Zarz Ryz Finans R17T8

548 Zarządzanie ryzykiem finansowym

Wstępne propozycje zmierzały do bezpośredniego stosowania „odgradzania” do transakcji na instrumentach pochodnych, określanych jako „kwalifikowane kontrakty finansowe”. Ostatecznie jednak poprawka zakazała stosowania metody odgradzania do kwalifikowanych kontraktów finansowych i przyjęła rozwiązanie zapewniające egzekwowalność międzyoddziałowych umów kompensacyjnych. Zgodnie z poprawioną wersją prawa bankowego stanu Nowy Jork kwalifikowane kontrakty finansowe nie wygasają automatycznie z chwilą, gdy likwidator przejmuje niewypłacalny oddział lub agencję na terenie stanu; likwidator nie może też przejmować kwalifikowanych kontraktów finansowych udokumentowanych w ramach międzyoddziałowej umowy kompensacyjnej ani uchylać się od nich. Czynnik regulujący macierzystego kraju danego banku może natomiast przejmować te umowy lub się od nich uchylać, kontrahentom zaś wolno wypowiadać je na określonych w nich warunkach.

W wypadku ewentualnego uchylenia się od zobowiązania lub wypowiedzenia umowy, kwoty netto wynikające z kwalifikowanych kontraktów finansowych mają być obliczone zarówno w skali globalnej, jak i lokalnie - dla samych podmiotów znajdujących się w stanie Nowy' Jork. Globalną kwotę netto oblicza się dla całego banku i z uwzględnieniem wszystkich transakcji podpadających pod międzyoddziałową umowę kompensacyjną. Kwotę netto lokalną (dla stanu) oblicza się dla całego banku po skompensowaniu wyłącznie transakcji zawartych przez oddział czy' agencję ulokowaną w Nowym Jorku. Likwidator jest zobowiązany wyłącznie do wypłacenia mniejszej z obu kwot (globalnej netto i lokalnej netto). Jeżeli jakiemuś kontrahentowi po wypłaceniu przez likwidatora lokalnej kwoty netto należy się coś więcej, może on domagać się pozostałej kwoty od centrali banku. Podobnie też jeśli jakiś kontrahent jest winien bankowi pewną kwotę netto zgodnie z wypowiedzianym kwalifikowanym kontraktem finansowym, likwidator nowojorskiego oddziału czy agencji może domagać się od niego zapłaty mniejszej z dwóch kwot netto (globalnej i lokalnej).

Poprawki do prawa bankowego wzmocniły egzekwowalność nie tylko mię-dzyoddziaiowych ogólnych umów kompensacyjnych, ale również umów dwustronnych zapewniających kompensację w ramach międzyoddziałowych umów ogólnych. W wypadku wypowiedzenia umowy zabezpieczenie likwidowanego oddziału czy agencji, które w uprawniony sposób znalazło się w dyspozycji kontrahenta, może być wykorzystane do zaspokojenia ewentualnych roszczeń wynikających z międzyoddziałowej umowy ogólnej - aż do wysokości kwoty netto należnej od banku. Zabezpieczenie takie nie może być zatem uznane za składnik majątkowy oddziału czy agencji, podlegający zwrotowi w wypadku przejęcia jednostki przez likwidatora.