AnalizaFinansowaTeoriaPraktyC3

Statyczna i dynamiczna analiza płynności finansowej

Tabela 45. Bilans płynności

Aktywa	Pasywa
A.    Aktywa niepłynne (związane) I. Aktywa trwałe II. Aktywa obrotowe związane długoterminowo B.    Aktywa płynne (wolne) I. Zbędne aktywa przedsiębiorstwa II. Aktywa obrotowe 1.    Zapasy 2.    Należności krótkoterminowe 3.    Inwestycje krótkoterminowe	A.    Długoterminowy kapitał (stały) I.    Kapitał zakładowy II.    Rezerwy III.    Nie podzielony zysk lat ubiegłych IV.    Długoterminowe kredyty, pożyczki, zobowiązania B.    Krótkoterminowy kapitał I. Krótkotenninowe zobowiązania II.    Krótkoterminowe rezerwy
Rezerwy płynności
I. Kredyty nie powodujące roszczeń 11. Zaległe wkłady	I. Krótkoterminowe nakłady gotówkowe

Źródło: G. Wóhc, Emfuhnmg in dic Allgemeinc Betriebswirtschafisłehre, Frań z Yahlen, Munchen 1990, s. 1030

W statycznej ocenie płynności finansowej istotne są więc poziome powiązania w bilansie. Konieczność zwrotu kapitałów obcych wierzycielom wymaga lokowania ich w takich składnikach majątkowych, które w odpowiednim momencie mogą być szybko spieniężone, umożliwiając tym samym zwrot tych kapitałów. Dobra sytuacja finansowa i prawidłowy układ bilansu występuje w tych przedsiębiorstwach, w których płynność środków w aktywach odpowiada terminowości kapitałów w pasywach. Im są krótsze terminy spłaty kapitałów obcych, tym przedsiębiorstwo powinno zachować większą płynność składników majątkowych i odwrotnie.

Od wielu lat znana jest w teorii i praktyce tzw. „złota zasada finansowa”. Według tej zasady kapitał nie może być dłużej związany czasowo z danym składnikiem aktywów, aniżeli wynosi okres pozostawania tego kapitału w przedsiębiorstwie.

Innym uszczegółowieniem w zakresie badania terminowości kapitału i płynności aktywów, bazującym na obligatoryjnej postaci bilansu jest „złota zasada bilansowa”. Jej idea zawiera się w stwierdzeniu, że podziałowi aktywów na trwałe i obrotowe odpowiada w pasywach kapitał o długookresowym związaniu i kapitał o charakterze krótkoterminowym. W myśl tej zasady:

433