Zarz Ryz Finans R051

5. Pomiar ekspozycji firmy na ryzyko zmian cen na rynkach finansowych 161

Bank 2 wykazuje dokładnie taki sam rozkład aktywów, jednak ten bank postanowił finansować swą działalność głównie certyfikatami depozytowymi o rocznych lub dłuższych okresach wymagalności.

Bank 2 (min USD)

Aktywa    Pasywa

(okresy wymagalności)    (okresy wymagalności)

3 miesiące lub mniej 100 3 miesiące lub mniej 100 6 miesięcy    100    6 miesięcy    100

12 miesięcy    400    12 miesięcy    300

ponad 12 miesięcy 400 ponad 12 miesięcy 500 1000 1000

W konsekwencji wartość RSA tego banku wynosi 600, natomiast zobowiązania wrażliwe na zmiany stóp procentowych są znacznie mniejsze. Ich wartość to jedynie 500: 100 w zobowiązaniach o okresie wymagalności równym 3 miesiące lub mniej, 100 w zobowiązaniach o okresie wymagalności 6 miesięcy oraz 300 w zobowiązaniach o okresie wymagalności 12 miesięcy. Tak więc bank 2 ma dodatnią lukę, wynoszącą 100 min USD:

bank 2: luka = RSA - RSL = 600 - 500 = 100 min USD

Gdy znana już jest wartość luki, to wpływ zmian stóp procentowych można obliczyć bezpośrednio z przedstawionej wyżej zależności pomiędzy dochodem odsetkowym netto (Nil), luką oraz zmianą wartości stóp procentowych. Przykładowo, jeżeli stopy procentowe wzrosną o 1 punkt procentowy (100 punktów bazowych), wówczas Nil banku 1 zmniejszy się o 3 min USD:

bank 1

Ar = 0,01 -4 ANII = - 300 X 0,01 = - 3 natomiast Nil banku 2 wzrośnie o 1 min USD:

bank 2

Ar = 0,01 -+ AN1I = +100 X 0,01 = +1 I odwrotnie: jeżeli stopy procentowe spadną o 1 punkt procentowy, to Nil banku 1 wzrośnie o 3 min USD, natomiast Nil banku 2 spadnie o 1 min USD.

Te zmiany dochodów odsetkowych netto banków 1 i 2 można przedstawić na

ANII

i

Ar =+0,01

+4 +3 +2

Luka dla banku 1

t    _I_L

\+i

y Luka dla banku 2

_J_I_L_

-400 -300 -200 -100/ /

' -1

y

-2 -3 -4 -

n +100 +200 +300 +400

\

s

\

Luka

Ar = -0,01