AnalizaFinansowaTeoriaPraktyD3

Statyczna i dynamiczna analiza płynności finansowej

Dotychczasowe stopnie płynności przedstawione zostały tylko jako liczby względne. W analizie finansowej przedmiotem badań związanych z oceną płynności mogą być też wartości absolutne. Szczególną przydatność wykazuje różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi, określana mianem „kapitału pracującego”.

11.5. Ocena wielkości i zmian kapitału pracującego

Inwestorzy podejmujący działalność gospodarczą określają najczęściej wielkość zapotrzebowania na kapitał w oparciu o oszacowane wydatki na zakup majątku trwałego. Tymczasem prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej, mającej prawidłowe podstawy finansowe wymaga również odpowiednich środków zaangażowanych w aktywach obrotowych. Wyjaśnić można to na następującym przykładzie:

2.01.200d 3.01,200d

5.01.200d 17.01,200d 28.01.200d 31.01.200d 15.02.200d

Zamówienie na dostawę partii wyrobów, Zakup materiałów dla realizacji otrzymanego zamówienia,

Rozpoczęcie produkcji,

Zapłata za zakupione materiały,

Przyjęcie wyrobów gotowych do magazynu, Faktura dla odbiorcy,

Zapłata za dostarczoną partię wyrobów,

Cykl eksploatacyjny i finansowy przedstawiono na schemacie 40.

Schemat 40. Cykl eksploatacyjny i finansowy

2.01	3.01	5.01	17.01	28.01	31.01	15.02
Zamówienie odbiorcy	Zakup materiałów	Rozpoczęcie produkcji	Zapłata za materiały	Przyjęcie wyrobów do magazynu	Faktura dla odbiorcy	Zapłata należności
	Materiały	Produkcja w loku		Wyroby gotowe	Należności	Środki pieniężne
	Zobowiązania Kapitał pracujący

Źródło: opracowanie własne

Z przedstawionego cyklu eksploatacyjnego wynika, że analizowane przedsiębiorstwo musi finansować operacje gospodarcze od 17.01. do 15.02. 200d roku. Zaprezentowany przykład jest pewnym uproszczeniem złożoności życia gospodarczego. W rzeczywistości bowiem działalność gospodarcza nie ogranicza się do jednego zamówienia. Stałe

443