AnalizaFinansowaTeoriaPraktyE5

Statyczna i dynamiczna analiza płynności finansowej

Statyczna i dynamiczna analiza płynności finansowej

x365

70 677 + 101965

rok 200c

908120 + 79915 f 101965+ 102169^

= 32

x365

rok 200d

1329811 + 117023

= 26

Ustalone wielkości wskaźnika produktywności (rotacji) należności krótkoterminowych oraz należność z tytułu dostaw i usług potwierdzają, że polityka kredytowa przedsiębiorstwa ostatecznie wpływa na sprawność gospodarowania w tym obszarze. Cykl rozrachunkowy należności z tytułu dostaw i usług ulega skróceniu z 32 dni w roku 200b i 200c do 26 dni w roku 200d. Po okresie liberalizacji polityki kredytowej, która miała miejsce w pierwszych dwóch latach, a zwłaszcza w roku 200c -gdy zmniejszyły się przychody ze sprzedaży - nastąpiła poprawa windykacji należności od odbiorców.

Trzecim elementem określającym cykl konwersji gotówki jest produktywność (rotacja) zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik produktywności zobowiązań krótkoterminowych może przyjmować następującą postać:²¹*

przeciętny stan zobowiązań krótkoterminowychx liczba dni w okresie wartość zakupionych materiałów, towarów, robót i usług + VAT naliczony

Analogicznie jak poprzednio, wskaźnik ten można ustalać i oceniać dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług, który wówczas równa się:

przeciętny stan zobowiązań z tytułu dostaw i usługx liczba dni w okresie wartość zakupionych materiałów, towarów, robót i usług + VAT naliczony

Przedstawiony wskaźnik informuje o przeciętnej liczbie dni od momentu dokonania zakupu materiałów, towarów, robót i usług na kredyt do chwili jego spłaty. Ocena tego wskaźnika jest podobna do interpretacji wskaźnika produktywności należności z tytułu dostaw i usług. Oba ^2I* Właściwą podstawą dla oceny produktywności (rotacji) zobowiązań krótkoterminowych, a zwłaszcza zobowiązań z tytułu dostaw i usług jest wielkość zakupu powiększona o VAT naliczony. Informacje te sąjcdnak dostępne w ramach analizy wewnętrznej. W analizach zewnętrznych przy zastosowaniu kalkulacyjnego rachunku zysków i strat właściwą wielkością jest koszt wytworzenia sprzedanych produktów.

455