA oraz wszyscy klienci korporacyjni stali się klientami nowego Banku Pekao SA.

Milenium bank

jest rówieśnikiem polskich przemian. Powstał w 1989 roku jako jeden z pierwszych polskich banków z kapitałem prywatnym (działalność rozpoczął pod marką Bank Inicjatyw Gospodarczych BIG SA). Po przeprowadzeniu w roku 1990 pierwszej publicznej emisji akcji, stał się bankiem prywatnym. Wówczas Bank koncentrował swoją działalność na współpracy z klientami korporacyjnymi. Budując fundamenty swego działania, Bank wydał pierwszą w Polsce kartę płatniczą VISA dla Klientów firmowych (1991) oraz rozpoczął działalność leasingową. W roku 1992 akcje Banku - jako pierwszej instytucji finansowej - zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W tym samym roku Bank dokonał przejęcia Łódzkiego Banku Rozwoju SA – było to pierwsze w powojennej historii polskiego rynku finansowego przejęcie banku prywatnego.

Dzięki szybkiemu rozwojowi swojej oferty, Bank stał się bankiem uniwersalnym. Istotne znaczenie dla tego procesu miało połączenie z Bankiem Gdańskim SA (1997) i powstanie BIG Banku Gdańskiego SA, instytucji o uniwersalnym profilu biznesowym, obsługującej wszystkie segmenty rynku.

Od roku 2003 Bank działa pod marką Bank Millennium, a jego biznesowa misja zakłada dostarczanie uniwersalnych, nowoczesnych usług i produktów finansowych wszystkim segmentom Klientów oraz generowanie wzrostu wartości dla swoich akcjonariuszy. Bank oferuje swoje usługi poprzez sieć placówek, bankowość internetową, telefoniczną i mobilną klientom indywidualnym (w segmencie detalicznym, Prestige i Private Banking), osobom prowadzącym działalność gospodarczą i mikrobiznesowi, a także małym, średnim i dużym firmom w ramach segmentu Bankowość Przedsiębiorstw.

Getin Bank

 2004 r.

powstaje Getin Bank: utworzony po przekształceniu kupionego przez Getin Holding Górnośląskiego Banku Gospodarczego w Katowicach oraz przejęciu łódzkiego Banku Przemysłowego.

lata 2005-2006

sieć sprzedaży Getin Banku powiększa się o oddziały przejętego przez Getin Holding Wschodniego Banku Cukrownictwa. Licencja bankowa oraz kapitały spółki zostają wykorzystane do stworzenia marki Noble Bank

2007 r.

Noble Bank SA debiutuje na Giełdzie Papierów Wartosciowych w Warszawie.

2008 r.

Getin Bank rozpoczyna rozwijanie sieci partnerskiej – wkrótce franczyza stanie się jednym z filarów handlowych firmy.

2009 r.

sieć placówek własnych Getin Banku zostaje powiększona do 220.

2010 r.

powstaje Getin Noble Bank SA w wyniku połączenia Getin Banku i Noble Banku. Zostaje uruchomiona nowoczesna bankowość internetowa – GetinOnline.

2011 r.

Getin Noble Bank generuje rekordowy zysk netto w wysokości prawie 950 mln PLN.

2012 r.

następuje prawne połączenie Get Bank SA oraz Getin Noble Bank SA. Powstały w wyniku fuzji bank kontynuuje działalność pod nazwą Getin Noble Bank SA.

Pko

 08 lutego 1919 Powołanie Pocztowej Kasy Oszczędności (PKO)

2008r Bankowe towarzystwo kapitałowe

31.10.2014 Nordea Bank