AnalizaFinansowaTeoriaPraktyD0

Teoria i praktyka analizy finansowej w przedsiębiorstwie

że powinien on oscylować w granicach 10% czy 20%. Niski poziom tego wskaźnika wynika z reguł zarządzania gotówką w przedsiębiorstwie, w myśl których zasoby kapitału gotówkowego powinny być ograniczone do niezbędnego minimum, gdyż tylko kapitał zaangażowany w obrocie przynosi zysk. Ponadto w krytycznych sytuacjach firmy rentowne, o określonej wiarygodności, mogą korzystać z krótkoterminowego kredytu bankowego.

Większą wartość poznawczą i przydatność praktyczną posiadają kolejne dwa wskaźniki płynności finansowej. Wskaźnik płynności finansowej II stopnia (Quick ratio) służy do oceny stopnia pokrycia zobowiązań krótkoterminowych aktywami o dużym stopniu płynności. Wielkość tego wskaźnika w granicach 100% uważana jest za wzorcową, ponieważ świadczy o zdolności przedsiębiorstwa do pokrycia w krótkim czasie wymagalnych zobowiązań. Wielkości wskaźnika niższe od postulowanych mogą wskazywać na niedostateczne wyposażenie przedsiębiorstwa w środki płynne zabezpieczające spłatę zobowiązań. Natomiast wysoki wskaźnik płynności II stopnia wskazuje na nieprodukcyjne gromadzenie środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz występowanie wysokiego stanu należności, które nic zawsze mogą być należnościami terminowymi.

Wskaźnik 111 stopnia płynności powinien oscylować w granicach 120-200%. Trzeci stopień płynności traktuje się w przedsiębiorstwie jako wskaźnik bezpieczeństwa w zakresie płynności środków. Przy określaniu wielkości wzorcowej tego wskaźnika wychodzi się z założenia, że z uwagi na rozbieżności czasowe pomiędzy terminami płatności zobowiązań, a uzyskiwanymi wpływami z działalności, środki obrotowe powinny z odpowiednim nadmiarem pokrywać bieżące zobowiązania. Doprowadziło to w praktyce do wymogu, aby aktywa obrotowe ogółem były dwukrotnie wyższe od zobowiązań bieżących. Zbyt wysoka lub zbyt niska wielkość wskaźnika płynności finansowej III stopnia (Current ratio) powinna skłaniać kierownictwo przedsiębiorstwa do zbadania przyczyn takiego kształtowania się przedstawionej relacji, .leżeli wskaźnik spada poniżej 120%, to stanowi on dla przedsiębiorstwa sygnał informujący go o konieczności przeprowadzenia analizy kapitału obrotowego i oceny przyczyn obniżenia jego wysokości. Niski poziom wskaźnika może oznaczać, że firma nie posiada wystarczających środków dla spłacania bieżących zobowiązań. Wskaźniki płynności finansowej III stopnia przyjmujące wielkości powyżej 200% wskazują na nadmierną płynność, co może mieć niekorzystny wpływ na rentowność firmy.