Zarz Ryz Finans R17T2

542 Zarządzanie ryzykiem finansowym

Hipotetyczny portfel swapów: bieżące wartości rynkowe

Dodatnie wartości rynkowe (USD)    Ujemne wartości tynkowe (USD)

(60 000)

(500 000)    (A)

(1 650 000)    (B)

(275 000)    (B)

Swap 1	850 000				Swap 3
Swap 2	250 000				— Swap 7
Swap 4	330 000				r Swap 9
Swap 5	690 000	(A)			^r 1 Swap 10
Swap 6	760 000	(A)
Swap 8	50 000
Swap 11	1 500 000	(B)
Swap 12	125 000		nie może przekraczać
	4 555 000		690 000 + 760 000 USD

Kontrahent A (500 000) «-^ I nie może przekraczać

(2 485 000)

Kontrahent B (1 500 000) -4--"11 500 000 USD

Ekspozycja netto 2 555 000

Jak wskazuje powyższa tabela, skutkiem dwustronnej kompensacji jest zmniejszenie ekspozycji z 4 555 000 USD do 2 555 000 USD.

Kompensacja typu „wielki szlem”

Gdyby możliwe było wzajemne skompensowanie wszystkich zysków i strat, bank mógłby dokonać kompensacji typu „wielki szlem”.

Dodatnie bieżące wartości rynkowe brutto    4 555 000 USD

Ujemne bieżące wartości rynkowe brutto    (2 485 000 USD)

Ekspozycja skompensowana metodą „wielkiego szlema” 2 070 000 USD

Niektóre banki stosują kompensację typu „wielki szlem” jako podstawę do sporządzania bilansów. Wielu księgowych mogłoby uznać tę metodę za dość agresywną, ponieważ kompensacja wielostronna nie jest obecnie uznawana prawnie.

Poniższa tabela zawiera zestawienie ekspozycji portfela obliczonych przy użyciu różnych metod kompensacji.

240 000 000 USD 4 555 000 USD 2 555 000 USD 2 070 000 USD

Wartość umowna brutto Suma dodatnich wartości rynkowych brutto Suma dodatnich wartości rynkowych netto Kompensacja typu „wielki szlem”